市场结构交易法

1、By：vivi，体验更多交易乐趣，加群：284141624. 文档编号：V2014004市场结构交易法(江恩摆动图-基本策略（Gann Swing chartist-Basic Plan）)本来是要写江恩摆动图和其基本交易策略的，写到最后就发现全是市场结构的东西，所以文档的名字就改为市场结构交易法。还是那句话，市场里没有新鲜事物，因为人性的贪婪和恐惧从没改变。本文档是在江恩摆动图和其基本交易策略(专业交易策略和多周期交易策略等内容会在以后的文档和大家分享，另外，本文档中还介绍了这些策略使用的平台（Fibonacci Trader 4 SRV）)的基础上引申出来的，也是我个人对市场结构交易策略的

2、一次总结。由于个人阅历和经验有限，本文档只是一个初稿，期待大家补充和完善。1.江恩摆动图 摆动图（Swing Chart）是必要的图形工具,因为他们可以提供重要的价格与时间资料,藉以识别市场中任何时间周期中的头部/底部与预测未来的价格走势,并建立机械的交易系统。 摆动图可以根据价格与时间来绘制。最常用的摆动图是单个周期或小型趋势的摆动图,两个时间单位或中期趋势的摆动图,以及三个时间单位或主要趋势的摆动图。某些分析者也将日线图称为小型趋势图,周线图称为中期趋势图,月线图称为主要趋势图。总之,不论时间单位如何,所有的市场都有摆动,所有的摆动都可以被追踪,并标示于图形中。1) 小型趋势指标图形由于小

3、型摆动图可以用来辨识任何交易时段的小型头部与底部，这里利用单支线形代表每个交易时段。小型摆动图追踪的是单一线形图的变动，也称一日（这里泛指某一个时间框架）转向图。定义：当某支线形的高价高于前一支线形的高价，利用一条线段连接前一支线形的低价与当前的高价,就形成向上的小型趋势线，前一天的低价就成为小型底部；当某支线形的低价低于前一支线形的低价，利用一条线段连接前一支线形的高价与当前的低价,就形成向下的小型趋势线，前一天的高价就成为小型头部。如下图：图表来源:甘氏理论结构：在小型摆动图中, 分析者仅仅追踪单支线形的向上与向下走势。既有向下趋势线与随后向上的趋势线的交汇处形成小型摆动底部，既有向上趋势

4、线与随后向下的趋势线的交汇处形成小型摆动头部，如下图： 图表来源:甘氏理论 小型趋势指标图是由小型摆动头部和底部构成，如下图。图表来源:甘氏理论图表来源: 2) 中期趋势指标图形由于中期摆动图可以用来辨识任何交易时段的中期头部与底部，这里利用单支线形代表每个交易时段。中期摆动图追踪的是两支线形图的变动，也称两日（这里泛指某一个时间框架）转向图。 定义：由一个低价开始，在连续两个交易时段内，每支线形的高价都高于前一支线形的高价，利用一条线段连接先前第二支线形的低价与当前的高价，就形成向上的中期趋势线，先前第二支线形的低价成为中期底部；由一个高价开始，在连续两个交易时段内，每支线形的低价都低于前一

5、支线形的低价，利用一条线段连接先前第二支线形的高价与当前的低价，就形成向下的中期趋势线，前一天的高价就成为中期头部。如下图：图表来源:vivi结构：在中期摆动图中, 分析者仅是追踪两支线形的向上与向下走势。既有向下趋势线与随后向上的趋势线的交汇处形成中期摆动底部，既有向上趋势线与随后向下的趋势线的交汇处形成中期摆动头部，中期摆动指标图是由中期摆动头部与底部构成，如下图：图表来源:甘氏理论图表来源: 3) 主要趋势指标图形 由于主要摆动图可以用来辨识任何交易时段的主要头部与底部，这里利用单支线形代表每个交易时段。主要摆动图追踪的是三支线形的走势图变动，也称三日（这里泛指某一个时间框架）转向图。

6、定义：由一个低价开始，在连续三个交易时段内，每支线形的高价都高于前一支线形的高价，利用一条线段连接先前第三支线形的低价与当前的高价，就形成向上的主要趋势线，先前第三支线形的低价成为中期底部；由一个高价开始，在连续三个交易时段内，每支线形的低价都低于前一支线形的低价，利用一条线段连接先前第三支线形的高价与当前的低价，就形成向下的主要趋势线，前一天的高价就成为主要头部。结构：在主要摆动图中, 分析者仅是追踪三支线形的向上与向下走势。既有向下趋势线与随后向上的趋势线的交汇处形成主要摆动底部，既有向上趋势线与随后向下的趋势线的交汇处形成主要摆动头部，主要摆动指标图是由主要摆动头部与底部构成，如下图：图

