财务报表管理财务报表分析一历年计算题及公式

1、1 历年试题及计算公式 第二章 1. 某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下: 资产负债表 单位：元 资产 负债与所有者权益 项目 金额 项目 金额 流动资产 201 970 流动负债 97 925 其中：速动资产 68 700 长期负债 80 000 固定资产净值 237 000 负债合计 177 925 无形资产 138 955 所有者权益 400 000 总计 577 925 总计 577 925 假定行业流动资产结构的平均值为 30% 要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析，并对其资产结构及负债结构作出评价。 （07年10月） 43某公司2007和2008年末的比较资产负

2、债表有关数据如下： 单位：元 项目 2007 年 2008 年 差额 百分比 流动资产： 速动资产 30000 28000 存货 50000 62000 流动资产合计 80000 90000 固定资产净额 140000 160000 资产总计 220000 250000 负债： 流动负债 40000 46000 长期负债 20000 25000 所有者权益： 实收资本 130000 130000 盈余公积 18000 27000 未分配利润 12000 22000 所有者权益合计 160000 179000 负债及权益合计 220000 250000 2 要求： （1）将以上比较资产负债表填写

3、完整； （2 ）分析总资产项目变化的原因； （3） 分析负债项目变化的原因； （4） 分析所有者权益项目变化的原因； （5） 指出该公司应该采取的改进措施。 （09年10月综合） 第三章 1.2006年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下： 项目（单位：万元） 乙公司 同行业先进企业 主营业务收入 8000 9000 主营业务利润 2970 3772 其他业务利润 1800 2000 期间费用 1000 800 净利润 3450 4606 要求：（1）编制比较损益表； （2）简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。 （08年1月） 2. 甲公司2006年至2008年主营业务收入和

4、净利润资料如下表：（单位：万元） 项目 2006 年 2007 年 2008 年 主营业务收入 5000 6200 6500 净利润 480 550 540 要求：以2006年为基数，分别计算该公司 2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要 分析。（09年1月） 第四章 旳某公司简化的现金流星表如下:单位：万元 主表项目 金镀 补充赍料项目 经营活动现金浄猛母 +900 淨利润 C 投资活蒯1金浄超 -470 + （-）调整项目总额 -600 筹资活动现金净流量 -230 经営活动现金i争流量 B ，匚率变动对现金流毘的影晌 0 现金的期耒余諏 320 现金及现金等

5、协物浄増加諏 A 減：现金的期初余额 D 现金浄増加额 3 要求：（1）计算表中A、B、C D E五项数据，并填在表格相应位置; （2） 从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况： （3） 推断该公司所处的发展周期； （4） 说明该公司利润的质量。（08年10月） 2. 某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下： （单位：万元） 主表项目2008年2007年差异额差异率（） 主表项目 2008 年 2007 年 差异额 差异率（） 经营活动现金流入 1332 1129 经营活动现金流出 1297 1278 经营活动现金净流量 35 -149 投资活动现金流入 242 290 投资活动

6、现金流出 259 375 投资活动现金净流量 -17 -85 筹资活动现金流入 315 440 筹资活动现金流出 202 350 筹资活动现金净流量 113 90 汇率变动对现金流量的 影响 0 0 现金及现金等价物净增 加额 131 -144 要求：（1）对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表； （2）对现金流量表进行结构分析（09年1月综合） 3 .某企业2003年、2004年与2005年有关现金流量资料如下： （单位：万元） 2003 年 2004 年 2005 年 经营活动现金净流量 1520 2880 3970 投资活动现金净流量 1260 2450 2860 筹资活动现金净

7、流量 500 800 1500 现金及现金等价物净增加 240 370 390 4 要求：（1）根据上述资料，以 2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析; （2）进行简要的分析评价。（06年10 月） 、短期偿债能力指标: 第五章 注意：a）营运资本越多，说明企业短期偿债能力超强，全权人收回债权的安全性越高 1、 营运资本 =流动资产一流动负债 b）但过多持有营运资本有可能会降低企业的盈利能力。 C）该指标不宜进行横向比较。 2、 流动比率 流动资产 注意：a）该指标越高，企业的短期偿债能力超强。 流动比率=- b）但并不是越高越好，过高可能导致企业机会成本增加，对企业的盈利能力造成一定

