证券投资技术分析-形态分析(powerpoint 123页)

1、江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第第5 5章章 形态形态(xngti)(xngti)理论理论第一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院2本章本章(bn zhn)(bn zhn)内容内容 5.1 5.1 形态形态(xngti)(xngti)概述概述 5.2 5.2 常见常见(chn jin)(chn jin)的反转形态的反转形态 5.3 5.3 常见的持续形态常见的持续形态 5.4 5.4 形态分析应注意的问题形态分析应注意的问题第二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院35.1 5.1 形态形态(xngti)(xngti)概述概述一、形态的概

2、念一、形态的概念 价格移动过程中在某个价格区域停留了一价格移动过程中在某个价格区域停留了一段时间段时间( (短暂平衡状态短暂平衡状态) )后，价格曲线在图表中后，价格曲线在图表中会呈现出一定的图案或花样会呈现出一定的图案或花样(huyng)(huyng)，我们把这些，我们把这些图案图案或花样称为价格的形态。或花样称为价格的形态。第三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院4二、形态二、形态(xngti)(xngti)的类型的类型 根据平衡状态被打破之后价格的移动方根据平衡状态被打破之后价格的移动方向不同向不同(b tn)(b tn)，将形态分为两种基本类型。，将形态分为两种

3、基本类型。（注：（注：这两种形态的划分是相对的、有范围的，在这两种形态的划分是相对的、有范围的，在实践中常常不易区分。）实践中常常不易区分。） 反转突破形态反转突破形态: :价格打破平衡之后的移动价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相反。方向与原来方向相反。 持续整理形态持续整理形态: :价格打破平衡之后的移动价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相同。方向与原来方向相同。 第四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院5持续持续(chx)形态形态持续持续(chx)形态形态持续持续(chx)形态形态反转形态反转形态反转形态反转形态第五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西

4、财经大学金融学院65.2 5.2 常见的反转常见的反转(fn zhun)(fn zhun)形态形态一、反转形态的基本特征一、反转形态的基本特征 1.1.事先确实存在明确的上涨或下跌趋事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；势； 2.2.重要的趋势线被有效突破是形态突破重要的趋势线被有效突破是形态突破的依据；的依据； 3.3.形态形成的时间形态形成的时间(shjin)(shjin)越长、规模越大，越长、规模越大，则则反转后带来的市场波动也就越大；反转后带来的市场波动也就越大； 4.4.顶部形态比底部形态形成的时间更短。顶部形态比底部形态形成的时间更短。第六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财

5、经大学金融学院7 常见常见(chn jin)(chn jin)的反转形态有：头肩的反转形态有：头肩 ( (顶和底顶和底) )形态、形态、双双( (三三) )重顶与底、圆弧顶与底、重顶与底、圆弧顶与底、V V形、岛形、形、岛形、喇叭形、菱形等。喇叭形、菱形等。第七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院8二、头肩顶与头肩底形态二、头肩顶与头肩底形态(xngti)(xngti)1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院9颈线颈线头头左肩左肩右肩右肩颈线颈线右肩右肩头头左肩左肩（反抽）（反抽）反抽反抽第

6、九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析10第十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析11第十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析12第十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院132.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点( (以头肩顶为例以头肩顶为例) ) (1)(1)在形态形成在形态形成(xngchng)(xngchng)之前，价格有一段之前，价格有一段较大的较大的涨幅，且成交量配合增加涨幅，且成交

7、量配合增加( (即价涨量增即价涨量增) )； (2)(2)中间的高点最高，左右两个高点大致中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量持平，也可以略有高低。从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；定是最少的； (3)(3)形态完成的时间一般至少为形态完成的时间一般至少为1 1个月；个月； (4)(4)可能出现多种复合形态。可能出现多种复合形态。第十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析14第十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学

8、院第5章 形态(xngti)分析15第十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析16第十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析17第十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院183.3.颈线颈线 绘制：连接头部两边低点绘制：连接头部两边低点( (或高点或高点) )的直的直线线( (趋势线趋势线) )。 方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。 作用作用(zuyng)(zuyng)：支撑压力线。：支撑压力线。第十八页，共一百二十五页。江西

