PPP项目资料(银行贷款)

1、关于PPP政策研究及我行授信策略的报告提纲一、PPP模式及主要政策一PPP概念二PPP适用范围三PPP工程的实施主体四PPP工程的运作模式二、PPP模式推进现状及存在问题一储藏工程情况及类型二存在问题三、焦点问题的思考一对BT模式的思考及样本二对土地出让收入还款的思考及样本三可行性与风险分析四、授信策略建议一整体授信策略二区域授信策略三产品开展策略四工程授信策略一、PPP模式及主要政策一PPP概念PPP模式即政府和社会资本合作模式，是在根底设施及公共效劳领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护根底设施的大局部工作，并通过“特许经营权、“使用者付费及必要的“政府

2、付费获得合理投资回报；政府部门负责根底设施及公共效劳价格和质量监管，以保证公共利益最大化。根据收费机制不同，PPP工程分为经营性工程、准经营性工程和非经营性工程三类工程。对工程收入不能覆盖本钱和收益，但社会效益较好的政府和社会资本合作工程，地方各级财政部门可给予适当补贴，财政补贴等支出分类纳入同级政府预算，并在中长期财政规划中予以统筹考虑。文件出处：?财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知?财金202176号。二PPP适用范围PPP工程主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共效劳、根底设施类工程，此类工程一般具有价风格整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大

3、、需求长期稳定等特点，适用的领域包括城市供水、供暖、供气、供电、污水和垃圾处理、保障性安居工程、新型城镇化、市政工程、水利、资源环境和生态保护、公路、铁路、机场、地下综合管廊、轨道交通、医疗、旅游、教育培训、健康养老效劳设施等。对于PPP工程的适用范围，财政部与发改委的描述中是存在细微差异的，表现如下：PPP适用范围表述文件出处财政部根底设施及公共效劳领域财金202176号发改委公共产品和效劳发改投20212724号另，总行在授信指引中也指出，不得通过PPP工程绕道突破地方政府融资平台、房地产、产能过剩行业等政策规定违规提供融资。三PPP工程的实施主体社会资本1、社会资本是指已建立现代企业制度

4、的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。文件出处：?关于印发政府和社会资本合作模式操作指南试行的通知?财金2021113号。2、融资平台公司不得新增政府债务，剥离融资平台公司政府融资职能。文件出处：?国务院关于加强地方政府性债务管理的意见?国发202143号。3、实施机构应当公平择优选择具有相应管理经验、专业能力、融资实力以及信用状况良好的法人或者其他组织作为特许经营者。鼓励金融机构与参与竞争的法人或其他组织共同制定投融资方案。特许经营者选择应当符合内外资准入等有关法律、行政法规规定。依法选定的特许经营者，应当向社会公示。文件出处：?根底设施和公用事业特许经营管理

5、方法?。4、重点支持股东背景雄厚、资金实力较强、经营状况与财务指标良好、公司治理机制健康完善、信用履约记录良好、具有较高的相关行业建设开发资质、拥有独立开发、经营经验并成功运作过多个成熟工程、投资、建设、运营等综合实力较强的特大型、大型建设、开发和运营企业。文件出处：总行?中国银行股份PPP工程授信指引?。5、国家鼓励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营工程资本金。鼓励特许经营工程公司进行结构化融资，发行工程收益票据和资产支持票据等。国家鼓励特许经营工程采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、工程收益债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。文件出处：?根底设施和公

6、用事业特许经营管理方法?。6、创新政府融资平台的改造途径。对于已经建立现代企业制度、实现市场化运营的，在其承担的地方政府债务已纳入政府财政预算、得到妥善处置并明确公告今后不再承担地方政府举债融资职能的前提下，可作为社会资本参与当地PPP工程。文件出处?关于在公共效劳领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见?国办发202142号四PPP工程的运作模式1、运作原那么：PPP工程按照政府主导、社会参与、市场运作、平等协商、风险分担、互利共赢的原那么进行运作。2、运作方式：主要包括委托运营O&M、管理合同(MC)、建设-运营-移交(BOT)、建设-拥有-运营(BOO)、转让-运营-移交(TOT)和改建

