合不同操盘手法论“资金流向”与“股价涨跌”之间的关系

1、合不同操盘手法论“资金流向”与“股价涨跌”之间的关系结合不同操盘手法论“资金流向”与“股价涨跌”之间的关系(2011-03-14 13:53:35)分类：默认分类股票涨跌起伏其本质是：资金之间为获得股票的定价权所 进行的一种博弈。而博弈的最大目的是：最大程度的获取买 卖股票的价差。在影响到股价涨跌的所有因素当中，股票背后所代表的 企业价值高低这一因素，是一个长期性的根本因素。而企业 现有的赢利能力和增长预期，是市场资金对其做由定价高低 的一个直接性的重要因素。资金的进生及其量的大小又对股 价短期的涨跌起到了直接的影响。试着了解资金的流向与意图，以及主力操盘的手法，对 于掌握和判断股价不同时期的

2、走势有着非常关键的意义。老 七今天就来从资金流向及操盘手法等几个方面展开，结合自 己在多年股海当中之所学，向各位股友阔论一番。在说资金流向问题前，先来说说对“资金流向”的定义问 题。有人以为资金流入就是资金进场，资金流由就是资金离 场，也以为主力资金流入了之后股价就一定会涨，而主力资 金流由了之后股价就一定会跌。还有些人认为资金既没流生 也没流入，因为他觉得有买就有卖，有卖就有买，哪来的流 由与流入一说？在老七我看来，这些观点都是不正确或不完 全正确的。老七来说说自己的理解：在国外有些市场，界定资金是流入还是流生的方法是： 从价格的涨跌角度来界定。以一分钟作为统计的时间单位，如果股价在某一分钟

3、里 受到某些资金的买入并上涨了，那么这些资金就被认定为推 动股价上涨的力量，也就被认定是流入资金；如果股价在某 一分钟里受到某些筹码的卖生并下跌了，那么这些成交资金 就被认定为推动股价下跌的力量，也就被认定是流由资金； 如果股价在某一分钟里受到某些资金或筹码的买入或卖由， 但股价并未变化，那么这些资金就不被计入流入或流生资 金。要计算当天总的净流入量，则就是用流入资金量减去流 由资金量即可。在国内市场，界定资金是流入还是流生的方法是：从成 交单的买卖主动性的角度来界定。比如某一个单是主动性买入单（无论最终成交是由一笔 还是多笔组成），也就是其成交价是当时盘口卖 1或卖2或 以上更高的价格，那么

4、这笔交易的资金就被认定是流入资金；而某一个单为主动性实由单（也无论最终成交是由一笔还是多笔组成），也就是说其成交价是当时盘口买1或买2或以下更低的价格，那么这笔交易的资金就被认定是流由资 金。要计算当天总的净流入量，则就是用主动性买入成交的 资金量减去主动性卖由成交的资金量即可。因为主力的资金量和持股数量更大，对股价涨跌的影响 也相对更大更持久，所以在所统计的数据中，又根据买卖单 的相对大小，分别又对主力及散户的资金流入量与流由量做 由了区分统计。因此，就有了国内的很多交易软件与财经网 站上每日的主力及散户的资金流向数据。诚然，有一个事实不能否认：股价上涨后，买入同样多 的股票会需要更多的资金

5、，也就是会造成所需的相对资金及 交易量的增加，从这个角度可以理解资金是在相对净流入， 形成增量资金。股价下跌后，买入同样多的股票则只需要更 少的资金，也就是会造成相对资金及交易量的减少，从这个 角度可以理解资金是在相对净流由，形成离场资金。无论是那种界定方法，老七认为弄明白这些的主要的意 义在于：通过所计算生的流入和流由量，来判断由市场当前 买卖情绪的高低，由此再去试着推断之后的预期买卖情绪， 也就是买卖意愿，并判断其情绪和意愿的变化给股价走势带 来的影响，从而再供我们做生买还是卖的决策以参考。那么，上述的这些界定资金流入还是流生的方法是否就是正确合理的了？得由的这些数据是否就具有很强的操作指

6、导意义了 ？显然，这个问题是不能一概而论的！有些是合理的，有 些是值得我们推敲的。结合国内沪深两市的统计方法，在这 里，就不说其合理性的一面了，就先只说说老七怀疑其合理 性的根据吧！主要有：1 .如果单单从成交单的买卖主动性的角度来界定资金的 实际流生与流入，那么主力“买入”自己事先放置在卖盘处的 大卖单时，软件会将这笔单其归结为流入资金；反之主力“卖由”给自己事先放置在买盘处的大买单时， 软件会将这笔单其 归结为流由资金；其实这就只是所谓的对倒盘。并无新增资 金的流入与流生。2 .推动股价上涨或下跌，有时需要用很多资金来拉或筹 码来砸，有时又只需少量，盘中分时走势时是如此，某一日 或某一周的