9、财经大学金融学院江西财经大学金融学院194.4.反扑反扑(fnp)(fnp)( (回抽回抽) ) 价格向上突破或向下跌破趋势线价格向上突破或向下跌破趋势线( (如颈线如颈线) )后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行为称为反扑或回抽。行为称为反扑或回抽。 反扑通常发生在突破反扑通常发生在突破( (或跌破或跌破) )颈线的颈线的2-52-5天天内。内。 反扑的力度通常可根据突破反扑的力度通常可根据突破( (或跌破或跌破) )颈线颈线时时的成交量来估计，一般的成交量来估计，一般(yb

10、n)(ybn)不会超过颈线。不会超过颈线。第十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院205.5.预测预测(yc)(yc)价值价值 突破后，价格逆转原来的趋势突破后，价格逆转原来的趋势(qsh)(qsh)，并至，并至少少要运动到与形态高度相等的距离。要运动到与形态高度相等的距离。第二十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院216.6.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 有效突破有效突破( (或跌破或跌破) )颈线时为最佳的买卖颈线时为最佳的买卖(mi mai)(mi mai)时机。时机。第二十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大

11、学金融学院227.7.注意事项注意事项 如果形成时间较短、量价配合不好如果形成时间较短、量价配合不好(b ho)(b ho)或者或者向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变成持续形态。成持续形态。第二十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析23第二十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院24由头肩形态演变而来由头肩形态演变而来(r li)(r li)的：三重顶与三重底的：三重顶与三重底第二十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析

12、25第二十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析26第二十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院27三、双重三、双重(shungchng)(shungchng)顶与双重顶与双重(shungchng)(shungchng)底底1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第二十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院28颈线颈线（反抽）（反抽）颈线颈线反抽反抽第二十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析29第二十九页，共一百二十五页。

13、江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析30第三十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院312.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 (1)(1)在第二个高点出现之前，价格有一段在第二个高点出现之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加较大的涨幅，且成交量配合增加( (即价涨量即价涨量增增) )； (2)(2)第二个高点可以略高或略低于第一个第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；高点，但其成交量一定要比第一个高点少； (3)(3)两个高点之间所延续的时间至少两个高点之间所延续的时间至少(zhsho

14、)(zhsho)为为2 23 3周；周； (4)(4)可能出现复合形态。可能出现复合形态。第三十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院323.3.颈线颈线 绘制：连接两个低点绘制：连接两个低点( (或高点或高点) )的直线的直线( (趋趋势线势线) )。 方向：可能是水平或向上方向：可能是水平或向上(xingshng)(xingshng)、向下倾斜、向下倾斜的。的。 作用：支撑压力线。作用：支撑压力线。第三十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院334.4.反扑反扑(fnp)(fnp)( (回抽回抽) ) 反扑通常发生在突破反扑通常发生在突破(t

15、p)(tp)( (或跌破或跌破) )颈线的颈线的2-52-5天内。天内。 反扑的力度通常可根据突破反扑的力度通常可根据突破( (或跌破或跌破) )颈颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。第三十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院345.5.预测预测(yc)(yc)价值价值 突破后，价格逆转原来的趋势突破后，价格逆转原来的趋势(qsh)(qsh)，并至，并至少少要运动到与形态高度相等的距离。要运动到与形态高度相等的距离。第三十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院356.6.入市入市(r sh)(r sh)

16、时机时机 有效突破有效突破(tp)(tp)( (或跌破或跌破) )颈线时为最佳的买颈线时为最佳的买卖卖时机。时机。第三十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析36第三十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析37第三十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析38第三十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析39第三十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院40四、圆

17、弧顶与圆弧底四、圆弧顶与圆弧底1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第四十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析41第四十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院422.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 (1)(1)形态形成过程中价格的波动幅度较小。形态形成过程中价格的波动幅度较小。 (2)(2)形态形成过程中的成交量应该呈现出形态形成过程中的成交量应该呈现出两头多、中间少的形状。在价格向上突破两头多、中间少的形状。在价格向上突破后，要放量配合后，要放量配合(pih)(pih)。 (3)

18、(3)形态完成的时间一般至少为形态完成的时间一般至少为2-42-4个月。个月。第四十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院433.3.颈线颈线 一般一般(ybn)(ybn)没有。没有。第四十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院444.反扑(fnp)(回抽) 一般也没有。一般也没有。 有时候，在突破的有时候，在突破的( (或说大幅涨跌或说大幅涨跌) )前前夕，价格夕，价格(jig)(jig)往往会出现一个类似反扑的短期往往会出现一个类似反扑的短期平平台走势。台走势。第四十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院455.5.预

