国际工程风险管理与保险

1、国际工程风险管理与保险风险理念、分析和对策吴之明 裴文林(清华大学 100084 )摘要：本文阐述了国际工程风险管理的基本理念、分析和决策技术，以及风险对策方 法。对国际上工程保险业的情况本文也做了简要的介绍。关 键 词 ( key words ) : 工 程 项 目 (engineering project), 风 险 管 理 (riskman ageme nt), 分析(an alysis),对策(resp on se),保险(in sura nee)1 引言当今是变化加速的时代， 不确定性急剧增长。 各国经济竞争日益激烈， 正以前所未 有的规模展开。激烈的竞争不可避免的带来了各种风险，

2、工程项目的复杂性、 个性化和 较长的生命期也增加了项目的不确定性。因此，风险管理和保险成了提高项目成功率的关键因素之一， 在国际范围受到普遍 重视。2 关于风险的六个理念2.1 风险是好事还是坏事？ 危机观风险是一种不确定性， 既是危险也是机会。 人们从事经济、 社会活动既有可能获得 预期的利益， 也有可能蒙受不得不面对的损失或损害。 机会和危险是项目活动的一对孪 生子，正如中国一句谚语所说， “福兮祸所依，祸兮福所伏” 。只有危险却没有机会，只 有傻人才会去干这样的傻事； 只有机会却没有危险， 也只有傻人才会相信有这样的好事。 通常大的机遇伴随着较大的危险。 项目管理人员必须处理好这一对矛盾

3、。 项目决策就是 对风险两面性的权衡。2.2 陨石坠落风险大还是马路骑车风险大？ 双因素观是陨石坠落的风险大， 还是马路上骑车的风险大？这个问题难以回答。 陨石坠落的 后果虽然严重， 但是发生的概率却很小； 马路上骑车遇到事故的后果虽然不如陨石坠落那样严重，但是发生的概率却大得多。这个问题显示了一个观点，即衡量风险的大小, 必须综合考虑风险事件发生的概率和它的后果严重性两方面的因素。2.3风险是客观的还是主观的？二兀观风险总是相对项目活动主体而言的。常言到：“财大气粗敢于赌，小康之家行事慎，光脚不怕穿 鞋的”。同样，客观存在的风险，对于不同的主体 有不同的影响。人们对于风险都有一定的承受能 力

4、，但是这种能力因活动、人和时间而异。效用曲 线可以反映人们对待风险的不同态度。一般可分为 保守型、中间型和冒险型三种。保守型的决策者难 以接受风险的不利后果，对追求高收益的热情也平缓；中间型的决策者接受风险的态度, 和收益与损失的大小成正比；冒险型的决策者可以接受风险的不利后果，对追求高收益 的积极性陡增。2.4从不同高度看风险是不是一样的？一一多层次观风险从不同的高度来看是不一样的。 大致可以分为三个层次，项目风险、组合风险 和系统风险。同样的风险状况，在项目经理来看可能是很大的，但是对于企业经理来讲， 由于拥有更高的地位和更多的资源，具有更大的风险承受能力，把该风险放到组合风险 当中，那么

5、风险可能就不是很大了。同样，组合风险对于企业经理来讲可能很大， 无法 承受，但是如果再高一层，从投资人的角度来看，将该风险放到整个的投资系统当中， 由于投资的多元和分散，那么较大的组合风险也可能就变得可以接受的了。一般来讲， 项目风险即合风险W系统风险，因为非系统风险可以被合理分散，在系统内部消化。拥有的资源越多，就可以承受更大的风险。从投资人的高度看问题，允许考虑做风 险项目，乃至风险企业。2.5项目前期风险大还是后期风险大通常认为项目的前期风险较大，因为前期不确定因素多，不确定程度高。但前期的投入尚少，造成的损失不大，前期工作失误的影响和后果主要反映在后期。项目后期许多事件和现象已经发生或

