经纪人制度过渡期安排明确 为分类管理预留空间

1、2009年03月17日经纪人制度“过渡期”安排明确 为分类管理预留空间今年4月，证券经纪人管理暂行规定（简称暂行规定）将正式施行，这意味着中国证券业终将结束过渡期，叩开经纪人制度的大门。1、吉林证监局加强上市公司风险排查2、国元证券信息技术规划通过外部专家评审3、2月份QFII规模较上月缩减10.22%关于营业部端存管业务的双岗复核问题1、关于公司债、企业债和分离交易可转债净价交易第一次全网测试的通知2、关于2007年记账式（三期）国债付息有关事宜的通知3、关于2008年记账式（十八期）国债付息有关事宜的通知一、今日要闻经纪人制度“过渡期”安排明确 为分类管理预留空间今年4月，证券经纪人管理暂

2、行规定（简称暂行规定）将正式施行，这意味着中国证券业终将结束过渡期，叩开经纪人制度的大门。券商切忌一哄而上证监会有关负责人表示，暂行规定对经纪人制度的实施做出了安排：一是券商应将与经纪人有关的管理制度和启动实施方案报住所地证监局备案，经证监局现场核查认可后，券商方可委托经纪人展业；二是营业部也要将本公司与经纪人有关的管理制度和启动实施方案报所在地证监局备案，并接受证监局监管。“经纪人制度是券商客户招揽和客户服务活动的新方式。凡事有利有弊，券商应当客观全面、审慎务实地分析该制度的利弊和实施制度的必备条件，根据自身条件和实际需要决定是否采用这种方式。”负责人说，要防止券商脱离自身实际一哄而上，盲目

3、发展经纪人队伍，从而带来新的问题和风险。据悉，关于经纪人证券从业资格考试等问题的过渡性安排，证券业协会将适时做出规定。负责人说，各公司正式实施经纪人制度的进度有快有慢，对于基础制度的建设，有的公司准备较好、动作较快，可能很快即符合条件并实际操作，有的公司则进展会慢一些。不得采取居间人等形式暂行规定首次明确了经纪人的概念，清晰界定了经纪人是券商代理人，而非券商员工或居间人，因此，券商委托外部人员从事客户招揽和客户服务活动，只能采取经纪人形式，不得采取居间人等其他形式。同时，经纪人只是代理券商从事客户招揽和客户服务等活动，与客户发生法律关系的是券商，而不是经纪人。基于上述委托代理关系，条例中亦早有

4、规定：经纪人在券商授权范围内的行为，由券商依法承担法律责任；超出授权范围的行为，经纪人自行承担责任。为经纪人分类管理预留空间按照暂行规定，经纪人可据券商授权为客户提供若干服务，包括：向客户介绍券商和证券市场基本情况、介绍证券投资基本知识及相关业务流程、介绍与证券交易有关的法律法规、传递由券商统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、传递由券商统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息等。证监会有关负责人表示，上述规定有利于保护投资者的合法权益，同时对经纪人自身也是一种保护。“我国经纪人制度刚刚起步，券商的管理能力和经纪人的整体素质还不高，暂不具备让经纪人代理更多业务活动的条件，否则容易产生

5、大量纠纷，损害经纪人整体形象。”他提出，将来可以根据实际需要和经纪人的能力、素质，对其进行分级、分类管理，允许能力和素质较高的经纪人根据券商的授权，从事更多的业务活动，暂行规定已为此预留了空间。为何只能接受一家券商委托暂行规定提出，经纪人只能接受一家券商的委托，经纪人执业地域范围应与其服务的券商的管理能力及证券营业部的客户管理水平和客户服务的合理区域相适应。“之所以规定经纪人只能接受一家券商的委托，是因为经纪人是券商的代理人，如果接受多家委托，势必在执业过程中会产生利益冲突。”负责人解释说，经纪人执业的地域范围，理论上应同其所服务的营业部业务辐射范围相一致；营业部的业务辐射范围，受现行签约、开

6、户等规则和监管安排的约束，也受其技术水平和服务能力的制约，事实上是有限的。“虽然暂行规定并未对经纪人的执业地域范围做出具体规定，但券商应当根据其自身的管理能力和客户服务水平，与经纪人约定执业地域范围。”证监会有关负责人强调。未采纳“客户资源归经纪人”意见中国证监会有关部门负责人介绍说，去年9月，暂行规定草案公开征求意见，主要建议集中在四个方面。一是建议进一步强化券商对经纪人的管理责任，规范经纪人执业行为，如：建议规定券商要加强经纪人培训、建立经纪人合规审查制度、建立合理的经纪人绩效考核制度、对经纪人的执业地域范围进行限制、对券商委托的经纪人规模进行适当控制等。对于上述意见，暂行规定在不同程度和