8、的影响。 流动负债 c）该比率的高低受待业性质与特点的影响较大，因此在确定流动比率分析标准时，必须要考虑行业因素 3、速动比率 速动资产 注意：a）速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 速动比率= b）一般来说，该指标越高，说明企业流动性超强、流动负债的安全程度越高。但不是越高越好。 流动负债 c）通常认为，速动比率等于 1比较合理。但经验数据不是绝对的 ，对不同行业、不同企业要做具体分析） 4、现金比率 货币资金+短期有价证券 现金比率= 流动负债 二、长期偿债能力指标 （一）静态比率 注意：a）该指标是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标。 b） 该指标越高，公司短

9、期偿债能力起强，反之越低。 c） 该指标不一定能够准确反映企业的偿债能力。 1、资产负债比率 负债总额 a）该指标越低，企业的负债越安全、财务风险越小。但并不是越低越好，过低，说明没能 资产负债率= X 100% 充分利用负债经营的好处。B）在评价企业的资产负债率时，需要在收益与风险之间权衡, 资产总额 充分考虑企业内部各种因素和外部市场环境，做岀正确合理的判断 2、股权比率、产权比率、权益乘数 所有者权益总额 a)股权比率=1 资产负债率。股权比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小 5 (1) - 股权比率= X 100% 资产总额 (2 )股权比率的倒数，称作权益乘数。 该乘数越

10、大，说明投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越 所有者权益总额 (3 )产权比率 负债总额 a)产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。 产权比率= X 100 % b)但当这一比率过低时，所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发挥 所有者权益总额 负债的财务杠杆作用的大好时机。 三者之间的关系： 权益乘数=1 +产权比率= 1 _ 1 股权比率 1 -资产负债率 3、有形资产债务比率、有形净值债务比率 负债总额 负债总额 权益乘数= X 100% 充分。但反映企业的长期偿债能力越弱 资产总额 (2) 负债总额 负债总额 6 (1)有形资产债务比

11、率 = X 100% = X 100% 有形资产总额 资产总额一无形资产 所有者权益总额 a)股权比率=1 资产负债率。股权比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小 7 a）以上指标是评价企业长期偿债能力的更加谨慎、稳健的一个财务比率，比率越低，保障程度越高，企业有效偿债能力越强。 b）以上指标是资产负债率和产权比率的补充指标） （二）动态比率 1、 利息保障倍数 息税前利润 利润总额+利息费用 净利润+所得税+利息费用 禾利息保障倍数 = = = 利息费用 利息费用 利息费用 注意：a）利息费用既包括记入财务费用的利息，也包括资本化的利息费用。 B） 由于外部使用者难以获得财务费用的

12、具体项目构成和已资本化利息费用等信息，因此通常用财务费用代替利息费用。 C） 是评价债权人投资风险程度的重要指标之一，从长期来看，应大于 1,且倍数越高，公司长期偿债能力就越强。但并不是越高越好，过高 有可能是企业没有充分利用举债经营的优势。 2、 现金流量利息保障倍数 经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出 现金流量利息保障倍数= 现金利息支出 历年试题： 1 某公司2006年年末有关财务指标如下： 流动比率=200%速动比率=100%现金比率=20%;资产负债率=50%流动负债对负债总额比率 =70%负债及所有者 权益总额=100000元。 要求：计算下列各项目的金额：现金；存货

13、；流动负债；所有者权益和资产总额。 （07年1月） 2.某公司2005年度部分财务报表资料如下：现金年初 780万元，年末320万元，应收账款年初 1170万元，年末 1350万元;存货年初 720万元，年末980万元；总资产年初 3800万元，年末3800万元。长期负债 1100万元，流动负 债1300万元，本年度公司销售收入 8500万元，销售成本6600万元，利息费用500万元，所得税150万元，净利润230 万元。 要求：（1）根据上述资料计算该公司有关的偿债能力指标（见下表） （2）与行业平均水平比较，说明该公司偿债能力可能存在的问题。 财务比率 本公司 行业平均水平 流动比率 20

