物流金融——中小企业发展的助推器

1、物流金融中小企业发展的助推器唐少艺(无锡商业职业技术学院,江苏无锡214063)港,流金融流贷款_汹誊.耍】本文对物流金融的理论基础,作用机制和社会意义进行T较为全面的研究.在我国发展物流金融的社会意义是通过帮助中小企业融资达到物流企|泣,企昶银行三贵共氨面.I|.【文献标识码】A【文章编号】1009-0061(2005)12-0000-03÷中小企业是我国国民经济的主体,占到企业总数的95%以上,它的重要地位和举足轻重的作用,已经被我国和世界许多国家经济发展的事实证明.融资难是制约中小企业发展的重要难题,虽然央行不断出台扶持中小企业发展的政策,但商业银行在具体操作中往往是”想贷不敢

2、贷”,根本原因在于中小企业过于分散和信贷风险较高.如何促进中小企业发展.已经成为我国物流业界和金融业界研究人员关注的重要问题.一,中小企业融资的博弈分析商业银行愿意为大企业提供贷款,不太愿意为中小企业提供融资服务,是由下列几个因素决定的:一是给大企业提供贷款数额普遍较大,利息收入多,操作相对简单,给中小企业贷款数额相对较小,利息收入少,却费时费力:二是大企业财务状况透明,监督成本低,中小企业财务状况不透明,监督成本高;三是大企业市场生存能力强,贷款风险损失小,小企业市场生存能力弱,贷款风险损失大.从博弈论角度看,假设单个大企业贷款的利息收入为l0,贷款损失为2,监督成本为l,则收益为10一(2

3、+1)=7;假设单个中小企业贷款的利息收入为3,贷款损失为2,监督成本为1,则收益为3一(2+1)=0.很显然,给大企业贷款符合商业银行的利益,贷款越多,收益越大:而给中小企业贷款不符合商业银行的利益,无论放多少贷款都没有收益.如果中小企业贷款风险提高,监督成本增加,商业银行发放中小企业贷款就要亏损,贷款越多,亏损越多.本文提供的假设数字可能并不完全符合实际情况,但完全可以说明这样一种本质:在缺乏物流金融服务的条件下,对大企业放贷符合商业银行的自身利益,而对中小企业的放款不符合商业银行的自身利益.二,物流金融介绍l,物流金融的基本概念物流金融可以定义为:物流供应商在物流业务过程中向客户提供的结

4、算和融资服务,这类服务往往需要银行的参与.这种新型金融服务原本属于金融衍生工具的一种.之所以称为物流金融业务,而不是传统的抵押贷款或者质押融资,是因为在其发展过程中,逐渐改变了传统金融贷款过程中银行与申请贷款企业双方的责权关系,也完全不同于担保贷款中担保方承担联带赔偿责任的三方关系.它越来越倚重于第三方物流企业,目前主要表现为物流企业的配套管理和服务.形成了银行物流企业贷款企业的三方密切合作关系.2,物流金融的产生背景对制造商和销售商而言:商品从制造商到消费者手中的过程中存在着大量的库存,制造商与销售商依靠合理的库存满足顾客的需求,应付供货周期与制造周期的不匹配,库存带来了益处,但随之带来了成

5、本.在解决企业大量资金沉淀的问题上,企业现有的资源”仓单,存货”等完全可以使之盘活,变成新鲜血液.作为企业需要将沉淀的资金盘活,作为金融机构的银行考虑的是如何控制风险,那么就需要了解抵押物,质物的详细情况,察看权力凭证原件,辨别真伪.这些工作超出了金融机构的业务范围,需要物流企业的帮助.物流企业与金融机构如何协作,满足企业对金融服务和第三方物流服务的迫切需求,促进企业发展,已经成为我国物流,银行业界和研究人员关注的重要问题.3,物流金融服务的运作流程(1)垫付货款业务图1垫付货款业务模式关于垫付货款模式的说明:在货物运输过程中,发货人将货权转移给银行,银行根据市场情况按一定比例提供融资.当提货

6、人向银行偿还货款后,银行向第三方物流供应商发出放货指示,将货权还给提货人(2)仓单质押业务4.一次或多次还贷3.发放贷款图2仓单质押模式关于仓单质押模式的说明:融通仓不仅为金融机构提供了可信赖的质物监管,还帮助质押贷款主体双方良好地解决质物价值评估,拍卖等难题.在实际操作中货主一次或多次向银行还贷.银行根据货主还贷情况向货主提供提货单.融通仓根据银行的发货指令向货主交货.(3)保兑仓业务8.仓单分提单图3保兑仓模式关于保兑仓模式的说明:制造商,经销商,第三方物流供应商,银行四方签署”保兑仓”业务合作协议书,经销商根据与制造商签订的购销合同向银行交纳一定比率的保证金,该款项应不少于经销商计划向制

7、造商在此次提货的价款,申请开立银行承兑汇票,专项用于向制造商支付货款,由第三方物流供应商提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保.银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押.三,对中小企业开展物流金融的博弈分析如果对中小企业开展物流金融业务,商业银行不需要完全承担贷款损失.假如只承担其中的四分之一,商业银行也不太需要对中小企业的贷款申请进行事前审查,不太需要对中小企业贷款的使用情况进行监督.也就是说监督成本降低一半,则发放中小企业的贷款收益为3一f0.5+0.5)=2.虽然从单个企业来看,发放中小企业贷款的收益不如大企业贷款收益高,但考虑到在企业总数中,中小

