鱼粉项目经济效益评估（模板参考）

1、泓域咨询 /鱼粉项目经济效益评估目录一、 项目实施的必要性3二、 项目名称及项目单位3三、 项目建设地点3四、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5五、 主要结论及建议7六、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表8七、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8八、 各部门职责及权限9九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十、 员工技能培训14十一、 建设投资估算15建设投资估算表16十二、 建设期利息17建设期利息估算表17十三、 流动资金18流动资金估算表18十四、 项目总投资19总投资及构成一览表20十五、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览

2、表21十六、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十七、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十八、 财务生存能力分析28十九、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十、 经济评价结论30二十一、 招标组织方式31二十二、 项目总结32报告说明鱼粉是优质的蛋白质原料，广泛应用于水产养殖和高档动物饲料。一般是以鳀鱼为原料，经过蒸煮、压榨、脱脂、脱水、烘干等工序加工后得到的。具有高蛋白、富含各种必须氨基及钙、磷、锌、硒等微量元素，含有未知促生长因子，是重要的动物性蛋白饲料，因其独特的营养价值，在水产、高档猪饲料上的应用具有

3、不可替代的作用。根据谨慎财务估算，项目总投资6013.40万元，其中：建设投资4894.39万元，占项目总投资的81.39%；建设期利息47.97万元，占项目总投资的0.80%；流动资金1071.04万元，占项目总投资的17.81%。项目正常运营每年营业收入11400.00万元，综合总成本费用9563.18万元，净利润1338.05万元，财务内部收益率15.11%，财务净现值808.13万元，全部投资回收期6.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将

4、提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。二、 项目名称及项目单位项目名称：鱼粉项目项目单位：xxx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约14.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、

5、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减

6、排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积9333.00约14.00

7、亩1.1总建筑面积16884.361.2基底面积5973.121.3投资强度万元/亩336.162总投资万元6013.402.1建设投资万元4894.392.1.1工程费用万元4270.812.1.2其他费用万元523.202.1.3预备费万元100.382.2建设期利息万元47.972.3流动资金万元1071.043资金筹措万元6013.403.1自筹资金万元4055.433.2银行贷款万元1957.974营业收入万元11400.00正常运营年份5总成本费用万元9563.18""6利润总额万元1784.06""7净利润万元1338.05"&q

8、uot;8所得税万元446.01""9增值税万元439.72""10税金及附加万元52.76""11纳税总额万元938.49""12工业增加值万元3306.40""13盈亏平衡点万元5356.97产值14回收期年6.3415内部收益率15.11%所得税后16财务净现值万元808.13所得税后五、 主要结论及建议本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营

9、。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1鱼粉undefinedundefined2鱼粉undefinedunde

10、fined3鱼粉undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx11400.00七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积16884.36，其中：生产工程10052.76，仓储工程2362.97，行政办公及生活服务设施2139.12，公共工程2329.51。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程3046.2910052.761244.981.11#生产车间913.893015.83373.491.22#生产车间761.572513.19311.251.33#生产车间731.112412.662

11、98.801.44#生产车间639.722111.08261.452仓储工程1373.822362.97210.872.11#仓库412.15708.8963.262.22#仓库343.45590.7452.722.33#仓库329.72567.1150.612.44#仓库288.50496.2244.283办公生活配套373.322139.12330.993.1行政办公楼242.661390.43215.143.2宿舍及食堂130.66748.69115.854公共工程1194.622329.51259.24辅助用房等5绿化工程1502.6127.83绿化率16.10%6其他工程1857.2

12、74.887合计9333.0016884.362078.79八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商

13、务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围

14、绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、

15、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息

16、和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）

17、要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全

18、和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、

19、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十一、 建设投资估算本期项目建设投资4894.39万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4270.81万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2078.79万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编

20、制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2050.96万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为141.06万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为523.20万元。（三）预备费本期项目预备费为100.38万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2078.792050.96141.064270.811.1建筑工程费2078.792078.791.2设备购置费2050.962050.961.3安装工程费141.06141.062其他费用523.20523.202.1土地出让金236.102

21、36.103预备费100.38100.383.1基本预备费48.9248.923.2涨价预备费51.4651.464投资合计4894.39十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款1957.97万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息47.97万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息47.9747.970.001.1.1期初借款余额1957.971.1.2当期借款1957.971957.970.001.1.3当期应计利息47.9747.970.001.1.4期末借款余额1957.971957.971.2其他融资费用1.3

22、小计47.9747.970.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计47.9747.970.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1071.04万元。流动资金估算表单位：万元

23、序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5391.375806.097050.268294.421.1应收账款2426.122612.743172.623732.491.2存货1886.982032.132467.592903.051.2.1原辅材料566.10609.64740.28870.921.2.2燃料动力28.3130.4837.0243.551.2.3在产品868.01934.781135.091335.401.2.4产成品424.57457.23555.21653.191.3现金431.31464.48564.02663.551.4预付账款646.96696.73846.