14、0% 速动比率 100% 有形净值债务比率 x 100% = x 100% 有形净值总额 所有者权益总额一无形资产 8 现金比率 20% 资产负债率 50% 存货周转率 6次 应收账款周转率 9次 利息保障倍数 4倍 注：结果为百分数形式的保留整数，其他结果保留两位小数。 （07年1月综合） 3. 大华公司2006年年末部分资料如下： 单位：元 项目 2006年末 货币资金 15 800 短期投资一一债券投资 36 500 其中：短期投资跌价准备 5 500 应收票据 46 000 固定资产 8 970 000 其中：累计折旧 960 000 应收帐款 2 546 000 其中：坏帐准备 38

15、0 000 原材料 94 900 应付票据 569 400 应交税金 365 400 预提费用 68 540 长期借款 基建借款 900 000 要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动比率； （3）计算该企业的速动比率。 （08年1月） 4 .某公司2006年度销售收入为750万元，利息费用为 45万元，税前利润为150万元，其他有关财务资料如下: 资产负债表 2006年12月31日单位：万元 9 资产 年初 年末 负债及所有者权益 年初 年末 流动资产 流动负债 205 250 货币资金 50 45 长期负债 345 360 应收帐款净额 160 190 负债合计 550

16、610 存货 192 244 所有者权益合计 650 690 待摊费用 23 36 流动资产合计 425 515 固定资产净值 620 650 无形资产 155 135 总计 1200 1300 总计 1200 1300 要求：根据上述资料计算年初与年末的资产负债率、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率和本年的利息保障 倍数。（08年1月） 5. 某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账 款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为 40% 要求：计算该企业 7月份的现金比率，并作简要评价。（ 08年10月） 6.

17、 ABC公司2005年实现销售41000万元，销售成本 33170万元，实现经营现金净流量 4360万元，发生财务费用 万元，其中本期现金利息为 352万元，流动负债中即将到期的债务为 3500万元，扣除财务费用以外的期间费用为 万元。 其他资料列示如下： ABC公司2005年资产负债表 单位：万元 资产 年初数 期末数 负债及权益 年初数 期末数 流动资产 19800 23830 流动负债 8300 10100 现金 2000 2730 短期投资 2800 1500 应收账款 5300 7500 存货 9700 12100 长期负债 8194 14700 所有者权益 11726 13300

18、固定资产 8420 14270 28220 38100 28220 38100 同行业财务指标平均水平 2352 3000 10 指 标 平均水平 指 标 平均水平11 流动比率 1.9 经营活动净现金比率 16% 速动比率 1.03 现金比率 0.43 到期债务本息偿付比率 1.1 应收账款周转率 6.5 资产负债率 60% 存货周转率 5.2 利息保障倍数 3 营运资金对长期负债比率 1.03 长期负债占负债总额比率 50% 要求：（1）分析ABC公司的流动性（短期偿债能力）; （2）分析ABC公司的财务风险性（长期偿债能力） 。（06年10月综合） 7某公司2007年末的资产负债表如下：

19、 资产负债表 2007年12月31日 单位：元 资产 金额 权益 金额 现金 26890 应付票据 5634 交易性金融资产 10478 应付账款 54258 应收账款净额 176674 应交税费 9472 存货 321830 其他应付款 66438 预付账款 16442 应付债券 172470 固定资产 212134 长期借款 41686 无形资产 75008 实收资本 92400 其他资产 8946 未分配利润 406044 资产总计 848402 权益总计 848402 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同 问题。（09

20、年10月） 12 第六章 资金周转率 的表示形式 计算公式 指标分析 13 周转次数 资产周转额：资产平均余额 周转次数越多，周转速度越快，资产营运 能力越强。 周转天数 360 -周转次数 周转天数越短，周转速度越快，资产营运 能力越强。 表中资产周转额是指销售收入或销售成本；资产平均余额可以用（期初资产余额+期末资产余额）十 常用的资产周转率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率、营运资本 周转率等。 1、应收账款周转率 其中：赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回一销售折让一销售折扣 期初应收帐款+期末应收帐款 应收帐款平均余额= 2 致，可能

