浅析土豆网上市受阻原因ppt课件

1、Part One 团队引见团队引见Part Two 案例重现案例重现Part Three 案例分析案例分析Part Four 案例总结与建议案例总结与建议目目 录录Part Two案例回想 2019年中国概念股继续不断的大幅下跌，预示着此轮海外上市的窗口期曾经近乎封锁。虽然大批新近赴美上市的中国公司纷纷破发，但是，最令人扼腕叹息的并不是这些曾经融资终了的公司，而是发布招股阐明书半年有余，至今仍未能上市的视频网站土豆网。 案例回想土豆网因会计土豆网因会计“失误上市受阻失误上市受阻Part Three案例分析案例背景2019年年4月，王微开场月，王微开场了播种土豆的历程，创了播种土豆的历程，创建了

2、视频分享网站建了视频分享网站土豆网土豆网2021年年12月月31日，土豆网注日，土豆网注册用户数达册用户数达7820万，日均新万，日均新视频剪辑上传数量为视频剪辑上传数量为40,000。且已胜利完成五轮融资，。且已胜利完成五轮融资，融资总额到达融资总额到达1.35 亿美圆。亿美圆。2019年年11月，土豆公开披露了上月，土豆公开披露了上市恳求市恳求F1文件，方案在纳斯达克文件，方案在纳斯达克上市，上市，IPO方案融资方案融资1.2亿美圆，亿美圆，但却与但却与“中国首家赴美中国首家赴美IPO的视频的视频网站之称失之交臂。网站之称失之交臂。 案例分析开展一向良好的土豆公司为何会遭遇上市受阻？开展一

3、向良好的土豆公司为何会遭遇上市受阻？ 从土豆的开展背景及王微个人的商业才干来看，土豆从土豆的开展背景及王微个人的商业才干来看，土豆网在国内都开展得不错。由于公司业绩好，土豆网给员工网在国内都开展得不错。由于公司业绩好，土豆网给员工派发股权鼓励作为福利。然而，就在土豆网选择赴美上市派发股权鼓励作为福利。然而，就在土豆网选择赴美上市的路上，这一鼓励员工的的路上，这一鼓励员工的“好政策竟成了绊脚石。好政策竟成了绊脚石。 针对此景象针对此景象 ，我们将以，我们将以“股权鼓励支出的会计处置方法股权鼓励支出的会计处置方法为切入点，对整个案例进展分析。为切入点，对整个案例进展分析。 案例分析 股权鼓励是公司

4、股权的增值权, 授予企业的高层管理人员和技术骨干,其主要方式有股票期权，业绩股票等。 在案例中，我们将以股票期权为研讨对象。股权鼓励简介股权鼓励简介案例分析一、建立企业利益共同体一、建立企业利益共同体二、业绩鼓励二、业绩鼓励三、约束经管者短视行为三、约束经管者短视行为四、留住，吸引人才四、留住，吸引人才主主 要要 作作 用用案例分析土豆网对股权鼓励支出的会计处置方法：土豆网对股权鼓励支出的会计处置方法： 一将股权鼓励支出作为负债在资产一将股权鼓励支出作为负债在资产负债表中列示负债表中列示 二将股权鼓励支出确以为企业的一二将股权鼓励支出确以为企业的一项费用，间接影响利润项费用，间接影响利润 计入

5、权益计入权益 VS 计入负债计入负债间接计入费用间接计入费用 VS直接计入利润直接计入利润会计界关于股权鼓励支出处置两个争议问题：会计界关于股权鼓励支出处置两个争议问题：案例分析案例分析计入权益计入权益OR计入负债计入负债 间接计入费用间接计入费用OR直接计入利润直接计入利润美美国国权益结算权益结算-计入权益计入权益现金结算现金结算-计入负债计入负债股权激励确认为相关费用在营股权激励确认为相关费用在营业利润中扣除业利润中扣除 中中国国股权支付：股权支付：权益结算和现金结算权益结算和现金结算两者的处理差异不同两者的处理差异不同权益结算的股份支付遵循以公权益结算的股份支付遵循以公允价值为基础股份支

6、付交易费允价值为基础股份支付交易费用化用化 等待期等待期 借：管理费用借：管理费用 贷：资本公积贷：资本公积可行权日之后可行权日之后 借：银行存款借：银行存款 资本公积资本公积-其他资本公积其他资本公积 贷：股本贷：股本 资本公积资本公积-股本溢价股本溢价 权益结算处置权益结算处置案例分析等待期等待期 借：管理费用借：管理费用 贷：应付职工薪酬贷：应付职工薪酬-股份支付股份支付可行权日之后可行权日之后 借：应付职工薪酬借：应付职工薪酬-股份支付股份支付 贷：银行存款贷：银行存款 案例分析现金结算处置现金结算处置案例分析土豆网把股权鼓励计入负债列示土豆网把股权鼓励计入负债列示在资产负债表的不合理

