交易王老师讲课重点

1、第1章 .大致就这些比较难懂的地方1. 三公原则很多人分不清公平和公正*记住，公平是对人讲的，公正是对事情讲的2. 重点需要理解的是定期交易和连续交易我举个例子，比如去学校上课，大家都约好8点到学校，老师等到点了统一给大家讲，这个叫定期，如果去医院看病，去一个医生看一个，你可以任意时间去这个叫连续*连续交易常考的概念是连续交易时间上一定是连续的。这个判断是错误的像看病一样，虽然去一个医生看一个，医生看病人的时间并不一定是连续的，因为可能面临某个时间没有病人，他就可以休息了3.下一个知识点是指令驱动和报价驱动的区别现在买卖股票就是指令驱动，交易系统完全按照交易者自己指令申报的价格来撮合，而报价驱

2、动的报价方相当于做市商，他自己报买价，自己报卖价，赚取中间的差价，就像你去银行用人民币换美元和美元换人民币汇率不一样，银行赚中间的差价4.普通会员与特别会员的权利和义务要好好看*里面有一个容易混淆的就是普通会员参加会员大会，特别会员列席会员大会5.交易席位和交易单元的关系好比一个别墅和别墅里各个房间的关系一样*【席位就像一栋房子，房子里有各个功能不同的房间，单元就是房子里具备某个功能的房间】 比如我有了席位好比我有了入住房子的权利，而我有单位（卫生间）我就可以用它上厕所，我有另一个单位（卫生间）我就可以用它洗澡，我还有另一个单位（卫生间）我可以用它洗衣服第2章 的难点（就这两个，其余背的东西都

3、在复习资料里了）1. 大家可能分不清市价委托和限价委托这样讲，不讨价还价的委托方式叫市价委托，斤斤计较的委托方式叫限价委托。所以有时候市价委托很快就成交了，限价委托可能出现成交不了的可能2. 集合竞价和连续竞价集合竞价的特点有三个：最大成交量的价格、高于它的买方全部成交，低于他的卖方全部成交，等于它的买卖双方至少一方全部成交。好比大家都得按照一个价格来买卖，买卖方都报价，最后价格一定是可以让最多的手数成交的价格，假如3元成交了，那么出价4元买的肯定能成交，同样3元有人买，出价2元卖的肯定能成交，所以第二条就是这个意思。最后买方和卖方人数不同。有人卖3斤青菜，有人要买2斤青菜，所以最后只能成交2

4、斤，这就是第三条3. 另外注意一下;上交所托管方式是指定交易（一夫一妻制），深交所是十六字（一夫多妻制） 就是上交所只能和一家证券公司签订委托买卖协议，如果想换一家必须去上一家办撤销指定交易后才能去新一家办理，好比想要和小三结婚必须得和原配先离婚。深圳无所谓的，随便开，开N个都无所谓。第3章 前面的内容基本都是数字记忆，要理解的就这两个点.1. 亏损一年ST，亏损两年*ST，亏损三年暂停上市，亏损四年直接退市2. 接下来是除权除息的内容，一般会考的是如果某B股前收盘价为A，最后交易日的价格为B，每股派息C美元，则除息价是多少，记得用B-C，不要用A-C第4章 的证券经纪关系确立2.权利和义务的

5、问题(权利义务肯定很多人会觉得很简单很好区分)*重点:证券公司拒绝接受客户不符合要求的指令是权利 证券公司不接受客户的全权委托是义务 对客户来讲阅读风险揭示书是义务这几个是非常容易错的（解析：拒绝接受那个是权利，不接受那个是义务；义务是绝对不能做的，权利是可作可不做的；而且全权委托是法律禁止的。客户不符合要求的指令证券公司可以接受，但亏损算证券公司的，所以是权利。*寻找潜在客户的方法：A.缘故法（直接关系型）：五缘； B.介绍法（间接关系型）：现有客户介绍新客户（主要来源） C.陌生拜访法（陌生关系型）：外出展业（运用最多）这里常出题，给你选项D 被动接受法*了解客户及客户分析。A客户情况分析