21、会限制企业销售规模的扩大, 从而影响企业的盈利能力 2、存货周转率 存货平均余额 期初存货+期末存货 其中：存货平均余额= 2 360 存货周转天数= 存货周转率（次数）赊销收入净额 应收帐款周转率= 应收帐款平均余额 a）在实际工作中因企业公开发表的财务资料中很少披露赊销收入金额，所以计算 中会采用销售收入净额计算；b）应收帐款数额应包括资产负债表中 应收帐款 与应收票据等全部应收帐款在内，且应扣除坏账准备； 2得到。 c） 一般应收账款周转率越高，表明企业应收账款变现速度越快, 应收帐款周转天数= 360 应收账款周转率（次数） 应收账款的流动性越强。但过高，可能是由于企业的信用政策过于苛

22、刻所 主营业务成本 存货周转率（次数）= a）般存货周转率越高，存货周转天数越短，说明存货周转得越快 ， 存货的流动性越强； 但过高，可能会增加企业的采购成本、影响企业的正常 生产。b）应结合企业的销售、管理等各项政策进行，并深入企业 库存构成的具体情况。 3、营业周期 a）营业周期越短，企业完成一次营业活动所需要的时间越短，企业的存货流动越 360 14 营业周期=应收帐款周转天数+存货周转天数 顺畅，账款回收也越迅速。b）营业周期的长短是决定企业流动资产需要水平的重 要因素，营业周期越短，流动资产的需要数量较少。C）可以作为流动比率和速动比 率等到财务指标分析企业短期偿债能力的补充指标。

23、4、 现金周期 现金周期=营业周期-应付账款周转天数 5、 营运资本周转率 销售净额 a） 营运资本周转率= - 平均营运资本 一般来说，营运资本周转率越高，企业营运资本的运用效率越高； b）对营运资本周转率的高低需进行具体分析。较低的营运资本周转率可能是企业所 拥有的高额存货或高额应收账款所致，也可能是大额现金余额所造成的。 c）营运资 本周转率是判断企业短期偿债能力的辅助指标。 6、 流动资产周转率 主营业务收入 流动资产周转率（次数）= 流动资产平均余额 360 流动资产周转天数= 流动资产周转率（次数） 7、 固定资产周转率 主营业务收入 固定资产周转率（次数）= 固定资产净值平均余额

24、 一般，流动资产周转率越高，流动资产周转天数越短，说明流动资产周转 得越快，利用效果越好。 一般，固定资产周转率越高，固定资产周转天数越短，说明固定资 产周转得越快，利用充分。 固定资产周转天数= 15 固定资产周转率 8、总资产周转率 主营业务收入 （总资产周转率越高，周转次数越多，表明总资产周转速度越快, 总资产周转率（次数） = - ，说明企业资产的管理水平越高。） 平均资产总额 =流动资产周转率x流动资产占总资产平均比重 =固定资产周转率X固定资产占总资产平均比重 360 总资产周转天数= 总资产周转率（次数） 历年试题： 1.某公司2006年年末流动资产余额为 1200万元，货币资金

25、为 20万元，应收账款净额年初、年末分别为 200万元、 300万元，流动比率为1.5，当年销货成本为 600万元，存货周转天数为 90天，毛利率为20%，现销收入占销售收入的 10%，无销售退回、折让与折扣，假设除了速动资产和存货之外的其他流动资产忽略不计，一年按 360天计算。 要求：计算流动负债年末余额、存货平均余额和营业周期。 （07年1月） 2 .某公司2006年度简化的资产负债表如下： 单位：万元 资产 负债及所有者权益 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 长期负债 存货 实收资本 100 固定资产净值 留存收益 100 资产合计 负债及所有者权益合计 其他有关财务指标如下

26、： （1 ）长期负债与所有者权益之比： 0.5 （2）销售毛利率：10% （3） 存货周转率（存货按年末数计算）：9次 （4） 平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按 360天计算）：18天 16 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算） ：2.5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。 （07年10月） 2 .某企业当年的赊销收入净额为 1680万元，销货成本为 800万元，流动资产比重为 30%由应收账款和存货两部分构 成，存货周转率为 4次，当年负债平均余额为 800万元，权益乘数为 2,假设无销售退回、折让与折扣，一年按 360 天计算。 要