7、方式上已予以采纳。二是建议进一步强化经纪人的责任与义务：如建议规定经纪人必须遵守券商的管理规定、要求经纪人保守客户和券商的商业秘密等。上述意见大部分在暂行规定中予以采纳。对于建立经纪人风险准备金制度、要求经纪人解除委托合同后一定期限内不得与其他券商签订委托合同的意见，监管部门不宜强制要求，由券商与经纪人平等协商决定。三是建议进一步强化保护经纪人利益的规定，如建议明确经纪人报酬计算和支付方式并要求券商不得随意调整，暂行规定予以充分考虑。建议适当扩大经纪人代理权限，允许经纪人向客户提供投资建议和推介券商理财产品，暂行规定部分予以采纳。四是建议明确客户资源属于经纪人。监管部门认为，经纪人只是接受券商

8、委托代理业务取酬，服务对象是券商而非投资者；与投资者签订经纪合同并提供相关服务的主体是券商，经纪人在授权范围内行为也由券商承担责任；客户资源是指与客户之间的业务关系，这种关系在券商与客户之间，而非经纪人与客户之间；客户有权在比较的基础上自主选择券商，其去留最终由券商服务质量和客户自身利益决定。因此，未采纳上述意见。（上海证券报）返回二、行业动态1、吉林证监局加强上市公司风险排查吉林证监局积极开展辖区上市公司的风险排查和化解工作，采取多项措施，优化风险发现机制，及时处置潜在风险，维护辖区上市公司的稳定运营。首先，明确责任分工，分类排查风险。成立了两个风险排查工作组，结合风险分类情况分别采取非现场

9、排查和现场排查等形式全面排查辖区上市公司风险。其次，以年报审计监管为切入点，关注公司财务处理，排查公司的经营风险。再次，对辖区部分高风险和次高风险类上市公司进行实地风险排查。深入上市公司通过与公司高管人员谈话等形式了解公司的经营状况，公司治理情况，以及重组类上市公司的重组进展情况，逐一排查上市公司的风险隐患。同时，该局还认真对待来信来访，妥善化解投诉风险。按照投诉举报人提供的线索，结合在上市公司日常监管中了解的情况，对于涉嫌违法违规的上市公司开展专项核查，做出客观公正的核查结论。对于确实存在违规行为的上市公司，及时采取监管措施，限期整改，并督促其承担对投资者的赔偿责任。（上海证券报）返回2、国

10、元证券信息技术规划通过外部专家评审国元证券日前表示，指引公司未来三至五年信息技术发展方向的国元证券信息技术总体规划日前已邀请外部专家对规划进行评审和征询建议，待完善后有望尽快获批进入实施过程。国元证券介绍，公司高度重视此项规划，聘请了深圳交易所、上海证券通信公司、深圳登记结算公司以及券商和系统集成商方面的外部专家，对该规划进行评审。专家认为，国元证券的此项规划对IT基础设施、IT应用系统、规划实施、规划可行性和风险分析等方面进行了完整、清晰的阐述，规划内容务实、全面，符合行业IT发展趋势。同时建议量化具体业务指标，补充有关IT治理和技术管理相关内容，进一步细化IT规划的分段实施目标，明确与规划

11、目标相匹配的有关人力资源、预算投入等相关内容。在进一步完善后，国元证券该规划有望进入实质实施阶段。（上海证券报）返回3、2月份QFII规模较上月缩减10.22%根据基金研究机构理柏（Lipper）最新资产数据分析，2月份，在A股市场上涨背景下，QFII基金总资产规模较上月缩减10.22%。其中，新华富时A50中国基金变动最大，资产规模减幅高达20.74%。2月份，尽管欧美股市普遍表现不佳，但亚太股市强弱互现，A股则延续上月强势表现，上证综指上升4.63%，该指数今年以来已上升14.39%。而像新加坡、韩国、印度及日本股市上月表现则最为弱势，月跌幅均逾5%。 在A股市场上涨的背景下，QFII的A

12、股基金自然也取得了不错收益，据统计，已公布准确业绩数据的8只QFIIA股基金，2月份整体平均业绩微幅增长3.33%，略逊于国内股票基金。其中，马丁可利中国A股基金及APS中国A股基金表现最佳，2月份业绩分别增长8.18%及6.48%。不过，虽然业绩在增长，但QFIIA股基金2月份总资产规模却减少了约10.22%，下降到68.21亿美元，部分境外投资者的投资热情略有退却，提早离场。在公布详细资产数据的QFII基金当中，资产规模变动情况不一，其中iShare新华富时A50中国基金变动最大，资产规模减幅高达20.74%。作为指数基金，在A股市场出现较大波动或投资信心转变之际，这类基金资产规模相对变化