19、测预测(yc)(yc)价值价值 突破后的走势要远远大于形态的高度。突破后的走势要远远大于形态的高度。 可以可以(ky)(ky)用形态形成期的长短来估算：用形态形成期的长短来估算：“横横有多长，竖有多高有多长，竖有多高”。第四十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院466.6.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 很难确切地判断形态的完成时间，所以很难确切地判断形态的完成时间，所以很难把握最佳的买卖时机。很难把握最佳的买卖时机。 如果在突破如果在突破(tp)(tp)( (或说大幅涨跌或说大幅涨跌) )前夕出现前夕出现了了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。短期平台走

20、势，这往往是最佳的买卖时机。第四十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析47第四十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院487.7.注意事项注意事项 圆弧底的形成过程中有时会出现几次仅圆弧底的形成过程中有时会出现几次仅持续一、两天的放量上涨持续一、两天的放量上涨(shngzhng)(shngzhng)，但随即归于平，但随即归于平静，使得圆弧底看起来由若干个小圆弧组成。静，使得圆弧底看起来由若干个小圆弧组成。第四十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院49五、五、V V形顶与形顶与V V形底形底

21、1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第四十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析50第五十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院512.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 价格价格(jig)(jig)迅速地到顶或底部，又快速地反转。迅速地到顶或底部，又快速地反转。第五十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院523.3.颈线颈线 一般一般(ybn)(ybn)没有。没有。第五十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院534.4.反扑反扑(fnp

22、)(fnp)( (回抽回抽) ) 一般也没有。一般也没有。 有时候，在突破有时候，在突破( (或说大幅涨跌或说大幅涨跌) )之后，之后，价格价格(jig)(jig)往往会出现一个类似反扑的短期平台往往会出现一个类似反扑的短期平台走走势势( (这种形态有人称之为扩展这种形态有人称之为扩展V V形形) )。第五十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析54第五十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院555.5.预测预测(yc)(yc)价值价值 V V形反转基本上是由某些消息形反转基本上是由某些消息(xio xi)(xio

23、xi)引起的，引起的，很很难预测。难预测。第五十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院566.6.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 很难把握最佳的买卖时机。很难把握最佳的买卖时机。 如果在突破如果在突破(tp)(tp)( (或说大幅涨跌或说大幅涨跌) )前夕出现前夕出现了了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。第五十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院577.7.注意事项注意事项 V V形反转往往形反转往往(wngwng)(wngwng)是一天完成的，这称为是一天完成的，这称为“单单日反转日反转”。

24、 有时候也会出现有时候也会出现“双日反转双日反转”。第五十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析58第五十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院59六、缺口六、缺口(quku)(quku)和岛形反转和岛形反转( (一一) ) 缺口缺口1.1.缺口的概念：指相邻缺口的概念：指相邻(xin ln)(xin ln)两个交易日的价两个交易日的价格缺格缺少连贯性，其中有一段价位没有交易记录，少连贯性，其中有一段价位没有交易记录，在图形上出现一个空白区域，称为缺口，也在图形上出现一个空白区域，称为缺口，也称跳空。在称跳空。在K

25、K线图中，缺口表现为相邻两根线图中，缺口表现为相邻两根K K线的上下影线之间不重合。如果改为相邻两线的上下影线之间不重合。如果改为相邻两根根K K线的实体之间不重合，就得到广义的缺口线的实体之间不重合，就得到广义的缺口定义。定义。第五十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院60 缺口往往是在外界突发因素刺激下，由缺口往往是在外界突发因素刺激下，由于多空双方的冲动情绪造成的，是一种强烈于多空双方的冲动情绪造成的，是一种强烈的价格的价格(jig)(jig)变动的信号：变动的信号： 向上跳空，表示强烈的上涨趋势；向上跳空，表示强烈的上涨趋势； 向下跳空，表示强烈的下降趋势。向

26、下跳空，表示强烈的下降趋势。 事后经过市场对刺激因素的逐步消化，事后经过市场对刺激因素的逐步消化，以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺口以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺口都会出现封闭都会出现封闭( (回补回补) )的现象。的现象。第六十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院612.2.缺口缺口(quku)(quku)的种类及其分析的种类及其分析缺口一般分为五种缺口一般分为五种(w zhn)(w zhn)类型，即：类型，即： 普通缺口；普通缺口； 除权缺口；除权缺口； 突破缺口；突破缺口； 持续缺口；持续缺口； 衰竭缺口。衰竭缺口。 第六十一页，共一百二十五页。江西财经

