个股期权基本交易策略ppt课件

1、1页 机密个股期权基本交易策略个股期权基本交易策略财富管理部财富管理部2页 机密2 2股票、期货之损益图形股票、期货之损益图形股价、指数盈盈亏亏做多做多做空做空03页 机密3 3 3 使用时机：分析中国平安后市有一波涨幅使用时机：分析中国平安后市有一波涨幅 操作：买进操作：买进1手手5000股股12月月42.5买权，权利金买权，权利金1.5元元 权利金支付：权利金支付：1.550007500元元 到期损益两平点：到期损益两平点：42.5+1.544元元 最大损失：不行权，损失权利金最大损失：不行权，损失权利金7500元元 最大获利：无限，中国平安涨得愈多，获利愈大最大获利：无限，中国平安涨得愈

2、多，获利愈大盈亏盈亏中国平安4442.500指数在短期内将会大涨指数在短期内将会大涨P4页 机密4 4 4 使用时机：预期中国平安不会跌破支撑使用时机：预期中国平安不会跌破支撑 操作方式：卖出操作方式：卖出1手手12月月37卖权，权利金卖权，权利金1.7点点 收取权利金：收取权利金：1.750008500元元 损益两平点：损益两平点：37-1.735.3元元 最大损失：最大损失：35.35000176500元元 最大获利：权利金收入最大获利：权利金收入8500元元 资金需求：约资金需求：约4.5万万盈亏盈亏中国平安35.3370指数支撑有守指数支撑有守P5页 机密5 5 5 使用时机：预料中国

3、平安后市还有一波跌幅使用时机：预料中国平安后市还有一波跌幅 操作方式：买进操作方式：买进1手手12月月38卖权，权利金卖权，权利金2.2点点 权利金支付：权利金支付：2.2500011000元元 到期损益两平点：到期损益两平点：382.235.8元元 最大损失：不行权，损失权利金最大损失：不行权，损失权利金11000元元 最大获利：最大获利：35.8 5000179000元元盈亏盈亏中国平安35.8380指数在短期内将会大跌指数在短期内将会大跌P6页 机密6 6 6 使用时机：中国平安上涨至压力区，预期后市面临卖压使用时机：中国平安上涨至压力区，预期后市面临卖压 操作方式：卖出操作方式：卖出1

4、手手12月月45买权，权利金买权，权利金1.3点点 收取权利金：收取权利金：1.350006500元元 损益两平点：损益两平点：45+1.346.3元元 最大损失：无限，到期中国平安涨得愈多，损失愈大最大损失：无限，到期中国平安涨得愈多，损失愈大 最大获利：权利金收入最大获利：权利金收入6500元元 资金需求：约资金需求：约4.5万万盈亏盈亏0中国平安46.345指数有压力指数有压力P7页 机密7 7指数将大涨或大跌指数将大涨或大跌2300盈亏0沪深300指数买进买权买进卖权5133买进跨式交易8页 机密8 8举例举例 使用时机：重大财经数据发布前夕、长假前夕，预期指数将在事后有大使用时机：重

5、大财经数据发布前夕、长假前夕，预期指数将在事后有大 幅波动，但无法确定是大涨或大跌幅波动，但无法确定是大涨或大跌 操作方式：买进操作方式：买进1口口12月月2300买权，权利金买权，权利金33 买进买进1口口12月月2300卖权，权利金卖权，权利金51点点 支付权利金：支付权利金：84点人民币点人民币8,400元元 最大可能获利：无限，指数大涨或大跌均可获利最大可能获利：无限，指数大涨或大跌均可获利 最大可能损失：不履约，损失权利金最大可能损失：不履约，损失权利金8,400元元 到期损益两平点：到期损益两平点：2216点、点、2384点点22162300盈亏0沪深300指数23849页 机密9

6、 9预期指数箱型整理预期指数箱型整理2200盈亏0沪深300指数2400304070卖出卖权卖出买权10页 机密1010举例举例 使用时机：指数上有压力，下有支撑，卖出买权与卖权使用时机：指数上有压力，下有支撑，卖出买权与卖权 赚二边时间价值赚二边时间价值 操作方式：卖出操作方式：卖出1口口12月履约价月履约价2400买权，权利金买权，权利金30点点 卖出卖出1口口12月履约价月履约价2200卖权，权利金卖权，权利金40点点 收取权利金：收取权利金：70100人民币人民币7000元元 最大可能获利：最大可能获利：7000元元 最大可能损失：无限最大可能损失：无限 损益两平点：损益两平点：213

7、0点、点、2470点点21302200损益0沪深300指数2400247011页 机密小结小结12页 机密1212买权多头价差看涨，买权多头价差看涨，但涨幅有限）但涨幅有限）卖出高行权价(2400)之买权31.2点盈亏0沪深300指数买进低行权价(2350)之买权53.2点24002350操作原则：权利金价差愈小愈好13页 机密1313卖权多头价差看涨，卖权多头价差看涨，但涨幅有限）但涨幅有限）买进低履约价(2200)之卖权31.1点报酬0沪深300指数卖出高履约价(2250)之卖权38.6点22502200操作原则：权利金价差愈大愈好14页 机密1414买权空头价差看跌，买权空头价差看跌，但跌幅有限）但跌幅有限）卖出低履约价(2450)之买权15.5点报酬0沪深300指数买进高履约价(2500)之买权4.6点25002450操作原则：权利金价差愈大愈好15页 机密1515卖权空头价差看跌，但卖权空头价差看跌，但跌幅有限）跌幅有限）卖出低履约价(2250)之卖权38.6点盈亏0沪深300指数买进高履约价(2300)之