如何构建供应链金融生态,供应链金融生态的三个层面

1、如何构建供应链金融生态受疫情影响，世界范围内的企业们都在加强调整产业链 布局的行动。例如，欧盟、东盟等区域国家的举措格外突出，欲将医 疗产品、制造业、轻工业等多个产业的工厂、供货商与本区 域生产需求和经济发展密切结合。在工业制造业领域，欧盟也酝酿采取措施将更多工厂纳 入本区域，减少供应链外部依赖。另外，新加坡贸易和工业 部部长陈振声日前公开表示，疫情后，供应链最终如何被重 新配置尚无定论，但有可能设在更接近需求终端的地点，以 确保能更好抵御未来的供应干扰。目前，国内供应链相对稳定。但受疫情影响，也在加快 调整中。如疫情防控在时间和空间上的错位，将带来供应链 局部“堵点”和“断点”，势必威胁供应

2、链运行的有效性和 完整性。而支持供应链有效运转的广大中小微企业，处在常态化 疫情防控中，面临经营周转和技术升级两个层面的流动性压 力，急需打造适宜的供应链金融生态，推进实现上下游、产 供销、大中小企业协同复工达产。目前，我国若要形成系统有效的供应链金融生态，首先 要解决这三大问题：缺乏完整强大的供应链金融平台；缺乏 创新进取的供应链金融模式；缺乏细节支撑的供应链金融政 策。但现行供应链金融政策仍过于宽泛，较难在细节上鼓励 推动供应链金融真正破局。因此，目前较为合适的解决方法 是，围绕重点产业链、龙头企业，加快构建供应链金融生 态，推动打通供应链堵点，连接供应链断点。其主要体现在这几个方面：一是

3、积极支持大型企业集团 利用区块链技术、大数据技术、风险管理技术等，有效整合 资金流、货物流和信息流，建设适合自身经营特色的供应链 金融平台；二是有效引导金融机构破除经营惯性思维，围绕 供应链资金需求特点，研究推出适合的金融产品与工具；三 是大力推进金融改革创新，加大供应链金融政策供给，围绕 供应链金融业务各环节，细化金融政策供给，推动供应链金 融管理模式创新。供应链金融生态的三个层面供应链金融与互联网金融的思路不同，它是通过产业活 动的组织和生态建立，去实现资金融通，并且最终达到供应 链商流、物流、信息流和资金流的良好结合，而不是单纯地通过去金融中介实现资金供求的对接。因此，产业生态的建立对于

4、供应链金融而言至关重要。供应链金融的生态由三个层面组成：一是产业环境生 态；而是产业组织生态；三是产业要素生态。1、产业环境生态产业环境生态是指推动供应链金融的环境要素成熟度， 包括制度和技术环境。制度环境是规范和调节供应链金融活 动的管制、规范和文化性要素。换言之，如果相应的产业政 策、法律和法规的环境不完善，或者出现制度真空，那么供 应链金融创新活动很难实现持续有效的发展，这就要求规则 的制定者能够与企业相关组织合作，在符合供应链金融运行 规律的基础上制定良好的制度体系。这里需要指出的是，前几年伴随着互联网金融等新型微 观金融业务的出现，出现了一种声音，即为了促进新型金融 创新的发展，政府

5、和管理机构不需要过多接入，应该让金融 创新活动自有发展。显然，这一主张是错误的，一旦没有合 理有效的法律和规则，整个金融活动就会混乱，不仅真正的 金融创新企业的收益难以得到保障，而且还会出现一些企业 打着金融创新的旗号，从事投机业务，扰乱原本就脆弱的产 业运营秩序，甚至出现劣币驱逐良币现象。诸如这些年出现的互联网金融乱像，以及打着供应链金融创新名义形式套汇 套利等行为都是有力的力证。制度环境生态建设的另一个方面是制度制定者和管理者 之间能够通力合作，建立协调一致、标准化的规范体系。由 于中国产业布局的多样化和企业供应链业务分布的异地化， 制度的协调、统一和标准就成为了供应链金融发展的核心， 没

6、有协调、统一、标准化的制度环境和政策体系，供应链的 顺利运行将会出现阻碍，金融活动会因为法律或政策的不一 致或冲突产生风险。住了制度环境外，技术环境的打造也是供应链金融生态 的重要组成部分。技术环境指的是供应链金融运营和发展的 环境性或支撑性工具或手段，这些工具或手段决定了供应链 金融发展的潜力。技术环境主要包括产业成熟度和集群程 度、金融技术发展程度以及互联网、云计算等要素的运用程 度。由于供应链金融是立足于产业运行基础上的金融活动， 因此，产业的成熟和集群程度直接决定了供应链金融的深度 和广度。产业成熟度意味着产业中的企业能建立起良好的能力， 并且整个产业具有良好的发展前景和市场空间，而产

