净利润与现金净流量的差异分析W

1、密级：中央广播电视大学会计（本科）（江西）毕业论文（20 20 年）题 目分 校: 学位论文：班 级：学 号：学生姓名：指导教师：起讫日期：江西广播电视大学会计（本科）论文原创性申明本人郑重申明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究 成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经 发表或撰写的成果作品。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明 确方式表明。本人完全意识到本申明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期：论文版权使用授权书本论文作者完全了解学校有关保留、使用论文的规定，同意学校保留并向国家有 关部门或机构送交论文的复印件和电

2、子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江西广 播电视大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本论文。保密，在年解密后适用本授权书本论文属于不保密口。（请在以上相应方框内打“V”）日期:作者签名:内容摘要财务会计的计量基础分为责权发生制和收付实现制两种，财务会计计算净利润是 以权责发生制为基础的，而计算现金流量是以收付实现制为基础，由于计量基础的不 同，就造成了财务会计在计算净利润与现金流量时产生差异，本文揭示了二者的差异 并着重分析产生差异的原因，为财务会计在实际工作中如何把握不同，扎实工作作以 借鉴。关键词：现金流量；净利润；差异；原

3、因、现金流量和净利润的概念 -1 -、净利润与现金净流量差异的因素 -1 -（一） 资本费用的摊提-1 -（二） 投资收益的确认-2 -（三） 非货币性交易 -2 -（四） 非常交易的发生 -2 -（五） 流动资产的变动状况 -2 -三、净利润与现金流量二者产生差异的具体原因 （一） 市场竞争激烈导致应收账款居高不下 -3 -（二） 存货变现能力最差 -3 -（三） 资本性支出使企业净利润与现金流量之间存在差异 -4 -（四） 企业净利润与现金流量不同步 -4 -四、做好净利润与现金流量的协调，防范企业风险 （一）要制定科学合理的应收账款信用政策 -4 -（二）利用强有力的催收手段，加速应收账

4、款的周转 -5 -（三）加强对存货的分析与管理，加速存货的流转 -5 -（四）使企业的现金流量达到最优化 -5 -五、总结参考文献致谢净利润与现金净流量的差异分析损益表中净利润反映了在权责发生制原则下，销售收入、销售成本和费用的关系， 所取得的净利润与实际的现金流入是不一致的。权责发生制准确地核算了利润，但使 得利润产生了风险，也就是说，权责发生制说明了资产、利润的数量是多少，但没有 表明资产、利润的质量如何。现金流量表中所反映的现金净流量是经营活动、投资活 动和筹资活动中现金流入、流出相抵后的净额之和。其中，经营活动现金流量是企业 主营业务引入资金能力的体现，是企业通过所运用所拥有的资产自身

5、创造的现金流量， 也是企业净利润最相关的现金流量。在日常工作的过程中，经常会遇到损益表显示了可观的利润，但也没有足够的资 金来支付工资、税收、采购段落等；相反，有些企业虽然巨大的损失，但足够资金自由 流动，企业正在蓬勃发展的趋势。这两个情况的形成的原因主要是会计计量基础不同 原因，但给用户难题。如何能更准确地反映企业的财务状况，企业风险防范，评估企 业的支付能力和偿债能力，我们应该分析净盈利和现金流的不同的人。一、现金流量和净利润的概念现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收 付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目而 产生的现金

6、流入、现金流出及其总量情况的总称。即企业一定时期的现金和现金等价 物的流入和流出的数量。财务会计计算现金流量时是以收付实现制为基础。净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为 税后利润或净收入。净利润的计算公式为：净利润=利润总额X （1-所得税率）。净利润 是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好 ；净利润少，企业的经营 效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。财务会计计算净利润时是以权责 发生制为基础的。二、净利润与现金净流量差异的因素造成净利润与现金净流量差异的因素有多种，概括起来有以下几个方面：（一）资本费用的摊提固定资产的折旧费，无形资

7、产、递延资产的摊销，提取的坏账准备金等，都能使 当期费用增加，利润减少，但它们并不导致现金减少。上述因素中，固定资产折旧、 坏账准备等是会计规范强制处理的结果，人为操纵的因素相对较小。而当期发生的费 用递延，则是企业常用的操纵调节利润的手段。如随意摊销固定资产维修费等，均能 造成净利润与现金净流量的巨大缺口。（二）投资收益的确认一些上市公司在缺乏市场竞争力、真实业绩难以达到配股条件的情况下，往往借 助关联交易、资产重组引入投资收益。这种投资收益往往是利润的空转，进一步拉大 了净利润与现金净流量的差距。即使有真实的投资关系，由于股权性投资确认的成本 法与权益法的不同，也使得收益的确认与现金流入之

