企业业绩评价

1、企业业绩评价高级财务管理高级财务管理本章内容本章内容第一节第一节 企业业绩评价概述企业业绩评价概述第二节第二节 责任中心业绩评价责任中心业绩评价第三节第三节 基于基于EVAEVA的业绩评价模式的业绩评价模式第四节第四节 基于战略的业绩评价模式基于战略的业绩评价模式第一节第一节 企业业绩评价概述企业业绩评价概述 内部标准内部标准外部标准外部标准企业业绩评价要素构成及运作程序图例企业业绩评价要素构成及运作程序图例 （一）国外企业业绩评价的发展（一）国外企业业绩评价的发展 国外绩效评价划分为四个阶段国外绩效评价划分为四个阶段 1 1、成本评价、成本评价 成本评价阶段从成本评价阶段从1919世纪初至世

2、纪初至2020世纪初。成本评价体现的是早世纪初。成本评价体现的是早期的一种简单的将本求利思想，成本计算以盈利为目的。这一阶期的一种简单的将本求利思想，成本计算以盈利为目的。这一阶段的经营绩效评价指标就是成本。段的经营绩效评价指标就是成本。19111911年，美国会计工作者哈瑞年，美国会计工作者哈瑞设计了最早的标准成本制度。标准成本及差异分析制度的建立，设计了最早的标准成本制度。标准成本及差异分析制度的建立，实现了成本控制。成本控制的状况即标准成本的执行情况和差异实现了成本控制。成本控制的状况即标准成本的执行情况和差异分析结果成为该时期评价企业经营绩效的主要指标。分析结果成为该时期评价企业经营绩

3、效的主要指标。 2 2、财务评价、财务评价 财务评价始于财务评价始于2020世纪初，较有代表性的是沃尔评价世纪初，较有代表性的是沃尔评价法和杜邦财务分析法。法和杜邦财务分析法。2020世纪初，美国学者亚历山大世纪初，美国学者亚历山大. .沃沃尔的信用晴雨表研究和财务报表比率分析，首次尔的信用晴雨表研究和财务报表比率分析，首次提出了提出了7 7项财务评价指标，奠定了综合评价企业财务效益项财务评价指标，奠定了综合评价企业财务效益的基础；而杜邦财务分析评价体系建立了以资本收益率为的基础；而杜邦财务分析评价体系建立了以资本收益率为核心的财务指标间的内在联系。核心的财务指标间的内在联系。 3 3、价值评

4、价、价值评价 20 20世纪世纪3030年代，日本松下公司首先创立了年代，日本松下公司首先创立了“剩余收剩余收益益”绩效评价方法。绩效评价方法。19821982年美国思腾思特管理咨询公司年美国思腾思特管理咨询公司对剩余收益进行了改造，产生了经济增加值评价法对剩余收益进行了改造，产生了经济增加值评价法（EVAEVA），），EVAEVA方法为企业绩效评价提供了全新的理念，方法为企业绩效评价提供了全新的理念，它更适用于对上市公司的评价。它更适用于对上市公司的评价。 4 4、综合评价、综合评价 综合评价开展较早的国家是韩国。综合评价开展较早的国家是韩国。2020世纪世纪8080年代年代初，该国采用定量

5、与定性评价相结合的综合评价方法，初，该国采用定量与定性评价相结合的综合评价方法，对国有企业实施年度效绩评价，在企业绩效综合评价对国有企业实施年度效绩评价，在企业绩效综合评价方面进行了积极的尝试，取得了明显的成效。方面进行了积极的尝试，取得了明显的成效。2020世纪世纪9090年代初，美国卡普兰和诺顿的平衡计分卡的诞生，年代初，美国卡普兰和诺顿的平衡计分卡的诞生，完善了企业综合绩效评价方法，使企业绩效综合评价完善了企业综合绩效评价方法，使企业绩效综合评价得到了极大的发展。得到了极大的发展。 （二）国内企业业绩评价的发展（二）国内企业业绩评价的发展 我国企业绩效评价分为总量指标评价、财务指标评价我

