英美金融监管比较

1、由于全融自由化、全駐全球化等因素影响， 各国丸相放松全融管制，出现了期显的混业 经巷趙势。为适应这一超势，越采越多的国 家实行由一个监管机构对整个全融业实施监管的统一监管筷式。我8是该继续坚持分业英国全馳监管历程 K传统监管体索英圏传统的全竝监管体纟曾是非老复杂的体余，由多 部矗律和众多监管机构构成。育业银行由关格兰银行（美閒中央很行）盂管迄泰业由行北勺伴殂钦孟管锋金业破由审工部与财政部双重盂後住房恳全由玫府下谡的住房屍僉妾员含益管 养老屋会由廿业协会盂管 全砂仍生产嬴交易由贸工部益管英国全馳监管历程其圏政府于吟86年出台了会數服务廉，舍妝勺 由亿改苹方寺全而卖壳，即羔圏全妙“夬爆炸” o“大

2、艰炸”茧含的自由审场忍想对美阖金砂业产生了 巨丸彩响，是冀国佥馱业由分业经營旬汛业经管发展 的标志。1997年1。月，英圏全妝服务管理局fFinancial Services Authority,苟称FSA丿成立.开始了其国金蝕业整合 各个盂管机构的友苹。银行保晦龙和证暮业的盟管被统一超来，其西的 全砂盂管体制从根本上发生了敌支，英圏成为世界上 第一个实行统一企砂监管的国家.英国全馳监管历程200111刀，全砂服务与市场去正式穽就。英饵以 统一益管为恳砒的涵盖所有全融业务领城的监管体 糸正无建立起.来。虽然FSA集中了监管佥融业的大祁分权力，但FSA、其 熔兰银行和财攻部之间庄套砂业A管的协讷

3、合作机制 依然.存疫。財玫部.英格兰银行与FSA之间有一种三方小殂会谈 机制，定期礙商，文换信息。英格兰银行的代表提供 货币玫策走向的侑况，FSA的代表提供个别银行乳全 融竝股必司的椅况，财玫部提供议会及枚会的侑况， 三方文浇可以避.免偏差。英国全馳监管历程 3、会砂盂第改羊拚动句2009年2月，英罔议合通过了2009丰农行法余。同年7月，公布了反单全砂市场佝皮书，主要内家： 理立一个新的全紈稅定理车会，全帀负贵盂柱全紈北的 风险牝魏定；强化舍砂.服务局农喂赊列斷和控制金仗体余局险的耿 能；强调通过美国全砂服务曷的盂管执出来降低索优姪此险； 保护请赛缶刮益；如發阖际盂管金作. 2010*7月，

4、为了对整体金能体余的余统性拿桂，其圏 敌府决走拆分全妙服务管理局，将监管耿壹和权力臬中刊英格兰银行捷園新任财欢丸臣真斯本裹示，未来两年，佥砂服各 局的美国全融监管的0程廣文 I,分业监管筷式的建立为了防范全砂危机.美饵国会于1913年通过联邦儲 备法，标志舟其饵全砂监管制度走向成熟阶段。美国圏会和A f i局于】933年制走并通过了烙拉 斯斯蒂站命法它成为美圏金妙玄管的标志性法 律。美国的全砂.业从勺由发最走向全而监管，也开始 了对镶行业.迄乗业和保险业分业经管的监管揍式。国樸无的历程頤文美圏伞型监管棋式的形成全融勺由亿的浪潮推动了全駐盅管的放松步伐.>x 1980年存欽机构放松监管和货

5、币植制法九1982年 存款机构比的通过为栋志.美国的舍融盅第进入 了放松管制的阶段。1999年11月，具圏圍会多众两咙通过了以套砂混业经 管为核心的金融服务现代化出崇（又称格胡一 利奇企融服务现代化出来丿这是对全部舍砂廉律 灾破桂的修改和整合，是美国全竝业从分业经營转刊 混业经苍的标志.全砂业玲区城蛛合化诜业经營得刊 了出律上的确认。（美国模式的历程演文美圏也欢进了原有的分业监管体轲，形成一种介于分 止盂管和统一监管之间的析的盂管棋式，学界称之为 “伞形监管核式” O谅棋丸又称为奉头益管構式，是指衣经管银行.保险. 证泰以及仪脊假行等业务的混业全妙集团中，改府描走一家机构作为该集团的奉头盅管去

