反思墨西哥湾事故_BP公司转变发展理念和模式

1、·62·国际石油经济 2011.6反思墨西哥湾事故，BP公司转变发展理念和模式张蕤黄怡冰（中国石油集团经济技术研究院）（河北华北石油工程建设有限公司）摘 要 2010年墨西哥湾原油泄漏事故沉重打击了BP公司。事故发生后，公司生 产和经营状况受到严重影响，财务负担加重；公司声誉严重受损，股价大幅下跌。 为使公司尽快摆脱事故影响，恢复正常发展，2011年初，BP公司发布最新战略时表 示：将转变公司的发展理念和模式，由事故前的注重产储量增长转向注重长期价值增 长，由业务增长型公司向资产管理型公司转变；同时公司将加大勘探投资，削减下游 能力，向“超级勘探和生产”模式转变；加快天然气

2、东进步伐，借助深水技术优势完 成在金砖四国的战略布局；以组织结构和管理机制为保障，全面深化安全和风险管 理。BP公司强调价值增长的理念有助于市场重建对公司的信心，提升公司股价；同 时有助于弱化公司未来几年产储量和业绩因大量出售资产而下滑的事实。关键词BP公司 墨西哥湾事故发展理念战略动向价值增长2010年的墨西哥湾原油泄漏事故沉重地打时 间 内 ， 仍 有 约 4 1 0 万 桶 原 油 从 事 故 油 井 中 漏 击 了 B P 公 司 ， 为 使 公 司 尽 快 摆 脱 事 故 影 响 ，出，导致墨西哥湾及美国沿岸5个州的生态环境 回 到 正 常 发 展 轨 道 上 ， B P 公 司 及

3、 时 调 整 发 展遭到严重破坏，生产生活秩序也受到冲击。此 思 路 ， 积 极 转 变 发 展 理 念 和 模 式 ， 从 增 长 方次漏油事故沉重打击了BP公司。 式、业务模式、风险控制等几个方面着手实施1. 公司的生产和经营状况受到严重影响 变革。2010年，国际原油价格逐步回升，布伦特年均油价增长29%，达到79.5美元/桶，全球油 一、墨西哥湾原油泄漏事故气 行 业 开 始 走 出 2 0 0 8 2 0 0 9 年 金 融 危 机 的 阴 对BP公司的影响影，国际大石油公司的生产和经营状况显著改 善。2010年，埃克森美孚、壳牌、雪佛龙和道2010年4月，BP公司租用的“深水地平线

4、” 达尔4家公司的净利润合计增长54.68%，油气 钻井平台在墨西哥湾从事油气作业时，发生井 储量和产量合计分别增长2.36%和6.88%。与此 喷 并 引 发 爆 炸 起 火 ， 导 致 1 1 人 死 亡 、 1 7 人 受 形成鲜明对比的是，受墨西哥湾事故的影响， 伤，同时原油大量外泄。尽管事故发生后，BP 2010年BP公司出现了37.19亿美元的亏损，这是 公司不惜投入巨资和大量人力物力应对，在积 自1992年以来的首次年度亏损；同时公司的经 极尝试多种措施堵漏的同时，全力配合美国政 营现金流、油气产量、储量均出现不同程度的 府进行清污工作，但是在事故持续的近三个月 下降（见表1）。

5、CORPORATE STRATEGY 公司战略表1 2010年国际大石油公司主要生产经营指标* 不含BP。2. 财务负担加重事故发生后，BP公司投入巨资应付环境清 理、减压井钻探、赔偿及偿还美国政府方面相 关开支等，到2011年初已投入近180亿美元。为 支付事故后期赔偿，2010年BP公司从全年收入 中拨付了409亿美元，此举导致公司全年出现亏 损。BP还承诺建立200亿美元的墨西哥湾赔偿基 金。据分析师预测，BP应承担的包括清理、政 府罚款、诉讼、法律费用和损失赔偿等在内的与 漏油相关费用合计达380亿600亿美元。面对高 额的费用支出，BP公司不得不宣布将在20102011年出售300亿

6、美元资产以缓解财务压力。3. 公司声誉严重受损，股价大幅下跌一 直 以 来 ， B P 公 司 都 在 塑 造 绿 色 环 保 形 象 ， 其 黄 绿 色 的 花 形 公 司 标 识 以 及 “ 超 越 石 油”的口号都旨在向公众传递和表达其发展绿 色能源、保护环境的愿望，但是此次墨西哥湾 漏油事故使BP的形象和声誉严重受损。事故发 生后，美国很多地方发生了针对BP公司的小规 模示威抗议活动；民意调查显示，73%的美国民众认为BP公司在漏油事故中的表现“很差”或“极差”；美国消费者甚至出现抵制BP品牌燃 料的行为。在强大舆论压力下，美国司法部长 对BP等公司展开了刑事和民事调查。墨 西 哥 湾