7、表来源:甘氏理论图表来源: 4) 单张图表用哪一张摆动图? 江恩在一篇手稿中写道：“ Use 2 day charts and rules better than 3 day SingedW.D.Gann.”意思是说：使用两日转向图（中期摆动图）比三日转向图（长期摆动图）好。图表来源: Stocks & Commodities V16:25) 内侧线形和外侧线形内侧线形：如果某支线形的高价低于前一支线形的高价，而且低价高于前一支线形的低价，如下图。绘制摆动图的趋势线时，必须忽略内侧线形，然后根据最近的有效线形（前一支线形）来判断趋势随后的方向。图表来源:甘氏理论 外侧线形：如果某支线形

8、的高价高于前一支线形的高价，而且低价低于前一支线形的低价，如下图。交易者必须注意外侧线形高价与低价的发生顺序。如果原先的趋势线向上，则将趋势线连接到外侧日的高价，忽略外侧日的低价。如果原先的趋势线向下，则将趋势线连接到外侧日的低价，忽略外侧日的高价。图表来源:甘氏理论图表来源:甘氏理论6) 趋势的发展与修正当摆动图形成之后，交易者可以预期趋势的变动。如果趋势线向上创新高点，这并不意味着趋势向上；唯有当价格突破摆动头部，趋势才是向上。如果走势向下，这并不意味着趋势向下；唯有当价格突破摆动底部，趋势才是向下( 如下图)。另外，如果主要趋势向上，行情出现向下的摆动而没有穿越先前的底部，这是修正。同理

9、，如果主要趋势向下，行情出现向下的摆动而没有穿越先前的底部，这也是修正( 如下图)。市场是由上升趋势、下降趋势与修正走势构成。图表来源:甘氏理论2.其他短期头部与底部的定义1) K线形态启明星形态属于底部反转形态（如下图）。在本形态中，先是一根长长的黑色实体，随后是一根小小的实体（黑色或白色），并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空（这两条蜡烛线组成了基本的星线形态）。第三天是一根白色实体，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。本形态发出的信号是，牛方已经重新夺回了主导权。本人认为该形态是短期底部。 图表来源：日本蜡烛图教程黄昏星形态属于是顶部反转形态（如下图）。在前两根蜡烛线中，第一根是

10、一根长长的白色实体，后一根是一根星线。星线的出现，是顶部形态的第一个征兆。第三根蜡烛线证实了顶部过程的发生，完成了这个三线形态的黄昏星形态。第三根蜡烛线具有黑色实体，它剧烈地向下扎入第一天的白色实体的内部。本人认为该形态是短期头部。 图表来源：日本蜡烛图教程K形态的最大用处就是与关键位置、趋势线（通道）相结合发出趋势延续或者反转的信号。 启明星：上升趋势中，提供买入信号；下降趋势中，提供平仓信号。图表来源：趋势交易法黄昏星：下降趋势中，提供买入信号；上升趋势中，提供平仓信号。图表来源：趋势交易法2) 分形分形的定义：一系列的至少5根连续的价格线，其中最高的高价之前有两个较低的高价，而之后亦有两

11、个较低的高价（相反的构造则适用于卖出分形），如图。在上分形中，我们只关心每根线的最高价，而在下分形中，我们只关心每根线的最低价。市场的潜在结构是艾略特波浪，而分形其实就是某一级的艾略特波浪的基本结构(处于上下分形之间的一定是某一级的艾略特波浪)。图片来源: 分形的技术分析意义其实在于他表明了市场的相对位置，这个位置就是向上分形或向下分形有意义的那根K棒的最高价或最低价，位置的重要性在于，突破了这个相对位置时，市场注入了新的信息。图片来源: 3) 洛氏霍克高位1-2-3 高位1-2-3结构在上升趋势结束时形成（如下图）。当价格向上运行出现最后一个高点，并开始向下运行时，高位点1才会形成。当价格自

12、点1向下回调，然后从潜在的2点向上运行时，有1根或2-3根的k线组合较前面的k线有较高的高点和较高的低点，点2才会形成。当价格自点2向上反弹，然后从潜在的3点向下运行时，有1根或2-3根的k线组合较前面的k线有教低的高点和较低的低点，点3才会形成（注：3点不能高于1点）。 图片来源:vivi低位1-2-3低位1-2-3结构在下降趋势结束时形成（如下图）。当价格向下运行出现最后一个低点，并开始向上运行时，低位点1才会形成。当价格自点1向上反弹，然后从潜在的2点向下运行时，有1根或2-3根的k线组合较前面的k线有教低的高点和较低的低点，点2才会形成。当价格自点2向下回调，然后从潜在的3点向上运行时