6、国企业绩效评价分为总量指标评价、财务指标评价和企业效绩评价三个阶段。和企业效绩评价三个阶段。 1 1、总量指标评价、总量指标评价 总量指标评价是我国国有企业最早的考核评价方法。总量指标评价是我国国有企业最早的考核评价方法。19921992年以前，先后采用产品产量、工业产值、实现利润、年以前，先后采用产品产量、工业产值、实现利润、上交利税等总量指标考核企业的绩效水平。该方法主要为上交利税等总量指标考核企业的绩效水平。该方法主要为政府部门直接管理国有企业服务。政府部门直接管理国有企业服务。 2 2、财务指标评价、财务指标评价 财务指标评价是在我国市场经济建立初期产生的，财务指标评价是在我国市场经济

7、建立初期产生的，进入进入2020世纪世纪9090年代，财务指标评价分别是年代，财务指标评价分别是19931993年企年企业财务通则规定的业财务通则规定的8 8项财务评价指标、项财务评价指标、19951995年财政部年财政部出台的企业经济效益评价指标体系出台的企业经济效益评价指标体系( (试行试行) )1010项财项财务评价指标、务评价指标、19971997年国家统计局等颁布的工业经济年国家统计局等颁布的工业经济效益评价体系效益评价体系7 7项评价指标等。这些评价指标体系主项评价指标等。这些评价指标体系主要为各政府管理部门考核国有企业服务。要为各政府管理部门考核国有企业服务。 3 3、企业效绩评

8、价、企业效绩评价 企业效绩评价产生于企业效绩评价产生于19991999年年6 6月，财政部等四部委颁布月，财政部等四部委颁布了国有资本金效绩评价规则和国有资本金效绩评价操了国有资本金效绩评价规则和国有资本金效绩评价操作细则，从出资人的角度，对企业进行了定量和定性两个作细则，从出资人的角度，对企业进行了定量和定性两个方面的综合评价，该体系主要是为政府部门间接管理国有企方面的综合评价，该体系主要是为政府部门间接管理国有企业服务。业服务。20022002年年2 2月五部委又颁布了企业效绩评价操作细月五部委又颁布了企业效绩评价操作细则则( (修正修正) )，对原企业效绩评价操作细则作了修订，修正后，对

9、原企业效绩评价操作细则作了修订，修正后的效绩评价体系如下表。的效绩评价体系如下表。企业效绩评价指标体系与指标权数表企业效绩评价指标体系与指标权数表五、企业业绩评价模式五、企业业绩评价模式 1 1、会计基础业绩评价模式、会计基础业绩评价模式 2 2、经济基础业绩评价模式、经济基础业绩评价模式 3 3、战略管理业绩评价模式、战略管理业绩评价模式第二节第二节 责任中心业绩评价责任中心业绩评价一、责任中心的涵义一、责任中心的涵义 责任中心是指承担一定经济责任，并拥有相应管理责任中心是指承担一定经济责任，并拥有相应管理权限和享受相应利益的企业内部责任单位的统称。权限和享受相应利益的企业内部责任单位的统称

10、。责任中心责任中心成本中心成本中心利润中心利润中心投资中心投资中心责任中心之间的关系：责任中心之间的关系： 最基层的成本中心应就经营的可控成本向其上层成最基层的成本中心应就经营的可控成本向其上层成本中心负责。本中心负责。 上层的成本中心应就其本身的可控成本和下层转上层的成本中心应就其本身的可控成本和下层转来的责任成本一并向利润中心负责。来的责任成本一并向利润中心负责。 利润中心应就其本身经营的收入、成本（含下利润中心应就其本身经营的收入、成本（含下层转来成本）和利润（或边际贡献）向投资中心负层转来成本）和利润（或边际贡献）向投资中心负责。责。 投资中心最终就其经管的投资利润率和剩余收益向投资中

11、心最终就其经管的投资利润率和剩余收益向总经理和董事会负责。总经理和董事会负责。投资中心投资中心利润中心利润中心利润中心利润中心利润中心利润中心成本成本中心中心成本成本中心中心成本成本中心中心成本成本中心中心成本成本中心中心成本成本中心中心成本成本中心中心 二、成本中心的业绩评价二、成本中心的业绩评价 （一）成本中心的概念（一）成本中心的概念 一个责任中心，如果不形成或不考核其收入，而着一个责任中心，如果不形成或不考核其收入，而着重考核其所发生的成本和费用，这类责任中心就称为成重考核其所发生的成本和费用，这类责任中心就称为成本中心。成本中心分为标准成本中心和费用中心。本中心。成本中心分为标准成本

