企业财务报表阅读分析讲义

1、 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 企业财务报表阅读分析企业财务报表阅读分析主讲人：赵老师主讲人：赵老师上海明鸿中小银行培训中心上海明鸿中小银行培训中心2010.11 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 企业财务报表阅读与分析企业财务报表阅读与分析 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？分以下五讲：分以下五讲： 第一讲第一讲 企业财务报表阅读与分析的基础企业财务报表阅读与分析的基础 第二讲第二讲 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 第三讲第三讲 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析 第四讲第四讲 资产负债表与利润表结合分析资产负债表与利润表结合分析 第五讲第五讲 现金流量

2、表的阅读与分析现金流量表的阅读与分析 第六讲第六讲 主要会计报表间勾稽关系的审核与识别主要会计报表间勾稽关系的审核与识别 第七讲第七讲 应用案例分析应用案例分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 第一讲第一讲 企业财务报表阅读与分析的基础企业财务报表阅读与分析的基础应掌握下列内容：应掌握下列内容： 一、财务报表阅读与分析在客户信用分析中的一、财务报表阅读与分析在客户信用分析中的地地位位 二、财务报表的二、财务报表的构成构成 三、贷款客户须三、贷款客户须提交的财务报表资料提交的财务报表资料 四、银行对贷款企业财务报告信息的四、银行对贷款企业财务报告信息的关注点关注点 五、财务报表分析的五、财务

3、报表分析的方法方法 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 客户信用分析客户信用分析，是指商业银行为了最大限度地，是指商业银行为了最大限度地避免和减少贷款风险，在贷款前对借款企业的避免和减少贷款风险，在贷款前对借款企业的信用状信用状况况进行的进行的调查调查、分析分析和和评估评估活动，以保障贷款资产的活动，以保障贷款资产的安全收回。安全收回。 通常来说，贷款客户信用分析通常来说，贷款客户信用分析就是对贷款企业获就是对贷款企业获得贷款后其得贷款后其还款意愿还款意愿和和还款能力还款能力的评价。的评价。 在商业银行的整个信贷管理中，贷款在商业银行的整个信贷管理中，贷款客户信用分客户信用分析析处于什么处于什

4、么地位？地位？ 一、财务报表阅读与分析在客户信用分析中的一、财务报表阅读与分析在客户信用分析中的地位地位 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 从理论上讲：从理论上讲：商业银行获得的贷款企业相关的信息商业银行获得的贷款企业相关的信息可以总结为以下可以总结为以下六个方面六个方面：即贷款企业的：即贷款企业的品格品格(character)(character)、能力能力(capacity)(capacity)、资本资本(capital)(capital)、担担保保(collateral)(collateral)、经营环境经营环境(condition)(condition)和和现金现金(cash)(ca

5、sh)。 从实际工作来讲，获得了贷款企业以上的信息后，从实际工作来讲，获得了贷款企业以上的信息后，我国银行的做法为：我国银行的做法为：通过各自的信用等级评定系统，将通过各自的信用等级评定系统，将贷款企业六个方面的信息转换为具体的贷款企业六个方面的信息转换为具体的财务、非财务指财务、非财务指标，标，将相应的将相应的指标进行评分，指标进行评分，以以评定评定贷款企业的贷款企业的信用等信用等级。级。 具体如何确定客户信用分析的内容？具体如何确定客户信用分析的内容？客户信用分析的内容包括哪些？客户信用分析的内容包括哪些？ 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 第二章第二章 受理与调查受理与调查 第十三条第

6、十三条 贷款人应采取贷款人应采取现场与非现场相结合现场与非现场相结合的形式的形式履行尽职调查，形成书面报告，并对其履行尽职调查，形成书面报告，并对其内容的真实性、完整性和有效性负责。内容的真实性、完整性和有效性负责。尽职调尽职调查包括但不限于以下内容：查包括但不限于以下内容： （一）借款人的组织架构、公司治理、内（一）借款人的组织架构、公司治理、内部控制及法定代表人和经营管理团队的资信等部控制及法定代表人和经营管理团队的资信等情况；情况； 法规链接法规链接 1流动资金贷款管理暂行办法规定流动资金贷款管理暂行办法规定应根据贷款新规来确定应根据贷款新规来确定 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （

7、二）借款人的经营范围、核心主业、生产（二）借款人的经营范围、核心主业、生产经营、贷款期内经营规划和重大投资计划等情经营、贷款期内经营规划和重大投资计划等情况；况； （三）借款人所在行业状况；（三）借款人所在行业状况； （四）借款人的应收账款、应付账款、存（四）借款人的应收账款、应付账款、存货等真实财务状况货等真实财务状况 法规链接法规链接 1流动资金贷款管理暂行办法规定流动资金贷款管理暂行办法规定应根据贷款新规来确定应根据贷款新规来确定 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 法规链接法规链接 2第二章第二章 受理与调查受理与调查（五）借款人营运资金总需求和现有融资性负债情（五）借款人营运资金总需

8、求和现有融资性负债情况；况； （六）借款人关联方及关联交易等情况；（六）借款人关联方及关联交易等情况； （七）贷款具体用途及与贷款用途相关的交易对手（七）贷款具体用途及与贷款用途相关的交易对手资金占用等情况；资金占用等情况； 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 法规链接法规链接 2（八）还款来源情况，包括生产经营产生的现金流、（八）还款来源情况，包括生产经营产生的现金流、综合收益及其他合法收入等；综合收益及其他合法收入等； （九）对有担保的流动资金贷款，还需调查抵（质）（九）对有担保的流动资金贷款，还需调查抵（质）押物的权属、价值和变现难易程度，或保证人的保押物的权属、价值和变现难易程度，或保

9、证人的保证资格和能力等情况。证资格和能力等情况。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 结结 论论 财务分析财务分析是是客户信用客户信用分析的重要内容。分析的重要内容。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 二、财务报表的构成二、财务报表的构成2006新准则：新准则： （一）财务报告的概念（一）财务报告的概念 财务报告，是指企业对外提供的反映企业财务报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。果、现金流量等会计信息的文件。 财务报告包括财务报告包括财务报表财务报表和和其他应当在财务其他应当在财

10、务报告中披露的相关信息和资料。报告中披露的相关信息和资料。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 二、财务报表的构成二、财务报表的构成（二）财务报表的组成及相关概念（二）财务报表的组成及相关概念 财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表等报表及其附注。现金流量表等报表及其附注。小企业小企业编制的财务报编制的财务报表可以不包括现金流量表。表可以不包括现金流量表。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 20062006新准则财务报表组成（四张表新准则财务报表组成（四张表+ +附注）：附注）： 本准则第二条规定，财务报表是对企业财务本准则第二条规定，财务

11、报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，至少状况、经营成果和现金流量的结构性表述，至少应当包括：应当包括：资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表所有者权益（或股东权益，下同）变动表所有者权益（或股东权益，下同）变动表附注附注应注意：应注意：所有者权益变动表成为一张主表，现行所有者权益变动表成为一张主表，现行利润分利润分 配表成为报表附注。配表成为报表附注。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 提示提示： 2001企业会计制度企业会计制度 一财务报告与会计报表一财务报告与会计报表 财务报告财务报告也称财务会计报告，是综合反映企业一定时也称财务会计报告，是综合反映企业一

12、定时期财务状况、经营成果以及现金流量情况的书面报告文期财务状况、经营成果以及现金流量情况的书面报告文件。件。 财务报告主体财务报告主体为资产负债表、利润表为资产负债表、利润表(也称损益表也称损益表)和和现金流量表三张基本会计报表。现金流量表三张基本会计报表。 会计报表的附表和附注会计报表的附表和附注，为了使信息使用者更加详细，为了使信息使用者更加详细地理解基本会计报表，企业通常编制基本会计报表的附地理解基本会计报表，企业通常编制基本会计报表的附表和附注；表和附注； 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 提示提示： 财务情况说明书，财务情况说明书，提供有关生产经营情况、财务状提供有关生产经营情况、

13、财务状况以及指标体系的文字说明。况以及指标体系的文字说明。 会计报表及其附注会计报表及其附注(包括附表包括附表)、财务情况说明书、财务情况说明书通称为通称为财务报告。财务报告。 2004小企业会计制度小企业会计制度 一财务报告与会计报表一财务报告与会计报表 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （一）贷款客户应提供的主要（一）贷款客户应提供的主要财务分析资料财务分析资料 贷款客户应提供：贷款客户应提供：借款人连续三年以上的财务借款人连续三年以上的财务报告，具体包括报告，具体包括: : 1 1、资产负债表、利润表、现金流量表；资产负债表、利润表、现金流量表； 2 2、财务报表附注；财务报表附注；