27、求：（1）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率； （2 ）计算营业周期。（07年10 月） 3. 某公司相关财务资料如下表： 单位：元 期初 期末 货币资金 20 000 23 000 应收账款净额 172 600 225 345 存货 167 890 129 800 固定资产净值 604 000 612 300 无形资产 20 900 25 600 销货成本 778 900 867 800 销售收入 876 945 987 000 现销收入 56 700 47 900 销售退回、折让与折扣 3 800 2 900 利润总额 34 500 37 965 假设公司其他资产忽略不计，一年按

28、 360天计算. 要求： （1） 计算并填写下表: 公司 行业标准 总资产周转率 1.40 流动资产周转率 3.20 固定资产周转率 1.20 17 应收账款周转率 4.70 存货周转率 6.70 总资产利润率 8% 流动资产利润率 10.20% 固定资产利润率 9% (2 )根据上表进行该公司的资产管理效果分析。 (08年1月综合) 4. 某公司有关数据如下表： 2007 年 2008 年 年 四皿年 主営业务收入 削吕口万元 5DDD万元 赊销临例 951 90% 应收呢款平均余额 2000万无 2別。万元 主营业务成本 leoo/j 元 3300/5JE 存货平均余験 200万元 2羽万

29、元 假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。 要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数: (2) 计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数： (3) 分析计算得出的结果。(08年10月) 5. 某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下。 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 34 应付账款 ？ 应收账款净额 ？ 应交税费 36 存货 ？ 长期负债 ？ 固定资产净额 364 实收资本 320 无形资产净值 26 未分配利润 ？ 总计 568 总计 568 2007年其他资料如下： (1)流动比率为1.78 ； (2)产权

30、比率为0.6 ； (3)存货周转率为10次(假定期初存货与期末存货相等 )； 销售毛利为70万元，销售毛利率为 7% 要求：(1)计算表中空缺项目的金额。 (2)计算有形净值债务率 (09年1月) 18 6. 家乐公司为经营家用电器的商业企业，该企业有关资料如下： 1） 商品销售收入净额： 2003年为1200万元，2004年为1500万元。 2） 存货余额：2002年末为100万元，2003年末为120万元，2004年末为130万元。 3） 应收账款余额：2002年末为80万元，2003年末为90万元，2004年末为95万元。 4） 销售毛利率2003年和2004年均为10%。 5） 该行业

31、2004年平均营业周期为 60天。 要求：采用简化的方法，计算该公司 2003年和2004年营业周期。 根据计算结果，进行简要评价。 （06年1月） 7某公司的有关资料如下表所示： 单位：万元 项目 上年 本年 产品销售收入 29312 31420 总资产 36592 36876 流动资产合计 13250 13846 要求：（1）计算上年及本年的总资产周转率指标； （计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据） （2） 计算上年及本年的流动资产周转率指标； （计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据） （3） 计算上年及本年的流动资产的结构比率； （计算结果保留两位小数，指标计算中均

32、使用当年数据） （4）分析总资产周转率变化的原因。 （计算结果保留四位小数） （09年10月） 8. 41.大华公司2004-2008年度的财务比率数据如下： 单位：元 财务数据 2004年 2005年 2006 年 2007年 2008年 流动资产 281364 297708 346965 319389 344824 固定资产净值 541842 533953 553145 551604 531394 资产总计 893862 900220 987800 958912 958943 主营业务收入净额 693673 750796 862069 1001986 1167716 要求：对大华公司的营运

33、能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。 第七章（指标计算中均使用当年数据） （09年10月） 19 负债率缺陷：不利于横向比较，因为高净资产收益率可能是高 资产负债率所致；不利于纵向比较，因为高净资产收益率可能是以负 债回购股权所致。 3、长期资金收益率 长期资金收益率= 息税前利润 X 100 % 4、资本保值增值率 平均长期资金 a该指标考察企业资本保值增值情况； b应扣除的客观因素有投资者投入资本、 、与投资有关的盈利能力指标: 1、总资产收益率 净利润 注意：a）为衡量一个企业经营业绩的最佳指标，便于企业前后期 总资产收益率 X 100 % 的纵向比较和企业之间的横向比较。 b）该指标

