商业银行运营效率分析

1、商业银行运营效率分析摘要：作为金融效劳企业,商业银行需要开设营业网点并雇佣员工为客户办理金 融业务,同时还要设置管辖机构对众多网点或辖属机构实施治理.为了维持众多 分支机构的运营活动,商业银行需要发生大量的资源消耗.相应地,商业银行的运 营效率成为影响其盈利水平的一个重要方面.关键词：商业银行金融业务运营效率一、运营效率的衡量指标分析近年来,我国开始采用本钱收入比来衡量商业银行的运营效率.财政部于 2004年发布?财政部关于调整国有商业银行费用本钱考核指标的通知?,首次引入本钱收入比指标,要求国有商业银行自2004年起将该指标作为费用本钱考核 指标.随后又在2021年发布?金融类国有及国有控股

2、企业绩效评价暂行方法?, 重新标准了本钱收入比的计算口径. 银监会在2006年发布的?国有商业银行公 司治理及相关监管指引?中要求国有商业银行从财务重组次年起本钱收入比应控 制在 35%-45%.无论是从上述政府主管部门和监管部门的规定看 ,还是从上市商业银行披露 的年报信息看 本钱收入比的计算口径均存在一定差异见表1 o关于本钱,银监会 与财政部2021年的发文均可视为业务及治理费.从上市银行披露的2021年年报信息看多数行均为业务及治理费,只有交通银行除了业务及治理费外,还包 括营业税金及附加和非信贷资产减值损失两项,兴业银行那么包括了其他业务成 本.关于收入,银监会规定为利息净收入和非利

3、息收入净额,财政规定为营业收入.根据?企业会计准那么应用指南(2006) »的相关规定,商业银行的营业收入包括利 息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、其 他业务收入等工程.从上市银行披露的年报信息看,中国银行扣除了其他业务成本,而其他银行均为营业收入概念.根据上述分析,各行本钱收入比的口径差异突出表达在三个科目上：营业税金及附加、非信贷资产减值损失和其他业务本钱.营业税金及附加是针对商业银行 贷款利息收入、手续费及佣金收入等经营收入征收的税金,不同于正常的投入,属于产出的分配,应当作为收入的扣减项,不应纳入本钱收入比的本钱口径.至于非 信贷资产减值损失

4、,相当于对固定资产、无形资产等资本性支出的折旧或摊销的 补充,可以纳入本钱的计算范围.其他业务本钱是商业银行除主营业务活动以外 的其他经营活动所发生支出,包括出租固定资产的折旧额等.从2021年上市银行 披露的年报信息看,其他业务本钱包括了保险索偿支出、贵金属销售本钱等,与其他业务收入存在一定的配比关系,宜将二者轧抵在营业收入中反映.工商银行在 2021年的年报中区分了其他业务支出与其他业务本钱,前者与其他业务收入合 并反映.局部境外银行披露了本钱收入比(或效率比率),在指标口径上也存在差异.以 2021年报为例,汇丰控股的本钱收入比(cost efficiency ratio) 是用全部营业

5、费用 (operating expenses)除以净营业收入而得,其中营业费用除了业务及治理费各 项外,还包括各项非金融资产减值支出.摩根大通、富国银行和美国银行采用了 效率比率(eficiency ratio),用非利息费用除以总收入(包括利息净收入和非利息收入,其中非利息费用还包括重组费用、运营损失Operating losses、抵债资 产Foreclosed assets和存款保险支出等.本钱收入比口径的不同表达了商业银行不同的治理理念.一般来讲,境外银行的本钱与收入所覆盖的范围要大于境内,表达了境外银行更强调治理者为股东 创造价值的全面受托责任；而境内银行的本钱与收入那么侧重于反映银

6、行治理者为 组织当期经营活动发生的投入及相应的产出,有助于准确评价治理者当期绩效和 银行当期运营效率.为便于比拟,除非特别说明,本文的本钱收入比均按“业务及 治理费除以“营业收入计算.二、运营效率与盈利水平的关系财政部2021年将资本利润率、资产利润率和本钱收入比作为银行类国有 金融企业的盈利水平评价指标.其中,本钱收入比在指标体系中的得分权重为5分资本利润率和资产利润率的得分权重分别为15分和10分,具体得分那么根据被评价商业银行该项指标在全部评价样本中的相对位置确定.从商业银行的利润表看,影响利润的主要工程及其计算关系大致如下：净利润=营业收入-业务及治理费-资产减值损失-营业税金及附加-

