债券质押式回购业务操作规程

1、债券质押式回购业务操作规程第一章总那么规X债券质押式回购业务治理,有效限制质押式回购业务风险,根据债券登记、托管与结算业务实施细那么?、关于调整公司 债券结算业务有关事项的 通知?、关于债券质押式回购相关事项的补 充通知?、?XX证券交易所债券交易实施细那么?、烘X证券交易所新质 押式国债回购交易业务指引?、?XX证券交易所公司债券业务指南?、?XX证券交易所债券、债券回购交易实施细那么债券质押式回购委 托协议指引?等规定,制订本规程.规程适用于通过交易所集中交易系统进行的债券质押式回购.规程中以下词语或简称有如下含义：一债券：是指在证券交易所上市的可用于质押式回购交易的债券品种.包括国债、地

2、方政府债、企业债、公司债与别离交易债等.二债券质押式回购下称回购：指将债券质押的同时,将相应 债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资,交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易.其中,质押债券取得资金的投资者为 “融资方；“融资方的对手方为 “融券方.三回购交易期间：是指白回购交易成交当日起,至回购到期日 止的期间.四正回购：即融资回购,是指融资方以持有的债券作足额质押, 获得一定期限的资金使用权的回购交易行为.五逆回购：即融券回购,是指融券方暂时放弃资金的使用权, 并于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回购交易行为.六标准券：是指由不同债券品种按相应折算率

3、折算形成的,用 以确定可利用回购交易进行融资的额度.七标准券折算比率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额 与债券面值之比,简称折算率.八质押券：是指融资方结算参与人根据融资方的委托和授权, 根据证券登记结算公司的有关规定,以融资方结算参与人的名义向证 券登记结算公司提交的作为质押物的债券.九欠库：指投资者质押券缺乏的情形.十资金透支：融资方账户在回购到期日日终可用资金不能全额 支付购回资金,导致保证金账户资金为负数.十一回购套做：是指融资方在正回购交易期间内,使用回购融 入的资金重复买入债券并再进行正回购交易的操作方式.十二到期滚动续作：回购到期日,融资方可以在可融资额度内 进行新的融资回购

4、,从而实现滚动融资.格的白然人和机构投资者可使用其资金账户的资金和证 券账户的债券进行回购交易.第二章 正回购业务关系建立回购交易,投资者需要与营业部签署债券质押式回购委 托协议?和债券回购交易风险提示书?,建立专项委托关系.委托他人代办的,客户本人与被授权人需各白携带本人 XX件, 双人同时临柜签署个人授权委托书?.投资者XX件复印件、?债券质押式回购委托协议?债券回购 交易风险提示书?、个人授权委托书?等作为客户档案归档.资者要求终止正回购委托协议,应向营业部书面申请,并无未完成回购交收义务、无欠库或透支等违约责任、无未转回质押 券以与其它不能终止协议的情形.投资者终止正回购委托协议的,应

5、 在客户资料修改申请表?中以备注形式注明.回购交易实行交易系统权限限制,投资者签署或终止委托协议时,营业部存管人员应在交易系统与时登记或取消投资者质押 回购交易权限.第三章回购交易质押式回购的正回购交易实行质押库制度,质押券的出库和入库只能通过柜台委托方式进行.投资者需提供本人 XX件并 填写质押券提交申请表?,营业部交易员检查客户具有合格的正回购 交易资格并对其证券账户债券余额检查后,按其委托要求通过柜台交 易系统申报.回购业务,只能通过营业部柜台委托方式进行.投资者通过营业部柜台委托,需提供本人 XX件并填写债券回购交易申 请表?,营业部交易员检查客户具有合格的正回购交易资格并审核其 账户

