企业财务管理方法探讨

1、企业财务管理方法探讨福建师范大学 财务管理200904549800 黄清江 指导老师:陈雯摘要 现代企业管理是一个不断失去平衡同时又不断争取新的平衡的矛盾体。在争取 新的平衡的过程中,财务管理是一个重要角色。本文从企业财务管理理论写起,分析了知 识经济时代财务管理面临的问题,然后具体写了大型企业、中小型企业在财务管理方面存 在的问题,进而分析了解决财务管理问题的对策,最后探讨了实现企业财务管理创新的对 策。关键词 现代企业;财务管理;问题及对策;管理创新引言企业财务管理是通过价值形态对企业资金运动的综合管理, 贯穿于企业的一切经济活动之中, 这一 本质特性决定丁财务管理在企业管理活动中的中心地

2、位。 随着社会经济的不断发展, 财务管理在现代企 业经济活动中的作用和地位也越来越重要,因此,分析企业财务管理中的问题及其对策是极其重要的。 一、 企业财务管理的重要作用1.1 财务管理要为企业管好资金确保企业资金的正常流通与安全 目前, 不少企业在资金管理中存在三个问题:一是资金入不敷出, 存在资金缺口;二是资金被挪用、被挤占;三是叫人头疼的 “ 三角债 ” 。如何解决好这三个问题,是企业 财务管理中的当务之急。 当然, 首先要开源节流, 增收节支; 其次要通过短期筹款和投资来调剂资金的 余缺;第三必须对资金实施跟踪管理,做到专款专用,防止资金被挪用和形成新的 “ 三角债 ” 。1.2 财务

3、管理要充分发挥财务监督作用企业要真正成为市场经济中的竞争主体和责权明确的法人实体, 必须要有一套与之相适应的激励机 制。建设一个团结、开拓、廉洁的领导班子是搞好企业的关键。从防止腐败着想,企业必须加强监督作 用。正如交通规则一样,没有红灯的约束,就没有绿灯的自由。在企业约束机制之中,财务管理要充分 发挥财务监督作用要具有特别重要的意义。 财务工作者要有高度的责任感, 对于不按财务制度办事的人, 要改于抵制,直至向上级反映情况。 企业的财务人员从根本上说来,是对企业资产负责,而不是对某个 具体的管理人员负责,而从法治上说,又必须保护财务人员的职责与个人权益,也只有这样, 才能充分 发挥财务监督作

4、用。1.3 财务管理要掌握好新形势下的合理利润分配调动各层次人员积极性 利润分配是企业根据国家有关规定和投资者的决议对企业净利润所进行的 分配。 利润分配在企业中起到杠杆作用, 它对正确处理企业与各方面的经济关系, 调动各方面的积极性,促进企业发展有着极其重要的意义。 目前, 科技工作者可以以科学技术入股分红, 企业经营者实行年薪 制等, 可以说是利润分配在新形势下的必然结果。 按劳分配与生产要素参与分配将成为企业的主要利润 分配形式, 在这种新形势下,企业的利润分配如何才能更合理,更能发挥经济杠杆作用,从而调动各层 次、各种人员的积极性,是财务工作者面临的一个新挑战。二、现代企业财务管理的内

5、容1. 资金筹集管理。 资金筹集是现代企业采用一定方式从有关渠道取得经营所需资金的行为。资 金筹集的方式可分为:、内源融资方式:即将本企业留存收益和折旧转化为投资的过程。 . 外源融资方式:即吸收其他经济主体的资本,以转化为自己投资的过程,主要有:创新融资租 赁;无形资产抵质押;动产托管;互助担保联盟:其一,民间信用互助协会;其二,中小企业信用担保 联盟;国家创新基金 ;国际市场开拓资金;典当融资 ;风险投资;生产用设备按揭贷款。由于采用不同方式所取得的资金具有不同的资金成本, 而筹资方式的不同组合又会给现代企业带来 不同的风险, 因此, 资金筹集管理就是选择最恰当的方案, 规避财务风险以获得