12、中心和费用中心。 标准成本中心是指那些有明确、具体的产品，且对生产标准成本中心是指那些有明确、具体的产品，且对生产单位产品所需各种要素的投入量能合理预计的成本中心。如单位产品所需各种要素的投入量能合理预计的成本中心。如车间、工段、班组等。车间、工段、班组等。 费用中心则是指那些工作成果不是明确的实物，无法费用中心则是指那些工作成果不是明确的实物，无法有效计量，或者投入与产出之间没有密切联系的成本中心。有效计量，或者投入与产出之间没有密切联系的成本中心。如一般行政管理部门、研发部门等。如一般行政管理部门、研发部门等。 （二）成本中心的考核指标（二）成本中心的考核指标 标准成本中心的考核指标，是既

13、定产品质量标准成本中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下的标准成本。和数量条件下的标准成本。 使用费用预算来评价费用中心的成本控制业绩。使用费用预算来评价费用中心的成本控制业绩。 三、利润中心的业绩评价三、利润中心的业绩评价 （一）利润中心的概念（一）利润中心的概念 一个责任中心，如果能够同时控制生产和销售，既要一个责任中心，如果能够同时控制生产和销售，既要对成本负责又要对收入负责，但是没有责任或没有权力决对成本负责又要对收入负责，但是没有责任或没有权力决定该中心资产投资的水平，因而可以根据其利润的多少来定该中心资产投资的水平，因而可以根据其利润的多少来评价该中心的业绩，这类责任中心就称为

14、利润中心。评价该中心的业绩，这类责任中心就称为利润中心。 利润中心有两种类型：利润中心有两种类型： 1、自然的利润中心：直接向企业外部出售产品。、自然的利润中心：直接向企业外部出售产品。 2、人为的利润中心：在企业内部按内部转移价格出售产、人为的利润中心：在企业内部按内部转移价格出售产品。品。 （二）对利润中心的考核（二）对利润中心的考核 评价利润中心业绩时，至少有评价利润中心业绩时，至少有4 4种有关利润的指标可种有关利润的指标可以选择：以选择： 1 1、边际贡献、边际贡献= =销售收入变动成本销售收入变动成本 2 2、可控边际贡献、可控边际贡献= =边际贡献可控固定成本边际贡献可控固定成本

15、 3 3、部门边际贡献、部门边际贡献 = =可控边际贡献不可控固定成本可控边际贡献不可控固定成本 4 4、部门税前利润、部门税前利润 = =部门边际贡献分摊的公司管理费用部门边际贡献分摊的公司管理费用 四、投资中心的业绩评价四、投资中心的业绩评价 （一）投资中心的概念（一）投资中心的概念 投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型等投资决策权。等投资决策权。

16、（二）投资中心的考核指标（二）投资中心的考核指标 1 1投资报酬率投资报酬率 部门边际贡献除以该部门拥有的资产额。部门边际贡献除以该部门拥有的资产额。2 2剩余收益剩余收益剩余收益剩余收益= =部门边际贡献部门资产应计报酬部门边际贡献部门资产应计报酬 = =部门边际贡献部门资产资金成本率部门边际贡献部门资产资金成本率 3 3现金回收率现金回收率 营业现金流量除以总资产营业现金流量除以总资产 其中营业现金流量为年现金收入与现金支出的差额，总其中营业现金流量为年现金收入与现金支出的差额，总资产用部门资产的历史成本平均值计算。资产用部门资产的历史成本平均值计算。 4 4剩余现金流量剩余现金流量 剩余