34、经常与资金成本率比较 总资产平均余额 _ 不同时期，不同行 =销售净利率X总资产周转率 =业，提高资产收益 率的突破口不同 产品在竞争激烈时期，提高资产周转率；扩大规模时期，降低成本费用, 提高净利率；重工业，提高净利率；零售业，加强资金周转 2、净资产收益率 (1) 净利润 a）是一个静态指标，说明期末单位净资产对经营净利润的分享。是从分享利润的角度看 全面摊薄净资产收益率 X 100 % b）从企业外部相关利益人所有者来看，应使用此指标。 期末净资产 c）上市公司年报应采用此指标。 (2) 净利润 a）是一个动态指标，说明经营者在经营期间利用企业净资产为企业新创造利润的多少 加权平均净资产

35、收益率 X 100 % b）从经营者使用会计信息的角度看，应使用此指标； c）j是最常用的指标，也是 净资产平均额 杜邦分析体系采用的指标。 =总资产收益率X权益乘数 （净资产收益率越高，说明股东投入的资金获得报酬的能力越强。 =总资产收益率X 1 1 -资产负债率 提高净资产收益率的途径：a、提高总资产收益率 b、提高资产 资本保值增值率= 期初所有者权益 x 100 %股庶本溢价、债转股、资本汇率折算差额、接受捐赠 20 5、 资产现金流量收益率 经营活动产生的现金流量 资产现金流量收益率= X 100% 资产平均总额 6、 流动资产收益率 净利润 流动资产收益率= 流动资产平均额 7、

36、固定资产收益率 固定资产收益率=净利润十固定资产净值平均额 （二）与销售有关的盈利能力 1、销售毛利率 （销售收入净额一销售成本） a）企业的销售毛利率越高，最终的利润空间越大； b）与同行比较，可 销售毛利率= X 100% 洞悉企业主营业务的盈利空间在整个行业中的地位及竞争对手相比的优劣 销售收入净额 2、销售净利率 净利润 c）还可进行纵向比较，以看岀企业主营业务盈利空间的变动趋势 a）该比率表示每1元销售净收入可实现的净利率是多少。 销售净利率 X 100 % b）销售净利率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。 销售收入 资本保值增值率= 期初所有者权益 x 100 %股庶本

37、溢价、债转股、资本汇率折算差额、接受捐赠 21 （三）与股本有关的盈利能力指标: 1、普通股每股收益 净利润 基本每股收益= 注意：a）流通在外股数不同于已发行股数，它不包括已发行又购回的库藏股数 b）若流通在外股数的发行时间不等，应以流通时间为权数，计算加权平均股数 22 =市盈率x股利收益率 份额 b）般来说，股利支付率越高，对投资者的吸引力越大，对再融资越有利。2、每股现金流量 每股现金流量= 3、每股股利 每股股利= 4、市盈率 市盈率= 3、 发行在外普通股的加权平均数 C）发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外的普通股股数 +当期新发行普通股 股数X已发行时间*报告期间数一当期回

38、购普通股股数X已发行时间-报告期间数 经营活动现金净流量 评价：a）每股现金流量越高，说明每股股份可支配的现金流量越大，普通股东获得 现金股利回报的可能性越大。 发行在外的普通股股数 c）每股股利并不能完全反映企业的盈利情况和现金流量状况。因为还受股利分配政策影响 每股市价 评价：a）一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好。 b）如果某一种股票的市盈率过高，则意味着这种股票具有较高的投资风险。 每股收益 c）在我国现阶段，应用市盈率对公司作评价时需要谨慎。因为股价多含炒作成分。 5、股利支付率 股利支付率= 每股股利 每股收益 注意：a）股利支付率是股利政策的核心。是站在投资者的

39、角度分析投资所赚取的每 1元利润中可以分得 发行在外普通股的加权平均数 b）在进行横向比较时，需要注意不同企业的每股股本金额是否相等。 c）过高的股利支付率，会增加资金成本，最终影响公司的未来收益和股东权益。 23 6、股利收益率 每股股利 a）其含义是每投入1元所获取的股利 股利收益率=- 股价 历年试题： 1.某公司2006、2007年的相关财务资料见下表 单位：万元 项目 2006年度 2007年度 营业外收支净额 25 27 资产总额 1100 1300 利息支出净额 12 16 此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为 630万元，毛利率为30%假设全部为赊