8、企业比例远远高于大企业.商业银行发放中小企业贷款的积极性就会大大提高.假如有100家企业,其中5家为大企业,另外95家为中小企业,则发放大企业贷款的收益为7x5=35,发放中小企业贷款的收益为2x95=190.对商业银行而言,发放中小企业贷款与大企业贷款没有明显的差别,而且,如果商业银行利润来源主要来自中小企业的贷款,商业银行就会更加关心中小企业的贷款需求.由于开展物流金融业务,商业银行只承担风险损失的四分之一.实际上到底承担多少风险比例,是由中小企业与物流企业,物流企业与商业银行之间的博弈决定的.问题的关键,不是商业银行承担多少风险.而是能分散多少风险.商业银行分散风险越多.发放中小企业贷款

9、的积极性越大.一般地说.在商业银行与物流企业之间的合作关系中,商业银行处于强势地位,物流企业处于弱势地位.商业银行控制客户资源,可以决定是否与物流企业开展合作.与哪家物流企业开展合作.因此,在现实情况中,商业银行对中小企业放贷只需承担很小的风险.从实际情况和现有业务模式看,物流金融业务的风险分为两大类:共性风险和特性风险.共性风险是指每种业务模式都涉及到的风险,分为欺诈类风险和业务操作类风险.欺诈类风险主要包括:客户资信(质物合法性)风险,提单风险,内部欺诈风险.业务操作类风险主要包括:质押品种选取风险,市场变动风险,操作失误风险.特性风险主要是指权利质押中的仓单风险和控制存量下限模式中的存量

10、(数量,质量)控制风险.总体上说.以上各种风险都可以通过规范管理制度和采用新的管理工具f主要是指支持物流金融一兰塑丝堕I肇薄零氍寓寒李松庆(广东工业大学经济管理学院,广州510500)【关键词】物流;观念;转变策略【摘t吾暮】观念的滞后严重阻碍着物流业的快速与深人发展.为此,我国应转变观念,重视流通,重视物流,重视核心能力.陂献标识码】A【文章编号】loo90o6l(2005)2”-02随着近年来”物流热”的兴起,我国的物流业迅速发展.但与欧美日等世界物流发达地区或国家相比,我国的物流发展还处于初期阶段,差距很大.这既表现在装备,技术和资金上,更重要的是表现在观念上.观念是行动的先导.观念的滞

11、后,正在严重阻碍着物流业的快速与深入发展.切实转变观念,成为目前我国物流业发展面临的一个突出问题.本文对此略作分析,以期唤醒人们的观念转变,促进我国物流业的快速发展.一,重视流通生产过程与流通过程是两个互相影响,互相作用的过程.正如恩格斯所说”生产与交换是两种不同【作者简介】李松庆(1971一),男,河南郑州人,经济学博士,广东工业大学经济管理学院讲师,主要研究方向是市场和流通理论,现代物流与供应链管理.业务的管理信息系统1得以有效控制,使物流金融业估,拍卖等难题,降低了质物评估过程产生的高昂的务健康发展,使更多的中小企业从中得到帮助,促进费用,使银行有可能对中小企业发放频数高,数额小中小企业

12、的活跃与发展.的贷款.四,实施物流金融服务对中小企业的现实意义对于物流企业来讲.通过与银行合作.监管客户在中小企业的生产经营活动中,原材料采购和在银行质押贷款的商品,一方面增加了配套功能,增产成品销售普遍存在批量性和季节性的特征,这类加了附加值,提升了企业综合价值和竞争力,稳定和物资的库存往往占用了大量宝贵资金.物流金融业吸引了众多客户;另一方面,物流企业作为银行和客务允许这些中小企业利用原材料和在市场上经营的户都相互信任的第三方,可以更好处融人到客户的商品做质押进行贷款,解决了企业实现规模经营与商品产销供应链中去,同时也加强了与银行的同盟关系.扩大发展的融资问题,有效地盘活了沉淀的资金,提因

13、此,通过物流金融业务的开展使得参与业务高了资金的流转效率,降低了结算风险,最终提高了的三方都获得切实的利益,真正达到”三赢”的效果.经济运行的质量.同时,由于物流企业有效地融人这种多方获益,相互促进,共同发展的模式,保证了了生产企业的原材料供应链和产成品的分销供应链该业务的持续发展和长久生命力.从整个社会流通中.为其提供了优质的第三方物流服务.金融机构对的角度看.极大地提高了全社会生产流通的效率和质押物的占有不仅没有影响借款人正常的产销活规模.动.而且还使其能把有限的资金和精力投向产品的【参考文献】生产和销售上.1】冯耕中.一种不可估量价值的业务模式J.中国储运,2004,对银行而言.可以扩大和稳固客户群.树立自己(2):23.的竞争优势,开辟新的利润来源,也有利于吸收由此2】梁虹龙,欧俊松.物流金融J】.物流技术,2