6、：基本情况，资产状况、风险收益特征；B风险类型：偏好型、厌恶型、中性型；C客户类型：保守型、稳健型、积极型注意在C选项里客户类型会给你第四个选项 激进型不能选*客户服务的主要内容（1）核心服务：证券交易通道服务。（2）有形服务（3）附加服务：包括证券投资咨询服务、理财顾问服务等。（4）理财顾问服务：:顾问性、专业性、综合性和长期性的特点。这里常出题，只有有形服务，没有无形服务的。核心服务是通道服务，不是帮助客户赚钱。理财顾问的几个性(顾问性、专业性、综合性、长期性)也是常考，不过一般都全选.。*集中性市场营销策略可分为：地区集中策略、品种集中策略和客户集中策略。这里也常出多选，资金集中策略不选

7、*针对营销方式(人员推销、广告促销、营业推广和公共关系等)会举案例，然后让你选择属于哪种*客户有较强的还款能力表示客户信用状况较好这个判断是错的有较强的还款能力这个是资产状况，不是信用状况第五章经纪业务实务1.网上发行的概念和类型（掌握）（一）网上发行的概念（掌握）定义：利用证交所的交易系统，主承销商在证交所挂牌销售，投资者进行申购。分类：按发行价格决定机制：网上定价发行和网上竞价发行。网上发行优点：（1）经济性，减轻了发行组织工作，节省人力、物力和财力资源。（2）高效性，发行过程安全、高效。（二）网上发行的类型（掌握）1网上竞价发行。（1）定义：主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价；投资

8、者：买方，不低于底价和限购数量（2）优点：市场性、连续性（还包括经济性、高效性）。（3）缺点：股价容易被机构大资金操纵，增大中小投资者的风险。*网上竞价发行的优点包含了网上发行的优点和竞价发行的优点,虽然是两个概念，但会混起来考.2. 股票首次公开发行分为初步询价和累计投标询价两个部分。初步询价就是准上市公司询问各个机构股票发行价格应当在哪个区间；比如30元到40元，凡是报价在30到40的询价方可以进入累计投标询价，就是第二轮。*但是不管是初步询价还是累计投标询价，最后确定价格的是“发行人和主承销商”，所以出现这样的题目都要选发行人和主承销商。3.深交所申购资金冻结日为3个交易日，上交所设计为

9、4个交易日，但也可以为3个交易日。时间流程内容T0日投资者申购T1日申购资金冻结、验资及配号（上证16:00前、深证15:00前）T2日摇号抽签、中签处理（申购总量大于发行量）T3日公布中签结果、申购资金解冻（收缴股款日）最后一步结算与登记*这里要看清楚中签处理是T+2，中签结果是T+3。中签处理是公布中签率，公布中签结果是+34. A股现金红利派发和送股的日程安排时间日程安排T5日前申请材料送交日T3日前中国结算公司上海分公司核准答复日T1日前向证券交易所提交公告申请日T日公告刊登日T3日权益登记日（上市公司董事会确定）T4日除息（除权）日T8日发放日*这个数据常考，结果比处理后出来，就是T

10、+3。5.转出流程（场内转出场外）。（1）T日：到基金份额所在营业部提交转托管申请。（2）T日日终：TA系统处理，记减A股账户基金份额，记增开放式基金账户基金份额。（3）T+1日：失败数据反馈。（4）T+2日：投资者可在场外转入方（基金管理人活代销机构）查询基金份额。 转入流程（场外转入场内）。（1）T日：到场外转入方（基金管理人活代销机构）申请转托管。（2）T日日终：TA系统处理，记增A股账户基金份额，记减开放式基金账户基金份额。（3）T+1日：失败数据反馈。（4）T+2日：投资者可在场内转出方（营业部）查询基金份额。记得公式：申请都是T日，处理是T+1，可查可用是T+2。6.代办股份转让的

11、内容常考的是证券公司的主办业务和代办业务。*“投资者”和“股权确认”只要出现这两个词就是代办，其他都是主办。7.证券公司受期货公司委托从事介绍业务，可以提供的服务(业务范围)（1）协助办理开户手续。（2）提供期货行情信息、交易设施。（3）中国证监会规定的其他服务*IB业务范围证券公司的业务可提供的服务就两个，一个是开户，一个是提供行情信息，除此之外都是不允许的。出现这样的知识点，不要记全部，只要记少的，剩下的没见过的都是在多的里面第6章 证券自营业务1.自营业务的特点：（一）决策的自主性（注意没有时间和地点的自主性） 1交易行为的自主性：自主决定是否买入还是卖出证券。 2选择交易方式的自主性：