7、-运营-移交(ROT)等，具体运作方式的选择主要由收费定价机制、工程投资收益水平、风险分配根本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素决定。3、运作流程：PPP工程操作流程分为工程识别、工程准备、工程采购、工程执行、工程移交五个阶段。4、物有所值评价：财政部门会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。5、财政承受能力论证：财政部门应根据工程全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对局部政府付费或政府补贴的工程，开展财政承受能力论证。6、财政支出责任：PPP工程全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。通过财政承受能力论证且经同级人民政府审

8、核同意实施的PPP工程，各级财政部门应当将其列入PPP工程目录，并在编制中期财政规划时，将工程财政支出责任纳入预算统筹安排。每一年度全部PPP工程需要从同级财政预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。文件出处：?关于印发政府和社会资本合作工程财政承受能力论证指引的通知?。7、工程采购：在PPP工程正式签订合同时，财政部门或PPP中心应当对合同进行审核，确保合同内容与财政承受能力论证保持一致，防止因合同内容调整导致财政支出责任出现重大变化。实施机构根据经审定的特许经营工程实施方案，应当通过招标、竞争性谈判等竞争方式选择特许经营者。特许经营工程建设运营标准和监管要求明确、有关

9、领域市场竞争比较充分的，应当通过招标方式选择特许经营者。文件出处：?根底设施和公用事业特许经营管理方法?。工程操作流程如下：三可行性与风险分析1、可行性分析国家把确立PPP模式作为政府的一项重点工作，通过“堵暗道、修明渠的方式，使政府债务做到重诺履约和公开透明，为银行融资提供了良好的外部环境。当前面临经济转型升级期，实体经济投资活力缺乏、局部领域的经营风险频发，资产质量下滑。而从我行近十年的历史数据分析，政府背景的授信工程资产质量比较好。因此，PPP工程可作为近期我行授信投放新的增长点。PPP工程投资规模大，融资效劳需求丰富，我行可为其包括贷款、发债、财务参谋、资金托管等全方位的金融效劳。叙做

10、PPP工程融资，以大资产业务为切入点，有利于密切我行与政府的合作关系，有利于带动我行的行政事业存款业务，有利于提高我行的综合收益。此外，当前复杂的经济市场环境下，PPP工程经过政府的筛选把关，现金流缺口局部以财政补助形式纳入财政预算，还款来源较有保障，有利于改善我行资产质量和授信结构。2、风险分析1合规性风险自43号文发布以后，目前政府关于PPP模式的政策处于一个不断完善的过程中，包括物有所值评估和财政承受能力评价等政策仍未出台，局部领域不可防止地存在政策真空期。我省的PPP工程的认定工作推进较慢，相关工程缺乏政府认定的权威性和有效性，而我行的储藏工程多是实质上的政府BT回购模式，存在合规性风

11、险。2信用风险PPP模式的运营周期较长，期间工程的收费水平、物价通胀、资金利率、经营本钱、市场竞争、合作纠纷乃至最终的政府信用，皆存在着诸多风险点。PPP模式中政府及社会资本均存在经验缺乏，一旦工程自身运营不理想，政府补贴又难以覆盖资金缺口；或工程运营存在政企纠纷，影响工程运营，均对债权人带来较大风险。四、授信策略建议一整体授信策略叙做PPP模式下的授信业务应重点把握好“合规性和“还款能力两个原那么：合规性方面，优先支持已列入各级财政部门及发改部门PPP工程库中的PPP工程；择优支持业务模式符合PPP相关文件规定、但尚未列入工程库的PPP工程；对于不违反现行PPP相关文件规定，但由于政策不够明

12、确而可能存在合规性风险的工程，应通过设计授信方案化解合规性风险，审慎叙做。还款能力方面，优先支持工程自身现金流能覆盖授信本息的工程；择优支持工程自身有现金流、还款缺口局部已纳入财政预算的工程；审慎支持工程自身没有现金流、还款依赖地市级及以上的财政预算支出的工程；原那么上不叙做工程自身现金流缺乏、还款资金安排没有纳入财政预算、且第二还款来源不可靠的工程。二区域授信策略1、重点支持综合财政实力强以一般公共预算收入衡量的区域，包括广东省、广州市、佛山市、东莞市、珠海市。此类地区工程的还款来源如涉及财政补贴，可接受省级和地级市的财政补贴，广州和佛山还可择优接受区级财政补贴，东莞市还可择优接受镇级财政补