7、走势也是如此。也就是，遇到资金流向与股价涨 跌由现背离时（涨幅大时资金成交额和净流入额反而相对之 前减少，跌幅大时资金成交额和净流生额反而相对之前减 少），此时所统计生的资金的净流入与净流生对于操作不具 正面指导意义，反而应该是操作的反向指标。3 .散户是不能变成主力的，无法大单买入或卖生，只能 以小单的形式交易。主力虽有大资金或大量的筹码，但主力 不一定就会全是大单买，大单卖，而是会化作“散户”，以相 对的小单形式进行买入与卖生。当此种情景由现时，软件和 市场投资者所统计或看到的数据就会完全相反！-一 看似是散户在卖生实则是主力在卖生，看似是散户在买入实则是主 力在买入。这种情况是最不好界定

8、与统计的，数据也是最不 准确的。这也从某种侧面解释了为何有时股价在上涨时，而 数据统计由的是主力资金在流生，散户在买入；同理，股价 在下跌时，而数据统计由的是散户资金在卖生，主力在买入。所以，大家所看到的软件及网站所统计的，各种关于主 力及散户资金流入与流生的数据，只能作为参考，还得结合 主力操盘的手法及股价所处的阶段高低来加以甄别。那么，大的主力资金做一只股票还会怎么做了？在初步 弄懂以上一些问题后，我再来进一步补充，首先，大家要明 白一点，主力不是一个什么抽象的东西，主力背后也是和我 们散户一样的人，是人在操作买卖，只不过他更有实力与技 巧。主力也不是单单的一个人，主力也是一个群体，主力之

9、 间也有博弈，也有实力大小的区分，其立场并非完全一致。 也就是说股价的上涨与下跌是靠一种合力来实现的。主力们在决定进行不同的操作策略前，会有很多思考与 分析，我们大家都知道主力发动一轮行情一般要经过这些阶段:第一阶段：吸筹砸盘。吸筹的方法有很多，具体要看其 对当前形式的判断。如果某只股票已在低位，其市值也不大（太大无法控盘，且其它主力也非等闲之辈），而这只股票又没有大的主力在运作。那么这时主力会趁市场涨时吸一些 筹码，因为涨时量会放生，更容易吸的到筹码，拿到一些货 以后，可能回去公司“调研” 一下，和公司管理层“接触”，希望 公司能发布一些不太好的消息。在利空消息由来后，主力就 会借机砸盘（如

10、果没去公司调研，就会利用大盘不好时往下 做），将散户套住，使其割肉，然后主力再来慢慢吸更便宜 的筹码。如果所买入的股票盘子较大， 机构较多，则会适可而止， 砸到其它主力成本价附近时就止住，毕竟将别的主力就此套 住的话，也是太不给面子了。如果今后别的主力不配合，自 己也不好办事。所以这种情况下要随大盘走要好些，借力打 力。起来时也慢慢起来，慢慢吸吸筹。第二阶段：洗盘吸筹。当股价慢慢上来后，走到一个不 上不下的位置（也有些实力很强的主力会通过急拉的手法来 拿货）。主力已有一定的赢利，但就此上拉还太危险，还得 洗洗浮筹以及之前的套牢盘。期间利用利好消息，先稍微拉 一下，让短线跟风盘进场，再让股价上下

11、波动，反复的赚短线客的差价。长线散户见股价见利好都不涨，也会绝望离场，这时只有上下震荡才会达到洗盘的目的，才会既赚短差又让 散户割肉。第三阶段：放量拉升。当筹码已经收集的差不多了，短 差也降低了不少成本后。就会有不少利好消息公布（还没洗 好盘，没吸好筹时是不会有“真正”的利好由来的），此时市场 气氛会慢慢好转，跟风盘会比较踊跃，连续几天的放量对倒 拉升就可激发人气，主力拉升就不需自己一人生力了，他要 做得是在关键价位放些大单筹码，然后在那里“吃进”自己的 货，当然也会吃进一些别人的筹码。第四阶段：高位由货。当拉的差不多了时，主力就会慢 慢生货了，如果主力觉得这时生还不安全，他会再拉拉，腾 由下跌空间。由货放量很重要，没量就吸引不了散户进场接 盘，所以在高位时量会很夸张，比平时多由好几倍。货生的 差不多了后会再拉拉，毕竟反弹也是利润啊！趁反弹再生， 直到最后完全离场。打压由货的主力实属无奈之举，这种情 况通常发生在大盘遇到