12、交易所还是其他市场。 3选择交易品种、价格的自主性。（二）交易的风险性（市场风险是其主要风险）（三）收益的不确定性*决策的自主性是多选常考的，会给大家一个混淆选项：选择交易对象的自主性。这个是不能选的，撮合交易是不能选择交易对象的。2.内幕信息的知情人（主要内容）。（1）持有公司5%以上股份的股东及公司高级管理人员.（2）证券监督管理机构工作人员及由法定职责对证券发行、交易进行管理的其他人员。（3）保荐机构、承销的证券公司、交易所、登记结算机构、证券服务机构的有关人员。*由于所任公司职务可以获得公司内幕信息的所有人员都是，要根据实际情况来进行分析判断。3.内幕信息定义：涉及公司经营、财务或对该

13、公司证券市场价格有重大影响的尚未公开的信息。重大事件主要包括（主要内容）：（1）公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动.（2）持有公司5以上股份的股东或实际控制人发生较大变化；（3）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%；*影响到公司证券市场价格的信息不算内幕信息；对公司市场价格有重大影响的才算内幕信息。*公司的监事、三分之一以上的董事发生变化不算内幕信息；公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动才算内幕信息。第7章 资产管理业务这章大家主要看集合资产管理业务借入钱的是正回购方，出借钱的是逆回购方，正回购方按买入申报，逆回购方按卖出申报这个是过户费收取第8章 融资融

14、券业务1. 从事融资融券交易的证券公司需要符合的要求：证券公司融资融券业务试点管理办法的要求（记主要内容）。（1）经营证券经纪业务已满3年，且被证券业协会评审为创新试点类证券公司。（2）公司及其董事、监事、高管人员最近2年内无违法违规的情形。（3）最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上。（4）已办理客户交易结算资金第三方存管。210年1月22日融资融券业务试点指导意见中首批试点应满足条件（记主要内容）。（1）最近6个月净资本均在50亿元以上。（2）最近一次证券公司分类评级为A类。3试点后初步放宽的条件。（1）最近6个月净资本均在30亿元以上。（2）最近一次证券公

15、司分类评级为B类。（三）其他相关规定1证监会及派出机构收到申请材料之日起10个工作日内，作出是否同意的书面意见。2取得试点资格的证券公司在开展业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。2. 称为融资融券标的的证券有哪些要求：1在交易所上市交易满3个月。2融资买入：1亿股，5亿元（流通市值）；融券卖出：2亿股，8亿元（流通市值）。3股东人数不少于4000人。4试点初期：上证50指数的50只；深证成指的40只。3. 做融资融券交易的投资者符合哪些要求：1从事证券交易时间：半年以上，首批试点在18个月以上。2账户状态；3信誉状况；4资产状况；5投资风格及业绩；6关联关系*半年以上投资经验4. 可以充当

16、融资融券保证金的标的物有哪些。有价证券充抵保证金的计算（熟悉）1现金：折算率100%。2国债：折算率最高不超过95%。3交易所交易型开放式指数基金：折算率最高不超过90%。4其他上市基金和债券：折算率最高不超过80%。5上证180及深证100成分股：折算率最高不超过70%。6其他股票：折算率最高不超过65%；*客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。计算公式：融资保证金比例=（保证金/融资买入证券数量买入价格）100%。*客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。计算公式：融券保证金比例=（保证金/融券卖出证券数量卖出价格）100%*自己的东西除了现金以外其他要充抵保证金都是要折算的。所以，现金和所有乘以折算率的全部是加好，剩下的都是减号。5. 维持担保比例的数字：130%。如果没有达到需要追加到150%，超过300%时超过部分可以提取。6. 保证金可用余额=现金+(充抵保证金的证券市值折算率)+(融资买入证券市值一融资买入金额)折算率