贵阳大宗商品交易所.ppt

1、贵阳大宗商品交易所GUIYANG BULK COMMODITY EXCHANGE目录目录目 录 交易所简介交易所简介公司简介、业务特点、合作单位、公司组织结构、公司治理结构、企业理念、战略目标 大宗商品的概念大宗商品的概念大宗商品的特点、大宗商品的优点、三类常见市场对比 交易模式交易模式现货挂单交易、中远期交易、拍卖交易 业务种类业务种类结算业务、交收业务、融资业务、会员业务交易所简介交易所简介公司简介 贵阳大宗商品交易所有限公司（英文简称GBCE），成立于2010年12月，是经贵阳市政府批准，由贵阳市工业投资（集团）有限公司引进北京京宁圆国际投资管理有限公司共同出资设立的国有控股企业，注册资

2、本1000万。 GBCE坐落于西南地区的交通枢纽城市贵阳，拥有近千平米的现代化电子交易办公场所。GBCE地处我国黄磷主产区，同时贵州省内农副产品资源丰富。因此作为全国首家黄磷大宗商品电子交易市场、省内首家农产品大宗商品电子交易市场，GBCE地 理优势明显、资源优势明显。 GBCE将立足贵州，辐射西南，面向全国，成 为磷煤化工业相关产业链产品和农产品为特色的 交易中心、结算中心、信息中心和物流中心。同 时，促成我市工业产业的优化转型，进而促进我 市工业产业的跨越式发展。业务特点业务特点业务特点 贵阳大宗商品交易所（英文简称GBCE）是在贵州省内设立的第一个专门为大宗商品贸易配套服务，集交易、结算

3、、信息、物流、展销和国际采购服务于一体，商流、物流、信息流、资金流“四流归一”的现代化、功能配套齐全的大型现货电子交易市场。 1. 全国首家交易黄磷品种，独一无二 GBCE在全国范围内率先实现了黄磷电子交易，从而在根本上精简磷化工商业环节，降低磷化工商品的生产商、供应商、采购商、贸易商等各类企业的运营成本，畅通物流，调和供需矛盾。 2. 多种先进的计算机系统并行，降低企业贸易成本 GBCE的系统平台集会员服务、信息、交易、结算、交收于一体，可对交易会员制定银行与账户、运输计划、专用仓库进行过程控制，能满足不同的交货方式、不同运输方式下的商品拍卖交易、现货挂单交易和中远期交易。充分解决了商品交易

4、信息来源、客户源、交易信用、物流等瓶颈问题。业务特点业务特点 3. 独特的交易机制，买卖更加灵活 GBCE交易平台实现了在商品交易双向交易机制，不仅可以在涨势中先买后卖，而且还可以在跌势中先卖后买，不管价格涨与跌，投资者都有机会获利。 4. 低比例的履约担保金，杠杆效应明显交易会员只需要缴纳20%的定金就可以做100%的生意。利用T+0这种结算方式，一天可以进行多次交易，不但可以降低投资风险，还可以大大增加投资机会。 5. 采用程序化操作，贸易更加安全可靠 GBCE运行的各个环节均有规定的程序，照章操作，构成一个严谨有序的操作系统，交易会员发出指令，这个系统就会按照交易会员的需求运转，为交易会

5、员提供全面服务。合作单位合作单位合作单位 GBCE依托运营团队丰富的经验及合作机构强大的科研、开发能力，结合贵阳市实际发展情况，运用现代互联网资源和先进的交易系统远报价、公开竞价等技术，采用订单交易、现货交易、竞买交易、竞卖交易等交易模式，除帮助企业进行融资外，还将提供金融中介、金融策划、管理咨询等方面的服务，提升服务附加值。 公司组织结构公司组织结构公司组织结构公司治理结构公司治理结构公司治理结构 公司董事会：董事会成员5人，董事长由贵阳工业投资集团副总经理陈菓担任。 公司核心管理层：管理团队由大宗现货业、期货业、投行投资业务的资深人士及市场化选聘的精英团队组成，总经理由丁小斌担任。 企业理

6、企业理念念公司理念 经营理念：客户是立足之本，财富之源 价值观： 客户第一：第一时间满足客户的需求，为客户的成功而努力 合作共赢：争取广泛合作，追求互利互赢 诚信尽责：诚实守信，专业尽职 开拓创新：勇于开拓新的业务领域，不断创新现有业务模式 企业精神：诚信至上 人才理念：以人为本 团队精神：通过自我奋斗实现个人价值，通过团队协作实现公司与员工的共同发展，以共同的目标作为一切行为的出发点和落脚点，在岗位责任的基础上精诚团结；讲团结求合力，讲协作求效率；互相尊重，互相帮助，互相信任，互相爱护。战略目标战略目标战略目标 品种战略性：开发当地优势品种，形成“贵阳价格”，为当地经贸战略实施具有重要的战略