6、显现，不确定因素和程度都减小了，但已经大量投入，可能造 成的损失会很大。因此，项目的风险在整个项目生命期内都是不可忽视的。2.6坐在火车头风险大还是坐在车厢里风险大？一一动态信息价值观坐在车厢里，有车头引导和缓冲，风险小，但被动面对风险；坐在火车头，风险可 能迎面而来，但获得了以后观察路况、掌握车速、紧急刹车，甚至跳车避险的选择权。项目启动后存在着调整决策， 减少风险的余地。 要消除风险的不确定性， 就必须掌 握有关的数据、资料和其他信息。 随着数据、资料和其他信息的增加以及管理水平的提 高，管理风险的水平就会提高， 能够在一定程度上降低风险事件的发生概率并减少损失 或伤害。科学地、 合理地对

7、风险进行全过程地监控， 适时做出相应的对策， 能够大大减 少风险的损害，增大获利的机遇。反之，项目风险还有扩大和加重的可能性。3 风险分析与对策的诸多方法3.1 风险分析与对策的依据风险分析是以尽可能客观的调查数据、预测、估计，以及对环境、竞争对手、自身 承受能力和期望的主观判断为基础的。风险决策则依赖于科学、 准确的风险分析。 同时， 风险决策要以风险承担人与风险 受益人的统一为前提。 许多盲目的、 冒险的决策往往源于决策人只有受益的机会， 却不 承担或很少承担风险的损害。 反之，如果决策人必须承担风险损害的责任， 却没有获得 受益的激励， 他的决策多半会倾向于保守。 在风险评估时要考虑风险

8、分担比例和项目受 益机遇分摊比例的适当匹配以及评估风险承担者的风险承担能力。3.2 风险识别工具风险分类核对表风险识别实际是关于将来风险事件的设想， 是一种预测。 如果根据以往的经验和专 家的判断把可能遇到的风险事件及其来源罗列出来， 写成一张核对表， 就很容易看到本 项目会存在哪些潜在风险， 避免遗漏。 核对表可以包含多种内容， 如以前项目成功或失 败的原因、项目其它方面规划的结果（范围、成本、质量、进度、采购与合同、人力资 源与沟通等计划成果） 、项目成员的技能、项目可用资源等等。表 1 就是一张融资风险 核对表的一部分，可供参考。表 1 项目融资风险核对表项目失败原因（潜在的威胁）（1）

9、工期延误，因而利息增加，收益推迟 （ 2）成本、费用超支（3）技术失败4）承包商财务失败5）政府过多干涉6）未向保险公司投保人身伤害险7）原材料涨价或供应短缺、供应不及时8）项目技术陈旧9）项目产品或服务在市场上没有竞争力10）项目管理不善11）对于担保物，例如油、气储量和价值的估计过于乐观12）项目所在国政府无财务清偿力项目成功的必要条件1）项目融资不仅要考虑信贷风险，还必须涉及资本金2）切实地进行了可行性研究，编制了财务计划3）项目要用的产品或材料的成本要有保障4）价格合理的能源供应要有保障5）项目产品或服务要有市场6）能够以合理的运输成本将项目产品运往市场7）要有便捷、通畅的通讯手段8）

10、能够以预想的价格买到建筑材料9）承包商富有经验、诚实可靠10）项目管理人员富有经验、诚实可靠11）不需要未经实际考验过的新技术12）合营各方签有令各方都满意的协议书13）稳定、友善的政治环境、已办妥有关的执照和许可证14）不会有政府没收的风险15）国家风险令人满意16）主权风险令人满意17）对于货币、外汇风险事先已有考虑18）主要的项目发起者已投入足够的资本金19）项目本身的价值足以充当担保物（20）对资源和资产已进行了满意的评估（21）已向保险公司缴纳了足够的保险费，取得了保险单（22）对不可抗力已采取了措施（ 23）成本超支的问题已经考虑过（ 24）投资者可以获得足够高的资金收益率、 投资

11、收益率和资产收益率 （25）对通货膨胀率已进行了预测（26）利率变化预测现实可靠3.3 风险分析、决策手段风险分析就是运用各种技术方法， 对已识别出的风险事件的发生概率和发生后果加 以估计、 评价，经分析确定各风险的相对重要程度， 找出主要风险，以便决策者采取相 应的风险控制措施。目前常用的风险分析和决策的方法主要有： 灵敏度分析、 情景分析、 模拟方法、盈 亏平衡分析、风险调整折现率法、决策树法、层次分析法、现实期权（ real option ） 方法、概率（期望值、贝叶斯）分析、PERT计划评审技术）、GERT等。这些方法均各有千秋，有的侧重于定性分析，有的侧重于定量分析，也有的侧重于综合