24、03995.332流动负债4695.205056.376139.877223.382.1应付账款1690.271820.292210.362600.422.2预收账款3004.923236.073929.524622.963流动资金696.18749.73910.381071.044流动资金增加696.1853.55160.66160.665铺底流动资金1617.411741.832115.082488.33十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6013.40万元，其中：建设投资4894.39万元，占项目总投资的81.39%；建设期利息

25、47.97万元，占项目总投资的0.80%；流动资金1071.04万元，占项目总投资的17.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资6013.40100.00%1.1建设投资4894.3981.39%1.1.1工程费用4270.8171.02%1.1.1.1建筑工程费2078.7934.57%1.1.1.2设备购置费2050.9634.11%1.1.1.3安装工程费141.062.35%1.1.2工程建设其他费用523.208.70%1.1.2.1土地出让金236.103.93%1.1.2.2其他前期费用287.104.77%1.2.3预备费100.381.67%1.

26、2.3.1基本预备费48.920.81%1.2.3.2涨价预备费51.460.86%1.2建设期利息47.970.80%1.3流动资金1071.0417.81%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资6013.40万元，其中申请银行长期贷款1957.97万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6013.40100.00%1.1建设投资4894.3981.39%1.2建设期利息47.970.80%1.3流动资金1071.0417.81%2资金筹措6013.40100.00%2.1项目资本金4055.4367.44%2.1.1用于建设投资

27、2936.4248.83%2.1.2用于建设期利息47.970.80%2.1.3用于流动资金1071.0417.81%2.2债务资金1957.9732.56%2.2.1用于建设投资1957.9732.56%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7410.007980.009690.0011400.002增值税259.16284.9

28、5362.34439.722.1销项税963.301037.401259.701482.002.2进项税704.14752.45897.361042.283税金及附加31.0934.2043.4852.763.1城建税18.1419.9525.3630.783.2教育费附加7.778.5510.8713.193.3地方教育附加5.185.707.258.79（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=439.72万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总

29、成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用9563.18万元，其中：可变成本7934.89万元，固定成本1628.29万元。达产年项目经营成本9204.26万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费4830.605202.186316.947431

30、.692工资及福利费503.20503.20503.20503.203修理费167.74167.74167.74167.744其他费用1101.631101.631101.631101.634.1其他制造费用106.42106.42106.42106.424.2其他管理费用103.52103.52103.52103.524.3其他营业费用891.69891.69891.69891.695经营成本6603.176974.758089.519204.266折旧费258.26258.26258.26258.267摊销费4.724.724.724.728利息支出95.9495.9495.9495.94

31、9总成本费用6962.097333.678448.439563.189.1其中：固定成本1628.291628.291628.291628.299.2可变成本5333.805705.386820.147934.89（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加52.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1784.06（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业

32、所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=1784.06×25.00%=446.01（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1784.06万元，缴纳企业所得税446.01万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1784.06-446.01=1338.05（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7410.007980.009690.0011400.002税金及附加31.0934.2043.4852.763总成本费用6962.097333.678448.439563.184利润总额416.8261

33、2.131198.091784.065应纳所得税额416.82612.131198.091784.066所得税104.20153.03299.52446.017净利润312.62459.10898.571338.058期初未分配利润0.00281.36666.411408.489可供分配的利润312.62740.461564.982746.5310法定盈余公积金31.2674.05156.50274.6511可供分配的利润281.36666.411408.482471.8812未分配利润281.36666.411408.482471.8813息税前利润616.96861.101593.5523

34、26.01十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.11%。本期项目投资财务内部收益率15.11%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=808.13（万元）。以上计算结果表明，财务净现值808.13万元（大于0），说

35、明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.34年。本期项目全部投资回收期6.34年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.007410.0079

36、80.009690.0011400.001.1营业收入0.007410.007980.009690.0011400.002现金流出4894.397330.447062.508989.829471.232.1建设投资4894.390.002.2流动资金696.1853.55856.83214.212.3经营成本6603.176974.758089.519204.262.4税金及附加31.0934.2043.4852.763所得税前净现金流量-4894.3979.56917.50700.181928.774累计所得税前净现金流量-4894.39-4814.83-3897.33-3197.15-12

37、68.385调整所得税154.24215.28398.39581.506所得税后净现金流量-4894.39-24.64764.47400.661482.767累计所得税后净现金流量-4894.39-4919.03-4154.56-3753.90-2271.14计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.11%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：2541.57万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：808.13万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.59年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.34年

38、。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息

39、资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.24。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.34。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1957.971957.971957.9719