探析中小企业融资困难问题

1、探析中小企业融资困难问题摘要：在我国中小发展过程中，融资困难一直是一个比较严重的问题， 其原因十 分复杂，既有自身方面的原因，也有金融机构方面的原因，还有社会其他方面的 原因。但只要抓住主要矛盾，采取相应的措施，总可以找到解决问题的方法。 关键词：中小；融资；金融从某种意义上说，中小的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济的活力。 然而我国中小的发展却面临着重重障碍，特别是在资金筹集方面存在严重困难， 许多地区真正能获得长期贷款的中小数量非常有限。当然，相对于大，中小融资难是一种普遍现象，只有解决一些人为的、不合理的限制中小融资障碍，才能有 利于其提高自身的竞争力以及的长远发展。一、中小融资难的

2、原因（一）自身方面的原因1、经营管理水平低。尽管近年来我国中小发展很快，但仍然给人以“差、 散、乱”的印象。一方面中小内部管理制度不健全、产品生产工艺落后、质量水 平低，形成了因资金缺乏导致经营绩效差， 因经营绩效差导致融资信用差，因融 资信用差导致资金缺乏的恶性循环。 许多中小负债率较高，极度缺乏经营流动资 金和发展投资基金，导致其不能正常地进行经营和投资改造， 无法通过提高盈利 改变的资信以获得外部各种信用融资。 另一方面中小点多面广，涉及行业多，多 头开户现象较普遍，金融部门难以掌握其真实情况。 并且随着规模的扩大，中小 的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上发展的步伐，致使不能

3、适应 市场竞争，难以步入良性发展的轨道。2、 中小主管人员缺乏现代融资意识。主要体现在：（1）大多数中小缺乏负 债经营的现代意识和相应的管理手段，债务与经营盈利之间的关系认识有限，不 能以发展的角度看待债务融资的作用。（2）绝大多数主管的经营观念未转变， 没 有从利润和现金流的角度把现代看成是一个资本价值增值和现金流最大化的过程，因而不能全面看待资金在生产中的地位， 从而忽略了资本与负债、资本与管 理能力、资本与经营风险等因素之间的相互关系。（3）很多主管对现代融资工具 缺乏认识，简单地认为融资就是向银行贷款，仅拘泥于银行贷款单一的融资方式， 导致的结果就是当传统融资途径被切断时， 大部分中小

4、便陷入绝境，不仅缺乏利 用其他融资方式的思维观念，而且缺乏融资的操作能力，更谈不上进行现代融资 的创新。3、财务信息失真，银行不敢放贷。许多中小管理欠规范，没有健全的管理 制度和财务控制制度，财务信息失真，可信度低。有的从所谓的“自身需要”出 发，提供虚假的甚至伪造的财务信息， 使会计报表失去其可靠性和真实性。 而银 行发放贷款的主要依据是的资产负债表和财务收支状况，一个资产负债状况和财 务收支状况良好的很容易得到银行的信贷支持； 反之亦然。虚假的会计报表使银 行的信贷资产难以得到保障，易形成不良资产，出于资金安全和自身利益的考虑， 银行不会轻易地发放贷款。（二）金融机构方面原因1、金融机构信

5、贷投放缺乏积极性。首先，我国商业金融机构以追求利润最 大化为经营目标。而我国中小资金实力薄弱、规模小、能作为贷款抵押的资产少， 同时受自身条件的限制无法找到规模较大的为其担保。其次，部分中小生产技术 落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差，银行从自身利益出发，不愿也不敢支持。2、向中小贷款风险大。这主要是中小的信息不对称问题造成的。在贷款行 为中，借款人作为的经营者和资金的使用者， 对的财务信息掌握较全面，而银行 作为贷款人，只能通过财务会计报表了解的部分相关状况。 借款人为了获得贷款， 往往会在一定程度上夸大自己的优点， 缩小甚至掩盖自己的缺点，其披露信息的 全面性和真实性相对较差。在其会

6、计制度不健全的情况下，国家对其进行的会计 监督有限，银行等金融机构也不可能要求中小普遍接受信息中介机构的审核验证。而以自主经营、追求利润最大化为经营目标的金融机构放贷时必然要求建立 在风险最小的基础上，为保障资金的安全性，金融机构难免不愿意向中小发放贷 款。3、向中小贷款管理难度大、成本高、收益低。首先，对中小而言，一笔贷款业务的贷款额度大小与贷款的管理费用的高低是不成比例的。无论贷款金额的大小，金融机构都要按几乎相同的程序进行操作， 从贷前调查到贷款收回整个过 程的管理费用相差无几，所以对小额贷款的单位管理成本必然会高。 而中小的贷 款一般金额较小，它的管理成本也就高于对大的贷款，从而影响了