14、3 3、审计报告审计报告以及以及其他资料其他资料，如证券交易所、行，如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的有关资料等均可成为业协会、投资咨询机构提供的有关资料等均可成为财务报表分析的补充资料。财务报表分析的补充资料。 三、贷款客户须提交的财务报表资料三、贷款客户须提交的财务报表资料 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （一）企业财务报告信息使用者（一）企业财务报告信息使用者 财务报告使用者通常包括投资人、债权人、政府及相关财务报告使用者通常包括投资人、债权人、政府及相关机构、企业管理人员、职工和社会公众等。机构、企业管理人员、职工和社会公众等。不同的报告使不同的报告使用者对其所提供信息的要

15、求各有不同。用者对其所提供信息的要求各有不同。债权人债权人其其 他他财财务务 报报表表分分析析 主主体体（职工等）（职工等）（、）四、银行对贷款企业财务报告信息的关注点四、银行对贷款企业财务报告信息的关注点 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 银行对贷款企业财务报告信息的关注点，银行对贷款企业财务报告信息的关注点，就就是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用和商业是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用和商业信用取得的贷款。信用取得的贷款。 银行能否按期收回贷款，主要取决于借款企银行能否按期收回贷款，主要取决于借款企业是否具有偿债能力，以及是否愿意维持良好的信业是否具有偿债能力，以及是否愿意维持良

16、好的信誉。评价偿债能力主要是看企业债务的多少及可用誉。评价偿债能力主要是看企业债务的多少及可用于偿债的资产的多少和资产流动性如何。于偿债的资产的多少和资产流动性如何。（二）银行对贷款企业财务报告信息的关注点（二）银行对贷款企业财务报告信息的关注点 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 企业负债较多，而权益资金较少，则贷款银行不企业负债较多，而权益资金较少，则贷款银行不能按期收回贷款的风险较大。企业资产的流动性能按期收回贷款的风险较大。企业资产的流动性较差，即实物资产转换成现金需要的时间较长，较差，即实物资产转换成现金需要的时间较长，不容易积聚足够的现金用以偿还债务，则贷款银不容易积聚足够的现金用

17、以偿还债务，则贷款银行按期收回贷款的风险就会增加。行按期收回贷款的风险就会增加。 最早的财务报告分析最早的财务报告分析主要是为银行服务的主要是为银行服务的信用分析。一般认为，财务报告分析产生于信用分析。一般认为，财务报告分析产生于19世世纪末纪末20世纪初，最初由美国的银行家所倡导。世纪初，最初由美国的银行家所倡导。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 五、财务报表分析的方法五、财务报表分析的方法财务报告分析财务报告分析包括财务报告的审计报告类型分析、会包括财务报告的审计报告类型分析、会计报表附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、计报表附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比

18、较。具体包括以下趋势分析和同业比较。具体包括以下5 5种方法种方法。1 1、比较分析法、比较分析法 概念：概念：将企业某一时期的财务数据与一个将企业某一时期的财务数据与一个标准标准相比，相比，从而得出一些结论。从而得出一些结论。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 五、财务报表分析的方法五、财务报表分析的方法目的：目的：比较分析主要是为了说明财务信息之间的数量比较分析主要是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。比较的标准比较的标准可以是计划的数字，可以是过去会计期间的数可以是计划的数字，可以是过去会计期间的数字，也可以是同行业

19、其他企业的数字。在比较字，也可以是同行业其他企业的数字。在比较分析中，最关键的是找到一个合适的标准，不分析中，最关键的是找到一个合适的标准，不同的分析目的之下会有不同的标准。同的分析目的之下会有不同的标准。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 2、趋势分析、趋势分析趋势分析与比较分析的区别：趋势分析与比较分析的区别：比较分析比较分析：指的是横截面数据的比较，即不同类型数据指的是横截面数据的比较，即不同类型数据的比较，比如不同公司之间，或者同一公司的比较，比如不同公司之间，或者同一公司实际数据与历史数据或是计划数据之间的比实际数据与历史数据或是计划数据之间的比较；较；趋势分析趋势分析：从本质上说

20、也是一种比较。是指时间序列分从本质上说也是一种比较。是指时间序列分析，即将同一家公司不同年度的数据进行比析，即将同一家公司不同年度的数据进行比较。较。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 目的：目的：揭示财务状况和经营成果的变化及其原因揭示财务状况和经营成果的变化及其原因和性质，并且帮助我们预测未来。和性质，并且帮助我们预测未来。比较对象：比较对象：用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据。也可以是比率或百分比数据。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、因素分析、因素分析为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响为了分析几个相关因素