7、所得税费 用转化为比率并简化处理后得到如下近似关系：资产收益率=净息差/净利息收入占比*1-本钱收入比-营业税率-信贷成 本*1-企业所得税率根据公式,净息差是决定商业银行盈利水平的主导因素,在补偿运营本钱、风 险本钱及税务本钱后,最终得到商业银行的净产出.如要推导资本收益率,还要考虑财务杠杆的影响,即：资本收益率=财务杠杆*净息差/净利息收入占比*1-本钱收入比-营业税率-信贷本钱*1-企业所得税率上式说明,财务杠杆、净息差、净利息收入占比、本钱收入比、信贷本钱和税率是影响盈利水平的六个重要比率,前三个反映了银行资产负债的治理效率,是 提升盈利水平的主导因素；后三个那么为银行取得经营收入的相

8、关本钱,需要靠收入 来补偿,直接削弱银行的盈利水平.需要注意的是,上述公式只是商业银行盈利能 力的一个近似反映,忽略了非信贷资产及其减值损失、其他业务本钱、营业外收 入与支出等工程的影响,此外,营业税金及附加本应是以业务收入为计税依据的, 此处简化处理为以营业收入为基数.从图1看,运营效率与资本报酬率并不完全保持同向变化关系 ,例如,北京银行 的运营效率最好,但资本报酬率却不是最高；兴业银行的资本报酬率最高,但其运 营效率却处于中间水平.表2对几家披露了净息差的上市银行的财务指标进行了 比拟.从表中可以看出,净息差、净利息收入占比以及本钱收入比三项财务指标 根本决定了一家银行的盈利水平.以建行

9、为例,该行净息差最高,本钱收入比偏低, 资产报酬率和资本报酬率等综合盈利水平指标也显现出良好水平.三、运营效率的影响因素分析理论上,商业银行的运营效率最终取决于各级治理者的本钱治理努力和所处 的经营环境.两者既影响着当期的运营效率,又转化为机构的投入产出水平,在很 大程度上决定或影响着后续期间的运营效率.从各个经营期间看,商业银行的成本收入比主要受到以下各个因素的直接影响. 熟悉这些因素对本钱收入比的影响 有助于准确理解商业银行的运营效率并实施相应的治理.一经营规模的影响由于业务及治理费是商业银行为维持机构运营、开展业务活动而发生的各项 资源消耗,与单项营业收入不直接相关,大多属于固定性治理费

10、用或销售费用,商 业银行的产出水平越高,单位收入分摊的固定性业务及治理费就越少,本钱收入比 会随之降低,因此,在不考虑其他因素的情况下,本钱收入比应当随着经营规模的 扩大而降低.图2显示了境内14家上市银行2006至2021年的运营效率与经营规模的 关系.上市银行大致可区分为三组,第一组为城市商业银行北京银行、南京银行、 宁波银行,在区域层面大致显现规模优势；第二组为股份制商业银行暂包括交通 银行,虽然是全国性商业银行,但其经营活动集中在兴旺城市,在该层面存在规模 优势;第三组为工行、建行和中行三家国有商业银行,大体按行政区划设置,规模优 势较为明显.由于三家城商行目前的经营范围主要还停留在区

11、域层面 ,与后两组差异较大, 在图中对上市银行整体规模效应有一定干扰.此外,南京银行和宁波银行的规模相差不大,前者略大于后者,但其平均本钱收入比高出后者很多,可能是其他因素 的影响超过了规模效应.其他未显现规模效应的样本也可能存在同样原因.二经营模式的影响商业银行因客户、业务的不同而具有不同的经营模式 ,并不同程度地影响投 入和产出的关系,进而影响到本钱收入比.从客户结构看,为零售客户提供效劳需 要设置以物理网点为主的各种销售渠道,对渠道的投入要高于公司客户.因此,在 其他条件相同情况下,个人金融业务收入占比高的银行具有较高的本钱收入比.从业务结构上看,由于金融资产的风险本钱表达在营业收入之外

12、的金融资产减值 损失中,净利息收入本身含有的风险因素尚未扣除,因此净利息收入占比高的银行 本钱收入比应当偏低.表3显示了局部上市银行的本钱收入比受经营模式的影响情况.比拟中国银行与交通银行,前者营业收入大概是后者三倍,但规模效应对本钱收入比的影响未 显现出来.从经营模式上看,中行的个人金融业务收入占比明显高于交行,净利息 收入比占比低于交行,对本钱收入比均有负面影响.三家城商行中,北京银行规模 相当于另外两家银行的三倍,规模效应显着,加上个人金融业务收入占比偏低,净 利息收入占比高,均对本钱收入比有正面影响,因此本钱收入比明显低于另外两家 行该行本钱收入比在14家上市银行中处于最低水平.宁波银