13、贴。2、择优支持综合财政实力强，但土地财政依赖度高的区域江门、中山、惠州、汕头、揭阳、湛江、清远、肇庆。此类地区工程的还款来源如涉及财政补贴，原那么上只接受地级市的财政补贴。3、审慎支持综合财政实力弱，同时土地财政依赖度较高的区域其余城市。此类地区工程的还款来源如涉及财政补贴，只接受地级市的财政补贴。4、原那么上不叙做省行辖区外的异地PPP工程，如确有必要叙做此类工程，要求股东为总行级或省行级重点客户、现金流能全额覆盖授信本息、财政补贴已纳入地级市及以上的财政预算并经人大审议通过。三产品开展策略1、授信业务结合PPP模式运营周期长的特点，授信产品以中长期工程贷款为主。同时在建设期内可配套少量与

14、采购原材料相关的贸易融资、银行承兑汇票产品；工程建成后可配套少量与工程运营、维护的流动资金贷款产品。2、综合金融效劳国家鼓励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营工程资本金，鼓励特许经营工程公司进行结构化融资，发行工程收益票据、资产支持票据等。因此，我行可通过出资参与产业基金、发行债券、票据、提供撮合类业务等多种方式，为相关工程提供一揽子的综合金融效劳，拓宽我行业务支持范围，提高综合收益。四工程授信策略1、工程主体1在全力争揽新增PPP工程的同时，关注存量政府融资平台工程向PPP模式的转化。2工程的社会资本方须满足财金2021113号文及国办发202142号文的有关要求。重点支持股东背景雄厚、

15、资金实力较强、经营状况与财务指标良好、公司治理机制健康完善、信用履约记录良好、具有较高的相关行业建设开发资质、拥有独立开发、经营经验并成功运作过多个成熟工程、投资、建设、运营等综合实力较强的特大型、大型建设、开发和运营企业。3重点支持符合国家及地区开展战略、政府支持力度较大、补贴制度合理完善、市场化程度较高、需求长期稳定、收益回报较好、工程现金流充足的PPP工程。适用的领域包括城市供水、供暖、供气、供电、污水和垃圾处理、保障性安居工程、新型城镇化、市政工程、水利、资源环境和生态保护、公路、铁路、机场、地下综合管廊、轨道交通、医疗、旅游、教育培训、健康养老效劳设施等。4审慎叙做还款来源与土地出让

16、收入相关的PPP工程。叙做此类型工程须重点关注以下问题：l 应挑选综合财政实力强，且土地财政依赖度低的地区。l 鉴于PPP模式中关于土地出让收入能否直接作为还款来源存在不确定性，申报行在叙做业务前应与政府及相关部门保持沟通，一旦叙做业务后出现政策性问题，政府应配合我行对工程予以整改或立即收回。l 提倡以银团贷款方式叙做业务。l 叙做业务前与监管部门做好沟通工作，争取得到其认可或谅解。5回避与现行政策相冲突的BT工程，或通过PPP工程绕道突破地方政府融资平台、房地产、产能过剩行业等政策禁止的工程，防范合规性风险。探索将局部信用风险低的BT工程改造成PPP工程，支持申报行参与政府的方案设计。6禁止支持当地政府控制的平台、类平台等非列入土地储藏机构名录企业的土地一级开发贷款。 2、授信方案及条件1对于经测算工程自身现金流可覆盖授信本息、无政府财政补贴的工程，考虑到测算结果中的不确定性，应综合考虑工程自身情况、股东实力、股东相关行业的运营经验等因素，争取更佳的抵质押担保条件。2对工程收入不能覆盖本钱和收益，需由各级地方政府通过政府付费、政府补贴等形式对缺口局部现金流进行补足的工程，财政补贴等支出须纳入同级财政预算、在中长期财政规划中予以统筹考虑，并经同级人大审议通过。考虑到每一年度全部PPP工程需要从同级财政预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例应当不超过10%的政策要求，应挑选投资