13、，有1根或2-3根的k线组合较前面的k线有较高的高点和较高的低点，点3才会形成（注：3点不能低于1点）。 图片来源:vivi洛氏霍克结构（Rh）洛氏霍克结构的形成是：（1） 高位或低位1-2-3结构的2点被突破后出现的第一次回调： a）当高位1-2-3结构的2点被突破后，市场出现向下的趋势，第一根不能创新低的k线使得洛氏霍克（Rh）结构形成（双重低点也形成Rh结构）。图片来源:vivib）当低位1-2-3结构的2点被突破后，市场出现向上的趋势，第一根不能创新高的k线使得洛氏霍克（Rh）结构形成（双重高点也形成Rh结构）。图片来源:vivi（2） 停顿结构或震荡结构被突破后出现的第一次回调： 当

14、停顿结构或震荡结构被向上突破后，第一根不能创新高的k线使得洛氏霍克（Rh）结构形成（双重高点也形成Rh结构）； 当停顿结构或震荡结构被向下突破后，第一根不能创新低的k线使得洛氏霍克（Rh）结构形成（双重低点也形成Rh结构）。图片来源:洛氏霍克交易法4) 短线交易秘诀短期低点与短期高点 （1）短期低点：如果某日（或某根K线）前后的最低价都比它高，且该日的价格高点被突破，市场就形成一个短期低点（如图）。图片来源:vivi（2）短期高点：如果某日（或某根K线）前后的最高价都比它低，且该日的价格低点被跌破，市场就形成一个短期高点（如图）。图片来源:vivi （3）注：短期高点与短期低点定义中内包日和外

15、包日的处理和江恩摆动图的处理相同。3.市场结构短期底部与头部的定义，在上述部分中已经详细讲述（本人更认同短线交易秘诀中的定义），下面来进一步说明市场结构。1）道氏理论 2）短线交易秘诀+洛氏霍克  中期/长期的高点与低点如果任何一天的前后都有较低的高点，我们把它定义为短期高点，那么我们可以把，前后都出现较低短期高点的短期高点定义为中期高点。我们可以再进一步：任何中期高点，只要前后两侧的中期高点都较低的话，我们就说它说长期高点。市场的低点也是用同样的方式确认：首先找到一个低点，如果两侧的低点都更高，他就是短期低点。然后找到一个前后短期低点都较高的短期低点，这就是中期低点。确认

16、长期低点也很简单：只要中期低点前后的中期低点都较高，那么它就是一个长期低点。图片来源:短线交易秘诀图片来源:vivi做空与做多形态 1）一旦你对市场结构有了基本的了解之后，你就可以在行情转折点产生开始将他们辨别出来。当市场处于下行趋势，如果某日的价格反弹超过了最低价日的高点，一个短期低点就形成了，我们认为短期下降的摆动结束。同样的，在价格上升中，当最高价日的低点被向下突破时，一个短期高点就形成了。这就意味着，在交易过程中我们能够把握这些转折点是什么时候形成的。 作为短线交易者，我们也能知道中期的高点和低点何时形成。我们怎么知道呢？很简单。如果短期高点（低点）的形成有助于我们确认中期高点（低点）

17、，进而确认长期高点（低点）的话，我们就能在一些理想的转折点入场。 下图显示了这些是如何整合起来的。当价格上涨超过标记为B日的最高价 时，就形成了一个短期低点，该短期低点又比前一个短期低点高。这意味着，标记为A的低点是一个中期期低点，我们可以在这个中期趋势的上涨初期开始买进。同理，当价格跌破标记为D的最低价时，就形成一个短期高点，该短期高点又比前一个短期高点低。这意味着，标记为C的高点是一个中期高点。这样我们可以再中期趋势的下跌初期卖出。图片来源:vivi2)现在，让我们从讨论理想的做空形态开始。你要寻找的是一个中期高点，比上一个中期高点低。这种形态告诉我们市场的趋势向下。当一个中期低点高于前一个中期低点时，着就意味着中期趋势向上。这时在概念上，这个形态（做多形态）最好的购买机会就处出现了。只用这两种（做多和做空）形态，你就有了优化的交易方法，因为实际上你在利用中期趋势这个强有力的武器在交易。做多形态图片