6、所需的资金。 具体来说 , 我们认为应主要关注如下几点 : . 由于净资产收益率在考核企业业绩和评价投资收益方面具有特别意义,因此,可以考虑将其作 为企业增加投资者和追加投资的基本指标。这样, 效益好、有 发展 前途的企业,可能选择债务融资方式 较为 “ 合算 ” ;而效益不佳、前景不甚明朗的企业,则可能选择权益融资方式较为合算,因为这样可以减 轻其财务压力。当然,究竟采用哪种方式,还应根据企业当时的实际情况来综合考虑。 . 从财务结构来看,如果一个 企业 的资产负债率已经很低,就应当适当考虑减少股权融资比例, 增加债权融资的比重;反之,当企业的资产负债率已经很高, 则应考虑增加股权融资的比重

7、, 同时减少 债权融资的比重,从而使企业的资本结构趋于合理。 . 融资方式的选择还应考虑企业的 经济 环境。经济环境对企业融资方式的影响主要表现在利率的 波动上, 众所周知, 国民经济的运行 规律 呈现周期性起伏。 利率杠杆作为央行的政策调整工具随着国民 经济在周期性运行中所处状态不同而相应地处于不断调整之中。 在国民经济处于繁荣滞胀时, 为降低通 胀的压力, 防止经济恶化,政府会实施紧缩的货币政策,调高利率, 抑制资金需求;而在国民经济处 于低谷时, 为刺激消费与投资需求, 政府会实施积极的财政货币政策, 通过多次的调低利率以刺激经济 的 发展 。 由于中长期投资具有较大的时间跨度, 客观上

8、为企业提供了一定的获利空间和避开利率风险的 机遇。 企业可以通过对国民经济周期的分析, 判断所处的经济环境所处的景气状态及政府的政策取向, 在决定融资决策时 “ 顺势而为 ” ,降低融资成本。其机理在于,中长期贷款利率是一年一定,而债券发 行利率是一定多年,不受利率变动之影响。这样,在企业通过对经济的分析,预期利率将走高时,宜选 择债券融资方式,避开利率风险,不因利率走高而增加融资成本。在企业预期利率将走低时, 则宜选 择银行的中长期贷款融资, 顺利率下调之势降低筹资付息成本。 . 融资方式的选择还应考虑企业的规模和融资规模。由于企业的债券发行规模受制于企业的净资产规模和已发行债券的规模等,

9、而贷款融资的多少不仅取决于办理抵押担保的资产的规模, 也受企业的 获利能力、 商誉等因素影响。因而在企业确定中长期投资的融资方式时,如果企业资金缺口不大, 采用 不同的融资方式对付息成本差异影响较小时, 可选贷款融资。 在资金缺口较大, 符合债券发行资格和条 件限制,且预期利率将走高时, 则宜择债券融资或债券与贷款混合融资策略。总之, 一个企业的融资方式是否合理,筹资成本是否最低,投资者财富是否达到最大化, 企业价值 是否提高,对于不同的企业,要根据他们的经济环境、行业特点等情况进行具体的 分析。同样的资本 结构、融资行为,对一家企业可能是合理的 ,但对另一家企业就不一定合理。同时,由于每家企

10、业的 资本结构也不是一成不变的,企业应根据变化了的经济环境 、经营状况采取合理的融资方式,不断调 整资本结构,尽量使企业的资本结构达到最优化,从而使企业的价值达到最大化。2. 资金投放管理。 资金投放是现代企业将从有关渠道取得的资金投入其内部或外部以谋取 收益的行为。 不同的投资项目会对现代企业的效益在时间和形式上产生不同的, 而且不同的投资及其不 同的组合会产生不同的风险。因此, 资金投放管理就是选择最恰当的投资方案,在成本与效益、 风险与 收益最优组合的条件下使用资金。3. 资金营运管理。 资金营运是现代企业对资金投放所形成的各项资产的利用、调度和管理 的行为。资金营运管理就是选择最合理的