13、比较大。（中国证券报）返回三、客服快递关于营业部端存管业务的双岗复核问题本期内容：关于营业部端存管业务的双岗复核问题2008年12月11日，中国证券登记结算有限责任公司发布了关于进一步加强证券账户日常管理的通知，为建立账户管理长效机制，要求证券公司应完善账户业务流程，防止新增不合格账户，在账户业务流程管理上，实行录入、复核双岗管理，建立强制复核制度，确保账户信息准确无误。在ESIM 5.0系统中，无论是通过权限控制方式实现的双岗复核或是通过参数开关的启用来实现双岗复核，都只是在营业部端的集中开户模块产生作用，而对于存管业务等其它需要录入、复核、提交等步骤的业务模块并不产生作用。在集中开户、账户

14、管理等模块，营业部端操作员在录入界面的新增记录操作，记录会实时写入到后台SQL数据库的相应表中，而操作员进入复核界面所调用的过程是查后台SQL数据库，因此，可实现双岗双机或异地复核。而在存管业务模块中，营业部端操作人员在录入界面新增的记录，并没有提交到后台SQL数据库中，而是先暂存在本地临时文件中，直至提交步骤方将记录写入后台SQL数据，因此，在存管业务中不能实现双岗双机或异地复核，而只能在同一台机器上用不同权限的操作员登录进行复核及提交。这就是为什么近来有营业部反映实行双岗复核，在集中开户中正常，而在存管业务的如内部转托管等业务模块中复核人员在自己的机器上看不到录入人员录入的记录。新意科技客

15、户服务中心高级服务经理 黄德锋2009年03月17日返回四、业务规则关于公司债、企业债和分离交易可转债净价交易第一次全网测试的通知各会员单位：为确保公司债、企业债和分离交易可转债净价交易业务的顺利进行，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）和中国证券登记结算有限公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）定于2009年3月21日进行公司债、企业债和分离交易可转债净价交易第一次全网测试。现将有关测试事项通知如下：一、测试内容1、 模拟公司债、企业债和分离交易可转债净价交易。2、 模拟结算处理。3、 接收结算数据并验证数据正确性。二、具体安排“技术专栏”2、测试时间为2009年3月21日（星期六

16、）9:15至13:30。其中，9:15至10:00模拟上午交易，10:05至11:15模拟下午交易，11:15至11:30模拟协议交易；13:00之后接收结算数据。3、各测单位测试前务必做好数据备份和充分的测试准备工作；测试完成后，做好系统和数据的恢复工作，确保下一交易日的交易正常安全进行。4、各会员单位（只拥有B股交易权限的会员除外）必须参与公司债、企业债、分离交易可转债净价交易第一次全网测试。本所将对此次测试情况进行跟踪，对不认真履行职责、未按本所要求完成本次测试工作的，将采取相关监管措施并在会员业务专区予以公示。因故不能参加测试者，务必电话或传真通知深交所。（电/p>

17、0,传“技术专栏”的“网上填报”，填写相关测试结果反馈表（见测试方案之附表）。请于2009年3月23日17:00前完成填报工作。6、测试日的所有数据仅为技术测试使用，不能作为任何交易、非交易及开户等业务的依据。请会员及相关单位做好向投资者的宣传提示工作。7、公司债、企业债和分离交易可转债净价交易实施时间另行通知。三、测试联系电话深圳证券交易所：075582083510、075582083511中国结算深圳分公司：075525987818深圳证券通信公司：075583182222特此通知。深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司 二九年三月十日 返回2、关于20

18、07年记账式（三期）国债付息有关事宜的通知各结算参与人：根据财政部关于2009年记账式国债 特别国债和储蓄国债（电子式）还本付息工作有关事宜的通知（财库20096号），我公司将从2009年3月23日起代理兑付2007年记账式（三期）国债（以下简称“本期国债”）第2年第2期利息（以下简称“本期利息”），现将有关事项通知如下：一、本期国债挂牌名称为“07国债03”，交易代码为“010703”，付息代码为“010703”，期限10年，票面利率3.40%，每半年付息一次。二、本期国债付息的债权登记日为2009年3月20日，凡于当日闭市后仍持有本期国债的投资者，为本期利息的最终所有者。本期利息支付日为2009年3月23日，每百元面值的利息为1.70元。三、我公司在确认代理付息资金到账后，于2009年3月20日进行兑息资金清算，并于次一工作日将兑息资金划付至相关结算参与人在我公司的交收账户内，由相关结算参与人负责及时支付给投资者。享有本期利息但尚未办理指定交易的投资者，我公司将在其办妥指定交易后，通过结算参与人兑付本期利息。特此通知。中国证券登