21、对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法。程度，一般要借助于差异分析的方法。目的：目的：了解引起某一财务或非财务数据与预计的标了解引起某一财务或非财务数据与预计的标准发生差异的各种原因造成的影响大小，从准发生差异的各种原因造成的影响大小，从而让我们能够把重点放在那些引起了较大差而让我们能够把重点放在那些引起了较大差异的、并且可控的因素上。异的、并且可控的因素上。主要应用于主要应用于企业内部的财务分析中应用较多。企业内部的财务分析中应用较多。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 4、财务比率分析、财务比率分析通过计算财务比率的方法通过计算财务比率的方法建立不同财务数字之建立不同财务数

22、字之间的联系，帮助我们了解企业的财务状况和经间的联系，帮助我们了解企业的财务状况和经营成果。营成果。比率分析也需要找到一个标准，才能得出结论。比率分析也需要找到一个标准，才能得出结论。因此它往往要借助于比较分析和趋势分析方法。因此它往往要借助于比较分析和趋势分析方法。财务比率最主要的好处财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。助投资者和债权人作出理智的决策。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 它可以评价某项投资在各年实际收益的变化，也它可以评价某项投资在各年实际

23、收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益变动。变动。财务比率一般包括财务比率一般包括流动性比率、财务杠杆比率、流动性比率、财务杠杆比率、盈利能力比率、资产运作效率比率等四大类以盈利能力比率、资产运作效率比率等四大类以及十几个具体指标。及十几个具体指标。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 5、同型分析（结构分析）、同型分析（结构分析） 即结构分析即结构分析，通过计算百分比的方式了解不同的，通过计算百分比的方式了解不同的资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。的比重。常用的同型分析方法常

24、用的同型分析方法主要是资产负债表的同型分主要是资产负债表的同型分析和利润表的同型分析。析和利润表的同型分析。资产负债表的同型分析资产负债表的同型分析就是将公司的总资产作就是将公司的总资产作为为100%，用占总资产的比重表示各个资产和负，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目；债项目； 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 利润表的同型分析利润表的同型分析就是将公司的收入作为就是将公司的收入作为100%，用占收入的百分比表示各个成本、费，用占收入的百分比表示各个成本、费用项目。用项目。有助于在众多的会计报表项目有助于在众多的会计报表项目中迅速发现分析中迅速发现分析的重点，并对这些重要的资产、负债合

25、成费用的重点，并对这些重要的资产、负债合成费用项目进行细致的分析。项目进行细致的分析。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6、模拟会计报表、模拟会计报表 对企业未来一定期间的盈利状况和财务状况对企业未来一定期间的盈利状况和财务状况进行预测形成的会计报表，是一种前瞻性的进行预测形成的会计报表，是一种前瞻性的分析。分析。通过模拟会计报表，可以帮助我们了解企业通过模拟会计报表，可以帮助我们了解企业不同的经营、投资和融资活动可能产生的结不同的经营、投资和融资活动可能产生的结果，从而帮助企业做出更好的决策。果，从而帮助企业做出更好的决策。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 注意：注意：在实际工作当中

26、，往往是以比率分析和现金在实际工作当中，往往是以比率分析和现金流分析为主，综合运用各种不同的财务分析流分析为主，综合运用各种不同的财务分析手段。手段。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 提示提示： 另外还要注意另外还要注意（1）基本面分析方法）基本面分析方法 企业的基本面分析企业的基本面分析包括宏观经济分析、包括宏观经济分析、行业现状和前景分析、公司在行业的位置、公行业现状和前景分析、公司在行业的位置、公司高级管理人员的经营管理能力、公司的经营司高级管理人员的经营管理能力、公司的经营策略、公司的市场份额和声望等。它与财务分策略、公司的市场份额和声望等。它与财务分析息息相关。析息息相关。 银银

27、 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 提示提示： 另外还要注意另外还要注意因为因为，企业的会计报表应该反映宏观经济运行状况，企业的会计报表应该反映宏观经济运行状况和行业发展状况对公司经营活动和财务状况的影响。和行业发展状况对公司经营活动和财务状况的影响。如果企业的会计报表严重脱离了宏观经济运行状况如果企业的会计报表严重脱离了宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力，和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力，那么那么，会计报表严重脱离宏观经济运行状况和行业，会计报表严重脱离宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力之处，发展状况，以及公司的经营策略和管理能力之