6、（丸称作主监管 *）,负责对集团敌行左观矮面监管，冉由不同的功 能监管者负啧集团内各项会啟业务的人体监管的制度。美国模式的历程幘文美罔的伞形多元监管体现了分业监管与一体化监第的 妹合，旻美凹对分业监管体糸的一种追应性支罩。各 个监管机构之间是厩分工合作又相互制约的关糸。I*虽怒美联雋作为奉头监管者负责集团農面监管.但为 了避免监管职能重更怖低盟管成农，美朕储的权力 也会受刊一文限制，即美联紛必须尊重各功危盅管者独更行使具盅管耿能。美国樸无的场程廣文3、美圍佥融盅管改革新动杰美圏舍皱危机的蠟发说朗，卷佥駐业為度混业经萤幷 快速发畏的背景下，这种分散的监管制度的安排无去 有效盜管全砂市炀。各监管耿

7、絶却门之间的玄管标准不一孜，监第范国交 又戎空自，“牽头”与“多头”之间缺乏沟通协调机 制从而寻政盂管成本圾富甚壘孟管失效。美国模无的场程廣文2010*7月21 a,典巴马总忧签署了试祿为“其圏支上最 严厉的公砂盂管法耆"多憶一伤兰克华金附敌苹和時赛寿锋护出：及亢全融枕丈盟管養员会负矢监测无戏理电肿圏家冬験鴉 丸的系统世风险；将缺乏监管的會管交§及坷外话生审场纳入监管视疗； 要杷斯有攵要的舍砂机构纳入列丘观申值的盂管植禁之下； 衣俎敬行盂管机构，疵犷丸*能繍盂管危田的同廿也矣求其 增R逸朗度I農时玫即役立朕幷保险办心童泉僥一益管绦险行姓； 对个体舍砂满©老遗行锋护

8、，个人询#考全砂僚护署英美全馳监管比轶U全仗监管模式不同虽煞.英其两饵全砂盂管敌苹发生的对间左不多，虑因 也都是因危机煖发，反映出盅管体制的的缺失与不 足。但是，两圏还是选择了不同的盅管樸尢其圏徧 重子昵一监管而翼国側重于分业盜管.击規随着佥 竝勺由铠进程加快.分业监管越发躱比出其内心的缺 陷，其圏也开始了向统一监管转变。英美全融监管比较 2会砂盅管理念不同英圏全雅宜管服务局的恳本原则是田况局险管理这个 杖心，采用“董体我农”式,实现对会砂业的盟管。运用申值的规则来盂管丸量运用蛊“介部”的铎持一走距离的盂管 盛盂管中克分重视钛盂管机构的会计枫告 丸分发样专业技术人克的作用遗.行盂管英美全融监管

9、比较 2,全砂盂管理念不同美国会竝监管理念：全砂爪釦现代亿金捷出了 “功危盂管”的新理念， 实观了从“机构孟管”対“功能孟警”的转支.采用“良话啊樹”方式変义会舱济广和有价迄赛，使盅管 机构能够随时根鴉檎况岌行列新確不同形式.不同名称但功侥相同的丸争去可以右.相阿 的盂管规财下进行干孑的丸争，衣防范此险的同对也要久 遗佥肢机构丸争力的提富.英美全融监管比较 3、会砂盟管手啓不同易史/美国对会砂业的盅管主要采取的却是行业勺 律的形式，英站兰很行也只是以“連义劝告”为主要 盜管方式，索以法律宽松、行业勺律圾强著称。2000务6月，英国女王正式轨准了2000年全妙服务和市场出o这是美国建国以来最芟要

10、的一部关于全砂 服务的比律，该法朗确了析成立的FSA和试盅管者的权 利.专任和义务，统一了盂管标准，规范了会*市场运作。英美全馳监管比较 3、全砂盅管手段不同美圏会融监管以规危亿闻名于世。美饵关于金砂监管 的由律住全,几乎復盖了全砂业的方方面面。直至1999年通过的舍砂服务现代亿廉，彻底林开了 银行、证券.保险业务柯互骥合的大门。美團改支了 传硬的法障条丈如遗当减少大量棋型和比率指标，增加 久管者处理问題的灵诊性和主动性，盛加强全竝卄却盂 管的同时，也强调了佥砂业的自律监管。英美全馳监管比较4会砂监第方式不同矣圏观场检娄是由掖告会计师和松查支队代表其格兰 很行进行松杳并提交般告，然后由其烙苣很