40、销， 无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为 50万股，无优先股，当年的所得税为 36万元。 要求：计算2007年的普通股每股收益、销售净利率、营业利润率和总资产周转率。 （07年10月） 2. G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为 1.495亿股,2007年8月1日增发新股3000万股；P上市公司2007 年年初发行在外普通股总数 2亿股，2007年9月1日按 10 : 3的比例派发股票股利。两家上市公司 2007年的净利润均为1.8亿元。 要求：计算两家上市公司的基本每股收益。 （08年10月） 3. 某公司2007年有关报表如下： 资产负债表（表一）（单位：万元） 项目

41、 金额 项目 金额 货币资金 390 短期借款 390 短期投资 260 应付账款 260 应收票据 132.6（年初 218.4） 长期负债 1267.5 应收账款 127.4（年初 106.6） 所有者权益 1332.5（年初 1007.5） 存货 650（年初 598） 固定资产净值 1671.8（年初 278.2） 无形资产 18.2 24 资产合计 3250 负债与所有者权益合计 3250 利润表部分数据(表二)(单位：万元) 主宫业务收入 3900 主营业务成本 3120 财务费用 13 税前利润 117 税后净利 70.2 其他有关资料如下表: (表三) 比率名称 同行业平均水平

42、 本企业水平 流动比率 2.0 速动比率 1.0 存货周转率 6次 应收账款周转天数 30天 销售净利率 9% 权益净利率 10% 要求：根据以上资料，计算该公司 2007年的各项财务比率(直接将计算结果填在表三中，无须列式计算过程 与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。( 09年1月) 4.下表为某公司2004年度内的有关经济业务及部分财务分析指标。 经济业务 财务指标 (1)宣告现金股利 流动比率 (2)赊购商品 速动比率 (3)削价出售大量商品 销售毛利率 (4)发行新股以偿还长期债务 负债比率 (5)发放以前宣告的现金股利 负债比率 (6)赊购商品 流动比率(假设以前该比

43、率大于 1) (7)发行普通股以换取专利权 负债比率 (8)以普通股支付普通股股票股利 每股净收益 (9)应付公司债转换为普通股 利息保障倍数 )，并 25 （10）由于物价上涨，存货计价方法由 存货周转率 先进先出法改为后进先出法 要求：指出表中每一行中左边的经济业务对右边所对应的财务指标有何影响（增加、减少或不变）？并作简要说明。 （06 年1月） 5.四方公司全部采用赊销方式， “应收账款”、“存货”、“股本”的期初余额与期末余额相同，期初总资产是期末总资产 的80%，期初留存收益为 400 000元，当前的市价为 6元/股，2005年的资产负债表和损益表的有关数据如下 （单位： 元）：

44、 四方公司资产负债表 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 7000 应付账款 应收账款净额 应交税金 50000 存货 长期负债 固定资产净值 2800000 股本（每股面值1元） 3000000 留存收益 总计 7200000 总计 7200000 四方公司损益表 项目 本年累计数 产品销售收入 7000000 减：产品销售成本 4000000 毛利 3000000 减：产品销售费用 90000 管理费用 900000 财务费用（全部为利息费用） 100000 营业利润 1910000 力口：营业外收支净额 90000 利润总额 2000000 减：所得税 600000 净利润 1

45、400000 26 另外，通过对四方公司的会计报表的分析得出的有关数据如下: (1) 流动比率为 2.2 ; (2) 产权比率为 0.8 ; (3) 速动比率为 1.2 ； (4) 流动负债为 2000000 元。 要求： （1 ）计算资产负债表中的未知数； （2 ）计算存货周转率、应收账款周转率、利息保障倍数、营业利润率、总资产利润率、股东权益报酬率； （3）计算每股收益、每股股利、每股净资产和市盈率。 （06年1月综合） 6通利股份有限公司本年度的净利润为 500万元，流通在外的总股数为 105万股，其中优先股为 配股利80万元，其中优先股股利为 10万元。 要求：（1）计算该公司本年度的