28、处，应该是调查分析重点。应该是调查分析重点。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （2）现场调查方法）现场调查方法 现场调查的目的现场调查的目的是根据财务分析和基本面分是根据财务分析和基本面分析提供的问题线索，判断企业问题区域、风险范围析提供的问题线索，判断企业问题区域、风险范围和风险程度，并且更广泛和深入地发现企业问题区和风险程度，并且更广泛和深入地发现企业问题区域和风险，判断企业会计报表反映其财务状况及经域和风险，判断企业会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况的真实程度，确定贷款或投营成果和现金流量情况的真实程度，确定贷款或投资对象。资对象。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 现

29、场调查的程序包括现场调查的程序包括：准备现场调查提纲；准备现场调查提纲；到调查对象单位或部门现场调查；与现场调查到调查对象单位或部门现场调查；与现场调查单位或部门的管理人员面谈，询问有关问题。单位或部门的管理人员面谈，询问有关问题。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 应掌握下列内容：应掌握下列内容： 一、认识资产负债表一、认识资产负债表 二、资产负债表结构分析二、资产负债表结构分析 三、资产负债表重要项目的分析三、资产负债表重要项目的分析 四、财务比率分析四、财务比率分析第二讲第二讲 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 -偿债能力分析偿债能力分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮

30、 1、资产负债表的概念、作用和特点、资产负债表的概念、作用和特点 资产负债表就是反映企业在某一特定日期，资产负债表就是反映企业在某一特定日期，所拥有的资产以及所占用的资金的来源所拥有的资产以及所占用的资金的来源负债负债和所有者权益的报表。通过资产负债表可以判断和所有者权益的报表。通过资产负债表可以判断企业的企业的财务状况财务状况。怎样理解财务状况？怎样理解财务状况？ 严格意义上的财务状况至少包括严格意义上的财务状况至少包括三层意思三层意思： 一、认识资产负债表一、认识资产负债表 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 一是一是关于资产、负债和所有者权益构成情况关于资产、负债和所有者权益构成情况及其

31、合理性；及其合理性； 二是二是关于流动性，通常指资产的流动性，也关于流动性，通常指资产的流动性，也就是资产变成现金的能力，俗语称就是资产变成现金的能力，俗语称“变现能力变现能力”； 三是三是关于财务弹性，即企业应付意外情况的关于财务弹性，即企业应付意外情况的能力，如意外灾害、意外机会等。能力，如意外灾害、意外机会等。一、认识资产负债表一、认识资产负债表 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 2、资产负债表的格式、资产负债表的格式 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 大中型企业大中型企业 银

32、银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 二、资产负债表结构分析二、资产负债表结构分析理想资产负债表要素理想资产负债表要素 企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构应具备的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构应具备的要素应包括：要素应包括： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 交易性金融资产交易性金融资产主要是指企业为了近期内出主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，售而持有的金融资产，例如例如企业以赚取差价为目企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。的从二级市场购入的股票、债券

33、、基金等。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 交易性金融资产的计量以公允价值为基本计交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性，量属性，无论是在其取得时的初始计量还是在资无论是在其取得时的初始计量还是在资产负债表日的后续计量，交易性金融资产均以公产负债表日的后续计量，交易性金融资产均以公允价值计量的。允价值计量的。 三、资产负债表重要项目的分析三、资产负债表重要项目的分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 公允价值变动在利润表上以公允价值变动在利润表上以“公允价值变公允价值变动损益动损益”计入当期损益。计入当期损益。所以，解读该项目时，所以，解读该项目时，首先应当关注其期末的公

34、允价值，注意分析交首先应当关注其期末的公允价值，注意分析交易性金融资产投资的规模是否适度。易性金融资产投资的规模是否适度。 三、资产负债表重要项目的分析三、资产负债表重要项目的分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 2、应收票据、应收票据 应收票据，是指企业因销售商品、产品、提供应收票据，是指企业因销售商品、产品、提供劳务而收到的商业汇票，劳务而收到的商业汇票，包括商业承兑汇票包括商业承兑汇票和和银银行承兑汇票。行承兑汇票。在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 前后期前后期“应收票据应收票据”的数额比较，防止异常波的数额比较，防止异常波动。并且对于这种动。并且对于这种“或有负债或有负