7、地位。 平台多元化：发挥核心技术支撑作用，整合多种交易模式,建设“商流、资金流、物流、信息流”四流合一的综合性平台。 类金融国际化：通过市场化运作，以交易业务为基础推广类金融业务，同时加强国际合作，推动市场国际化。 短期目标（未来3年）：充分利用自身优势，为客户提供优质的服务，打造西南地区大宗商品电子交易品牌，服务贵州，面向西南，辐射全国。 中长期目标（未来5-10年）：实现多元化，多品种交易，并与国内外优秀企业广泛合作，共同开拓国内外市场，力争把GBCE建设成为综合性的国际一流电子交易市场。大宗商品概念大宗商品概念大宗商品概念 大宗商品（Bulk Commodity)是指可进入流通领域，但非

8、零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易且被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。 特点： 1.现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债”问题。 2.现货仓单的标准化，杜绝了“假冒伪劣”商品。 3.完善的物流配送体系，满足不同交易会员的交收需求。 4.规定时间内连续集中竞价交易，交易时间上午9:00-11:30，下午13:30-15:00；20%的履约保证金；双向交易和对冲机制。大宗商品优点大宗商品优点大宗商品优点 优点：

9、 市场规模大，贸易范围广，流通量大。 参与成员多： 对于现货生产商，减低中转成本，可套期保值； 对于现货需求商，整合仓储物流，保证质量； 对于套利投机商，灵活买卖，获取回报。 信息明确，规律明显。 现货交易是运用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于交易会员准确快速判断价格行情波动趋势。三类常见市场对比三类常见市场对比三类常见市场对比 中远期交易既兼顾了期货、股票市场的优点，又从中发展出自己的特色：交易便捷，安全，并以市场中实际商品的价格作为依据，受市场供需关系影响；交收期短，一般不会背离商品自身价值；回报率高，适合市场中各类生产企业、商贸企业、投资企业进行交易投资

10、。交易模式交易模式交易模式 1. 现货挂单交易。 是指在GBCE认可的交易品种范围内，交易会员根据自己的买卖意愿，自主发布非统一条款内容的供求要约，该要约一旦被他方接受，即达成电子交易合约的一种交易模式。现货挂单交易是一种将现货的买卖模拟为电子交易的模式 。 现货挂单交易的特性： 除商品类别外，其余交易要素可自由选择；询价过程中，交易双方可对交易要素进行交流和修改。计算机搜索交易双方列出所有交易要素，要素一一吻合后，经计算机撮合即可成交。交易模式交易模式现货挂单交易适合的范围：中小型生产企业、商贸物流企业、外贸企业等。 现货平台挂单界面交易模式交易模式 2. 中远期交易 是指在GBCE规定的交

11、易品种范围内，除了价格不确定外，其他条款内容被确定和格式化，交易会员依据统一格式的合约集合竞价而达成电子交易合约的交易模式。 中远期交易的特性： 除单位价格外，其余交易要素均格式化；交易系统对所有买卖指令进行排序，按价格优先和时间优先原则撮合成交；成交的合约可以转让。 中远期交易适合的范围： 各类生产企业特别是有套期保值需求的企业、商贸物流企业、投资机构。交易模式交易模式 3. 拍卖交易： 是指在GBCE认可的交易品种范围内，卖方交易会员根据自己的意愿，按照GBCE的拍卖规则发布商品，由需求方竞价拍卖，该商品一旦被他方拍得，即达成电子交易合约的一种交易模式。 拍卖交易的特性： 匿名竞拍；成交后

12、合约不可转让不可违约；竞拍者可验证交易所公布的拍卖结果；只有经过交易所验证的会员才能够发布拍卖商品； 拍卖交易适合的范围：各类生产企业、贸易流通企业、事业单位等。业务种类业务种类业务种类 交易业务：现货挂单交易、中远期交易、拍卖交易三大业务模式并行，实现交易和服务全面电子化，简化交易过程和交易环节，提高商品流转及资金周转效率。 结算业务：交易资金实行先进的统一结算制，并由国有银行进行资金的划拨与监管。引入结算银行，成立结算中心，为交易者提供结算、清算、资金划转等服务。 交收物流业务：实现商品的集中交易、分散交收、异地提货、配送服务。 融资服务：为会员提供交易性融资、仓单质押融资和非质押融资（信