7、业集群 则反映了一定区域内的企业不仅能此乃过程有效的聚集，而且还能立足特定的产业，形成邮寄的配合和关联，从而深耕 产业市场。金融技术发展程度指的是伴随着科学技术和管理技术的 发展，为了降低金融交易成本、提高金融交易效率而在金融 交易手段、交易方法和物质条件方面发生的变化和革新。这 种创新不仅仅是金融手段和方法的变革，而且也包括因为技 术性工具导致的革命，诸如最近出现的区块链技术就是促进 金融发展的重要革命性技术。比如，区块链技术的出现对金 融活动的影响是深远的，它不仅能降低金融活动中的信任风 险以及金融机构的运作成本，而且其开放性鼓励协作和创 新，能推动新型商业模式的形成。技术环境生态还有一个

8、重要的方面是互联网、物联网、 云计算等新型要素的运用程度，现代金融活动的创新离不开 互联网、物联网、云计算等要素的支撑，这些要素的发展程 度也决定了金融创新的程度。所有这些都将成为供应链金融 发展的生态环境能够系统。2、产业组织生态在供应链金融活动中，产业组织生态非常重要，产业组 织是供应链金融的参与主体，所有的参与主体分为四类：产业链上的成员、交易平台提供者、交易风险管理者和流动性提供者。从实践的视角看，产业链上的参与者包含了三层成员： 一是核心利益相关方（如供应链上下游合作伙伴）、二是战 略利益相关方（如金融机构、品牌商等）、三是环境利益相 关方（如海关、商检、税务等政府管理部门或其他社会

9、组织 等），这些成员构成了产业链上的参与者。在供应链金融中，所谓平台提供商是为风险承担着或者 流动性提供者提供必要应用（如电子账单呈现于传递，即 EPP、应属应付等）或基础主体，它促进了采购订单、票 据、应付等文件在供应链买卖双方以及金融机构之间的交换 与信息整合，使相应的参与方能自动及时获取供应链交易过 程和信用。这一主题是供应链金融的信息平台提供商，供应 链金融业务的设计、运营和管理依托于供应链运营全过程的 业务和信息，因此，所有供应链运营要素和信息的呈现和操 作就成为了金融创新活动的关紧。为了实现这一目标，作为平台提供商需要具备以下几个 方面的能力：一是深刻地立即并把握客户供应链业务和流

10、程的能力。 由于平台提供商为所有产业链成员提供的是信息呈现和集成服务，因此需要了解和把握客户的业务结构、业务特征、业 务流程和业务风险。二是集成多样化成员信息系统的能力，亦即平台服务提 供者需要对接和集成其他成员系统，并且转化为统一、标准 的单证、信息格式。三是清洗、整理、整合、分析数据和信息的能力，即能 够将所有得到的数据和信息进行解析，为供应链金融风险管 理者或者流动性提供者实现商务智能化。交易风险管理者能够根据平台提供者呈现出整合信息， 设计并运作供应链金融业务，即如何构建供应链金融的结 构、流程和要素，并且决定向谁提供资金融通，用什么方 式，何时融通，又如何监控并管理者潜在的风险。从这

11、个意 义上讲，交易风险管理者既是供应链金融的操作者，同时也 是风险的直接承担着，因为一旦金融业务的设计有缺陷，或 者没能控制住相应的风险，该主体需要首先承担责任。流动性提供者是直接提供金融的主体，也是最终的风险 承担着。由于流动性提供者是资金的拥有方和贷款方，因 此，它需要参与确立资金融通的标准、流程，同时也要合理 设计资金融通的结构和风险防范措施，以降低可能的潜在风 险。需要注意的是，流动性提供者与交易风险管理者的区别 在于：交易风险管理者是最直接的供应链技能管理和操作 者，是风险的第一承担人，而流动性提供者主要是针对交易 风险管理者提供统一的授信融通，因此，交易风险管理者本 社就是流动性提

12、供者防范风险的保障和基础。在供应链金融的组织生态种，平台提供商、风险管理者 和流动性提供者既可能是分离的，也可能是结合的。一般而 言，当金融机构从事供应链金融服务时，往往这三个角色融 为一体（如平安银行的橙E网及其供应链金融服务案例）而当产业企业从事供应链金融服务时，这三个角色就会产生 一定程度的分离（如弘信物流的最新供应链金融发展案例）3、产业要素生态由于供应链金融开展的前提是供应链运营和管理，因 此，其要素的完备程度就成为了供应链金融创新的关键。产 业要素一般而言包括三个方面：一是供应链经营活动中的要素，特别是在供应链运营过 程中的商流和物流，以及这两者之间的结合。在供应链金融 活动中，商流和物流密不可分，因为在中小企业信用体系不 完善、信息不对称的状况下，单一的物流或商流都会使供应 链金融业务产生巨大的风险。例如，如果没有完善的物流要素，仅仅是交易活动（亦即仅仅表现为采购或销售活动，而 难以掌握库存、运输、分销情况），就有可能因为虚假贸易 或