8、间存在差异，从而导致净利润与 现金净流量产生差异。（三）非货币性交易随着我国证券市场的发展，包括上市公司在内的企业出现了大量的资产置换、股 权交换等股权性交易。一是当企业出现较为严重的亏损时，其控股股东用优良资产来 置换上市公司的不良资产，这种巨额的资产置换，没有现金流入，却能确认利润。目 的是为了能够维持上市公司适度的盈利水平，使之能够在股市上继续融资。二是某些 上市公司同其控股股东之间的关联交易，其中包括上市公司对其控股股东无形资产的 高价收购，也包括上市公司的大量现金被其控股股东长期占用。此外，通过非法渠道 拆借出去的资金，至V期虽难以收回，但在账面上仍可确认为利息收入。这样，也使得 净

9、利润与现金净流量出现较大差异。（四）非常交易的发生为了“扭亏为盈”或达到配股条件，一些企业采用非常交易，如出让土地、设备、 股权、无形资产，年末发生非常销售业务，获得非常收益。在对这些交易的合法性、 有效性、公允性关注的同时，还要重点分析其是否造成了净利润与现金净流量的差异， 影响程度有多大。（五）流动资产的变动状况流动资产周转期较短，变现能力较强，一旦结构不合理或周转不畅，即会影响现 金流量。如企业普遍存在的大量应收账款和存货积压现象，是形成现金净流量和净利 润差异的重要因素。因此，对应收账款进行分析时，应注意以下两个方面 ：1. 是应收账款的实际收现率在当期应收账款一定的条件下，收回的现金

10、越多，净利润的含金量越高，当期的 现金净流量越多；反之，净利润越虚，现金净流量不会增加。用公式表示为：应收账款的收现率=当期应收账款/主营业务收入x 100%这一指标反映了企业每百元营业收入 的“含金量”，据此可以判断企业的收现能力。在这里值得注意的是，如对方以固定资 产、存货归还所欠账款，导致应收账款减少，会使净利润含量变化，但不会增加现金 流入。2. 应收账款增长幅度与主营业务收入增长幅度之比一般情况下，收现能力较强的企业其主营业务收入增长速度与应收账款的增长速 度同步，或大于主营业务的增长速度；反之，则在一定程度上说明企业赊销过多，有 可能出现产品或商品积压现象，资金周转不灵。对存货的增

11、加，一方面是由于原材料 的购进导致企业经营性现金流出增加， 另一方面说明产品滞销会使资金无法及时变现。 因此，在分析时应注意以下两个方面：一是分析存货结构变动的原因。如原材料的购进、 储备是否合理；存货的增加是否是由于产品更新换代滞销造成，在此基础上进一步分 析现金净流量的变化是否合理。二是分析减值准备的计提，关注当期存货变现损失情 况。其一，关注没有计提“存货跌价准备”的企业，是否为企业今后的持续经营留下 隐患。其二，注意“存货跌价准备”的提取。提取的基数、方法不一样，对当期利润 和现金流量的影响也不同。在实践中，除了遵循成本与可变现净值孰低法原则外，有 按期末存货余额或存货中比例较大项目余

12、额的一定比例提取；还有按期末存货清查结 果预计提取；还有按规定提取后，再根据提取跌价准备后的存货净额提取。分析时， 可结合报表附注，分析其提取是否得当，对净利润和现金流量影响如何。企业某一时期的净利润等于企业该时期的收人减去该时期的费用，而企业某一时期的现金净流量等于现金流人量减去现金流出量。从净利润和现金流量的公式，我们可 以看到，如果企业在一定时期内的收入数目相等的现金流，费用多少数目相等的现金 流出，净利润和现金流的同步。否则，如果收入不平等的现金流量，如成本的现金流， 净利润与现金流量的不同是不可避免的。三、净利润与现金流量二者产生差异的具体原因实际工作中，二者产生差异的具体原因主要有