27、大学金融学院江西财经大学金融学院62(1)(1)普通普通(ptng)(ptng)缺口缺口 一般出现在波动范围不大的整理形态区一般出现在波动范围不大的整理形态区域中，也称区域缺口。域中，也称区域缺口。 出现普通缺口后，未导致价格突破出现普通缺口后，未导致价格突破(tp)(tp)形形态态而上升或下降，仍是盘局走势，短期而上升或下降，仍是盘局走势，短期( (几天几天) )内这个缺口将很快被封闭。内这个缺口将很快被封闭。第六十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院63(2)(2)除权除权(ch qun)(ch qun)缺口缺口 这是因上市公司分红派息而除权除息造这是因上市公司分

28、红派息而除权除息造成的价格成的价格(jig)(jig)缺口。缺口。 这类缺口一般分析意义不大，而且会扭这类缺口一般分析意义不大，而且会扭曲价格走势，在技术分析中往往要将其复原曲价格走势，在技术分析中往往要将其复原( (称为复权或还权称为复权或还权) )。第六十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院64(3)(3)突破突破(tp)(tp)缺口缺口 突破盘局出现的缺口，使价格脱离了横突破盘局出现的缺口，使价格脱离了横盘整理区或成交密集区，在短期内不会被封盘整理区或成交密集区，在短期内不会被封闭，标志着一轮较大行情的开始。闭，标志着一轮较大行情的开始。 向上突破后要求向上突破

29、后要求(yoqi)(yoqi)其成交量必须有效其成交量必须有效放放大，向下突破则不一定。大，向下突破则不一定。 缺口越大，价格波动的力道越强。缺口越大，价格波动的力道越强。第六十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院65(4)(4)持续持续(chx)(chx)缺口缺口 它为中途跳空缺口，出现在行情急速运它为中途跳空缺口，出现在行情急速运动的中途，一般在较长时期内不会被回补。动的中途，一般在较长时期内不会被回补。 持续持续(chx)(chx)缺口有助涨助跌的作用，特殊的缺口有助涨助跌的作用，特殊的时时候会产生候会产生2323个。此前往往会出现个。此前往往会出现 “ “突破

30、缺突破缺口口”。 持续缺口标志着趋势加速和接近行情的持续缺口标志着趋势加速和接近行情的中点，即未来升跌幅度很可能是该缺口与突中点，即未来升跌幅度很可能是该缺口与突破缺口的之间的距离，所以又称度量缺口。破缺口的之间的距离，所以又称度量缺口。第六十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院66(5)(5)衰竭衰竭(shuiji)(shuiji)缺口缺口 出现在一个趋势的末端，是行情尾声和出现在一个趋势的末端，是行情尾声和终点的标志，也称竭尽缺口。终点的标志，也称竭尽缺口。 与持续缺口最大的区别是衰竭缺口发生与持续缺口最大的区别是衰竭缺口发生当天或隔天成交量放出剧烈当天或隔天成交

31、量放出剧烈(jli)(jli)的天量，随后的天量，随后不不能再维持和扩大。能再维持和扩大。 衰竭缺口一般很快被回补衰竭缺口一般很快被回补( (有时在衰竭缺有时在衰竭缺口价位附近对应出现一个相反方向的突破缺口价位附近对应出现一个相反方向的突破缺口，这也可视为对该衰竭缺口的回补口，这也可视为对该衰竭缺口的回补) )。第六十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院67 从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是市场多空力量的变化，由产生到强盛市场多空力量的变化，由产生到强盛(qingshng)(qingshng)再再到消到消亡亡( (此消彼长此消彼长)

32、 )，因此它们是按次序出现的。，因此它们是按次序出现的。 对于个股而言，热门股的缺口分析比较对于个股而言，热门股的缺口分析比较准确，但在冷门股或高度控盘的庄股中，缺准确，但在冷门股或高度控盘的庄股中，缺口分析的效果较差些。口分析的效果较差些。第六十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院68( (二二) )岛形反转岛形反转(fn zhun)(fn zhun)1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第六十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析69第六十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学