12、分析。3.4 风险对策方法对于国际工程中出现的风险可以采取不同的对策， 下面介绍 风险回避（放弃或改变 项目目标） 、风险减轻 （做好风险识别、分析、监控，把未知风险变成已知风险从而调 整对策） 、风险预防 （技术措施和管理措施如周密的合同） 、 风险分散 （分包、担保、 BOT和保险、风险自留（预备金、后备工期、后备资源）对策。3.4.1 风险回避对策如果通过风险分析发现项目的实施将面临巨大的威胁， 项目管理班子又没有别的办 法控制风险， 这时就应当考虑放弃项目的实施。 对于城市和工程建设项目， 如水利枢纽 工程、核电站、 化工项目等都必须考虑这个问题。 采取回避策略， 最好在项目活动尚未

13、实施以前。 放弃或者改变正在进行的项目， 一般都要付出高昂的代价。 但是，当项目继 续将会越陷越深时，经过仔细分析后必须断然终止，以免造成更大损失。在国际工程承包中也常用到回避对策， 如工程承包企业在工程投标前， 经过充分的 研究分析，发现该工程的风险度较高，若承包则亏损的概率很大，因此决定放弃投标。回避风险是一种最为彻底的风险管理措施， 因为它将风险事件出现的概率降低到了 零；但这也是一种消极的预防措施， 因为在回避了风险的同时， 也失去了可能的获利机 会。3.4.2 风险减轻对策风险减轻对策的目标是降低风险发生的可能性或减少后果的不利影响。 对于已知风 险，可以动用项目现有的资源减少之。

14、例如，可以通过压缩关键工序的时间、 加班或采 取“快速跟进”来减轻项目进度风险。可预测风险或不可预测风险是项目班子很少或根本不能够控制的风险， 直接动用项 目资源一般无济于事。 为了减轻这类风险， 必须进行深入细致的调查研究， 设法将那些 可预测或不可预测的风险变为已知风险。 显然，这样做需要投入资源， 也就是花钱买信 息。例如，为了减少工程地质方面的不确定性， 就要购买地质信息或进行仔细的地质勘 查；为了减少地震危害将待建的高层建筑模型放在振动台上进行强震模拟试验。可预测和不可预测风险的不确定性只有经过一段时间之后才能减少。 为了能够直接 控制，可以把这些风险从将来“移”到现在来。例如，为了

15、减少项目使用阶段维护方面 的风险，可以通过精心设计、 精心施工， 即减少项目设计阶段以及实施阶段质量保证体 系的不确定性来实现。在实施风险减轻对策时，最好将项目每一个具体“风险”都减轻到可接受的水平。 具体的风险减轻了，项目整体失败的概率就会减少，成功的概率就会增加。3.4.3 风险预防对策 风险预防通常采用技术措施或者管理措施来防止风险因素的出现或者减少已经存 在的风险因素，降低风险事件的发生概率，做到防患于未然。例如：1汇率风险的预防国际工程项目通常都会遇到汇率风险，主要应对措施和策略有：（1） 贷用何种货币，就用何种货币支付， 在合同中规定的支付货币和贷款货币一 致，可避免外汇风险。 若

16、合同计价货币为当地货币， 根据国际惯例和联合国 制定的发展中国家工业项目缔约指南 ，应在合同中规定保值条款或汇率 风险条款，以预防汇率风险。（2）可以采用不同币种的债权和债务部分并存的方法弥补外汇风险， 即采用多种 货币组合贷款或者组合支付。这种策略通常称为“交叉弥补风险” 。（3）进行汇率保险。(4) 建立汇率风险的监测系统。国际上已经有很多的汇率预测机构在提供预测服 务。项目管理者除了利用这类服务以外， 还应当建立自己的监测系统，对已 经发生的汇率波动及其对工程项目的影响进行监测和分析。(5) 掌握支付时机，提前或延期支付。如果预测应支付的外币汇率上升，而持有 的货币相对疲软，则应提前支付