13、以下几种 ：（一）市场竞争激烈导致应收账款居高不下在市场经济发展的今天，企业为了保持产品的市场份额，只有通过放松信贷政策， 扩大产品销售，增加产品的销售费用和利润，这样应收账款、应收票据等债权也增加， 将使企业由买方资金大量占用，增加了应收帐款的机会成本。另一方面，增加了企业 利润，能生产企业所得税、股东，它需要缴纳所得税和企业的缓冲股东，因此它会使 公司的现金短缺。使净利润超过现金流；相反地，在当前的市场过热的地产销售，房子 已经成为主流的时刻，供应商一开盘就把大量资金收人囊中，形成了现金流的人，也 不完全确认收入。所以使净盈利和现金流将产生差异。（二）存货变现能力最差存货增加，另一方面，意

14、味着企业原料的企业增加现金流出量的增加，另一方面， 意味着成品的滞销，从而使成品的资金无法及时的变现。库存货物严重积压，造成资 金短缺，阻止企业正常的生产经营。企业正面临着严重的金融危机。这进一步增加了 净盈利和现金流的差异。（三）资本性支出使企业净利润与现金流量之间存在差异企业购买固定资产、无形资产、必须支付大量的现金，而根据配比的原则，他们的价值只是逐渐在折旧或摊销计划人们利润和损失的方式的当今时代，人的数量多少 的损益项目仍取决于折旧方法或无形资产摊销方法，这样发生在资本支出目前，可使 净利润超过现金流使投资资本支出发生后期，这个问题会摊销费用，这自然而然地减 少净盈利，但是这些现金，但

15、不用付钱，净利润不到现金流使投资。（四）企业净利润与现金流量不同步企业不管是通过什么样的渠道筹集的资金，在筹资活动发生的时候，都会使企业 的现金流人量快速的增加，而还本付息往往要在今后较长一段时间内进行，所以企业 由于此时偿还本息而发生的现金流出量比较少，从而使企业现金净流量增加速度快于 净利润的增加速度。另一方面，在融资活动后一段时间，因为偿债导致大量的现金流， 和新的融资活动很少，将会比现金流出的大量现金流的人。这将使企业净利润和现金 流不同步，从而使二者产生差异。可见，在企业净利润超过的净现金流量，将带来一 个很大的企业管理的风险。这项研究表明，在金融危机中，现金状况良好，现金充足 的企

16、业，承受金融危机的能力比高杠杆，现金流状况不佳的企业。因此，如何实现企 业净利润和现金流同步增长，正确的评价的资金来支付能力，偿付能力是非常重要的。可见，在企业净利润大于现金净流入量时，会给企业经营带来很大的风险。研究 表明，在金融危机期间，现金状况良好，现金充裕的公司，承担金融危机的能力比高 债务比率，现金流量状况的企业。因此，如何实现企业净利润与现金流量的增长，正 确评价支付能力，偿债能力是非常重要的。四、做好净利润与现金流量的协调，防范企业风险（一）要制定科学合理的应收账款信用政策应收帐款信用政策科学合理，直接影响到企业的净利润和现金流，只有当使用信 用政策增加利润超过信贷政策的额外成本

17、，采用和实施该信贷政策将是有益的。所以， 企业应根据自身的实际情况，科学、合理和可行的应收帐款信用政策，科学有效的方 法来加强应收帐款的管理（如对应收账款进行事前、事中、事后三级链管理等 ），企业 在扩大销售，提高利润的同时，确保应收帐款及时恢复，使企业的现金流人同步增长。 建立信贷风险意识，加强信用风险管理，防范和化解信用风险。一个是在销售之前检 查客户的信用等级，它可以确保销售信用良好的企业，使应收账款发生了减少。第二， 在销售的过程中，加强对客户的信用管理，尤其是对信用销售商务顾客严格的信用调 查和信用评估。通过特殊的客户信用审核部，上出售的信用额的科学审查和控制。三 是建立专门机构形成

18、的应收账款严格的监控系统，一旦出现期满后，立即采取的信或 电报的方式如集合应收帐款。（二）利用强有力的催收手段，加速应收账款的周转首先，在思想上高度的认识到回收应收账款的意义。单位的负责人要高度的重视 并且亲自领导应收账款清收的工作。其次，是定时定次的向客户发送付款的催款通知 单或通知书，并且还要建立客户的还款进度上的记录，对应收账款实行跟踪管理。在 执行收款制度时要权衡得失，平衡关系，注意收款技巧，对无力偿付和故意拖欠的要 采取不同的收款策略。三是建立销售回款一条龙责任制。为防止销售人员片面追求完 成销售任务而强销、盲销，企业应在内部制定严格的资金回款考核制度。按照销售收 人的回笼额、回笼时

