第三届交易大赛学习5技术分析趋势篇

1、目录前言：技术分析简介 技术分析三个重要前提 技术分析一定的灵活性和适应性一、道氏理论1. 道氏理论的基本原理2. 道氏理论的优劣3. 道氏理论趋势二、趋势分析1. 趋势的方向2. 趋势的级别三、趋势线分析1. 趋势线的画法2. 趋势线的有效性3. 趋势线对趋势的判定及转变4. 趋势线被的后继效果四、趋势通道分析1. 趋势通道的概念2. 趋势通道的画法3. 趋势通道的操作外汇市场作为全球最大的金融投资市场，每时每刻都会有最新的市场资讯发布出来，由于资讯间有时存在一定的性，再加上市场投资时间几乎24小时运转中，如果仅仅利用基本面的数据消息作为投资的依据，同时也为投资带来很多不确定的因素，可能会有

2、操作上的风险。而技术面分析主要是研究市场行为，市场接下来的运行方向。其要点则是依据市场已经表现出的趋 势，利用技术分析指标、形态来帮助判定趋势是延续或是反转，从而体现在操作上的结论。技术分析三个重要的前提：1. 市场包容和消化一切市场包容和消化一切是技术分析的基础，其所表示的就是价格变化必定反映供求。学习技术分 析，首先要明确：技术图表本身不能导致市场汇率的上涨或者下跌，而是通过图表分析，我们借此接下来市场对汇率上涨或者下跌的一种人气变化。若作为“技术分析派”，当市场呈现一些信号的时候， 就可以多在大概率上认为汇率将向哪个方向发展，从而决定了我们的方向。2. 价格以趋势的方式演变在众多市场的分

3、析汇评中，投资者经常可以看到“趋势”这个词汇，但在真正的市场中，又有多少 投资者是顺着趋势进行的？一旦货币走势处于一个单边的上涨或者下行趋中（即趋势一旦 形成），轻易的掉头；在操作中应当顺势而为，跟着市场给予的客观趋势方向操作；很多投资 者爆仓，很可能因为: 第一，没有顺应趋势；其次，不进行止损头寸的风险管理；第三，不认 输的心理。趋势是技术分析的，研究技术图表，进行技术分析的目的就是要发现市场的趋势，达到顺着趋势交易的目的，对于一个已经形成的趋势而言，更大概率上都是沿着现在的趋势方向继续发展，而掉头的概率小很多，直到市场有反向的征兆为止。3. 历史会重复“历史会重复”的重要性在某种程度上还高

4、于前面两点，因为这是指导我们分析、操作的最根本因素， 只有历史会重复才能形成我们分析统计的概率，以此来决定是否操作、操作的仓位。而这里的重复并不是简单机械性的重复，在不同的环境背景、走势阶段等条件下，走势会发生不同的变 化。这里需要投资者细心关注历史走势在趋势、幅度、斜率等各因素，来分析是否会历史重复的概率大小。“历史会重复”并不是一个简单的过程。技术分析一定的灵活性和适应性技术分析灵活性最典型的体现就是“波浪理论”，相信大家听说过一句话：同一段行情，100个人能有101种波浪分析。在学习各种的时候，不能仅停留在基本的理论知识方面，要将理论付诸于实践，多与实际行情相结合，多运用并在用中多发现问

5、题，从而回头更深刻的理解其精髓内容。技术分析的适应性体现在只要是类似于外汇市场汇率波动的市场，技术分析和理论往往在某些情况下是通用的，比如股票市场、黄金市场、石油市场、期货市场等。从纵向比较，技术分析在图表内部也表现出很强的适应性。无论我们是进行日线图中线，还是小时图日内，或者是5分钟图上的超短线，都可以采用同样的原理。通过上面的阐述，相信大家对技术分析有了一定的了解和认知，那么接下来将从技术面分析的三大方面体系趋势、动能、形态，为大家更细化的技术分析知识。趋势篇一、道氏理论道氏理论是市场技术分析研究的鼻祖，市场上的各种技术分析 的。在学习道氏理论的中，尤其需要注意该理论对趋势的把握。，很多都