17、现金流量剩余现金流量 = =营业现金流量部门资产资金成本率营业现金流量部门资产资金成本率第三节第三节 基于基于EVAEVA的业绩评价模式的业绩评价模式 一、经济增加值（一、经济增加值（EVAEVA）的产生）的产生 根据公司的会计利润衡量公司的盈利能力的传统财务指标，这根据公司的会计利润衡量公司的盈利能力的传统财务指标，这种指标存在的一个最大的问题就是无法准确地反映公司为股东创造种指标存在的一个最大的问题就是无法准确地反映公司为股东创造的价值。的价值。 1974 1974年，乔尔年，乔尔 斯特恩（斯特恩（Joel M.SternJoel M.Stern）开始发表关于）开始发表关于EVAEVA的学

18、的学术文章；术文章；19821982年，年，EVAEVA得到正式确立。得到正式确立。 EVA EVA作为公司价值的衡量指标，克服了传统会计利润指标的局限性作为公司价值的衡量指标，克服了传统会计利润指标的局限性, ,较好地体现了较好地体现了“公司价值最大化公司价值最大化”的理财目标的理财目标,20,20世纪世纪9090年代中期以后在年代中期以后在国外受到越来越多公司的重视并获得广泛应用。国外受到越来越多公司的重视并获得广泛应用。 二、二、EVAEVA的基本原理的基本原理 经济增加值（经济增加值（EVAEVA）的计算公式为：）的计算公式为： 式中式中: EBIT: EBIT（1 1T T）是税后经

19、营利润（）是税后经营利润（NOPATNOPAT）；）；KwKw是是公司加权平均资本成本；公司加权平均资本成本；C C是公司年度投入资本，即债权是公司年度投入资本，即债权人和股东在一定期间投入公司的资本额，可近似等于生息人和股东在一定期间投入公司的资本额，可近似等于生息债务和股东权益账面价值之和。债务和股东权益账面价值之和。 CKTEBITEVAw)1 ( EVA EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本等于税后经营利润减去债务和股本成本, ,是所有成本被扣除后的剩余收入。它不仅考虑是所有成本被扣除后的剩余收入。它不仅考虑了债务成本，还考虑了股本成本。了债务成本，还考虑了股本成本。 从经济意义上

20、来看，只有公司的投资收益从经济意义上来看，只有公司的投资收益大于它的资本成本时才能为投资者创造价值。大于它的资本成本时才能为投资者创造价值。三、经济增加值的应用实例三、经济增加值的应用实例单位：万元单位：万元A A公司公司 B B公司公司 息税前利润息税前利润 5500 5500 6000 6000 息前税后利润息前税后利润（税率为（税率为30%） 3850 3850 4200 4200 占用资金总额占用资金总额 28000 28000 42000 42000 负债资本负债资本 16800 16800 16800 16800 股权资本股权资本 11200 11200 25200 25200 负

21、债资本成本负债资本成本 10% 10% 10% 10% 股权资本成本股权资本成本 16% 16% 16% 16% A A公司公司B B公司公司资本成本总额资本成本总额 3472 3472 5712 5712 经济增加值经济增加值 378 378 -1512 -1512 第四节第四节 基于战略的业绩评价模式基于战略的业绩评价模式 一、平衡计分卡的产生与发展一、平衡计分卡的产生与发展 （1 1）从）从2020世纪世纪9090年代起，许多企业开始意识到，仅仅使年代起，许多企业开始意识到，仅仅使用财务数字进行管理存在许多缺陷，开始寻求管理上的变革用财务数字进行管理存在许多缺陷，开始寻求管理上的变革与创

22、新。与创新。 （2 2）Robert sRobert sKaplan Kaplan 和和DavidDavidP PNortonNorton总总结了在传统业绩测评方面处于领先地位的结了在传统业绩测评方面处于领先地位的1212家大型企家大型企业的成功经验，业的成功经验， 1992 1992年在哈佛商业评论上发表了年在哈佛商业评论上发表了题为题为“平衡计分卡：良好的业绩测评体系平衡计分卡：良好的业绩测评体系”的文章，首的文章，首次提出了次提出了“平衡计分卡平衡计分卡”的概念。的概念。 （3 3）20012001年，两位作者出版新作战略中心型组年，两位作者出版新作战略中心型组织：实施平衡计分卡的组织如

