中小企业集合债发行基本流程

1、文档来源为 :从网络收集整理.word 版本可编辑.欢迎下载支持小企业集合债发行基本流程一、什么叫中小企业集合债中小企业集合债,就是由一个机构作为牵 头人,几家企业一起申请发行债券,是企业债的 一种。集 合 债 券 是 运 用 信 用 增 级 的 原 理 ，通 过 政 府 组织协调，将企业进行捆绑集合发行的企业债 券。 采用 “统一冠名、分别负债、 分别担保、捆绑发行”的方式发债。该债券利用规模优势，合理分摊资信评级、发债担保、承销等费用，有效 地 规 避 了 单 个 企 业 发 债 规 模 偏 小 、发 行 成 本 过 高的 弱 点 ，使 企 业 发 行 企 业 债 券 成 为 可 能 ，为

2、 解 决 企业融资难的问题提供了新的途径。二、企业集合债基本定义和发行要求（一）、 企业集合债券的基本定义企 业 集 合 债 券 是 通 过 牵 头 人 组 织 ，以 多 个 企 业 所 构 成 的 集 合 为 发 债 主 体 ，发 行 企 业 各 自 确 定 债券发行额度分别负债，采用集统一的债券名 称 ，统 收 统 付 ，以 发 行 额 度 向 投 资 人 发 行 的 约 定 到 期 还 本 付 息 的 一 种 企 业 债 券 形 式 。它 是 以 银 行 或证券机构作为承销商，由担保机构，评级机构、 会 计 师 事 务 所 、律 师 事 务 所 等 中 介 机 构 参 与 ，并 对发债企

3、业进行筛选和辅导以满足发债条件的 新型企业债券形式。 这种 “捆绑发债” 的方式， 打 破 了 只 有 大 企 业 才 能 发 债 的 惯 例 ，开 创 了 企 业 新 的 融 资 模 式 ，它 的 出 现 是 企 业 债 券 发 行 的 重 大 创新。（二）、 企业债券发行条件参与发行企业集合债券的单个主体必须同 时满足以下条件：1、 股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万 元 ，有 限 责任 公 司 和 其他类 型企业 的 净 资 产 不 低 于 人 民币 6000 万 元 ;2、 、累 计 债 券 余 额 不 超 过 企 业 净 资 产 （ 不 包 括 少 数 股 东 权 益 ）

4、 的 40%;3、 最近 三 年可分配利 润 （净 利 润 ）足 以 支付 企业债券一年的利息;4、 筹 集 资 金 的 投 向 符合 国 家 产 业 政 策 和 行 业 发 展方向 ，所需相关手续 齐 全 。用于固定资产投 资 项目的 ，应符合固定资 产 投 资 项目资本金制度 的 要求，原 则上累计发行 额 不 得 超过该项目总投 资 的60%。 用于收购产权 （ 股 权 ） 的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制， 但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补 充 营 运 资 金 的 ， 不 超 过 发 债 总 额 的 20%;5、 债券 的 利 率 由 企业根 据 市 场

5、情 况 确 定 ， 但不得超过国务院限定的利率水平;6、 已 发 行 的 企 业 债 券或 者 其 他债 务 未 处 于 违约或者延迟支付本息的状态;7、 最近 三 年 没有重 大违 法 违规行 为 ；8、 发 债企 业 需 提供具有 证 券从业 资格 的 会 计师事务所审计的最近三年（联审）的财务报告。三、中小企业集合债的发行流 程1、 牵头人确定债券发行参与机构， 如承 销商、评级机构、会计师事务所、律师事务所、 担保机构；2、 牵 头 人 制 定 发 行 人 （ 融 资 主 体 ） 入 围 标准，企业推荐与遴选；3、 参与的有关 机构进行尽职 调查；4、 办理担保、 再担保或反担 保手续；5、 主承销商协 助企业拟制发 行文件；6、 参 与 机 构 组 织 内 部 评 审 ；7、 向 省 级 人 民 银 行 会 同 同 级 计 划 主 管 部审批；8、 向 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 申 请 注 册中小企业集合短券和中小