35、债”可通过可通过“应收票应收票据备查簿据备查簿”和会计报表附注进行确认和验证。和会计报表附注进行确认和验证。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、应收账款 应收账款，是指企业因销售商品、产品、提供劳务应收账款，是指企业因销售商品、产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： （1 1）应收账款的规模。）应收账款的规模。应收账款的规模受众多应收账款的规模受众多因素的影响，应结合企业的经营方式及所处行业的因素的影响，应结合企业的经营方式及所处行业的特点、企业的信用政策来分析。特点、企业的信用政策来

36、分析。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、应收账款 （2 2）应收账款的质量。）应收账款的质量。应收账款的质量，是指债应收账款的质量，是指债权转化为货币的能力。对于应收账款的质量分析，权转化为货币的能力。对于应收账款的质量分析，主要是通过对债权的账龄进行分析。主要是通过对债权的账龄进行分析。 在分析应收账款的质量时，在分析应收账款的质量时，还要特别注意企还要特别注意企业是否存在潜在亏损风险，如将已无望收回的账款业是否存在潜在亏损风险，如将已无望收回的账款长期挂账，不按规定计提坏账准备；长期挂账，不按规定计提坏账准备； 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 3、应收账款 另外，另外，还要注意

37、关联方交易形成的应收账款在应收还要注意关联方交易形成的应收账款在应收账款总额中占的比重，若关联方交易形成的应收账账款总额中占的比重，若关联方交易形成的应收账款比重和规模过大，有可能存在通过关联交易虚增款比重和规模过大，有可能存在通过关联交易虚增企业资产和利润之嫌。企业资产和利润之嫌。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 4、预付账款 预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。单位的款项。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 判断预付账款的规模是否合适，判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采主要应考虑采购特定存货的市场供求状况

38、。购特定存货的市场供求状况。 一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非分。若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。金等不法行为。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 5、其他应收款 其他应收款，是指企业除应收票据、应收其他应收款，是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。其他应收款属于企业主营业务以外的债权其他应收款属于企业主营业务以外的债权 ，如，

39、如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等职工个人收取的垫付款项等 。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 5、其他应收款 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 其他应收款既为其他应收款既为“其他其他”，则与主营业务，则与主营业务产生的债权（应收账款等）比较其数额不应过产生的债权（应收账款等）比较其数额不应过大。如果其数额过高，则属于不正常现象，容大。如果其数额过高，则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及该项目粉饰利润、让

40、大股东无偿占用资金以及转移销售收入偷逃税款等。转移销售收入偷逃税款等。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6、存货 存货，存货，是指企业在日常活动中持有以备出售是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 存货存货是企业的一项重要的流动资产，所占比是企业的一项重要的流动资产，所占比重较大，而且本期期末的存货，即为下期期初的重较大，而且本期期末的存货，即为下期期初的存货，如果存货计算不当，不仅影响本期的资产存货，如果存货计算不当，不仅影

41、响本期的资产负债表和利润表，还会影响下期的收益。负债表和利润表，还会影响下期的收益。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 6、存货 对存货项目，应主要关注以下几点：对存货项目，应主要关注以下几点： 存货的规模。存货的规模。 存货发出的计价方法。存货发出的计价方法。 存货的期末计价及存货跌价准备的计提。存货的期末计价及存货跌价准备的计提。 分析存货的具体项目构成。分析存货的具体项目构成。 存货的库存周期。存货的库存周期。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 7、投资性房地产 投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。即企业持有这类房

42、或两者兼有而持有的房地产。即企业持有这类房地产的目的不是自用，而是用于投资。主要包括地产的目的不是自用，而是用于投资。主要包括已出租的土地使用权，持有并准备增值后转让的已出租的土地使用权，持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。土地使用权和已出租的建筑物。 投资性房地产是新会计准则颁布实施后资产投资性房地产是新会计准则颁布实施后资产负债表中新增加的一个项目，对该项目的分析，负债表中新增加的一个项目，对该项目的分析， 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 7、投资性房地产 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 首先应注意首先应注意企业对投资性房地产的分类是否恰企业对投资性房地产的

43、分类是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的界限作了正确的区分。形资产的界限作了正确的区分。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 8、固定资产和在建工程 固定资产，是指同时具有下列特征的有形固定资产，是指同时具有下列特征的有形资产：（资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计）使用寿命超过一个会计年度。年度。 一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。固定资产具有代表了企业的扩大再生产

