上海财大夜大公司财务管理期末考试复习及公式

1、期末考试复习一、题型：1.单项选择： 10*2 分=20 分2. 多项选择： 5*3 分=15 分3.判断题： 10*1 分=10 分4.简答题： 2*10 分=20 分5. 计算分析题：共 4题，共 35分二、复习范围：（一）客观题部分：1.第一章， P/42-P/43 单选题：第 1、2、3、4、5、6、7 题P/43-P/44 多选题：第 1、2、4、5、7 题P/44 判断题：第 2、3、4、7、8 题2.第二章， P/94-P/95 单选题：第 2、 3、 4、 5、 8、9、10、11 题P/96-P/97 多选题：第 1、5、9、11 题P/64 判断题：第 2、 3、 6、 7

2、 题3.第四章， P/176-P/177 单选题：第 2、3、5、7、8、9 题P/177 多选题：第 1、2、3 题P/177 判断题：第 1、2、4 题4.第五章， P/207-P/208 单选题：第 1、5、9 题P/208 多选题：第 2 题 P/208 判断题：第 4、5 题5.第六章， P/256-P/257 单选题：第 5、8、10 题P/257 多选题：第 4、5 题P/258 判断题：第 1、6 题6.第七章， P/296-P/297 单选题：第 2、3、5 题P/297 多选题：第 1 题P/297判断题：第1、3题7. 第八章， P/327 单选题：第 3、 4、 6 题

3、P/328 多选题：第 1 题P/329判断题：第4、6、7题8. 第九章，P/367单选题：第2题P/368多选题：第1题P/368判断题：第1、3题9. 第十章，P/397单选题：第2题P/398多选题：第1题10. 简答题：（ 1）简述公司财务管理与会计的联系与区别。 （2）简述公司有哪些股利政策可供选择它们各自有什么特点（ 3）什么是系统性风险和非系统性风险请举例说明。（ 4）简述财务报表分析的一般程序。（ 5）试述杜邦财务分析体系的基本原理（ 6）简述融资租赁的程序。（7）简述可转换债券融资的优缺点。（二）主观题部分：1. 财务报表分析，相关指标计算：P/98-P/99 计算分析题，

4、第 1、 2、 3题。2. 有价证券的估价： P/178 计算分析题，第 3题，第 5题。3. 风险收益与资产定价： P/209 计算分析题，第 1、 4题。4债务融资：P/258计算分析题，第1、4题。5资本成本与杠杆：P/298计算分析题，第2、3题。6. 项目投资评估：重点掌握 NPV 净现值法与 PI 获利指数法。现金净流量=净利润+折旧。P/329计算分析题，第1题。7存货管理：P/368计算分析题，第1题。一、财务报表分析，相关指标计算：A. 偿债能力指标：包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。（一）短期偿债能力指标：1. 流动比率 =流动资产 /流动负债2. 速动比率 =速动资

5、产 /流动负债速动资产 =货币资产 +交易性金融资产 +应收账款 +应收票据=流动资产 -存货 -预付账款 -一年内到期的非流动资产 -其他流动资产3. 现金流动负债比率 = 年经营现金净流量 /年末流动负债（二）长期偿债能力指标 企业长期偿债能力的衡量指标：资产负债率、产权比率、已获利息倍数和有形净值债务率等。1资产负债率 （又称负债比率 ）=负债总额 /资产总额2. 产权比率 = 负债总额 /所有者权益总额3. 已获利息倍数 = 息税前利润总额 /利息费用息税前利润总额 =利润总额 + 利息支出 =净利润 + 所得税 +利息支出4. 有形净值债务率 =负债总额 / 有形净值 =负债总额 /

6、（所有者权益 -无形资产净值）B. 运营能力指标 运营能力比率（资产管理比率）包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 （ 一 ）营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数（ 二 ）存货周转率（存货周转天数） = 销售成本总额 /平均存货余额 平均存货余额 =（存货余额年初数 +存货余额年末数） /2 存货周转期 （周转天数 ）=360 存货周转次数（三）应收账款周转率应收账款周转率 （周转次数 ）= 销售收入平均应收账款余额 平均应收账款余额 =（应收账款余额年初数 +应收账款余额年末数） /2 应收账款周转天数 =360 应收账款周转次数（四）流动资产周