6、是依据道氏理论演变和发展1. 道氏理论的基本原理市场价格包容和消化一切“市场价格包容和消化一切”是技术分析的基础，同时也是道氏理论的基础。市场中的汇价波动本身就是对市场消息不断变动的一种体现。即便出现 从而反应到汇率走势上来。、等的，也会被市场很快的消化，市场具有三种趋势道氏理论对趋势的定义：相继上升的价格波峰与波谷都相对应地高于前一个波峰和波谷，那么市场就处于上升趋势当中。是对趋势最简单和基本的认定，同时也是客观趋势方向的之一。道氏理论将趋势分为3类：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。也就是我们日常所说的长期趋势、中期趋 势和短期趋势。趋势可分为三个阶段无论是大趋势还是小趋势都可以进行明确的划分

7、，只是趋势越小，其内在的部分阶段越不明显，在 上相对难度偏大。其三个阶段分别为：积累阶段、趋势阶段、完美谢幕阶段图：趋势的3个阶段2. 道氏理论的优劣道氏理论作为趋势方向较为客观的有效之一，在主要趋势上涨或者下跌的过程中，还是很有效的。而在此前提下，道氏理论同时信号延迟性的弱点，只有在趋势展开以后才能够进行真正的认定，而不可以提前进行预示。无论任何人即便是、这样的，在投资中也不可能准确猜到顶部或底部。这对于投资者来说，在趋势展开后再进行准确认定，从而依据顺势而为的思路进行。反过来，可以利用道氏理论的弱点，来减小投资中操作的风险性，未尝不是一件好事情。3. 道氏理论趋势A. 上升趋势的确认和扭转

8、信号 在一段趋中，分别找到两个连续升高的高点和两个连续升高的低点排列，则认定该级别走势是上升趋势。图：上升趋势的确认趋势形成后，最大的特点就是延续，直到扭转的警示信号发出，该级别趋势可能发生扭转。在一段上升趋势中，当汇率跌破了原上涨趋势中的最后一个显著低点，则说明该级别上升趋势可能已经结 束了。图：上升趋势的扭转B. 下降趋势的确认和扭转信号在一段趋降趋势。中，分别找到两个连续降低的高点和两个连续降低的低点排列，则认定该级别走势是下图：下降趋势确认同上升趋势一样，下降趋势的扭转信号通常是：在一段下降趋势中，当汇率 一个显著高点，则说明该级别下降趋势可能已经结束了了原下降趋势中的最后图：下降趋势

9、扭转C. 横盘趋势的确认和扭转信号在一段走势中，寻找到2个基本水平的高点和2个基本水平的低点排列，则可以认定该级别走势为横盘趋势。认定横盘趋势时，会加入投资者一些的因素在里面，因为横盘走势的高低点并不是保证是绝对水平的，在实际行情中，多少会差异，有时候也会出现不断扩张或者收敛的效果。图：横盘趋势确认在横盘趋势内部中，走处于上下不断震荡的节奏。认定横盘趋势的改变则为：当汇率发生向横盘趋势任何一边，均可认定为横盘趋势发生了改变，其改变的方向有可能是上升，也有可能是下降。图：横盘趋势的改变二、趋势分析1. 趋势的方向 在市场走势方向即趋势方向共分为上涨趋势、下跌趋势、横盘趋势三种。 A. 上涨趋势标

10、准的上涨趋势定义为：一系列逐步抬高的高点和逐步抬高低点所形成的走势。图：上涨趋势图B. 下跌趋势标准的上涨趋势定义为：一系列逐步降低的高点和逐步降低的低点所形成的走势。图：下跌趋势图C. 横盘趋势横盘趋势定义：一系列横向伸展的高点和低点。在横向整理阶段，并没有规律的上升或者下降的高点、 低点排列，其表现在一段时间内，汇率保持在某个区间内持续运行，基本保持一个水平的位置。横盘趋 势也叫做无趋势。图：横盘趋势图注意：横盘趋势的级别越大（横盘趋势运行的时间越长），当趋势被发生改变后，的单边上涨或者下跌趋势就往往会越大。尤其在日元这个货币上，投资者可以加以关注。日元走势经常会发生在某一阶段时间内，走势