44、能力。固定资产具有占用资金数额大、资金周转时间长的特点，是占用资金数额大、资金周转时间长的特点，是企业资产管理的重点。企业资产管理的重点。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （1）固定资产规模分析。）固定资产规模分析。 （2）固定资产更新情况分析。）固定资产更新情况分析。 （3）固定资产会计政策分析。）固定资产会计政策分析。 固定资产的会计政策主要包括固定资产折旧固定资产的会计政策主要包括固定资产折旧和固定资产减值准备两个方面。在分析固定资和固定资产减值准备两个方面。在分析固定资产折旧政策时，应关注以下产折旧政策时，应关注以下3 3个方面：个方面： 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑

45、： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （1）分析企业固定资产预计使用寿命和预计净残）分析企业固定资产预计使用寿命和预计净残值确定的合理性。值确定的合理性。 （2）分析企业固定资产折旧方法的合理性。）分析企业固定资产折旧方法的合理性。 （3）观察企业固定资产折旧政策前后各期是否保）观察企业固定资产折旧政策前后各期是否保持一致。持一致。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （4 4）在进行固定资产减值准备政策的分析在进行固定资产减值准备政策的分析时：时： 首先应注意首先应注意企业是否依据企业会计准则规企业是否依据企业会计准则规定计提固定资产减值准备，

46、计提是否准确。定计提固定资产减值准备，计提是否准确。 其次，其次，由于固定资产一旦发生减值，往往由于固定资产一旦发生减值，往往意味着发生了永久性减值，其价值很难在以后意味着发生了永久性减值，其价值很难在以后会计期间恢复，因此，我国会计准则规定，固会计期间恢复，因此，我国会计准则规定，固定资产减值准备一经计提，在以后会计期间不定资产减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。得转回。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 （5）在建工程的竣工结转。）在建工程的竣工结转。 在建工程本质上是正在形成中的固定资产，在建工程本质上是正在形成中的固定资产，它是企业固定资产的一种特殊表现形式。在建它是企业固定资

47、产的一种特殊表现形式。在建工程占用的资金属于长期资金，但是投入前属工程占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资金。如果工程管理出现问题，会使大于流动资金。如果工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周转困难。因此，转困难。因此，在分析该项目时，应深入了解在分析该项目时，应深入了解工程的工期长短，及时发现存在的问题。工程的工期长短，及时发现存在的问题。 对在建工程的分析还要注意对在建工程的分析还要注意其转为固定资其转为固定资产的真实性和合理性，谨防企业利用在建工程产的真实性和合理性，谨防企业利用在建工程完工虚增资产和收入的造假行为

48、。完工虚增资产和收入的造假行为。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 9、长期待摊费用 长期待摊费用，是指企业已经发生但应由本期长期待摊费用，是指企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期在一年以上（不含一年）和以后各期负担的分摊期在一年以上（不含一年）的各项费用，如以经营租赁方式租入的固定资产发的各项费用，如以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出等。生的改良支出等。 长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。因长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。因此，对企业而言，这类资产数额应当越少越好，占此，对企业而言，这类资产数额应当越少越好，占资产总额的比重越低越好。资产总额的比重越低越好。

49、在分析长期待摊费用时，在分析长期待摊费用时，应注意企业是否存在应注意企业是否存在根据自身需要将长期待摊费用根据自身需要将长期待摊费用当作利润的调节器。当作利润的调节器。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1010、应付账款、应付账款 应付账款属于企业的一种短期资金来源，是应付账款属于企业的一种短期资金来源，是企业最常见、最普遍的流动负债，信用期一般企业最常见、最普遍的流动负债，信用期一般都在都在30306060天之间，而且一般不用支付利息，天之间，而且一般不用支付利息，有的供货单位为刺激客户及时付款还规定了现有的供货单位为刺激客户及时付款还规定了现金折扣条件。金折扣条件。 企业利用商业信用，

50、大量赊购，推迟付款，企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有有“借鸡生蛋借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是增大了之利，但隐含的代价是增大了企业的信誉成本，如果不能按期偿还应付账款，企业的信誉成本，如果不能按期偿还应付账款，可能导致企业信誉殆尽，可能导致企业信誉殆尽， 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1010、应付账款、应付账款 以后无法再利用这种资金来源，影响企业未来以后无法再利用这种资金来源，影响企业未来发展。一旦引起法律诉讼，则会使企业遭受更发展。一旦引起法律诉讼，则会使企业遭受更大损失，甚至导致企业破产。大损失，甚至导致企业破产。 因此，因此，在对应付账款进行分析时，在对应付账款进行分析