13、行虽然营业收入高 于南京银行,但个人金融业务收入占比是后者两倍,可能是导致该行本钱收入比偏 高的一个重要原因.三生命周期的影响根据企业生命周期理论,企业会像生物有机体一样,也要经历从生到死、由盛 转衰的过程.一般将企业的生命周期划分为初创、成长、成熟和衰退四个时期 , 企业在不同时期具有不同财务特征.商业银行运营效率也受到生命周期的影响.在初创期,商业银行的首要目标是在剧烈的市场竞争中求得生存,需要发生大量的 资本性投入和人力资源投入,同时还需要通过各种促销手段吸引客户,具有高投 入、低产出的特征本钱收入比处于高位；随着经营活动的展开,固定性支出逐渐稳 定下来,客户认知度逐渐提升,相应产出也会

14、快速增长,进入成长阶段本钱收入比 有所回落;进入成熟期以后,主要业务根本稳定,市场占有率大幅提升,客户群相对 稳定,各种投入的回报开始充分显现出来,本钱收入比处于较低水平；到了衰退期, 客户群逐渐萎缩,产出下降情况超过投入,效率降低,本钱收入比又会反弹至较高 水平.受我国独特的金融体制改革开展模式的影响,大多数商业银行难以简单地套 用生命周期来分析.例如国有商业银行在股份制改造前的很长一段时间根本上是 按行政事业单位来治理的,大多数城市商业银行在重组前也已经以城市信用社的 身份经营了很长时间.只有股份制银行的开展过程相对简单,开展模式比拟一致,从最早1987年成立的招商银行到2005年底成立的

15、渤海银行,陆续有12家银行 相继成立.这些股份制银行大致介于成长至成熟期间,运营效率应随着经营期间的推移呈现下降趋势.图3显示了这一规律.为防止短期波动性因素干扰,图中 的本钱收入比由各行2006-2021年的累计数据计算得到.根据商业银行的组织特点,生命周期理论更多可用于内局部支机构的运营效 率分析.例如,基层营业网点受客户影响较为明显,随着客户群的形成、稳定和衰 减而具有不同的生命周期特征,并直接影响到管辖行的整体运营效率.四委托代理关系的影响在运营本钱中,无论是人事费用、还是业务费用中的在职消费局部、以及资 本性支出中办公设施等,均直接或间接涉及治理者及员工效用.此外,治理层在追 求个人

16、效用时,也有可能出现躲避责任、消极应对、或过度投资等代理问题 ,直接 减少营业收入.因此,商业银行的运营效率在很大程度上受到股东与治理者、总 行与分行、管辖行与辖属行之间的委托代理关系影响. 而本钱收入比也经常被用 作度量治理者代理本钱的重要指标.从商业银行的股东与治理者关系看,如果股权相对分散,股东对治理者的约束 力较低,公司的运营效率也会偏低一些.为便于分析,我们采用股权结构中第一大 股东的持股比例来衡量股权结构.第一大股东占比越高,限制水平越强,治理效率 相对要高本钱收入比也会偏低.图4显示了十家股份制商业银行股权结构与成 本收入比关系.很明显,随着第一大股东持股比例的上升,本钱收入比出

17、现下降趋 势.委托代理关系不仅存在于商业银行的股东与治理者之间,也存在于总行与分 行或管辖行与辖属行之问.对于分行及其辖属的分支机构,治理者的治理风格与 在任时间对本钱收入比有着重大影响.一般来讲 ,新任或激进的治理者一般会希望改善员工待遇、加大网点或营销投入,本钱收入比在期初会处于偏高水平并在 随后一段时期内呈现波动趋势.五经营环境的影响近些年来,我国高速增长的宏观经济环境以及由政府主导的金融体制改革为 商业银行的开展提供了良好机遇.商业银行普遍采用了扩规模的增长方式,尽管投入逐年增加,但在产出增速更快的情况下,本钱收入比得以下降并保持在较低水 平上.受国际金融危机的影响,国内经济增速回落,我国政府在2021年下半年转 向实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,人民银行自同年9月起连续6次 降息,降息政策的滞后效应在2021年充分表达出来,当年营业收入同比持平,而费 用那么维持了刚性增长,导致本钱收入比出现反弹.止匕外,我国商业银行的运营效率还受到区域分布的影响.例如,工行、中行和 建行三家大型国有商业银行均按全国行政区划铺设网点,经济环境根本相同,运营效率相对接近,06-09年的平均本钱收入比相差不超过两个百分点如图5所示, 而三家区域性上市银行的本钱收入比相差那么达