17、。反之，应推迟支付，以期获得汇价上的好 处。2 技术风险的预防重大技术的决策往往影响整个项目的利益， 因此对重大技术要认真进行评估，尽量 采用成熟技术，而不要为了降低成本而采用投机性的设计或者不很成熟的技术。例如，长江三峡水利枢纽工程在论证时提出了碾压混凝土和常规混凝土方案，由于碾压混凝土的技术当时不时很成熟， 所以最后选定了常规混凝土方案，而仅在围堰工程 采用碾压混凝土方案；我国京沪高速铁路最引人注目的焦点就是 “高速轮轨”和“磁悬 浮”两种技术方案的争论，最近已经出现明朗化趋势，拟采用“高速轮轨”方案，而在 上海市中心到浦东机场的路段进行磁悬浮示范；著名的英吉利海峡隧道在悬浮式隧道、 沉管

18、式隧道和掘进式隧道三种技术方案中， 选用了技术成熟的掘进式隧道，在技术上是 成功的。一般技术问题可采用工程方法和手段消除潜在威胁。例如，为了防止山体滑坡而采用岩锚技术锚住松动的岩体；为了防止基坑位移而采用排水、支护等措施。3合同风险的预防建筑施工合同具有很大的风险性。合同风险的预防就是把施工合同实施中的不确定 性尽可能地在业主和承包商之间进行合理地划分，通常按照“谁能最有效地防止和处理 风险就由谁来承担该风险”的原则进行风险分担。工程承包合同从总价合同到成本加酬 金合同有多种合同类型，具体采用哪种合同类型要根据以上原则和实际情况选定。各种合同类型中，业主和承包商承担风险比例如图 2所示。业主的

19、风险合同类型：统包合同总价合同单价合同成本加酬金合同图 2 风险分担图国际工程施工中出现合同纠纷的概率很大， 为了避免出现大的纠纷， 应当采用规范 的工程合同标准格式。目前用于工程项目的标准合同文本是由国际咨询工程师联合会（FIDIC）颁布的。另一份格式是由伦敦合约仲裁委员会（JCT专门为建筑合同制定的。 近10年来，为预防和解决工程索赔和纠纷还出现了 DRB（争议评审团）的方式，并在 合同中事先规定。3.4.4 风险分散对策分散对策也是国际工程中常用的对策， 主要指把风险分散给其它单位， 如联营体的 合伙人、工程分包商、 设备材料供应商等共同承担风险。 通常要求联营体的合伙人、 工 程分包商

20、、设备材料供应商等接受业主合同文件中的各项合同条款， 使他们分担一部分 风险。有的承包商直接把风险较大的部分分包出去， 将业主规定的各项赔偿如数订入分 包合同，将这项风险转移给分包商。 一般国际通用的分包合同范本中有明确规定， 熟悉 国际惯例的分包商都能接受这类条件。担保也是一种风险分散的对策， 如承包商请银行、 保险公司或其他非银行金融机构 向业主承诺为承包商在投标、 履行合同、归还预付款、 工程维修中的债务、 违约或失误 负间接责任。 得到这种承诺， 项目业主就把由于承包商行为方面不确定性带来的风险转 移到出具保证书或保函者。特许权协议（BOT模式是一种典型的风险分散模式，政府（或委托人）

21、在不增加 债务的情况下，近期（特许期内）获取服务、远期（特许期满后）得到项目设施，将项 目的融资、建设和运营的风险转嫁给投资人。工程保险也是风险分散最常用和最重要的方式。对于投资者来讲，采取多样化项目投资是分散风险的一种重要方法。 风险的分散和转移也必然伴随着获利机会的分散和转移。3.4.5 风险自留对策自留风险就是将风险留给自己承担， 自己承担风险事件的一切后果、 损失。在识别 了风险、进行了风险估计分析后， 比较权衡了其它的风险对策之后， 可以主动将风险留 下，并安排了相应的应急措施、 适当的财力准备。 它与其它风险管理方式相比， 应该更 经济合理或更及时有效或者是不得已而为之的唯一方式。