19、间长短确定奖金分配方法，回收速度越快，奖金越高。这样既能 使销售人员强化意识，加强货款的回收，又能改善公司的资金状况。（三）加强对存货的分析与管理，加速存货的流转积压库存，将提高企业的资金占用水平，导致企业的资金流动不畅或资金短缺， 因此，加强对股票分析和管理是非常重要的。一个是定期证券结构分析，找出关键因 素的存货增加。企业应该定期连续几期的库存结构动态的计算和分析，将在股票的比 例越来越多、越来越大的存货增加计数最大比例的存货项目的分析和密钥管理、分析 库存项目的快速增长的原因，为了调整相关政策，降低库存。及时处理积压库存，可 以减少库存资金占用的库存水平和相关的成本，增加企业的净利润在同

20、一时间，加速 资金周转，增加企业的现金流，预防财务风险的企业。二是继续购买和出售资产和平 衡生产和销售。企业应该树立科学的市场预测和决策机制，使精确的产品销售计划， 并在此基础上，确定最佳的经济订货批量的原材料。通过保持购买和出售资产，均衡 生产、销售、库存数量不仅满足生产的要求和运营的企业，而不是无法承受的基金， 使企业的净利润和现金流同步增长。三个注意节约投资支出和提高投资回报。固定资 产、无形资产支出一般比较大，风险大，长时间的影响，合理使用的企业在未来的投 资回报，防止投资风险、增加现金流量的关键使投资。四是企业融资中，应该选择股 票融资，融资债券和最佳的组合，要注意分散借贷，陆续归还

21、。企业根据自身的生产 和经营建立一个多样化的措施，使企业盈和亏、现金流人和流出在时间上、数量上相 互补充，以弥补某一方面损失给企业带来的财务风险。（四）使企业的现金流量达到最优化因为业务活动是企业重要的经济活动，所以商业活动产生的现金流量的人首先要 满足经营活动产生的现金流量，一般来说，只有在企业经营活动产生的现金流对净流 人，企业可能会投资活动。因此，企业的经营活动现金流多少使投资直接决定着企业 的投资活动现金流出量的多少。对于那些为企业对外扩张，因为投资活动在企业活动 的比例更大，所以投资项目性能是好还是坏，反过来进一步投资活动现金流比例的整 个企业的现金流；对于那些实施内部发展战略的企业

22、，通过内部挖掘潜力，提高产品的 技术，对于提高企业的方式可以抵御风险的能力，所以它的现金流主要取决于业务活 动的能力获得现金。在商业活动相对不足的现金流和企业和投资活动开展必须，企业 融资的唯一来源。成功的融资活动帮助企业投资活动，有利于企业抓住了机会，扩大 经营规模，提高企业的竞争力，投资活动做出好的将促进企业的经营活动，反过来， 商业活动和相对稳定的现金流充足，不仅有利于企业进一步的投资活动，有利于企业 成功地筹集资金。企业的经营活动现金流，投资活动现金流，和筹资活动现金流三者 之间有着密切的关系，相互影响，不同的企业，同样的企业在不同时期各有其特点。 经营活动、投资活动现金流的现金流和筹

23、资活动现金流的比例关系在三个也将改变， 只有企业根据自身的实际情况，合理的分析和调整比例的三个关系，能使企业的现金 流，以更好地满足发展的需要，商业和企业，使现金流达到最优，从而实现企业净利 润与现金流量的同步增长，使企业达到一个双赢的局面。五、总结综上分析，净利润与现金净流量的巨大差异，是不容忽视的现象。企业会计准则现金流量表颁布实施已有三年，现金流量表取代财务状况变动表体现了企业 盈利的含金量。但是从目前我国企业的报表及上市公司的年报资料可以看出，大多数 公司经营性现金流量小于同年净利润，部分企业经营性现金净流量甚至为负数，企业 扭亏多半不是通过主营业务。因此，主业不突出，净利润与现金净流量差别大已成为 企业的通病。认真分析企业净利润与现金净流量的差异，一方面有助于广大投资者了 解和掌握企业经营的现状及未来发展趋势，选择正确投资方向 ；另一方面，对企业本身 加强经营管理，提高经济效益具有重要意义。参考文献1. 易鸣.浅探现金净流量与净利润的关系J.企业家天地下半月刊(理论版)，2009, (01).2. 杨娟.基于现金流量的财务分析指标体系的构建及实证研究D.江西