13、用担保融资）多种融资渠道。 会员服务：同时为会员提供信息、代理运输、商检、培训、咨询、会展等一系列配套服务。结算业务结算业务 结算业务 GBCE GBCE实行实时清算、每日结算制度实行实时清算、每日结算制度 实时清算是利用强大的计算机的运算功能，缩短了会员挂单后的成交时间，提高了市场的效率和流通性。 每日结算是对会员的交易账户在每个交易日结束时进行结算，不仅保证了交易会员的交易安全性和连续性，也提高了交易所对风险的控制能力。 第三方资金托管第三方资金托管 第三方资金托管是指结算银行在GBCE专用结算账户下设置会员二级账户，与GBCE交易系统中的会员交易账户一一对应，实现对GBCE专用结算账户中

14、交易资金的全方位托管。结算业务结算业务 保证金制度保证金制度 GBCE根据市场情况，提高合约交易保证金的收取比例： 1.中远期交易的交易保证金最低比例为20%； 2.中远期交易进入交收月后的第一个交易日保证金比例提高到30%； 3.最后交易日前第五个交易日保证金比例提高到50%； 4.最后交易日当天保证金比例提高到100%。 保证金制度既是交易所降低交易资金门槛的一种措施，也是对交易会员买卖行为的一种有效的约束。交收业务交收业务 交收业务交收业务 在GBCE，实现了交易、物流一体化管理，为交易会员提供电子交易所需的包括订单、交收、仓储、运输等服务功能在内的全程物流服务管理，在电子交易仓单注册、

15、挂单、撤单、交易、成交时，系统自动完成所对应货物的冻结、解冻、释放仓单等操作。确立了物流交易集成化管理体系，实现交易过程中信息流、物流和资金流的统一。 交收方式交收方式 灵活的交收方式可让会员在交收时有多样的选择，更好的完成货物的交收。交收业务交收业务 物流配送物流配送 通过组织第三方物流网络，将传统物流的线性过程改变为当地交易、异地交收的扇面网点运作，从而节省时间和空间，降低物流成本。融资业务融资业务 GBCEGBCE融资业务：融资业务： 低比例的履约担保金，形成了“四两拨千斤”的杠杆效应，为商家节省了大量的初始资金；交易性融资、仓单质押融资和非质押融资（信用担保融资），为入市的会员提供了更

16、多的融资渠道，可有效地解决企业的资金困难。 主要融资途径：主要融资途径： 履约保证金担保：为符合条件的会员引进银行信用、商业信用的方式，有效降低资金占用率。会员业务会员业务 我们竭诚为会员提供一系列配套服务：我们竭诚为会员提供一系列配套服务： 提供即时真实的产品信息，让会员更好的掌握市场动态； 提供代理运输、商检等服务，减少会员在中间环节上花费的时间； 负责组织会员进行相关培训讲座，提高会员对大宗商品市场的了解； 受理相关行业咨询，提供专业服务为会员释疑解惑； 举办会展，方便行业间交流，促进行业发展。交易案例交易案例- -买入套期保值买入套期保值交易案例 案例一：套期保值 1. 买入套期保值

17、生产型甲企业在3月份接到一份销售合约，要在9月份给销售方提供磷化工产品，其中生产所需黄磷20吨，黄磷需要在6月份运抵甲企业，甲企业组织生产。目前国内黄磷3月1日现货价格为13600元/吨，GBCE 6月份黄磷合约现价14200元/吨（1420元/批，1手=100公斤）。甲企业担心国内黄磷价格大幅上涨，于是在GBCE以1420元/手的价格买入200批（20吨）6月份黄磷合约。果然，在6月份黄磷现货价格上升为14900元/吨。GBCE的交易手续费为1元/批，交收手续费为20元/吨。甲企业由于交易黄磷合约，价格波动风险的损益如下： （1）买入黄磷合约并交收 3月份买入6月份黄磷合约：1,420200

18、=284,000元 交易手续费： 1200=200元 交收手续费： 2020=400元交易案例交易案例- -买入套期保值买入套期保值共花费金额： 284,000200400=284,600元 （2）若不通过大宗商品交易市场，直接买入现货6月份买入黄磷现货：14,90020=298,000元 （3）买入黄磷合约可比买入现货节约 298,000284,600=13,400元 在GBCE交易，甲企业买入了6月份的黄磷合约，避免了后期价格上涨导致公司生产成本的提高。在6月份合约到期后，甲企业在GBCE进行实物交收，该批黄磷共花费284,600元。若甲企业仅在现货市场进行交易，6月份购买现货需花费298

19、,000元，比在GBCE进行交易多花费13,400元。由此可见，甲企业在GBCE进行交易，大大节约了生产成本，实现套期保值。交易案例交易案例- -卖出套期保值卖出套期保值 2. 卖出套期保值 乙企业生产黄磷，月生产量稳定在1000吨左右。3月份黄磷现货价格为13600元/吨，GBCE 6月份黄磷合约报价13200元/吨（1320元/批，1批=100公斤）。乙企业预计未来国内黄磷价格走跌，于是在GBCE卖出6月份黄磷合约10000批（1000吨）。果然，6月份国内黄磷现货价格下降至13000元/吨。GBCE的交易手续费为1元/批，交收手续费为20元/吨。 （1）卖出黄磷合约并交收 3月份卖出6月