7、转率流动资产周转率 （周转次数 ）= 销售收入平均流动资产总额 平均流动资产总额 =（流动资产余额年初数 +流动资产余额年末数） /2 流动资产周转天数 =360 流动资产周转次数（五）总资产周转率总资产周转率 （周转次数 ）= 销售收入平均资产总额平均资产总额 =（资产总额年初数 +资产总额年末数） /2总资产周转天数 =360 总资产周转次数C. 获利能力指标1 销售净利率=（净利润/主营业务收入）100%2. 销售毛利率=（毛利/主营业务收入）00% =（主营业务收入一主营业务成本 ）/主营业务收入 100%3. 成本利润率 =利润总额 / 成本费用总额 成本费用总额=营业成本+营业税金

8、及附加 +销售费用+管理费用+财务费用4. 总资产收益率 =息税前利润总额 /平均资产总额 100% 息税前利润总额 =利润总额 +利息支出=净利润+所得税+利息支出5. 净资产收益率 =净利润 /平均净资产 100%平均净资产 =（所有者权益年初数 +所有者权益年末数） /2二、 有价证券的估价：1. 股利固定增长的股票价值模型V= D。 （1 +g） / （K g） 或V=D1/（Kg）2. 股利零增长的股票价值模型：是股利固定增长模型的特例。P=D/K3. 股票的收益率1）短期持有股票的收益率K=（Si- So +d）/ S。 100%3)股利零增长的股票收益率3) 股利固定增长的股票收

9、益率4) 债券价值计算的基本模型4) 一次还本付息的单利债券价值模型5) 短期债券的收益率7)长期债券的收益率K=D / V X 100%K=Di/V X 100% +gV=I X (P/A , K , n)+F X (P /F,K,n)V=F(1+in) X (P/ F, K , n)K=(Si So +I) /So X 100%V=I X (P/A , K, n)+F(P / F, K , n)三、风险收益与资产定价1. 必要收益率 R=R f+Rr=R f+bV2. 预期收益率E(R)=刀PiRi四、债务融资1收款法：又称利随本清法，实际利率二名义利率2贴现法：贴现贷款实际利率=利息/

10、(贷款金额-利息)X 100% 3加息法：加息贷款实际利率=贷款额X利息率/贷款额/2X 100%4. 融资租赁租金的计算方法1) 平均分摊法。R=(C-S) +I+F/N2) 等额年金法。R=( C-S) (P/F,I,n)/(P/A,l,n)五、资本成本与杠杆1. 长期借款资本成本KL=|L(1-T)/L(1-f L) 或 KL=i(1-T)/(1-f L)2. 债券资本成本一次还本、分期付息，长期债券资本成本的计算公式：Kb= IB(1-T)/B(1-f b)3. 优先股资本成本Kp=D/P0 (1-f)4. 普通股资本1) 公司采用固定股利政策Ks=D/ Vo (1-f)2) )公司采

11、用固定股利增长率政策Ks=D1/ Vo (1-f) +gKe=D/ P oKe=D1/ Po +g4. 留存收益资本成本1) 在普通股股利固定的情况下，留存收益资本成本2) 在普通股股利逐年固定增长的情况下，留存收益资本成本5. 加权平均资本成本：nKwKjWjj 16. 边际贡献及其计算7. 息税前利润T cm=Px-bx=(P-b)x=cmx EBIT= Px-bx-a=T cm-a8. 税前利润EBT=EBIT-I(销售额)变动率 =(EBIT / EBIT) / (</x) = M/ EBIT9. 经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/产销量10.财务杠杆系数:dfl =普通股每

12、股利润变动率/息税前利润变动率=(AEPS/ EPS)/A EBIT / EBIT)则D=0, DFL=EBIT /(EBIT-I ) 即：财务杠杆系数=息税前利润/税前利润11.复合杠杆系数DTL=每股收益变动率/产销量(销售额)变动率 DTL=DOLX DFL =(T cm / EBIT) XEBIT /(EBIT-I)= T cm / (EBIT-I) = Tcm / EBT 即：复合杠杆系数=边际贡献/税前利润 六、.项目投资评估：1 经营期年现金净流量相等不包括建设期的投资回收期=投资总额/年现金净流量包括建设期的回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期2 经营期年现金净流量不相等包括建设期的投资回收期满足以下关系式，NCFt=0则：包括建设期的投资回收期=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数 +最后一项为负值的累计 净现金流量绝对值/下年净现金流量3. 投资收益率(ROI)= 年n平均利润额/平均投资总额X 100%4. 净现值(NPV)=NCFt(P/F, i, t)i 05. 净现值率二净现值/投资现值X 100%100%6. 获利指数(PI)=1 +净现值率或=2经营期各年现金净流量的现值 /投资现值合计x7. 经营期内各年现金净流量相等：(P/A