7、性在资产负债表的不合理性土豆网把股权鼓励支出作为企业费用土豆网把股权鼓励支出作为企业费用的合规性的合规性 案例分析1、从负债的定义判别、从负债的定义判别股票期权并不是由股票期权并不是由过去的买卖或者事过去的买卖或者事项构成的项构成的企业发行股票的义务是或有企业发行股票的义务是或有的，鼓励对象能否行权取决的，鼓励对象能否行权取决于未来的股票价钱的高低于未来的股票价钱的高低因此股票期权并不符合负因此股票期权并不符合负债的定义，不能将其作为债的定义，不能将其作为负债列入资产负债表负债列入资产负债表案例分析 国际会计准那国际会计准那么委员会么委员会 IASC发布的发布的 美国财务会计准那美国财务会计准

8、那么委员会么委员会(US FASB2019年修订发布的年修订发布的 我国财政部我国财政部2019年年2月月15日发布的现行会计日发布的现行会计准那么准那么 公司股权鼓励支出的详细会计处置应遵照以公允公司股权鼓励支出的详细会计处置应遵照以公允价值为根底价值为根底, 对股份支付买卖采用费用化确认计量。对股份支付买卖采用费用化确认计量。 2、从会计准那么的要求来判、从会计准那么的要求来判别别案例分析3、从多数海外上市公司的选择判别、从多数海外上市公司的选择判别 公开资料显示，当前绝大部分海外上市的中国概念股中，公开资料显示，当前绝大部分海外上市的中国概念股中，股权鼓励支出在资产负债表中都是被列在权益

9、科目下。股权鼓励支出在资产负债表中都是被列在权益科目下。 在授予日，按照权益工具的公允价值计入相关本钱或费用，在授予日，按照权益工具的公允价值计入相关本钱或费用，相应添加资本公积，既是目前股票期权会计处置的准那么要相应添加资本公积，既是目前股票期权会计处置的准那么要求，也是多数胜利在海外上市公司的选择求，也是多数胜利在海外上市公司的选择案例分析土豆网计入负债做有本人迫不得已的理由土豆网计入负债做有本人迫不得已的理由 虽然土豆网按照公允价值来计量其股虽然土豆网按照公允价值来计量其股份支付，但它采用两种不同货币计价，存份支付，但它采用两种不同货币计价，存在汇兑差别。因此，用于股权奖励的股份在汇兑差

10、别。因此，用于股权奖励的股份的公允价值是一个不确定的值，需求根据的公允价值是一个不确定的值，需求根据当期估值变化而进展调整。当期估值变化而进展调整。 而按照美国证券买卖委员会而按照美国证券买卖委员会SEC的规的规定，这样情况下，这部分开支定，这样情况下，这部分开支(即股权鼓励即股权鼓励支出支出)在资产负债表中只能作为负债计入，在资产负债表中只能作为负债计入，在损益表中以股权鼓励支出计入股权鼓励在损益表中以股权鼓励支出计入股权鼓励公允价值的变动。公允价值的变动。那么这样做会带来什那么这样做会带来什么样的影响呢？么样的影响呢？1.计入资本科计入资本科目下，每年分目下，每年分摊额固定摊额固定2.计入

11、负债科计入负债科目下，需随公目下，需随公允价值变动及允价值变动及时调整每年分时调整每年分摊额摊额将股权鼓励支出费用化时：将股权鼓励支出费用化时：案例分析每年分摊额的变动对公司净利润的影响：每年分摊额的变动对公司净利润的影响：股价股价当年分摊额当年分摊额抽取净利润抽取净利润 调整后净利润调整后净利润1 1250000025000001000000010000000750000075000002 2500000050000001000000010000000500000050000004 4100000001000000010000000100000000 05 51250000012500000

12、1000000010000000-2500000-2500000 每年分摊每年分摊250250万美圆，万美圆，股价每上涨股价每上涨1 1美圆，被吞美圆，被吞噬净利润额添加噬净利润额添加250250万美万美圆，导致每年股权支出成圆，导致每年股权支出成倍添加，倍添加， 1000 1000万美圆净万美圆净利润只需股价到达利润只需股价到达5 5美圆美圆就被吞噬完了。而没有利就被吞噬完了。而没有利润的公司是无法分配利润润的公司是无法分配利润的。的。近四年土豆公司股权鼓励在净利润里的反映近四年土豆公司股权鼓励在净利润里的反映Part Four案例总结与建议案例总结土豆网赴美上市受阻的缘由总结土豆网赴美上市