23、何在新的竞争环境中立于织：实施平衡计分卡的组织如何在新的竞争环境中立于不败之地不败之地。 二、平衡计分卡的基本原理二、平衡计分卡的基本原理 平衡计分卡平衡计分卡(Balanced ScoreCard(Balanced ScoreCard，简称，简称BSCBSC）是）是一套能使高层经理快速而全面地考察企业业绩的评价系一套能使高层经理快速而全面地考察企业业绩的评价系统。统。 在在“平衡记分卡：良好的业绩测评体系平衡记分卡：良好的业绩测评体系”的文章中，的文章中，作者提出了平衡计分卡的概念框架。作者提出了平衡计分卡的概念框架。 平衡记分卡包括六个基本要素：角度、目标、绩效平衡记分卡包括六个基本要素：

24、角度、目标、绩效指标、目标值、行动方案和任务。其中角度是观察组织指标、目标值、行动方案和任务。其中角度是观察组织和分析战略的视点，每个角度都包含战略目标、绩效指和分析战略的视点，每个角度都包含战略目标、绩效指标、目标值、行动方案和任务几个部分。标、目标值、行动方案和任务几个部分。 平衡计分卡从四个不同的角度，提供了一种考察平衡计分卡从四个不同的角度，提供了一种考察价值创造的战略方法。价值创造的战略方法。 （1 1）财务维度）财务维度 （2 2）顾客维度）顾客维度 （3 3）企业内部业务流程维度）企业内部业务流程维度 （4 4）企业学习与成长维度）企业学习与成长维度财务方面内部经营过程方面学习与

25、成长方面顾客方面公司战略与目标目标指标目标目标目标指标指标指标图：平衡记分卡的基本格局图：平衡记分卡的基本格局财财 务务投资报酬率投资报酬率客客 户户 客户忠诚客户忠诚 按时交货按时交货内部经营过程内部经营过程 周转时间和产品质量周转时间和产品质量学习和成长学习和成长 员工的技术员工的技术 三、平衡计分卡的特征三、平衡计分卡的特征 （1 1）平衡记分卡的四个方面形成了一条清晰的因果）平衡记分卡的四个方面形成了一条清晰的因果关系链：关系链： （2 2）平衡计分卡把企业战略和业绩评价系统联系起）平衡计分卡把企业战略和业绩评价系统联系起来：远景来：远景战略战略目标目标关键因素关键因素衡量指标。衡量指

26、标。 （3 3）平衡计分卡最重要的特征在于体现了多方面的）平衡计分卡最重要的特征在于体现了多方面的平衡性。这体现在结果指标与动因指标间的平衡、日常平衡性。这体现在结果指标与动因指标间的平衡、日常指标和战略指标的平衡、利益相关者之间的平衡。指标和战略指标的平衡、利益相关者之间的平衡。 四、平衡计分卡的指标四、平衡计分卡的指标 典型的平衡计分卡有四个方面，每个方面有典型的平衡计分卡有四个方面，每个方面有4 47 7个单独的指标。因此，一个平衡计分卡大约个单独的指标。因此，一个平衡计分卡大约要有要有2525个指标。个指标。远景与战略远景与战略财务财务盈利能力盈利能力投资利润率投资利润率现金流量现金流

27、量销售利润等销售利润等学习与成长学习与成长新产品市场占有率新产品市场占有率改进率改进率技能水平技能水平研究开发转换等研究开发转换等顾客顾客保持保持满意满意市场份额市场份额顾客关系等顾客关系等内部业务流程内部业务流程周转次数周转次数质量指数质量指数返工返工生产率等生产率等平衡计分卡的指标平衡计分卡的指标（1 1）财务方面）财务方面 1 1）偿债能力分析）偿债能力分析 2 2）资产运用效率分析）资产运用效率分析 3 3）获利能力分析）获利能力分析（2 2）客户方面）客户方面 1 1）市场份额（市场占有率）市场份额（市场占有率） 2 2）客户保持率）客户保持率 客户保持率客户保持率= = 市场占有率

