公司理财计算公式及相应例题归纳

1、公司理财计算公式及相应例题一、财务比率的计算（一）、反映偿债能力的指标1、负债（短期、长期）总额资产总额（扣除累计折旧）100%=流动债债所非流权益债100% （资产=负债+所有者权益）2、流动比率=流动资产 流动负债100%3、速动资产100%=现金+短期有价证券+应收款项净额流动负债流动负债100%4、现金比率=.流动资产-预付账款-存货-待摊费用流动负债100%现金（货币资金）+短期有价证券（短期投资）流动负债100%（二）、反映资产周转情况的指标1、应收账款周转率赊销收入净额平均应收账款余额2、存货周转率销货成本 平均存货销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣期初应收账款+期末应收账

2、款销货成本期初存货+期末存货2（三八习题1、某企业流动比率为2,速冻比例为1,现金与有价证券占速动资产的比率为 0.5，流动负债为1 000万元，该企业流动资产只有现金，短期有价证券，应收 账款和存货四个项目。要求计算出存货和应收账款。2、某企业的全部流动资产为600 000元，流动比率为1.5，该公司刚刚完成以 下两项交易： 购入商品160 000元以备销售，其中的80 000元为赊购； 购置运输车辆一部，价值50 000元，其中30 000元以银行存款支付， 其余开出三个月应付票据一张。计算每笔交易后的流动比率。3、 某公司2000年末有关财务资料如下：流动比率=200%速动比率=100%

3、现金 比率=50%流动负债=1 000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、 应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4倍）。请根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额？4、 某公司2000年末有关财务资料如下：流动比率=200%速动比率=100%现金 比率=20%资产负债率=50%长期负债与所有者权益的比率为 25%请根据上述资料填列下面的资产负债表（见表）资产负债表（简）项目金额项目金额货币资金（）流动负债（）应收账款（）长期负债（）存货（）固定资产（）所有者权益（）资产总计（）负债及所有者权益总计100 0005、某公司年初应收账款56万元、年末应

4、收账款60万元，年初存货86万元、年 末存货90万元，本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销 售退回、折让和折扣），销售成本为560万元。请根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率？6、某公司2000年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%则应收账款周转率应该是多少？7、某公司2000年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货 比年初增加了 20%则存货周转率应该是多少？二、货币时间价值的计算(一)、基本公式1单利：终值Fn二P 1 d_n (式中i为每期利率，

5、n计息期数)现值p=_51+i|_n2、复利：终值Fn =PL(1+i)n =P_CFj,n( 1 + i )n称做复利终值系数，简写作CF,n现值p= Fn =FlDFi31一称做复利现值系数，简写做 DFin (1+“nni,n l(i+i)ni,n3、年金：终值Fn = R_ACFi,n _ACFi,n为年金终值系数的简写，R为年金，n为年金期数1 现值p = RADFi,n _ADFi,n为年金现值系数的简写(二八习题1、某公司从银行取得贷款600 000元，年利率为6%按复利计息，则5年后应偿还的本利和是多少元？ ( CF.06,5 =1.338，DF0.06,5 =0.747) 2

6、、某公司计划在5年后以600 000更新现有的一台设备，若年利率为 6%按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？ (CF.°6,5 =1.338，DF0.06,5 =0.747) 3、某公司计划在10年内每年年末将5 000元存入银行，作为第10年年末购买 一台设备的支出，若年利率为8%则10年后可积累多少资金？ ( ACF.o8,1o=14.487, ADF.o8,1o =6.710) 4、 某人计划在10年中每年年末从银行支取5 000元以备零用，若年利率为8% 现在应向银行存入多少钱？ ( ACFo8,1o =14.487, ADIF.08,10 =6.710)5、 某公司现在存

7、入银行一笔现金 1 000 000元，年利率为10%拟在今后10年 内每年年 末提取等额现金作为职工奖励基金，则每 年可提取多少现金？(ACF.1,1o =15.937, ADF.1,10 =6.145) 6、某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为 10年后买房 的资金，该资金需要1 000 000元，若银行年利率为10%则从现在起每年年末 要存多少钱？ （ ACF.1,10 =15.937, ADFi,i0 =6.145）三、债券发行价格、融资租赁租金的计算（一）、债券发行价格n 年利息面值债券发仃价格=try （ 1 +帀场利率） （ 1 +帀场利率）t= 年利息ADF