11、一直处于无序的横盘震荡行情中，一旦发生了，则走势将可能会出现大幅的上涨或者下跌，且连续性较好，动能较强。这也是为什么日元被称为“兔子”的。2. 趋势的级别 趋势的级别，分为大趋势（主要趋势）、次级趋势、小趋势三类；或者按照时间级别分为：长期趋势、中期趋势、短期趋势等。落实在投资者经常看到的行情上，则分为月线图趋势、周线图趋势、日线图趋势、4小时图趋势、小时图趋势、30分钟图趋势、5分钟图趋势、甚至1分钟图趋势。行情上的长期趋势指：月线图、周线图 行情上的中期趋势指：日线图 行情上的短期趋势指：4小时图、小时图 行情上的超短期趋势指：30分钟图、15分钟图或以下更小级别三. 趋势线分析前面我们学

12、习到了道氏理论对于趋势认定的客观分析，下面的趋势线分析，可以认为是偏性对于趋势方向分析的。趋势线的分析对汇率运行趋势的也往往有效，甚至应该称之为一门艺术。在中盛行一句话：一把尺子走天下。这句话讲的就是趋势线的作用。A. 趋势线的画法 趋势线分为上升趋势线和下跌趋势线，以斜率小于90度的趋势线叫做上升趋势线，把斜率大于90度的趋势线叫做下降趋势线。在市场中偶尔也完全水平的趋势线，这里直接成为水平趋势线即可。而在市场的趋势分析中主要运行的是，上升趋势线和下跌趋势线。图：上升趋势线和下跌趋势线前趋势线的画法很简单，即两点连接一条直线，在走 连接，即形成一条趋势线。中找到两个相邻的高点或者低点，将二者

13、相在连接趋势线寻找点位的时候，要尽量做到所连接的趋势线将该阶段内所有的价格都包含在内，这样一旦发生后能够更快的认定阶段性趋势的改变。图：趋势线B. 趋势线的有效性趋势线的有效性是否高，主要从两个角度去，一是：趋势线被触及的次数越多，则通常有效性越高， 对走势的支撑、阻力效果意义越大；二是：越接近于汇率本身的运行斜率明意 义越大。越有效，后的说图：趋势线被触及数次从上图可以看出，汇率多次触及下行趋势线，继续受阻力下落创新低点。则说明趋势线被触及的次数越多，其对于趋势说明的意义越大；一旦汇率大，力度表现上越强劲。原趋势线走势方向后，则发生反转走势的可能性也越图：接近于汇率运行斜率C. 趋势线对趋势

14、的判定及转变我们学习趋势线主要是对市场趋势方向的说明，趋势线一旦形成后，就往往说明市场的一段趋势形成 了。在一段有效的趋势线被就意味着趋势通常正在发生改变，或者看做本段趋势的运行结束。图：趋势于趋势的改变从上图可以看到，汇价跌破红色上行趋势线，说明图中黑色方框内的上行趋势结束，趋势将可能发生改 变。经过一段时间的震荡调整，走势最终继续上行创新高，再次延续原上行趋势运行。这里也充分说明 了趋势的延续性。D. 趋势线被的后继效果 很多时候，一段趋势线被后其作用的效果仍将发挥一定的作用。来说趋势线被则该趋势可能已经结束，趋势线也就失去指示意义。而在某些时候，该趋势线可能发生一些反向的作用。图：趋势线

15、的后续效果上图所示：蓝色下行趋势线被向上，随即原下行趋势线反向发挥支撑的作用，最终汇价在趋势线位置获得支撑，转为上运行。四. 趋势通道分析1. 趋势通道的概念趋势通道由两条平行的趋势线，我们经常会发现汇率在某个阶段的走势会保持在一个通道内，而且通道的上沿和下沿分别有着明显的操作指导意义，那么这个通道就了我们分析和操作的依据。2. 趋势通道的画法趋势通道的画法：在一段走中，先寻找两个参考点，连接形成一条趋势线，再选择度面的一个参考点，做平行线即将原趋势线平行移动，则两条平行趋势线合称为一个趋势通道。趋势通道分为上升通 道和下降通道。图：上升通道的画法图：下降通道的画法3. 趋势通道的操作1)上升趋势通道操作上升通道形成后，通道下沿的触及可以看被视道下沿的触及可以看被视为作做多的机会，通道上沿的触及则通常可被视为看作多单的平仓机会图：上升通道操作2)下降趋势通道操作下降通道形成后，通道下沿的触及机会。可被视为做空的机会，通道下沿的触及可被视为空单的平仓图：下降通道操作3)趋势通道后的操作上升通道下沿被向下后，和回抽均可被视为做空的机会； 下降通道上沿被向上后，和回抽 沿被向下均可被视为做多的机会；