51、时，应注意应注意观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流量，对应付账款的偿还能力作出正确判断。量，对应付账款的偿还能力作出正确判断。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1111、应交税费、应交税费 应交税费，应交税费，是指企业应向国家税务机关交是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。应交税纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。应交税费是企业应向国家和社会承担的义务，具有较费是企业应向国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。强的约束力。 由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，在分析此项目时，在分析此项

52、目时，应当应当重点了解重点了解欠税的内容，欠税的内容，有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。以后年度抵交的税金。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 12、预计负债 预计负债预计负债是因或有事项而确认的负债。是因或有事项而确认的负债。 或有事项或有事项是指过去的交易或事项形成的，其是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。定的不确定事项。 如如对外提供担保、未决诉讼、产品

53、质量保对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外披露，不能在表内确认。披露，不能在表内确认。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 13、实收资本（股本）、实收资本（股本）实收资本（股本），实收资本（股本），是指投资者（股东）按照企业是指投资者（股东）按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。企业资本的来源

54、及其运用受企业组织形式、相关法企业资本的来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束较多。律的约束较多。实收资本并不等于注册资本。实收资本并不等于注册资本。 （1 1）分析实收资本（股本）首先应看实收资本）分析实收资本（股本）首先应看实收资本的规模。的规模。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 13、实收资本（股本）、实收资本（股本）（2 2）考察实收资本（股本）的增减变动情）考察实收资本（股本）的增减变动情况。况。（3 3）注册资本的到位程度。）注册资本的到位程度。（4 4）考察资本保值增值率。）考察资本保值增值率。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 资本保值增值率资本保值增值率=扣除客观因

55、素后的年末所有者权益年初所有者权益扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100%。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑：（1）资本保值增值率是根据）资本保值增值率是根据“资本保全资本保全”原则设原则设计的指标，更加谨慎、稳健地反映了企业资本计的指标，更加谨慎、稳健地反映了企业资本保全和增值状况。它也充分体现了经营者的主保全和增值状况。它也充分体现了经营者的主观努力程度和利润分配中的积累情况。观努力程度和利润分配中的积累情况。（2）该指标反映了投资人投入企业资本的保全）该指标反映了投资人投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本保性

56、和增长性，该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益的增长越快。全状况越好，所有者权益的增长越快。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑：（3）一般来讲，该指标应大于）一般来讲，该指标应大于100%。如果。如果该指标小于该指标小于100%，表明企业资本受到侵蚀，表明企业资本受到侵蚀，没有实现资本保全，损害了所有者的权益，没有实现资本保全，损害了所有者的权益，也妨碍了企业进一步发展壮大，应予充分重也妨碍了企业进一步发展壮大，应予充分重视。视。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 1 1、 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 短期偿债能力是衡量公司当

57、前财务能力，特短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短别是流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短期偿债能力的期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。现金比率三项。 流动比率流动比率（） 四、财务比率分析四、财务比率分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 一般情况下，流动比率越高，反映公司短一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。按期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验，照西方企业的长期经验，一般认为一般认为2:12:1的比例比的比例比较适宜。较适宜。它

58、表明公司财务状况稳定可靠，除了它表明公司财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。够的财力偿付到期短期债务。四、财务比率分析四、财务比率分析 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 速动比率速动比率（） 是公司速动资产与流动负债的比率。是公司速动资产与流动负债的比率。所谓速所谓速动资产动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，能力较弱且不稳定的资产，

59、因此，速动比率较之流动速动比率较之流动比率能够更加准确比率能够更加准确、可靠地评价公司资产的流动性及、可靠地评价公司资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为：其偿还短期负债的能力。其计算公式为：流动负债待摊费用存货流动资产流动负债速动资产速动比率- 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 西方企业传统经验认为西方企业传统经验认为，速动比率为，速动比率为1 1时是安全时是安全边际。因为如果速动比率小于边际。因为如果速动比率小于1 1，会使公司面临很大，会使公司面临很大的偿债风险；的偿债风险；如果速动比率大于如果速动比率大于1 1，尽管债务偿还的，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因公司现金及应

60、收账款资金占用安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用过多而大大增加公司的机会成本。过多而大大增加公司的机会成本。 银银 行行 家家 的的 摇摇 篮篮 现金比率现金比率 是公司现金类资产与流动负债的比率。是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资现金类资产产包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收它是速动资产扣除应收账款后的余额账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏账损失的。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，可能，某些到期的账