C18017S多套答案(100分)大类资产配置与财富的管理.doc

1、单选题（共4 题，每题10 分）1 . 资产 A 收益率 6% ，风险为 6% ；资产均配置 A 和 B 的组合，收益和风险分别为（B 收益为c ）。8% ，风险8% ，且相关系数为-1 ，则平A.7% ，7%B.10% ， 7%C.7% ，1%D.1% ，1%2 . 按照恒定混合策略，如果股票大涨，客户应该如何操作？（b ）A.看好股票市场，继续买入股票B.卖出一部分权益类品种买入其他，使得各品种占比恢复到期初情况C.卖出全部股票，落袋为安D.持仓保持不动3 . 下列关于资产配置的表述，错误的是（a ）。A.资产配置按照范围可以分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置B.战术性资产配

2、置是在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调C.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同D.资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置4 . 资产配置采用的BL 模型引入了（ d ），结合历史数据，通过优化算法，寻找到使得相对来说收益最大化而风险最小化的投资组合。这一方法改变了均值 -方差模型，过分依赖资产历史表现，缺乏预见性的缺陷，将马科维茨模型最优化的结果与主观预期的结果通过数学方法结合起来，形成一套完整的资产配置体系。A.边际效益B.标准方差C.无风险收益率D.周期主观判断多选题（共4 题，每题10 分）1 . 资产配置需要考虑的因素

3、包括（abcde）。A.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题D.投资期限E.税收考虑2 . 下列关于资产配置的表述，正确的是（bcd）。A.资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80% 以上B.其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关C.从实际投资的需求来看， 资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益D.需要考虑投资者的风险承受

4、能力和收益要求的各项因素3. BL 资产配置模型有哪些特点？（ abd ）A.低参数敏感性B.融入投资经理观点C.不需要对资产收益率预期做判断D.利用资产的低相关属性4. 美国经济学家马科维茨 (Markowitz) 于 1952 年首次提出的投资组合理论获得了诺贝尔经济学奖，该理论包含两个重要内容： （ ab ）。A.均值方差分析方法B.投资组合有效边界模型C.经济周期D.风险平价理论判断题（共2 题，每题10 分）1 .假定理性客户在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。投资范围中不包含无风险资产（无风险资产的波动率为零）线是一条典型的有效边

5、界。a对 错，曲2 .有效的资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。a对 错资料赠送以下资料管理的实践读后感德鲁克说： “管理就是界定企业的使命，并激励和组织人力资源去实现这个使命。界定使命是企业家的任务，而激励与组织人力资源是领导力的范畴，二者的结合就是管理。”提出了三个经典的问题：我们的事业是什么？我们的事业将是什么？我们的事业究竟应该是什么？这三个问题经过改编完全可以应用于现在的我们：我们学习的是什么？我们学习的将是什么？我们学习的究竟应该是什么？经典之所以被称之为经典往往在于其超强的预见性. 多年之后依然闪耀者夺目的思想光辉，熠熠发光，为处在黑暗中的人们知音了前进的方向与道路。大师之

6、所以成为大师在于思想的高度，作品能够让人们产生心灵上的共鸣，大事记是肉身已逝，但精神依然长存.德鲁克先生管理的实践已面世半个多世纪了，在这五十多年中，有关企业管理方面的书籍可以用浩如烟海来形容。但能禁得住时间考验的的书籍还是管理的实践 一书，这也从另一个侧面证明了管理的实践是一本值得认真阅读的好书。终于读完了德鲁克的管理的实践，仿佛自己游荡在上个世纪中期的企业中。 这本书构筑了完整的 “对人的管理”思想。如： 1、人是资源，是所有资源中最富潜力的资源。德鲁克认为“人的资源整个的人，是自然赋予的所有资源中最丰富、最有才能，最有潜力的资源。 ”这是因为在企业可以得到的所有资源中，认识“唯一能够增长

7、和发展的资源”，亦即“人要贡献出什么必须由他自己决定”，只要他们愿意进行“有目标的、集中和联合的努力” ，就可以“产生出真正完整的东西来” 。 2、必须对人进行管理，挖掘出人的潜力。德鲁克明确的提出“利润并不是企业活动的目的，利润不应该成为企业决策的理由、原因和依据，他只是对企业是否起作用的一种测验” ，他说道：“企业需要最大限度地发挥人的能力。 ”因此，“经理人员的首要任务是把他的资源 首先是人的资源中蕴含的力量都挖掘和发挥出来。那么我认为，真正诠释管理的意义就要将人的机能发挥的淋漓尽致。人是社会的主体，是社会发展的主要动力。 ”3、是工作富有活力，并使职工有成就感。管理者如果只注重员工的绩

8、效，那就死定了！那是传统的管理方式，现代管理方式已经是人性化管理，更多的是注重员工的感受。同样的工作，在行政的约束下与在自动自发的工作结果虽然是都完成任务了，但完成的综合效果完全不同。只注重绩效的话，那会留不住优秀人才。因此，要想将公司管理的有声有色，必须关注职工的感受，经常与他们交流，了解他们的想法，使他们在工作中能够感受到自己的重要性。管理的实践一书，系统的论述了企业的核心问题，即企业的目的：只有一个正确而有效的定义 - 创造顾客；两个基本职能 - 营销和创新。企业存在的目的不能从自身寻找，只能从外部，从对社会的贡献中寻找，从客户那里寻找。企业通过不断的创新满足顾客的需求。管理本质上是一种

9、实践，而不是一种专业和科学， 其本质不在于 “知” 而在于 “行”。任何热衷于将管理科学化和专业化的尝试，试图消除所有的波动，风险和不可知的措施也就是在消除自由， 创新和成长。管理本质上是一句目标业绩和责任进行的管理。检验管理和创新的成果，不是知识，而是业绩和成就。管理者和员工在本质上没有差别，只有责任上的差别。员工的权利不是来自于管理者的授权，而是来自于所承担的责任。区分高层管理者和基层管理者的唯一维度在于时间。正确的定位个人与组织的关系，组织要求员工要主动积极，以企业的目标为努力的方向，同时要求员工要自愿接受改变。但员工对组织的要企业一般较为弱势， 德鲁克总结为，首先员工是一个人，通过职位建立地位，希望公平做事有意义；其次，员工要求企业建立标准， 对员工良好业绩的关注。“组织需要个人为其做出贡献，个人需