7、 事 故 还 导 致 B P 公 司 股 价 大 幅 下 跌。事故发生后不久，BP公司的单日股价就下 跌9%，之后持续走低，4个半月后股价与年初相 比已累计下跌36%，最严重时公司市值损失约40%。截至目前，BP公司的股价表现仍不如另外4家国际大石油公司（见图1）。二、墨西哥湾事故后BP公司的新战略动向在反思墨西哥湾事故的基础上，为了尽快摆脱事故影响，恢复公司的正常发展，2011年 初，BP公司在发布最新战略时表示：将转变公 司的发展理念和模式，由事故前的注重产储量 增长转向注重长期价值增长，由业务增长型公 司向资产管理型公司转变，同时还提出了“价BP埃克森美孚壳牌雪佛龙道达尔40200-20

8、-40-602009年9月2010年1月2010年5月2010年9月2011年1月2011年5月图1五大国际石油公司股价变化（2009年9月2011年5月）2011.6国际石油经济·63·公司名称净利润，亿美元经营现金流，亿美元油气产量，万桶油当量/日油气储量，亿桶油当量2010年变化，%2010年变化，%2010年变化，%2010年变化，%埃克森美孚 BP壳牌 雪佛龙 道达尔 合计*304.60-37.19201.27190.24140.14836.2557.99 盈转亏60.7881.4718.9454.68484.13136.6273.5313.59245.16131

9、6.3870.24-50.7127.2861.8742.2052.11444.7382.2331.4276.3228.11280.513.1-4.45.432.183.596.88248.09180.71142.49105.45102.85598.887.93-1.210.83-6.812.082.36表2 BP公司原油产量和炼油能力变化情况单位：万桶/日·64·国际石油经济 2011.6公司战略CORPORATE STRATEGY值增长重于产量增长”、“资产质量重于资产 重视油气勘探，计划未来几年中实现勘探投资 数量”的新战略指导思想。围绕新的理念和战 翻番。同时，BP公

10、司还考虑改变目前的商业运 略思想，BP公司着手从增长方式、业务模式、 作模式，未来当公司获得油气发现后，会在开 风险控制等几个方面实施改变。 发和生产等环节更多地引入战略伙伴，通过合1. 注重价值增长，实施更加积极的资产管作方式完成资源的商业化过程。理策略在加强勘探的同时，BP公司大幅削减炼油 过去，BP公司一直将产储量增长作为公司能力。过去几年中，BP公司已将英国、肯尼亚 发展的首要任务，价值增长和回报率等指标居等地的多家炼厂出售。2011年初，BP公司再度 于次要地位。近年来，多起安全事故使BP公司宣布剥离下游资产的计划。考虑到炼厂原料加 认识到这种发展方式存在的问题，特别是墨西工灵活度有

11、限、改造投资高、与其他资产一体 哥湾漏油事件发生后，BP公司出售资产所获得化程度低等原因，BP公司将出售美国得克萨斯 的收入超出所售资产账面价值的两倍以上，也州和加利福尼亚州的两家炼厂，其中得克萨斯 高 于 独 立 评 估 公 司 的 评 估 值 。 这 促 使 B P 公 司州的炼厂是美国第三大炼厂，也是BP公司最大 用比以前更加积极的态度看待资产管理，发展的炼厂。此项计划实现后，BP公司在美国的炼 方式开始由以前的业务增长型向资产管理型转油能力将削减一半，其原油产量与炼油能力的 变。BP公司确定的资产管理原则，一是围绕公比例将降为10.91（见表2），总炼油能力变为 司发展方向提高资产及资

12、产地域集中度，二是6大国际石油公司中最低的，也是6大石油公司适时出售非战略和低效资产，寻求获得资产溢中唯一一家炼油能力低于原油产量的公司。 价，提升股东回报。今后BP公司将更多地从价3. 加快天然气东进步伐，借助深水技术优 值增长角度分析资产对公司的作用，剥离非战势完成在金砖四国的战略布局略性资产，最大限度地释放资产潜在价值。BP公司认为，2030年之前天然气是世界增 墨西哥湾漏油事故发生后，BP公司宣布，长最快的化石燃料；非OECD国家，特别是中 将在20102011年出售300亿美元的资产，但重国、俄罗斯、巴西和印度组成的金砖四国将是 大战略性项目并不在出售之列。迄今为止，BP能源需求的主

