一文教会你网格交易策略

1、一文教会你网格交易策略最近一年以来，上证指数一直在 3000 至 3300 点之间波 动，整体都是窄幅震荡， 波动空间有限， 在这种震荡的市场， 无论左侧交易、右侧交易都没啥施展空间，老罗前面推荐过 定投方式是一种不错的应对震荡市场的长期投资方式，但是 很多投资者拿不住，等不到牛市去定投止盈，是否有一种适 合震荡市短线投资波段投资的方法呢今天老罗给大家介绍 网格交易法投资策略。 1 网格交易法设定价值中枢，利用“档位”的模式对投资标的进行机械式 操作，下跌时，进行分档买入，上涨时，进行分档卖出。网 格法由于不依赖人为的思考 , 完全是一种程序行为 , 像渔网 一样, 利用行情的波动在网格区间内

2、低买高卖，可以合理控 制仓位，避免追涨杀跌 , 拥有较强的抗风险能力。 例如国外一个经典的仓位管理系统，某只蓝筹股现价10 元，本金是 20 万。则第一次买入 10 万元，另外每下跌 1 元买入 1 万元，每上涨 1 元卖出 1 万元。这就是经典的网格交易， 只要股票不退市，就一直有获利的机会。 2 网格交易法的具 体操作步骤第一步：制定网格计划。假设：总资金： 10 万， 每格仓位 1 万；那么可以建立 10 个格子的网格系统； 10 元 开始建仓， 每个格子 10%的密度， 那么可以覆盖从 10 元到元 的价格空间；第二步：买入股票。按照网格交易操作，从起始价位开始， 价格每下跌一格，就买

3、入相应的资金量。但因为 A 股有整数 买的限制，所以该价格只能买到整数的数量， 使用大部分的 资金。 以表格为例，10元开始，买入 1000 股， 10 元跌到 9 元，买入 1100 股， 9 月跌倒元，买入 1200 股，以此类推。 第三步：卖出股票。从买入价位开始， 价格上升一个， 就卖 掉买入的仓位。 以表格为例， 买入的 1200股，当价格回升 到 9 元时，就卖掉 1200 股。 9 元买入的 1100 股，当价格回 升到 10 元时，就卖掉 1100 股，以此类推。表 网格交易法具体操作情况以上就是基本的网格交易法， 定好起始价位，定好网格密度，定好每格资金量，然后开始 执行就可

4、以了。我们根据上面的模拟数据， 来计算一下收益 率表格中模拟准备 10 万资金，价格从 10 元下跌到元，然后 从元回升到 10 元的操作过程。总计买入元，卖出后总计收 回元，总体收益 11%，远高于你在 11 块满仓持有最后只有 0%的收益率。实际情况不会这么完美，直接跌下来，直接涨 回去。 3 网格交易法存在的问题 1、跌破最低价，会出现亏 损。所以这个方法在底部震荡区域的效果最好， 安全度更高。市场都是不可预测的，往往会出现你与想不到的情况，跌得 惨的时候会更惨， 如果不幸真的跌破最低价， 那只能死扛了。 这里老罗建议大家还有闲钱的话，可以抽调过来继续定投， 等反弹后将定投那部分收益卖出

5、，继续网格操作。 2 、突破 最高价后仓位空仓，开始牛市行情的话收益不高。为了应对 这种情况，我们只能在低位多买点，长期持有着。留有底仓 不卖出，即上表里面 10 万块里面的 3万块留作底仓，其余 钱做网格交易。除非市场牛市来临后，涨幅疯狂到你觉得收 益高到离谱的时候，你可以卖出，用小额资金定投的方法重 新积累原始资金作为底仓。 3 、资金使用效率不高。若市场不进入你设置的档位，可能一年下来资金的利用率只有 20-30%。对于这个问题， 你可以闲置资金可通过购买国债逆 回购、 场内货币 ETF等方式来提高闲置资金收益率；网格交 易本来就是逐步买入，分散风险的操作方式。如果你想提高 资金利用率，

6、要么单笔大额买入，但是那样当价格下跌时你 没有资金进行操作。所以采用网格交易操作简单的方式，你 就要接受它的这个缺点。 4 、不适合上班族。上班族没这么 多时间做这么频繁的交易，否则老板看你都不好工作，饭碗 都丢了得不偿失， 上班族就安心选择定投或者分批买入的策 略。4 如何选择网格交易品种及策略 1、对近期市场判断是 震荡市场。由于网格交易法主要适合的市场环境就是震荡市 场，单边上涨容易网格卖光， 单边下跌容易网格击穿。 所以， 使用网格交易的一个前提判断是目前是个箱体震荡的市场 策略才会非常有效。2、选择ETF 品种好于股票。因为个股 容易出现黑天鹅的风险，大部分个股都是不适合做网格的。

7、个股的随机性十分强，行业周期爆发、政策利好、公司业绩增长等都是难以预测的数据，尤其近年来存在上市公司业绩 造假现象频出，建议大家选择ETF,因为 ETF 是指数基金，分散了个股黑天鹅的风险。 3 、选择有低估值为底部的品种。 选择低估值有安全边际的产品，是为了防止投资标的的品种 不断下跌，将网格跌穿的风险，无资金补仓。如何判断是个 相对底部，可以通过 ETF 跟踪标的指数的绝对估值水平以及 历史估值分位数（可见本书第二章指数估值表的应用章节） 等来判断目前的估值在历史水平是不是相对低位的水平。4、 波动率过小的品种不适合网格。网格的收益率取决于品 种的波动率。说公式什么的就太啰嗦了，直接看一张

8、图大家 就明白了。波动越强，触及买入卖出线的可能就越大，卖出 次数越多，兑现出的利润就越多。5、 选择策略 底仓+网格。这样好处防止踏空的风险，因为 有底仓，即使对市场环境判断错误，也有底仓能够享受牛市 的收益，若市场判断正确是震荡市场，剩下用来做网格交易 的钱能够降低成本，帮助你更长长期持有。我们假定持有底 仓的规模也与你对当前市场判断有关，如果觉得当前点位离 市场大底越近，你的底仓规模也越大，反之，当前市场点位 离市场大底越远，你的底仓规模越小。 5 案例选择传媒 ETF （基金代码 512980）进行网格交易， 理由是中证传媒指数当 前 PE 估值是 30 倍，在历史估值分位数较低，长期

9、是看好该 品种，但是短期存在在底部反复震荡的风险，网格交易时为了更好的长期持有这个投资品种。另外，传媒指数从历史数 据来看波动性弹性也较大。若投资者 A 持有 8 万块钱的资金，想运用网格交易法交易传媒 ETF,且认为长期看好传媒，可以在2018 年 1 月 19 日传媒 ETF 上市那天，先按照 1 元价格买入 50%底仓，即买入 4 万元底仓，按照每涨 4%的涨幅，卖出 1 万份额，每跌 4%的 跌幅，加仓买入 1 万元。按照这个方法， 网格交易策略从 2018 年 1 月 19 日至 2018 年 3 月 1 日，共交易 8 次，传媒 ETF 涨 幅为 0%，而运用网格交易策略的收益率为 %。（实际情况由于 ETF 一手需要整数100 份，此处为了更好计算没将买入份额 四舍五入成 100 份，对整体收益率计算可以忽略）表 传媒 ETF 网格交易策略网格交易策略只适合未来震荡市场以及证券交易时间充足的投资者，对于普通小白投资 者老罗觉得定投或者分批买即可。风险提示：本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传 推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管 理人承诺以诚实