46、每股盈余。 （2 ）计算该公司本年度普通股每股股利。 （06年10月） 7.某公司有关资料如下: 财务比率 2004年同行业平均 2004年本公司 应收账款回收期（天） 35 36 销售毛利率 38% 40% 销售净利率 6.27% 7.20% 总资产周转率 1.14 1.11 资产负债率 58% 50% 要求：计算2004年度该公司及行业平均的股东权益报酬率，并在此基础上简要分析其差异原因。 &某公司2006年销售收入为144万元，税后净利为14.4万元，资产总额为 90万元，负债总额为 要求：计算总资产净利率、权益乘数、股东权益报酬率。（ 06年10月） 9. A公司2007年利润

47、表如下表所示： A公司2007年利润表 单位：万元 项目 上年数（略） 本年累计数 一、主营业务收入 55C 减：主营业务成本 42C 二、主营业务利润 13C 减：营业费用 3( 管理费用 52 5万股，本年度公司分 （06 年 1 月） 27万元。 27 财务费用 18 加：其他业务利润 6 三、营业利润 36 加：投资收益 40.4 营业外收入 2.13 减：营业外支出 12 四、利润总额 66.53 减：所得税 19.96 五、净利润 46.57 要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。 第八章 一、营业发展能力指标 （一）销售增长指

48、标 1、销售增长率 销售增长率=本期销售增长额十上年销售额X 100% b ）若 0，则表示某年销售有增长，指标越高，增长速度越快。 C ）单独的一个指标不能说明问题。 D）受增长基数的影响。 2、三年销售平均增长率 三年销售平均增长率=（3年末销售收入总额/三年前年末销售收入总 额 一i）x 100% （二）资产增长指标 1、资产规模增长指标 （1）总资产增长率= 本年总资产增长额十年初资产总额X 100% （2 ）三年总资产平均增长率 三年总资产平均增长率=（3年末资产总额/三年前年末资产总额 一 1 ）X 100% 2、资产成新率 固定资产成新率=平均固定资产净值十平均固定资产原值X 1

49、00% 二、企业财务发展能力指标 （09年10月） a ）是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业业务拓展趋势的首要指标。 28 （一）资本扩张指标1、资本积累率=本年所有者权益增长额十年初所有者权益X 100% 29 2、三年资本平均增长率 三年资本平均增长率=（3年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益 总额 一1 ）X 100% （二）股利增长率 1、 股利增长率=本年每股股利增长额十上年每股股利X 100% 2、 三年股利平均增长率 三年股利平均增长率=（3本年每股股利/三年前年每股股利 一 1）X 100% 1.某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表：单位：万元 项目 2

50、M5年 2006年 年 起阳年 资产总靈 1711 2O& 2759 38T9 所育考视益 99& 1235 1679 394 玄营业务收入 5720 m2. 10639 15516 浄利润 493 603 1091 1616 要求*根据上述资料分析评价公司的发展能力. 第十章 核心公式：权益净利率 咗肖售净利率X资产周转率X权益乘数 1.某公司2005年度有关财务资料如下：资产总额年初 242万元，年末307万元；负债总额年初118万元，年 末134万元；全年实现销售净收入 326万元，税后净利 31万元。2005年行业平均的部分财务指标如下：销售净利 率11.23 %，总资

51、产周转率1.31 ,权益乘数1.44（该公司所得税率与行业平均所得税率一致 ）。 要求：（1）运用杜邦财务分析原理，计算 2005年该公司的净资产收益率。（提示：先计算销售净利率、总资产周转 率、权益乘数等）（07年1月） （2）定性分析说明净资产收益率高于或低于行业平均水平的原因。 2 .为民公司2005年销售净利率8%资产周转率1.3，平均资产负债率 41% 2006年部分报表数据如下：年初资产总额 900万元，负债总额350万元，年末资产总额1000万元，负债总额400万元，2006年销售收入1200万元，实现净利120 万元。要求： （1） 计算2005年股东权益报酬率； （2） 计算2006年销售净利率、资产周转率、平均资产负债率、股东权益报酬率； （3） 运用杜邦分析原理，定