11、资源配置方案,最大限度地利用各项资产。4. 资金分配管理。 资金分配是现代企业根据国家的有关规定和自身经营的需要,将从经营 过程中收回的资金分配用于不同方面的行为。资金分配管理就是选择最佳的利润和税后利润分配方案, 在保证各方利益的同时,使现代企业的财务状况得以改善、财务能力得以提高。现代企业财务管理的四项内容之间是一种相互影响、 相互制约、 相互促进的关系, 前一项内容 是后一项内容的前提和基础,后一项内容是前一项内容的继续和延伸,从而形成一个完整的管理循环。 每一次循环不是简单的重复, 它会使各种财务行为更加合理和有效, 从而使现代企业财务管理的水平不 断提高。三、现代企业财务管理的过程1

12、、财务预测。 财务预测是财务管理人员在唯物主义观点的指引下,根据现代企业财务活动 的历史资料和其他相关信息, 结合现实条件和未来可能具有的条件, 采用定性和定量的方法, 对未来财 务活动的趋势以及可能达到的状况进行判断和测算的过程。作为整个现代企业财务管理过程的首要环 节,财务预测是进行财务决策的基础、编制财务预算的前提、 实施财务控制的标准、开展财务分析的根 据。2、财务决策。 财务决策是对财务预测所提出的诸多财务方案进行可行性研究,从中选出最 优方案的过程。 它以资源的优化配置为目标, 本着成本效益原则, 主要研究现代企业经营决策中的资金 筹集、投放、营运、分配的时间以及方向、数量等问题,

13、是各项经营决策的核心和综合反映。其科学性 直接决定着财务预算的合理性、 财务控制的有效性和财务分析的有用性。 没有财务决策, 其他环节的工 作就失去了意义。3、财务预算。 财务预算是对财务决策所选定的最优方案的数量化、具体化、系统化的反映。 它为各项财务活动确立目标和任务, 既为财务控制提供依据, 又为财务分析和业绩评价提供尺度。 财务 预算在现代企业财务管理全过程中起着承上启下的作用, 使得现代企业财务管理更有秩序。 它以财务预 测和财务决策为前提,又是财务控制和财务分析的基础。4、财务控制。 财务控制是根据一定的标准,利用有关财务信息,与调节的财务行为,使之按照 预定目标进行的过程。它是实

14、现现代企业财务管理目标的基本手段。5、财务分析。 财务分析是根据财务预算、财务报表以及有关资料,运用特定,借助有关指标来 了解和评价现代企业财务状况和财务能力, 考核财务效果, 以便为其他管理环节反馈信息的过程。 而财 务报表分析的内容主要包括以下几个方面 :、资本结构分析企业在生产经营过程中周转使用的资金 ? 包括从债权人借人和企业自有两部分 ? 是以不同的形态分 配和使用。资本结构的建立和合理与否 ? 直接关系到企业 经济 实力的充实和经营基础的稳定与否。分析 资本结构对企业的经营者、投资者或债权人都具有十分重要的意义。偿债能力分析企业在生产经营过程中 ? 为了弥补自有资金的不足 ? 经常

15、通过举债筹集部分生产经营资金。 因此企业 经营者通过财务报表分析 ? 测定企业的偿债能力 ? 有利于作出正确的筹集决策。而对债权人来说 ? 偿债能 力的强弱是其作出贷款决策的基本依据。获利能力分析获取利润是企业的最终目的 ? 也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的 成败和企业未来前景的好坏。资金运用效率分析资金利用效率的高低直接关系到企业获利能力大小 ? 预示着企业未来的发展前景 ? 是企业经营者和 投资者财务报表分析的一项重要内容。财务状况变动分析财务状况变动分析主要是通过财务状况变动表或现金流量表的各项目的研究和评价 ? 了解企业当期 内资金流人的数量及其渠道 ? 资