33、金融学院第5章 形态(xngti)分析70第七十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析71第七十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院722.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 左边是一个竭尽缺口，右边左边是一个竭尽缺口，右边(yu bian)(yu bian)是一个是一个突破突破缺口。缺口。第七十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院733.3.预测预测(yc)(yc)价值价值 很难预测，一般很难预测，一般(ybn)(ybn)认为价格将回到竭尽认为价格将回到竭尽缺缺口之前小幅运动

34、的出发点。口之前小幅运动的出发点。第七十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院744.4.注意事项注意事项 有的岛形比较小，与有的岛形比较小，与V V形反转类似形反转类似(li s)(li s)。 有的岛形比较大，其中可能包含着其它有的岛形比较大，其中可能包含着其它反转形态，如头肩形等。反转形态，如头肩形等。第七十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析75第七十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院76七、喇叭形与菱形七、喇叭形与菱形(ln xn)(ln xn)( (一一) ) 喇叭形喇叭形(

35、 (扩散扩散(kusn)(kusn)三角形三角形) )1.1.标准图例标准图例第七十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析77第七十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院782.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 出现三个依次抬高出现三个依次抬高(ti o)(ti o)的高点和三个依的高点和三个依次降次降低的低点低的低点( (价格交替创出新高和新低价格交替创出新高和新低) )，交易，交易活跃，成交量日益放大。活跃，成交量日益放大。第七十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院793

36、.3.预测预测(yc)(yc)价值价值 大都出现在顶部，形态大都出现在顶部，形态(xngti)(xngti)完成后几乎完成后几乎总是总是下跌的。下跌的。第七十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院80( (二二) )菱形菱形(ln xn)(ln xn)1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第八十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析81第八十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院822.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 前半部分前半部分(b fen)(b fen

37、)类似于喇叭形，后半部分类似于喇叭形，后半部分(b (b fen)fen)类似类似于对称三角形。于对称三角形。 成交量日益放大。成交量日益放大。第八十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院833.3.预测预测(yc)(yc)价值价值 大都出现在顶部，形态完成后几乎总是大都出现在顶部，形态完成后几乎总是(zn sh)(zn sh)下跌的。下跌的。第八十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院844.4.注意事项注意事项 菱形也称钻石菱形也称钻石(zunsh)(zunsh)形，出现的概率低，形，出现的概率低，但准但准确度高。确度高。第八十四页，共一百二

38、十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院855.3 5.3 常见的持续常见的持续(chx)(chx)形态形态一、持续形态的基本特征一、持续形态的基本特征 1.1.持续形态仅仅是当前趋势的休整，形持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；态突破之后会延续当前的趋势方向； 2.2.形成时间形成时间(shjin)(shjin)一般比反转形态较短；一般比反转形态较短； 3.3.形成期间成交量一般是逐渐缩减的，形成期间成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有所增加形态突破后有所增加( (尤其是向上突破时尤其是向上突破时) )。 常见的持续形态有：常见的持续形态有： 三角形、矩形

39、、旗形、楔形等。三角形、矩形、旗形、楔形等。第八十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院86二、三角形二、三角形1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例反抽反抽第八十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析87第八十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院88反抽反抽（反抽）（反抽）第八十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析89第八十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析9

40、0第九十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院912.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 “六点二线六点二线” 对称三角形对称三角形: :上上( (下下) )边趋势线向下边趋势线向下( (上上) )倾倾斜；斜； 上升三角形上升三角形: :上边上边(shng bin)(shng bin)的趋势线是水平的趋势线是水平的；的； 下降三角形下降三角形: :下边的趋势线是水平的。下边的趋势线是水平的。第九十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院923.3.反扑反扑(fnp)(fnp)( (回抽回抽) ) 突破突破( (或跌破或跌破) )趋势线后

41、常常趋势线后常常(chngchng)(chngchng)出现反出现反扑。扑。第九十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院934.4.预测预测(yc)(yc)价值价值 三角形被突破后，价格将继续原来的趋三角形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少势方向，并至少(zhsho)(zhsho)要运动到与形态高度相要运动到与形态高度相等的等的距离。距离。第九十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院945.5.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 有效突破有效突破( (或跌破或跌破) )趋势线时是最佳趋势线时是最佳(zu ji)(zu ji)的买的买

42、卖时机。卖时机。第九十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院956.6.注意事项注意事项 三角形也可能(knng)演变为反转形态(如双重顶、底)。第九十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院96三、矩形三、矩形(jxng)(jxng)1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例反抽反抽（反抽）（反抽）第九十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析97第九十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析98第九十八页，共一百二十五页。江西财