22、常用的自留对策包括风险储备金、 后备工期、 资源和技术等。 风险储备金在我国采 用较多，通常在概预算中按照规定的比例预留一部分资金， 称为不可预见费； 而国际上 则是在进行了风险评估之后来确定风险储备金的比例和数量，相对较为科学和合理。 4 工程保险前景广阔4.1 保险业务和需求增长保险实际上是共同应对风险的康采恩 （concern ），是国际上应对风险的一种重要手 段和普遍做法。美国、日本、英国是世界上保险业最发达的国家。 1999 年英国保费收 入达 1410亿英镑，其中非寿险（含工程险）保费收入 350 亿英镑。工程项目的业主和承包商都需要保险。 然而，特别关注和需求保险的是投资人， 包

23、 括贷款人。他们通常都要求业主提供有关项目保险的细则来确保他们的投资回报得以保 障，未提供保险的将不予融资支持。 贷款合同中一般也规定， 借款人完善的投保保障是 启动资金的先决条件。4.2 工程险种门类1929 年在英国签发了承包泰晤士河上拉姆贝斯大桥（ Lambeth Bridge ）工程的第 一张建筑工程险保单， 至今有 70 多年的历史。 现在国际上工程险种的门类已更加丰富、 多样。综合工程险 是针对因自然灾害和意外事故而造成的财产损失和依法应对第三者人 身伤害所应承担经济赔偿责任提供保障的一种综合性保险。雇主责任险 是为保护业主和承包商所属雇员遭受工伤时雇主应承担的责任而设立 的险种。

24、履约保障险 是针对因承包商自身的错误而导致合同不能履行时，为保障业主能及 时聘请其他承包商继续工程建设所提供的一种风险保障。工程延误及预期损失险 是针对因自然灾害和意外事故导致工程不能如期交付使 用，并由此造成预期收益损失提供的风险保障。工程质量保障险 是要求承包商为保证工程完工后对出现的质量缺陷进行修复、弥 补或赔偿提供可靠的资金保障而设立的险种。货物运输险 包括海洋货物运输保险、陆上货物运输保险、航空货物运输保险以及 邮包保险等。施工机具险 是对施工机具在工地使用或停放过程中，因自然灾害或意外事故造成 的损失提供的保险险种。雇员忠诚险是为弥补因从事工程的任何一名雇员的欺骗或不忠实行为而给参

25、与项 目的组织或企业造成直接经济损失而设立的险种。职业责任险中与工程建设关系最大的是设计师责任险，主要承保设计人员在设计 过程中的疏忽、过失而引发的工程质量事故，造成建设工程本身的经济损失和产生的诉 讼费用。各设计咨询公司往往会为所雇的设计师投保职业责任险，也有设计师为自己投保的。有些国家的行业协会，强制要求为专业技术人员投保职业责任险。表2合同工程所需保险项目风险受影响当事者保险种类和其他补偿手段业主 承包 顾问商建筑工程一切险其他保险保险责任或补偿实物损坏财产：运输 海运无水险内陆有（要保险批单）仓储 工地外有工地内有工程：永久性有担承损坏和临时性有修改责任的设计错误所致有（要保险批单，工

26、程师职业 有缺陷的部件除责任保险 外）第三者责任：工地周围或施工现场财产有（附加保险）承包商一般责任保险人员有（附加保险）现有财产：（或工程验收部分）有（要保险批单）年度财产保险承包商的设施和设备：工地上的设施和设备有（要保险批单）机动车责任公路上的机动车辆与机械无保险工地工人及雇员：（疾病、事故）无工人补偿保险金融/贸易风险工程停工：起因一技术障碍无工程师职业承包商财力不济无责任保险履约保函 业主银行担保竣工延误：起因一保险范围内的损坏° J有（要保险批单）预期利润损失保险其他外因无罚金（计划不周，供应不足）无履约缺陷：已竣工工程无职业责任保险或罚金不受影响受影响资料来源：瑞士再保险公司，建筑工程一切险保险4.3保险中介机构如上所述，投保和承保都需要运用风险识别、分析、决策、对策、监控和调整等多方面