13、受阻的缘由总结三选择了为难的赴美上市时间一在股权鼓励支出的会计处置方法选择上不适宜一在股权鼓励支出的会计处置方法选择上不适宜 二赴美上市前的预备任务不充分二赴美上市前的预备任务不充分 反思与建议 经过以上分析，我们总结出以下几点建经过以上分析，我们总结出以下几点建议，希望可以为以后赴美上市公司提供参考议，希望可以为以后赴美上市公司提供参考意见。意见。一土豆网将股权鼓励的支出计入负债导致恶性循一土豆网将股权鼓励的支出计入负债导致恶性循环，使得公司的利润与真实情况不符，违反了真实性环，使得公司的利润与真实情况不符，违反了真实性原那么、相关性原那么和谨慎性原那么。原那么、相关性原那么和谨慎性原那么。

14、反思与建议 建议以后赴美上市的其他公司应该严厉执行并有效建议以后赴美上市的其他公司应该严厉执行并有效贯彻会计信息质量的相关要求。贯彻会计信息质量的相关要求。二不同于其他大多数公司的是，土豆网在对期权二不同于其他大多数公司的是，土豆网在对期权计价时采用了两种货币，致使其只能将股权鼓励支出计价时采用了两种货币，致使其只能将股权鼓励支出计入负债。计入负债。反思与建议建议今后赴美上市的其他公司加深对中美会计准那建议今后赴美上市的其他公司加深对中美会计准那么的学习，建立专门的会计咨询体系，构成系统的机么的学习，建立专门的会计咨询体系，构成系统的机构，必要时也可以向相关的会计师事务所进展咨询。构，必要时也

15、可以向相关的会计师事务所进展咨询。三土豆网在上市的前期预备过程中缺乏周全的思索，三土豆网在上市的前期预备过程中缺乏周全的思索，没有预见到经过这种方式上市后，会要面临一个难以处没有预见到经过这种方式上市后，会要面临一个难以处理的理的“悖论悖论 。反思与建议建议有意赴美上市的公司应该做好充分的前期预备，建议有意赴美上市的公司应该做好充分的前期预备，并对本身公司实力进展正确的评价，对公司采用的会计并对本身公司实力进展正确的评价，对公司采用的会计估计与计量方法进展合规性、合理性以及优越性评价，估计与计量方法进展合规性、合理性以及优越性评价，做到灵敏运用而不是生搬硬套。做到灵敏运用而不是生搬硬套。四对赴

16、美上市公司前期预备的一些建议：四对赴美上市公司前期预备的一些建议：反思与建议 1、重组公司架构，并处理财务等方面遗留的问题，确保、重组公司架构，并处理财务等方面遗留的问题，确保架构符合中美两国法律。架构符合中美两国法律。 2、选择好的会计机构，确保财务透明，不粉饰财务报表。、选择好的会计机构，确保财务透明，不粉饰财务报表。 3、与投资银行和分析师亲密联络，听取他们的意见，获、与投资银行和分析师亲密联络，听取他们的意见，获得他们的了解。得他们的了解。 4、为路演做好充分的预备，组建优秀路演团队。、为路演做好充分的预备，组建优秀路演团队。2019年年8月月17日，土豆日，土豆网终于在美国纳斯达克网

17、终于在美国纳斯达克上市。上市。2019年年4月，王微开场月，王微开场了播种土豆的历程，创了播种土豆的历程，创建了视频分享网站建了视频分享网站土豆网土豆网2019年年12月月31日，土豆网注日，土豆网注册用户数达册用户数达7820万，日均新万，日均新视频剪辑上传数量为视频剪辑上传数量为40,000。且已胜利完成五轮融资，。且已胜利完成五轮融资，融资总额到达融资总额到达1.35 亿美圆。亿美圆。2019年年11月，土豆公开披露了上月，土豆公开披露了上市恳求市恳求F1文件，方案在纳斯达克文件，方案在纳斯达克上市，上市，IPO方案融资方案融资1.2亿美圆，亿美圆，但却与但却与“中国首家赴美中国首家赴美IPO的视频的视频网站之称失之交臂。网站之称失之交臂。 土豆网在纳斯达克的买卖土豆网在纳斯达克的买卖将于将于2019年年