43、经大学金融学院江西财经大学金融学院992.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 价格在上下两条水平直线价格在上下两条水平直线( (趋势趋势(qsh)(qsh)线线) )之之间间波动。波动。第九十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1003.3.反扑反扑(fnp)(fnp)( (回抽回抽) ) 突破突破( (或跌破或跌破) )趋势趋势(qsh)(qsh)线后常常出现反扑。线后常常出现反扑。第一百页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1014.4.预测预测(yc)(yc)价值价值 矩形被突破矩形被突破(tp)(tp)后，价格将继续原来的趋

44、后，价格将继续原来的趋势势方向，并至少要运动到与形态高度相等的距方向，并至少要运动到与形态高度相等的距离。离。第一百零一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1025.5.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 有效有效(yuxio)(yuxio)突破突破( (或跌破或跌破) )趋势线时是最佳趋势线时是最佳的买的买卖时机。卖时机。第一百零二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1036.6.注意事项注意事项 矩形在形成过程中可能演变成三重矩形在形成过程中可能演变成三重(sn zhn)(sn zhn)顶或顶或底的反转形态。底的反转形态。第一百零三页，

45、共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院104四、旗形四、旗形1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第一百零四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析105第一百零五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析106第一百零六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析107第一百零七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1082.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 价格急速的上升或下

46、降之后价格急速的上升或下降之后(zhhu)(zhhu)，进行，进行平行平行四边形四边形( (有时为三角形有时为三角形) )的反向短期整理。的反向短期整理。第一百零八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1093.3.反扑反扑(fnp)(fnp)( (回抽回抽) ) 突破突破( (或跌破或跌破) )趋势趋势(qsh)(qsh)线后常常出现反扑。线后常常出现反扑。第一百零九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1104.4.预测预测(yc)(yc)价值价值 旗形被突破后，价格将继续原来旗形被突破后，价格将继续原来(yunli)(yunli)的的趋势趋势方

47、向，并至少要运动到与形态高度或旗杆高方向，并至少要运动到与形态高度或旗杆高度相等的距离。度相等的距离。第一百一十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1115.5.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 有效突破有效突破( (或跌破或跌破) )趋势线时是最佳趋势线时是最佳(zu ji)(zu ji)的买的买卖时机。卖时机。第一百一十一页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院112五、楔形五、楔形1.1.标准标准(biozhn)(biozhn)图例图例第一百一十二页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析

48、113第一百一十三页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析114第一百一十四页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1152.2.形态形态(xngti)(xngti)特点特点 与旗形、三角形较类似，不同的是它上与旗形、三角形较类似，不同的是它上下两条趋势下两条趋势(qsh)(qsh)线朝相同的方向倾斜，这个方线朝相同的方向倾斜，这个方向向一般与原来的价格趋势方向相反。一般与原来的价格趋势方向相反。第一百一十五页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1163.3.反扑反扑(fnp)(fnp)( (回抽回抽)

49、 ) 突破突破(tp)(tp)( (或跌破或跌破) )趋势线后常常出现反扑。趋势线后常常出现反扑。第一百一十六页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1174.4.预测预测(yc)(yc)价值价值 楔形被突破后，价格将继续原来的趋势楔形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少方向，并至少(zhsho)(zhsho)要运动到与形态高度相等要运动到与形态高度相等的距的距离。离。第一百一十七页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1185.5.入市入市(r sh)(r sh)时机时机 有效有效(yuxio)(yuxio)突破突破( (或跌破或跌破) )趋势线

50、时是最佳趋势线时是最佳的买的买卖时机。卖时机。第一百一十八页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1196.6.注意事项注意事项 楔形的形成时间比旗形长；楔形的形成时间比旗形长； 楔形偶尔也作为楔形偶尔也作为(zuwi)(zuwi)反转形态出现在顶反转形态出现在顶部或部或底部底部( (注意与斜三峰或斜三谷的区别注意与斜三峰或斜三谷的区别) )。第一百一十九页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第5章 形态(xngti)分析120第一百二十页，共一百二十五页。江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院1215.4 5.4 形态分析形态分析(fnx)(fnx)应注意的问题应注意的问题一、形态分析的主观性一、形态分析的主观性( (多样性多样性) ) 图表分析是一门图表分析是一