6、有足额的可用于回购交易的资金或标准券,按其委托要求通过柜 台交易系统申报.一一一质押券提交申请 表以?债券回购交易申请表?由营业部证券 交易员整理、归档保存.正回购到期日,正回购客户应保证资金账户内有充足的可用于购回清算的资金,或使用当日到期回购的相应标准券通过柜台 委托进行到期滚动续做.投资者进行回购套做的,客户套做次数不能超过五倍含五倍.萨市当日买入的债券可在当日提交质押并用于当日融资回购,标准券数量充足的,投资者可以转出相应数量质押券并于 当日卖出.探市当日买入的债券可在当日提交质押,次一交易日可用于融资回购；标准券数量充足的,投资者可以转出相应数量质押 券并于次一交易日卖出.逆回购业务

7、,投资者可以直接通过网上交易等委托方式由客户白助完成,无需签署债券质押式回购委托协议?和债券质 押式回购风险揭示书?.投资者进行逆回购操作,可在回购到期日申请到期资金提前使用,到期资金提前使用比例最大为 100%.一一一菅业部存管人员使用“融券购回在途资金提前使用菜单对客户融券购回资金进行提前解冻.第四章风险限制一一一首业部总经理对本营业部的回购业务与由此业务引发的风险全面负责,开展正回购业务的营业部应指定回购业务专管员负责客户回购业务的治理,回购业务专管员应由营业部交易员担任.菅业部交易员的设立要符合公司相关制度,不相容岗位不得担任交易员.营业部存管人员、垂管人员和营销人员不适宜担 任此岗位

8、.交易员权限申请根据集中交易柜台权限治理方法?执行.首业部回购业务专管员负责投资者教育与债券出入库和正逆回购的柜台委托操作.回购业务专管员根据本营业部客户的 实际情况建立正回购业务台账并逐日关注账户,如果出现标准券缺乏 或资金缺乏的情况应与时告知客户和客服人员,防 X客户标准券欠库 和资金透支风险.营业部回购业务专管员应于每个交易日中午闭市11:30分前提醒当日有到期融资回购的投资者,要求投资者在资金 账户中留有足额的用于购回清算的资金.通知必须留痕,通知方式包 括但不限于录音、书面提示、短信等.下午14 : 00分,营业部合规风控专员通过风控系统监控,发现正 回购客户购回日可用资金缺乏的,应

9、以并形式通知营业部总经理与营业部回购业务专管员.对回购业务专管员未与时发现和处置 风险的情况,给予相关人员警示,警示抄送营业部负责人、经纪业务总部和风险治理部.融资回购账户发生欠库或透支的,营业部回购业务专管员应与时通知并敦促投资者于欠库或透支发生次一交易日 11:30 分前补足质押券或资金.通知必须留痕,通知方式包括但不限于录音 、书面提示、短信等.投资者行为构成正回购业务应付资金交收违约的,公司确定足额可供处分的质押券并向证券登记结算公司申报,同时在透 支期间按日向投资者收取透支违约金.有关质押券的处置方式和程序 以证券登记结算公司相关规定为准,经证券登记结算公司审核同意后, 公司可以在证

10、券登记结算公司限制X围内代证券登记结算公司进行 处置.公司处置流程如下：营业部回购业务专管员催促投资者在债券回购到期日T日的 次一交易日T+1日11:30分前补足透支资金.对于T+2日15点前 仍未补足资金的,具体处理步骤如下：一营业部回购业务专管员通知相关投资者正回购业务违约面 临的风险以与相关的处分举措,并继续敦促投资者尽快补足所欠资金. 通知必须留痕,通知方式包括但不限于录音、书面提示、短 信等.二T+2日15:00分,如投资者仍未补足所欠资金的,营业部回 购业务专管员填写债券质押式回购业务申请表?,注明客户违约原因 与处理经过,申请对客户相关证券进行强制平仓,并在债券质押式回购业务申请

11、表?中注明需平仓的证券名称与数量.营业部总经理和营 业部合规风控专员签字后,由营业部证券交易员对客户证券进行平仓.三T+3日9:15分,营业部证券交易员根据债券质押式回购业 务申请表?中注明的证券名称与数量通过柜台交易系统进行平仓.平 仓本卷须知如下：1、平仓顺序与金额平仓顺序原那么为债券、沪深主板股票、中小板股票、创业板股票.平仓直至卖出资金可以抵补所欠资金、与相应的违约金时为止,但实 际执行中平仓金额可能大于客户所欠资金、与相应的违约金,原那么上 溢出比例不高于20%.2、平仓价格平仓价格原那么上以市价委托的方式决定,营业部有权根据市场情 况选择适宜的价格进行申报.3、平仓时间在平仓日集合