11、行.祓检查 银行知般告会计师举行各科各样的谨懐会议丸三边会 I 谈，讨论和解决检左出的问题。美圏的现炀检查：貉驼评级制度(CAMEL): 本克足 率(capital requirement) 资产质董(asset quality).管 理絶力(management).凰利能力(earning).脊产的浇 动 枝(liquidity) 紋感性(sensitivity)(96 年 新加.英美全铀监管比较 4全妙监第方兀不同英美全铀监管比较美国非现场检姿通过银行根送的统计抿裹遗行分析、 盅测,4盅督标准上采取理桂董亿的监督，使用量亿指 标，遺用经济数学換型进行此轶.分析，注壬比较性.疣*fi oFS

12、A负贵的全般盂管与英站望银行负责的货币玫策，右. 童丸的宏观星面上的决策觉够保持较强的互通性。 5-会砂监管协调不同英圏：英烙兰银行樣作货币欢策.FSA对整个全站.体 系吐行监管。出律規走英格兰很行与FSA贡黄人交又 参加对方的理寧会，实行互材介入，以保旺二者之间的有 效协调。类国非现场检查通过对枫裹的分析.盅测来逋行，内彖 包括脊本克足性.流动性.丸额凤金和外汇凤险的盅 督。A准上采取理性质亿的盅督。英美全融监管比较 5金孩监管协调不同美圏：其联赭成为伞火，心监管部门体糸中充当协调人 的角色。A舍从监管的初调与合作方而，羹联緒.货 币监理署.证卷管理机构.各州锋险盂管却门和互提 供关于银行较

13、欣公司和各附舄子公司的财务.风金管 理和经營信息。英美的全融监管改革的M同A衣金砂盅管发畏易史和改罩动向/：全紈盂管支半坊程都是从勺由到开始玄管.再从放松簷 制刃加僅盂管。虽勲在场史的漬追过程中，两囲形龙了筑錠不同的盅管 構式 義爾的统一盂管和其圏的分业玄管，但旻最 新的故苹狂朝.竝一监管将是共同的方向和趣势.任何一爾全r监管的支苹都冬不开冻律的制走，法律和 制度的制定是佥砂发畏的风向标英美的全馳监管改革的M同A农全融监管故罩内汆上主要表现蛊： 加發各部盂管部门之问的协调4典行的盂管权限犷大更加重视强宣乱申值竝盂管，以减少糸娩竝此险 更加过重傑护诡密击的利益。英翼改革代表了全球未来全魏盂管的发

14、最方向英其的全融塩管改革代表了世界全紈盅管構式卷未来的发畏方向饥一盟管。统一盜管娱式是腹应圏际全砂业发展越势的。统-一监管优缺点分析统一盅管优点：有利于益管机构问的协谒，連免益管克咗；"生规構畝应带低盂管腮衣；直血技径,面对新对哀能幼旻活作出益管反皮；统-一监管优缺点分析机构耿#明确.图丈,能为全砂机构提供良好的応服务, 对整个全妝余统的凤险責无务長统一 J&管缺点:制度妥赫務要有一个第权式的比丸的玄管机构，农易适 成信息评后，带低盏管欢帛机构缺乏丸争柱权力巨大权易出观密俊主义倾向I对我国全馳监管的启示我体糸现状 1992年之11我国卖行的处“大一统/的监管模式， 中圏人民银

15、行况疾粗中與银行的聽絶，久负责对倒內 的所有佥舷机构遠行蛛合监管。1992年2月，中圉证卷盅督管理委员參成立，人氏 银行把对许乗业的盂管权力秒夾给证盂会。 1998年11月，中国锋险监督管理委员会成立。保盅会 负责对各裏保险必司进行监管.2003年4月中圏很行业盂督管瘦委员会成立，依出对 银行.芥产管理公司.信托仪资公司及其他存欽类机 构卖施监酱管理。8參公可铎险心司对我国全融监首的启示3、改进我四舍融监管体糸的建议-邊步卖行功卷性会竝监管模龙我国石前丈行的是机构呂全駐盂管筷式，即按翼全砂机 构的类型采设五全龜玄管机构，分别盂管各自枯区内的 会砂机构。F 随着舍驶创新的漂亿.全麒功能实观的方式有所分亿.卖现的主体更加/元化一个全砂忱构承担多种全独功 能.也可能多个全赃机构氷担一种会紈