8、+面值DFn（分期付息）=面值 债券票面利率）ADfn +面值 DFn（二）、融资租赁租金（等额年金法）年租金（R）=设备价值（P）,ADFi,n式中i为出租费率，i =年利率+手续费率（三）、习题1、某公司发行面值为100元、票面利率为8%勺5年期公司债券1 000万元，每 年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为 6%请计算该证券的发行 价格？ （ ADF.06,5 =4.212，DF.06,5 =0.747）2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为 1 000万元，租期为8年，合同约定租赁利率为6%手续费为设备价值的2%租金每年年末支付一次，要求用等 额年金法计算该公司每年年末应支

9、付的租金是多少？ （ADF.08,8 =5.747）四、资本成本、财务杠杆系数的计算（一）、资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算长期借款 诩息可以抵税 利息、-J长期债券资本成本资本占用费优先股股利不能抵税股利普通股留存收益-不考虑筹资费用资本筹集费资本占用费资本占用额筹资净额二筹资总额-筹资费用利息（1-T）或股利_ 利息（1-T）或股利 筹资总额-筹资费用=筹资总额（1-筹资费率）普通股资本成本预期年股利额普通股筹资额（1-筹资费用率）+股利增长率普普股筹资额（预期年股利率）+股利增长率股利率=S市价-2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算加权平均资本成本（

10、单项资本成本 每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重）（二）、财务杠杆系数的计算1、财务杠杆系数:DFL EBITEBIT为息税前利润，I为利息EBIT -I如果股本中含有优先股，则DFL =EBITEBIT -I-PD1-TPD为优先股股利2、普通股税后净利EPS（EBIT -1） T为流通在外的普通股股数（三八习题1、某公司为扩大经营规模拟筹资 800万元，筹资方案如下表:筹资方式筹资额（万元）资本成本（%长期借款806长期债券3208普通股40015合计800请计算该方案的加权资本成本?2、某公司本年底拟投资1 000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）企业留存收益筹资100万元；（2）

11、按面值发行期限为5年的债券300万元，每年年末付息一次，到期一次还 本，年利率8%筹资费率5%（3）发行优先股筹资200万元，年股息率10%筹资费用8万元；（4）发行普通股筹资400万元，分为40万股，每股市价10元，预期第一年股利率为10%（即价格和收益的比率为10:1），筹资费率3%股利年增长率为6% 请根据以上资料计算该项目的加权平均资本成本（最低投资回报率）？（该公司所得税税率为30%3、某公司本年度拟投资2 000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5年的债券500万元，每年年末付息一次，到期一次还 本，年利率6%筹资费率3%（2）发行普通股筹资1 200万元，预计

12、第一年的股利率为10%筹资费率5% 股利年增长率为2%（3）留存收益筹资300万元。该公司的企业所得税税率为25%请求该项目的加权平均资本成本是多少？4、 某公司全部资本为1 000万元，其中债务资本比例为40%债务利率为10% 普通股60万股，每股10元，息税前利润为150万元，该公司的企业所得税为 25%请计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润？五、风险报酬率、长期投资决策的计算（一）、风险报酬率的计算1期望值:nEV(x)八 XjRi 42、标准离差:匚二Xi -EV(x) 2LR3、标准离差率：R=EV（x）4、风险报酬率：RV=f |_R| f表示风险系数 5、投资报酬率二无风

13、险报酬率+风险报酬率+通货膨胀率（二）、长期投资决策的计算1、非贴现法回收期法、年平均报酬率法2、贴现法（1）争现值法（NPV净现值计算公式:NPV=A +A2(1 i) (1 i)2A(1 i)n年均净收益计算公式:年均净收益=NPV汉CRFin资本回收系数CRFi,n =1ADFi,n（2）获利能力指数法（PT） 获利能力指数公式：获利能力指数PI =现金净流入量的现值投资额的现值（3）内含报酬率法（IRR）（三八习题1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的 风险系数为30%,同期无风险报酬率为4%则该项目的风险报酬率为多少？该 项目投资的期望报酬率达到多少时

14、投资方案可取？投资报酬率（%概率80.1150.3200.62、某公司拟投资一个新项目，资本成本为10%现有甲、乙两个方案，各年现金流量（单位：元）如下表。（ADF.i,5=3.791，DF.i,i=0.909，DF0.i,2=0.826，D.1,3 =0.751，D.i,4 =0.683，DF.1,5 =0.621）请计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值、获利能力指数？项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年甲万案-150 00050 00050 00050 00050 00050 000乙万案-200 00050 00055 00060 00055 00070 000六、经济批量法（一）、存货控制的经济批量法存货成本=储存成本+订货成本扌批=批量年单位储存成本2年存货需要量+批量每批订货成本经济批量2年存货需要量每批订货成本年单位储存成本经济批次（批数）=年存货需要量经济批量最低成本2年存货需要量每批订货成本年单位储存成本（二）、采用存货模式