【好贷发布】中国信贷行业现状及发展趋势月报_2018年4月刊-精选

1、好贷发布】中国信贷行业现状及发展趋势月报2018年 4月刊2018.04好贷精选4月刊央行公布1季度金融统计数据，社融、人民币贷款较上年同期有何变 化？表外业务有何影响？实体融资情况如何？好贷信贷月报 为你带来解读。目录、社融同比少增表外业务继续萎缩二、一季度人民币贷款创单季新高 三、居民房贷增量低于同期数值 四、信贷支持实体经济成果显现 五、好贷总结、社融同比少增 表外业务继续萎缩 央行近日发布2018年一季度社会融资规模增量统计数据报告。据 初步统计，2018年一季度社会融资规模增量累计为 5.58万亿元，比上年同期少1.33万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.85万亿元，同比

2、多增3438亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加492亿元，同比少增290亿元；委托贷款减少3314亿元, 同比多减9661亿元；信托贷款增加758亿元，同比少增6591亿元;未贴现的银行承兑汇票增加1221亿元，同比少增5581亿元；企业债 券净融资5371亿元，同比多6877亿元；非金融企业境内股票融资1283亿元，同比少1313亿元。3月份社会融资规模增量为1.33万亿元，比上年同期少7863亿元。社会融资规模増量1.501.000.S00.00(0 5G)一 外币岱戟（折合人民币）（万亿元）（7?亿耐信性械（EfZj£j社会M贾现嗖臺S仿亿元）好贷认为，不管是3月，还

3、是整个:耒承党L黑仍元） 非至两企qp盘内盼票轴占产亿耐 人民帀吧赖丙亿元）来源：中国人民银行网站数据整理1季度，社融增长均明显低于去年。精选在人民币贷款同比多增的情况下，说明委托贷款、信托贷款、未贴现 的银行承兑汇票表外融资规模大幅缩减， 这符合也印证了目前表外转 表内的监管要求。从结构看，一季度对实体经济发放的人民币贷款占社融规模的 86.9%，同比高 21.7 个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比0.9%，同比低 0.2 个百分点；委托贷款占比 -5.9%，同比低 15.1 个百 分点；信托贷款占比 1.4%，同比低 9.2 个百分点；未贴现的银行承 兑汇票占比 2.2%，同

4、比低 7.6 个百分点；企业债券占比 9.6%，同比高 11.8 个百分点；非金融企业境内股票融资占比 2.3%，同比低 1.5个百分点。可以看出，一方面，委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票、 非金融企业境内股票融资，不仅增量减少，而且占比也在减少。在通 道业务加大监管力度后， 使得很多表外业务无法续作， 必然影响其增 量规模和占比。另一方面， 表内融资规模占比增高，说明信贷结构优 化效果逐渐显现。二、一季度人民币贷款创单季新高 从公布的数据显示， 一季度人民币贷款创有记录以来的单季度新增贷 款新高，查询历史数据发现，此前的高点出现在 2016 年第一季度， 为 4.61 万亿元，而 2

5、017 年这一数据为 4.22 万亿元。表明一季度人 民币直接融资整体大幅回暖。三、居民房贷增量低于同期数值分部门看，一季度住户部门贷款增加1.75万亿元，其中，短期贷款增加4669亿元，中长期贷款增加1.29万亿元；非金融企业及机关团 体贷款增加3.09万亿元，其中，短期贷款增加5987亿元，中长期贷 款增加2.45万亿元，票据融资减少547亿元;非银行业金融机构贷款 减少141亿元。代表个人住房贷款的住户部门中长期贷款， 占据了一季度全部新增贷 款的26噓右。而3月新增居民中长期贷款为3770亿元，较2月仅增加550亿元, 在全部贷款占比34%新增量连续11个月低于2017年同期值。好贷分

6、析认为，自去年各地收紧房贷优惠政策以来，房贷利率走高, 其影响就表现在居民中长期贷款增量上，如延续楼市调控政策及现行 房贷利率，那么居民中长期贷款增势也将继续减弱。四、信贷支持实体经济成果显现 在此前的4月13日，央行调查统计司司长阮健弘在央行举行的一季 度金融数据媒体吹风会上，发布一季度金融运行数据时指出，在信贷 支持实体经济方面，一季度企业及其它单位短期贷款及票据融资新增 数量5607亿元，同比多增5873亿元，“较好地支持了实体经济的景 气回升。”同期企业及其它单位的中长期贷款，新增量2.39万亿元，余额同比增速14%他还指出，从中长期贷款的实际投向看，服务业的中长期贷款平稳较快增长，3

7、月末服务业中长期贷款增长16.2%,增速比同 期全部产业的中长期贷款增速高2.1个百分点，高技术制造业的贷款 增速继续保持较高水平，3月末高技术中长期制造业同比增长速度17.9%，比去年同期速度高14.4个百分点，产能过剩行业中长期贷款规模继续得到控制，3月末产能过剩行业中长期贷款余额同比下降百 分之1.7，降幅比2月末扩大1.3个百分点。与此同时，小微企业和涉农方面的贷款增速也较去年同期有所上涨。一季度新增涉农贷款1.11万亿元，占各项贷款比重百分之22.3，比 上年全年水平高2个百分点，其中农村贷款余额22.57万亿元，同比7.6%,农业贷款余额3.98万亿元，同比增长4.6%,农户贷款余

8、额8.47万亿元，同步增长14.1%，高于同期各项贷款增速2.2个百分点。小微企业人民币贷款余额25.07万亿元，同比增长14.3%,比同期各 项贷款和企业贷款增速分别高1.5和2.4个百分点。阮健弘还介绍称，3月末具有普惠性质的小微企业贷款具体包括单户 授信少于500万的小微企业贷款，小微企业贷款和个体工商户经营性 贷款，总和是7.01万亿元，同比增长12%增速比上年末高2.2个 百分点。让信贷更多地支持实体经济，是近年来优化信贷结构的目标。从一季 度整体数据来看，好贷认为和2017年同期相比，成果已经开始显现。五、好贷总结 总体来看，3月份金融数据结构持续优化，好贷分析预测以下几点:第一，表外融资持续回表，人民币贷款增量占比扩大，接下来央行可 能运用多种政策工具，保持流动性充足和市场利率较为稳定的前提下, 各类信贷政策差异化进行。第二，表外业务萎缩、回表是监管要求，也是趋势。市场人士预计4月新增社融在1万亿左右。第二，社融方面，表外加快萎缩超市场预期，但表内信贷没有明显多 增致社融增速落至低点，原表外业务规模转表内消化尚存较大空间。第四，结合信贷政策、企业自身资质等各方面的限制和要求，很多原 有表外融资业务想转表内并非易事。第五，备受关注的小