招商并购永隆ppt

1、招商银行收购永隆银行案例分析作者:案例背景11公司介绍招商银行：招商银行为国内资产规模最大的股份制银行， 也是国内第一家完全山企业法人持股的股份制商业银行， 总部设在深圳。截至2008年6月30H,招商银行在国內境 内设有43家分行，两个代表处，一个信用卡中心，机构数 帚599家。永隆银行；是一家中等地位拥有70多年丿力史的香港本 地银行到2008年6月31日,永隆资产总值为港币118.4亿元。 2008年，现有分行行处共40|iiJ,职员总数逾1400人。现 提供全血银行服务，更透过全资附屈公司提供租购贷款、 物业信讦、受讦代管、保险代理、经纪及顾问、期货证券 经纪服务12并购背景由于永隆是

2、二家家族企业，在2008年金融危机吋, 发展有些困难，因此伍氏家族将其所持有的股份 准备出'售。而收购永隆，有助于招行加快综合经 营步伐，通过此次收购进入一个极具战略意义、 并且高度发展的成熟市场。其次，永隆银行广泛 的分销网络将迅速为招行在香港市场占据一席之 地。第三，永隆银行在香港拥有较高声誉，运营 业绩良好，并且资产质量较好，有利于招行未来 在香港银行业中的竞争与发展忙第四，永隆银行 向客户提供多种全面的产品，其收入也较多2财务分析 2.1永隆银行股权结构 * HR''股东名称、股份数量所占比例哦伍繫宜有限公司J65,524,92528.22%.- .伍宜孙有限公

3、司.，32,239,835713.89%宜康有限公回匚25,571,40611.0% <|、计夕123336J7S53.12%.Wings Investments Company Limited21,926,910.9.44%永隆银行董事.1,034,353-0.44%<贝尔斯登，90.0.00004% 公众人士，85,892,592-37.00%：合计J232,190,110%22永隆银行财务状况:根据永隆银行未经审计的合并财务报表，截 至2008年3月310,永隆银行总资产为港币 95,624,311,000元，负债总额为港币 83,778,629 ,000元，净资产为港币 1

4、1,845,682 ,000元，截至2008年3月31 日三 个月实现的净利润为港ffi-82,532,000元。:资产负债歎二工、；张旳价值公允价值账面价值公允价值现金及存放32.44332.44328.07428.074投资11.17311.17314.74214.742貸款和垫妆38.66938.66939.27839.278其他许产7.06010.7645.3428.629拆入(1.484)(1.484)(1.084)(1.084)客户存款(68.479)(68.479)(65.985)(65.955)其他负備(9.577)(10.188)(8.683)(&683)可楙认净资产

5、9.80512.89811.68414,9713 并购过程 2008年6月2日，招商银行发布公告以总计港币170亿元的对价，收购伍絮宜有限公司、伍宜孙有限公司及宜康有限公司（以下合称“卖方”）合计持有永隆银行有限公司的123,336,170股股份，于公告日约占永隆银行总股本232,190,115 股的53.12%o' 2008年9月30日完成上述收购。于2008年101月6日寄发给永隆银行有限公司股东的综合收购建议文件。2008年10月27H,已接获103,794,637股收购股份的有效接纳，约占本 公告日期WLB全部貝投票权的已发行股本的 44.70%o至此招商银行持有WLB股东大会

6、行使投票权的97.82% 2009年1月14日通过强制性收购，CMB已接获有关3,897,95股WLB股份（占WLB全部己发行股本约1.68%）的强制性收购通知的有效回应至此完成整个收购，永隆成为招 商银行的全资子公回4 收购分析 4.14.1招商银行处理过程:在2008年09月30FI并购日，招商按非同控制下的 企业合并处理。合并对价为17005百万元，取得资 产为6,828百万元，确认了商誉10,177百万元在2008年10月27H,接获另外的44.70%的股份,招商按收购少数股东权益确认计量；付出对价为 14,498百万元取得资产为5765百万元，其差额冲减 资本公积8,733百万元d二二 2008年度，招商银行商誉减值损失计提了579百万元114.2并购分析：4.2.1会计政策选择。因为由于第一次的的收 购触发香港公司收购及合并守则规则第26.1 条，所以第星次收购是由于第一次收购引起 的，且在相同的会计年度，两次收购时间不 足