13、要增长来源。2010年原油泄漏事 公司已售出210亿美元的资产，其中越南、巴基故使得墨西哥湾地区的石油开发前景存在诸多 斯坦等5个国家的上游资产全部被剥离，资产的不确定因素。为此，BP公司加快了发展新兴市 地域集中度因此提高。上述资产出售后，BP公场天然气业务的步伐。2011年初，BP公司以72 司的油气储量仅减少9%，税前利润仅降低5%。亿美元收购了印度最大私营企业信诚工业公司 通过合理优化资产，BP公司一方面保障公司未的23个深水天然气区块，进入印度油气上游领 来发展的资源基础不受冲击，另一方面又获得了域。另外，BP公司还与俄罗斯石油公司达成了 高额的收入，并提升了公司资产的质量。78亿美

14、元的股权互换协议，以期获得勘探俄罗2. 加大勘探投资，削减下游能力，向“超级勘探和生产”模式转变基于注重长期价值增长的理念，BP公司将 更关注油气产业链中的高价值环节。在油气勘 探、评价、开发和生产过程中，BP公司认为， 勘探是产生价值最大的环节，因此未来将更加项 目2002年2006年2010年2011年原油产量 炼油能力 产量：炼能201.8311.111.54247.5282.311.14237.4266.711.12210.8192.610.91CORPORATE STRATEGY 公司战略斯北极地区油气资源的机会。尽管该交易最终因TNK-BP公司股东的阻挠而流产，但是仍反映 出了BP

15、公司扩大俄罗斯业务的强烈意愿。在这两笔交易之前，2010年BP公司通过购 买Devon公司的资产获得了勘探巴西海上油气 资源的机会。在中国，BP公司已拥有南海崖城13-1项目，2010年又与雪佛龙公司合作竞标南海 勘探区块。至此，BP公司依靠自身的深水技术 和经验，在金砖四国全部获得了上游项目。4. 以组织结构和管理机制为保障，全面深化安全和风险管理漏油事故沉重地打击了BP公司，迫使其将 安全和风险管理放在公司工作的首位。BP公司 意识到，改善安全状况首先需要有覆盖公司各 个层面的组织结构和管理机制作为保证，其次 需要在全公司范围内统一推行一整套安全和风 险控制标准及员工行为规范。为此，BP公

16、司采 取了以下几方面的措施。首 先 ， 加 强 日 常 生 产 经 营 的 统 一 管 理 。 B P 公 司 在 全 公 司 范 围 内 推 行 经 营 管 理 系 统（OMS），计划使其成为整个公司的唯一管理 系统，所有日常生产经营活动将在该系统中得 到统一管理。BP公司认为这是提升公司安全和 风险管理的最根本机制。第二，加强安全监管。新总裁达德利上任 后，设立了一个由他直接领导的安全部门 安全和运行风险部（S&OR），主要职责是在全 球范围内检查和监管公司的生产经营活动，提 升公司安全标准。该部门的工作人员将深入各 个生产经营部门，参与生产、经营和管理的全 过程，提供安全指导和建

17、议，进行安全检查和 监督，必要时可以干预生产和经营活动。第三，重构上游业务组织及管理方式。墨西 哥湾漏油事故后，BP公司免去了勘探生产板块 负责人安迪·伊格里斯（Andy Inglis）的职务， 同时将勘探生产板块重组为勘探、开发和生产三个部门，分别由三位执行副总裁领导，这三人都进入公司最高领导团队，直接向达德利负责。第四，推行安全文化。BP公司重新修订业 绩评估指标，并将奖金与安全表现挂钩。三、结语一直以来，国际大石油公司秉持的发展理念大致可分为两类，一类注重价值增长，另一类 则相对关注产储量增长。前者以埃克森美孚为代 表，后者以BP公司为代表，其他几家公司居于 两者之间。随着BP

18、公司发展理念的转变，国际 大石油公司在重视价值增长方面的态度更加趋 同，显示了油气公司的一种未来发展趋势。BP公司的新战略强调价值增长理念，其背 后的原因除了近年来的安全事故促使BP反思自 身发展模式并开始转变外，还有一个原因，就 是希望通过宣扬价值增长、提升股东回报等受 投资者欢迎的理念，帮助市场重建对公司的信 心，提升公司股价。另外，强调公司将更加注 重价值增长而非短期业绩，还有助于弱化BP公 司未来几年产储量和业绩因大量出售资产而下 滑的事实。国际大石油公司这种利用公开发布 消息的机会巧妙弱化问题，向市场传递正面、 积极信息的做法值得借鉴。参考文献：1 BP 2010 Results and Investor Update. 20110201. 21974&contentId=7040780.2 BP. Annual Report and Form 20-F 2010.http:/www. 98&contentId=7066618.3 BP. Financial and Operating Information 2006