12、竞价时,即开始实施平仓.平仓期间因价格涨跌停 板限制、证券暂停交易或者其他市场原因,无法在规定时限内完成全 部强制平仓的,其剩余强制平仓数量可以顺延至下一交易日,直至全 部执行完毕为止.三如经前款所述处置,投资者账户仍未能归还透支金额与透支 违约金,应继续向投资者追缴,直至诉诸法律手段.四营业部在发生以上所述情况时,均应于处置当日以形式向经纪业务总部、风险治理部、法律合规部报告.我资者因故导致欠库的,营业部根据登记公司相关规定按以下程序处理,同时在欠库期间按日向违约投资者收取欠库违约金.投资者未能在欠库发生日T日的次一交易日T+1日11:30分前补足质押券时,处理步骤如下：一T+1日上午闭市1

13、1 : 30分后,营业部回购业务专管员填 写债券质押式回购业务申请表?,申请冻结违约投资者账户内与欠库金额等额的资金或证券,经营业部总经理和营业部合规风控专员签字同意后,由营业部存管人员在交易系统内冻结相应资金或证券.营业部回购业务专管员应将上述事宜通知相关投资者,并继续敦促投资者尽快补足欠库头寸.二投资者在回购期间补足欠库头寸的,营业部回购业务专管员填写债券质押式回购业务申请表?,申请解除本条第一款所述冻结资金或证券,经营业部总经理和营业部合规风控专员签字同意后,由营业部存管人员在交易系统内解冻相应资金或证券.三投资者未能在回购期间补足欠库头寸的,在到期购回结算时,以所冻结资金冲抵其应归还的

14、到期购回款与欠库违约金,缺乏冲抵的,可将冻结证券卖出,以补足到期购回款与欠库违约金,平仓流程参照本规程第二十三条相关内容进行.四如经前款所述处置,投资者账户仍未能归还到期购回款与欠库违约金,应继续向投资者追缴,直至诉诸法律手段四营业部在发生以上所述情况时,回购业务专管员均应于处置 当日以形式向经纪业务总部、风险治理部、法律合规部报告.投资者违约造成欠库、透支,应向其收取相应的透支款项利息与违约金.欠库违约金比例不低于登记公司向我司收取的欠库违约金标准,并白欠库之日起按相关规那么的规定向投资者收取违约金.欠库违约金=质押券欠库量等额金额X违约金比例X违约天数.“违 约金比例暂定为1"透

15、支违约金比例根据证券登记结算公司相关规那么的规定进行处理,并白透支之日起按相关规那么的规定向投资者收取违约金.违约金=透支金额X违约金比例X违约天数#违约金比例暂定为1 %0 o我资者发生欠库、透支的情况,违约金收取步骤如下： 管结算中央清算人员以形式通知营业部存管人员.业部存管人员于下一工作日将该转发营业部总经理、合规风控专员和营业部回购业务专管员.业部回购业务专管员根据第二十五条计算出违约金金额,催促客户补足相应资金后,以方式通知营业部经理、营业部合规 风控专员、营业部存管人员,中需注明透支原因与向客户收取违 约金的金额.营业部存管人员根据上注明的金额向客户收取违约 金.约金收取通过资金调整方式进行.营业部存管人员打印上述,营业部回购业务专管员在上签字后,将该作为附件和柜台特殊业务权限申请表?一起到存管结算中央.营业部存管人员通过XONE系统“资金调整按摘要代码菜单,收取客户违 约金,同时在备注中手工录入 “正回购违约金.一一一存管结算中央收到柜台特殊业务权限申请表?与其附件后, 检查柜台特殊业务权限申请表?中营业部负责人签字和合规风控专 员签字