20、份黄磷合约：1,3201,0000=13,200,000元 交易手续费： 110,000=10,000元 交收手续费： 201,000=20,000元 共收入金额： 13,200,00010,00020,000=13,170,000元 （2）若不通过大宗商品交易市场，直接卖出现货 6月份卖出黄磷现货：1,30001,000=13,000,000元交易案例交易案例- -卖出套期保值卖出套期保值 （3）卖出黄磷合约可比卖出现货多盈利 13,170,00013,000,000=170,000元 在GBCE，乙企业卖出了6月份的黄磷合约，避免了后期价格下跌导致企业收入的减少。在6月份合约到期后，乙企业

21、在GBCE进行实物交收，卖出该批黄磷共可收取13,170,000元。若乙企业仅在现货市场进行交易，6月份卖出现货可收入13,000,000元，比在GBCE进行交易少盈利170,000元。由此可见，乙企业在GBCE进行交易，大大增加了销售收入，实现套期保值。交易案例交易案例- -仓单质押仓单质押 仓单质押 当年1月，某会员在GBCE进行黄磷合约交易，卖出200手7月份的黄磷合约，该合约结算价为1400元/批。会员将黄磷送至指定交收仓库，GBCE为其开具注册仓单，价值280,000元。根据GBCE规定，会员可向交易所质押注册仓单，获得资金。假设质押比例为80%，质押费用为1%。商业同期贷款年利率为

22、6%。该会员希望获得六个月的短期贷款。会员可选择向GBCE进行注册仓单质押。 可获得质押资金：280,00080%=224,000元 到期利息：224,0006%（612）=6,720元 质押手续费：280,0001%=2,800元 到期需还本付息：224,0006,7202800=233,520元 会员通过在GBCE进行注册仓单质押，可获得较高的质押比例，充分利用注册仓单的时间价值；手续简便，免去银行贷款的审查等手续；融资费用低，可迅速获得资金，帮助交易会员把握商机。交易案例交易案例- -仓单质押仓单质押 在仓单质押期间，GBCE通过特有的交易平台优势为会员做好风险控制，例如在上述案例中当黄

23、磷价格下跌到11200元/吨（即1120元/批）时，质押的仓单可通过在GBCE实现卖出，确保了会员能够到期还款，减低了会员受商品价格波动带来的违约风险。交易案例交易案例- -交易物流集成方案交易物流集成方案 案例三：交易物流集成方案 GBCE所采用大宗商品电子交易与物流集成化系统管理平台，使得电子交易与物流配送信息化相结合，实现大宗商品流通环节的集成高效管理。 贵阳某会员在GBCE卖出某黄磷合约2000手（200吨，1手=100公斤），经GBCE撮合，与广州某会员最终进行交收。进入交收月，该会员只需将该批黄磷送至GBCE指定交收仓库，取得注册仓单，等待合约买方支付货款即可。 若该会员在现货市场

24、上进行交易，需自行联系物流，并进行交付。由于黄磷是危险品，在运输和仓储上都需要办理特殊手续，在运输途中还需不断对货物进行跟踪。待货物送至买方处再与买方联系并交收。这样一来，该会员在销售上所花费的人力物力财力都将大大增加，不利于节约成本。在GBCE的交易平台上进行交易，不仅能够彻底解决黄磷贸易的信用问题，加快货物和资金的流转速度，提高货物和资金的安全性，还能够节约时间成本和交易成本，助您把握宝贵的商机。工商银行银商通工商银行银商通黄磷交易标准合约工商银行银商通工商银行银商通工商银行银商通 银商通业务是指工商银行与大宗商品交易市场的系统对接，建立交易会员银行结算账户与其市场资金账户的对应关系后，交易会员可选择通过工行或市场提供的多个渠道发出资金划转指令，实现资金在银行结算账户和市场资金账户之间实时划转等功能的一种金融服务。 中国工商银行是国内同业首家推出大宗商品交易市场客户交易资金存管业务的商业银行。产品功能 签约、解约、入金、出金、查询、变更签约银行结算账户、日终对账。 产品优势 1.网点优势，覆盖全国。全国近2.4万个物理网点均可开通银商通业务，县域地区优势更加突出。 2.功能齐全，设置灵活。 工商银行工商银行银商通银商通 银商通系统各项交易功能全部采用参数化设置，操作灵活，适应市场个性化需求。 3.异地划转，无需费用。 目前客户通过工行银