28、市场占有率= =总额本期该种产品市场销售额本期企业某种产品销售100%100%企业上期客户或业务量务量企业当期新增客户或业企业当期客户或业务量100%100% 3 3）客户获得率）客户获得率 客户获得率客户获得率= = 100%100% 4 4）客户满意程度）客户满意程度 客户满意度取决于企业所提供产品及服务的质量，例如客户满意度取决于企业所提供产品及服务的质量，例如 产品交货及时率产品交货及时率= = 100%100%上期客户或业务量当期新增客户或业务量本期产品交货的总次数数本期产品及时交货的次（3 3）内部经营过程方面）内部经营过程方面 1 1）创新阶段）创新阶段 研究开发费用率研究开发费

29、用率= = 100%100% 新产品开发速度新产品开发速度= = 100% 100% 新产品开发能力新产品开发能力= = 100%100% 2 2）经营阶段）经营阶段 平衡记分卡对经营阶段进行考核，所采取的衡量指标一平衡记分卡对经营阶段进行考核，所采取的衡量指标一般有三个：时间、质量、成本。般有三个：时间、质量、成本。 产品生产周期效率产品生产周期效率= = 100%100%本期销售收入总额本期研究开发费用间新产品开发计划所用时间新产品开发实际所用时新产品种类一定时期内计划开发的新产品种类一定时期内实际开发的生产时间产品加工时间 产品达标率产品达标率= = 100% 100% 产品合格率产品合

30、格率= = 100%100% 产品返修率产品返修率= = 100%100% 产品退货率产品退货率= = 100% 100% 3 3）售后服务阶段）售后服务阶段 产品故障排除及时率产品故障排除及时率= = 100%100%本期全部产量本期产品达标数量本期全部产品产量本期合格产品产量本期售出产品产量本期返修产品数量本期售出产品产量本期退回产品数量售出产品发生故障次数次数售出产品故障排除及时 （4 4）学习和成长方面）学习和成长方面 公司创新、提高和学习的能力是与公司的价值直公司创新、提高和学习的能力是与公司的价值直接相连的。典型的指标有：接相连的。典型的指标有： 1 1）员工满意度。典型方法是进行

31、年度调查。）员工满意度。典型方法是进行年度调查。 2 2）员工保持率。员工保持是保持员工长期被雇佣为）员工保持率。员工保持是保持员工长期被雇佣为目标。目标。 3 3）员工生产率。员工生产率是评价员工技术、创新、）员工生产率。员工生产率是评价员工技术、创新、内部生产过程改进、以及客户满意程度的一个综合结果内部生产过程改进、以及客户满意程度的一个综合结果指标。一般用每个员工的收入来衡量。指标。一般用每个员工的收入来衡量。 4 4）职工的创新性。职工每年申请的专利或研制出的非）职工的创新性。职工每年申请的专利或研制出的非专利技术数。专利技术数。 5 5）员工工作覆盖率。从事战略性关键工作的合格）员工

32、工作覆盖率。从事战略性关键工作的合格雇员的百分比。雇员的百分比。 五、平衡计分卡应用举例五、平衡计分卡应用举例 S S企业是一家企业是一家19981998年成立的中小型物流配送企业。年成立的中小型物流配送企业。20032003年企业高层拟对企业进行业务流程的重组，同时建立年企业高层拟对企业进行业务流程的重组，同时建立相应的企业和员工业绩考核体系，并将业绩与薪酬体系相相应的企业和员工业绩考核体系，并将业绩与薪酬体系相关联，以此来激励员工，实现利润的增长。此外，关联，以此来激励员工，实现利润的增长。此外，S S企业拟企业拟在在20032003年引进电子商务，同时与物流业的上游企业建立战年引进电子商务，同时与物流业的上游企业建立战略联盟关系。为此，略联盟关系。为此，S S企业在企业在20022002年底应用平衡计分卡来年底应用平衡计分卡来对企业业绩进行评价，以发现问题所在，并将对企业业绩进行评价，以发现问题所在，并将20032003年的战年的战略付之量化而采用实际的改进行动。略付之量化而采用实际的改进行动。第一层指标第一层指标战略目标战略目标第二层指标第二层指标财务财务利润增长利润增长利润边际利润边际收入收入/员工员工市场份额市场份额投资回报率投资回报率客户客户更高的客户满意度更高的客户满意度客户满意度客户满意度投诉数目投诉数目投诉限