16、金流出的数量及其用途 ? 期初和期末相比企业资金增加或减少了多少 ? 是 什么原因引起的 ? 从而正确评价企业的偿债能力和支付能力 ? 为决策提供充分的依据。成本费用分析在市场经济条件下 ? 产品的价格是市场决定的。企业如果能降低成本 ? 减少费用 ? 就会获得较高的利 润 ? 从而在市场竞争中处于有利的地位由于有关成本、 费用的报表属于企业内部使用报表 ? 投资者、 债权 人一般无法取得 ? 因而成本费用的分析是企业经营者财务报表分析的重要内容。财务报表分析的方法主要有:1、基本方法有趋势分析 2、结构分析 3、财务指标分 4、比 较分析 5、因素分析等几种。财务分析作为现代企业财务管理全过

17、程的最后一个环节, 标志着上一个财务管理循环的完成, 也意 味着下一个财务管理循环的开始,是两个循环交替的转换点。四、知识经济时代财务管理面临的问题1、财务管理目标呈多元化趋势知识经济时代, 知识资本的地位凸显, 财务管理的目标不在只是以往单一的实现“股东利益的最大 化”, 而是同时追求相关主体的利益, 呈现出“主体多元化”的趋势。 这是因为知识资本的重要性使得 单位利益不仅仅归属于股东, 利益分布的范围较为广泛, 因此在进行财务管理的时, 要注意平衡各相关 主体的利益,唯有如此,才能稳定企业军心,更好地促进发展。2、资产结构变化加速知识经济时代, 知识资本是企业发展的首要资本和最大竞争点,

18、换言之, 知识资本在企业资本结构 中占主导地位。 工业经济时代, 厂房、设备等有形资产是企业资产的主要结构,而随着知识经济时代的 到来, 企业的资产结构中无形资产所占比重飞速上升,成为企业的主要资产。因此,必须对无形资产的 管理予以足够的忠实,进行相应的财务管理变更,以加强和完善企业的无形资产管理。3、风险管理重要性凸显第一, 网络 时代,很多经济活动已经实现了网络化虚拟化,这使得各方面信息传播、处理以及反馈 的速度大大超过以往,从而增加了企业的决策风险。第二,信息传播的高速, 使得知识的积累和更新速 度也得以加快, 致使企业的经营者和工作人员会来不及适应企业内外部环境的发展变化。 第三, 科

19、技技 术的发展, 尤其是高新科技的发展, 使得企业产品的寿命周期不断缩短,这就加大了产品设计、 开发的 一系列风险, 从而加大了存贷风险。 第四, 由于“媒体空间”的无限扩展, 使得国际间的资本流动加快, 由此使货币风险进一步加剧。 第五, 在追求高收益驱动下, 企业将大量资金投放在高新技术产业和无形 资产上, 使投资风险进一步加大。 因此, 风险管理成为知识经济时代企业财务管理相当重要的一个问题。 4、现有财务管理理论已不能满足知识经济时代的决策需要目前的财务管理理论主要是针对传统工业经济时代的经济模式编写的,侧重对有形资产的投入分 析,较少涉猎无形资产的投资与增值,因此, 其已经不能满足知

20、识经济时代的投资决策需要, 这一问题 在企业实践中越来越明显。五、 加强企业财务管理工作的建议1 合理安排资金结构。 在市场经济条件下,企业是自主经营自负盈亏、自我约束、自我发展的 商品生产者。 企业面临的问题是如何调整企业的资金储存量和流量, 强化企业内部的资金管理与优化配 置,有效权衡其流动性和收益性;合理安排筹资结构,权衡财务杠杆给企业带来的影响;有目的地掌握 资金运用和来源结构,权衡其获利能力和偿还能力。强化事前预算管理。 2 强化事前预算管理。企业必须克服管理工作中存在的消极依赖心理，要根据多变的市场状况， 从企业战略目标出发，认真按投资需求动态编制资金预算，避免在急需资金时匆忙筹资，增加企业资金 成本，导致企业资金管理的恶性循环。 3 健全企业财务管理机构。重视会计基础工作的规范化管理，提高会计信息质量。企业管理应 以财务管理为导向， 财务部门应是企业组织机构中的一个独立部门， 地位应在其他专业管理与系统之上。 加强财务人员培训，提高素