7、银行向中小贷 款的积极性。此外，中小的信息披露制度不健全，提供的信息可信度低，金融机 构还必须采用其他方法去获取较全面的真实信息，这也会进一步增加贷款的管理 成本。据调查测算，对中小贷款的管理成本远远高于大中型。 因此金融机构在发 放贷款时不会将中小作为首选对象，只有在国家强制或受到某些条件的限制而不 能向大、大项目贷款时，才会选择中小，这无疑也是形成其贷款难的重要原因之（三）其他方面原因01、社会信用环境差。即社会信誉等级低，这也是中小融资难的一个不可忽 视的因素。主要包括：（1）中小还债意识差，许多中小获取贷款后，不去积极还 贷，而是恶意逃债、赖债、千方百计地拖债，不把还债当作必须履行的义

8、务。（2） 法律对债权人债权的保护能力差，法院对判决结果执行不力。债权人在通过法律 程序保护自己的权益时，常遇“打赢官司，看不到钱”，还得支付律师费的尴尬。（3）地方保护主义的干扰较多。如在转制期间，有的地方政府默许甚至纵容逃 废银行的债权。这种社会信用环境，破坏了经济合同双方当事人的平等地位， 使 履行了经济合同义务的债权人反而处于被动的地位。如此信誉环境下，各金融机 构在发放贷款时必然更加谨慎，这自然会增加中小融资的难度。2、缺乏有效的信用担保体系。向中小贷款和提供担保的风险都高，这是一个带有普遍性的问 题，系统性风险，这就需要国家通过一种机制把对中小的融资风险降到金融机构 可接受的程度。

9、对此，世界各国的普遍做法是政府建立专门的中小信用担保体系。 近年来我国一些地方政府也建立了一批信用担保机构，但是实际效果并不理想：（1）担保机构担保能力低，因为目前我国担保基金的来源主要是地方财政，而 财政投资能力有限，远远满足不了社会的需要。（2）担保机构为控制风险，都要 求申请贷款担保的客户提供反担保，且条件苛刻，并不低于银行担保抵押贷款条 件，使得信用担保机构失去本来的意义。中小寻求担保难，也就必然造成融资难。3、“政策性风险”的存在。近几年来国家对发展采取了“抓大放小”的政 策，一些地方政府片面地把“放小”理解为放弃中小。 一些政策和措施在制定时 没有考虑到中小的特点，使得银行对中小改

10、革认识不清，导致需求与供给严重背 离，信贷支持中小发展的资金无法达到实际的需要量，力度严重不够。二、中小融资困难的应对策略针对中小发展面临的融资中介缺之、融资工具单一、融资渠道不畅等冋题，解决也宜从、 金融机构和政府三方面入手，既需要中小完善治理结构，加强与银行的，也需要 国家尽快制定向中小贷款的政策，并借鉴国外经验为中小开辟较多的融资渠道。（一）增强自身资金积累，提高自有资金率增强自身资金积累，提高自有资金率和经营管理水平，以改变信贷资信能力， 从而改变自身的融资环境。1、应根据市场的变化，对产品进行改良和革新，并不断加强对新市场的开发，增加销售收入。2、应引进先进技术及生产设备，进行技术改

11、造，改善生产管理。3、应加强应收账款的管理，尽快回笼资金增加流动资金。总之，应从多角度出发，扩大收益，增强内部资金积累，使走上自有资金良 性扩张的道路。只有自身环境改善了，生产经营水平提高了，银行等金融机构才 愿意向其贷款。(二) 改善并发展商业信用融资商业信用是中小型融资的一种传统的方式。 它属于短期负债融资，十分方便 但不正规，一般是以良好的商业信誉为基础， 并经常运用于业务紧密、关系十分 固定的合作之间。在现有状况下，改善并发展商业信用融资体系的办法有：1、充分发展之间纵向经营纽带关系，与生产经营的上、下游结成松散的经 营联盟，并通过这种纵向关系发展商业信用。2、与外贸中介机构结成紧密关

12、系，如以资本为纽带的工商贸集团或固定的 伙伴关系，充分利用商业票据。(三) 建立互利合作的银企关系就目前而言，中小的资金来源更多的依赖于银行等金融机构。因此，城市商业银行等小金融机构应以服务中小为市场定位，全力支持中小的发展。当然，中小数量众多、情况复杂、风险大，这就要求信贷工作人员要不断提高业务水平， 在注重“效益性、安全性、流动性”经营原则的基础上，构建符合中小特点的合 理、灵活而高效的服务体系。同时城市商业银行对中小的支持不能简单停留在纯 粹的资金关系上，还可以凭借其在信息、人才和管理等方面的优势，为中小提供 市场信息、财务管理咨询等中间业务，帮助其解决问题，增强市场竞争力，真正 建立互利合作的银企关系。(四) 进一步健全中小信用担保体系建立和健全中小信用担保体系，提升中小的信用度，可在一定程度上保障中 小发展有稳定、可靠、持久的资金投入，很好地解决其发展中的资金困难问题。 当然，作为信用担保是国际上公认的高风险行业， 因此应采取严格的措施，识别、 防范、控制和分散金融风险。一是提高市场