中小微企业融资中心创业计划大赛策划书

1、 小组成员：市中小微企业融资中心一、背景（现状、问题）中国人民银行研究局的调研报告认为, 目前中国的中小企业也遇到了全新的资本缺口和债务性缺口的融资障碍, 中小企业融资需求很难获得银行的贷款支持。在调查的样本中有65.7%的中小企业有过资金紧张的情况。同时, 我国中小企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款两种方式。目前我国支持中小企业发展的主导行是城市商业银行、城市信用社和民生银行。现行的贷款主要形式是抵押担保, 这造成了中小企业融资成本普遍较高。以一年期贷款为例, 中小企业实际支付的利率在9%左右, 约高出银行贷款利率的40%以上。因此中小企业获得银行贷款较为困难, 使中小企业融资难问题极为突

2、出和集中, 新的融资渠道将成为一种解决资金缺口的补充机制。据发改委一份材料表明，我国每年都有约30%左右的中小企倒闭，其中有超过60%是由于资金缺口问题得不到解决导致的。国家发改委中小企业司有关负责人透露，全国今年上半年6.7万家规模以上的中小企业倒闭。作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过1万多家，有2/3的纺织企业面临重整，导致超过2000万工人解聘。中小企业倒闭的一个重要的原因是很多企业无法承受原材料涨价带来的巨大压力。价格不断向上攀升的不仅是原材料，还有劳动力成本。今年开始执行的新的劳动合同法，严格执行的话，作为企业会增加15%甚至20%的成本。事实上，除了原材料涨价、劳动力

3、成本提高等因素以外，对于众多以出口为主的中小企业来说，人民币升值带来的影响同样很大。以出口为主的中小企业是有外向型的，它有产品出口，通过直接出口或者外贸公司出口，那么通过人民币升值，实际上他们的利润空间就大幅度减少，加上出口退税政策的改变使得中小企业的生存环境更加恶劣。加上银根紧缩的影响，使得中小企业融资困难形式更加严峻。据有关部门粗略估算，存款准备金每提高一个百分点，温州市各银行业金融机构收缩流动性资金就近24亿元，按照75%的存贷比计算，可用于信贷的资金便减少18亿元。去年至今年共15次提高存款准备金率，存款准备金率从9%提高至17.5%，如此估算就有150亿元左右的资金供给受到影响，相比

4、大企业，经受不住市场多变风险的中小企业资金供给自然受到了更加显著的影响。另外，今年股市低迷、国外资金严格限制进入，民间信资金成本提高，部分中小企业的断裂。而同时，目前全球有超过10万亿美元的资本长期在市场和民间游荡，其中约有3万亿的资本闲置浪费。一边是大量企业因缺少资金而倒闭，另一边有数万亿的闲置资本在市场游荡，这种矛盾的根本原因是投融资方信息不对称所致。二、成立的必要性（原因）1、中小企业融资困难的原因（1）中小企业直接融资状况目前 ,中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家,而且大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类

5、的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。资料来源：中国人民银行研究局的调研报告尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例,企业债券的发行主体将有所放宽,原先对项目的限制将有所松动,但对中小企业来说,在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到 金融 机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。（2）信用歧视中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不

6、重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。（3）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面

7、，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。（4）对非国有企业融资的歧视长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。（5）区域性的中

8、小金融机构发展不规范,支持力度不够我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向中小企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的中小企业却不予支持。就中小企业信贷融资难的原因而言，学术界基本达成共识，信息不对称、抵押资产与担保不足、信用缺失是主要因素。这导致授信方银行的交易成本高、风险大，银行普遍表现出“惜贷”现象。尽管近年来，政府再三呼吁各大国有银行要增加对中小企业的贷款额度，并允许贷款利率上调30，但总体看，收效甚微。而同时，目前全球有超过10万

9、亿美元的资本长期在市场和民间游荡，其中约有3万亿的资本闲置浪费。一边是大量企业因缺少资金而倒闭，另一边有数万亿的闲置资本在市场游荡，这种矛盾的根本原因是投融资方信息不对称所致。三、应解决的问题（中小企业联保互助与信贷融资模式存在的问题）联保互助和信贷融资的模式今年来在许多省市都发展得比较好,而且正在扩大应用面和影响范围.在石狮面料市场中,越来越多的经营商加入布料工会,或者直接凭自己的信誉和其他商家结盟向银行事情贷款. 但是,通过到石狮市进行实地调研，结合我们所了解到的一些情况，不难发现,中小企业联保互助与信贷融资模式存在的问题是多方面的,既有中小企业内部的原因,也有融资制度、社会经济环境、金融

10、服务等外部环境因素的制约。具体有以下几方面：3.1、中小企企业内部因素3.11企业缺少足够抵押资产，未能满足贷款条件企业缺少足够的抵押资产, 寻求担保非常困难, 大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或则产抵押，其对中小企业申请贷款的条件则更为严格。特别是高新技术的中小企业更有它的特殊性，比如一般的高新技术企业，尤其是软件企业的净资产大多偏低而人力资源又都偏高，所以在贷款时往往少有抵押资产。至于新型中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却能带来较高的创业收益。银行信贷融资承担了融资风险而不能分享企业成功带来的高收益，

11、导致银行风险与收益不对称，降低了银行贷款的动力。3.12、中小企业财务制度不健全，运作不规范。日前有相当部分中小企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，中小企业财务制度不健全，运作不规范，造成银行与企业之间信急不对称，使银行难以控制信贷风险。缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩。银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，故不敢轻易提供信贷支持。3.13、企业治理结构不规范。由于我国正在经历由计划到市场的转变, 许多中小企业在设立时就存在先天的缺陷。近年来虽然中小企业都已经历了企业改制, 但大量企业的改制流于形式, 其结果自然是产权

12、不清和国有股一股独大。这样企业在进行股权资本融资时, 经常是陷入内部人为纷争, 使得外部的股权资本不敢进入或无法引入。我国的中小企业有很多都是家族企业，他们的经营人员较少，没有一体化的管理模式，单凭以往的经验经营，因此资产不明确，对以后的发展没有确切的规划。3.14、 中小企业的社会信用偏低。中小企业信用包括个人信用普遍偏低，这也是我国金融体系不健全的瓶颈之一。中国人民银行公布的2002年一季度货币政策执行报告指出.产生中小企业贷款难的原因之一是企业自身素质偏低，社会信用环境不佳。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃废债也很严重，严重制约了银行对中小企业贷款的热情。3.15、中小

13、企业的经营风险过高。由于中小企业具有较高的失败率, 对中小企业的贷款必然是高风险的, 这不符合银行的安全性、流动性、赢利性贷款的基本要求, 而中小企业存在过高的经营风险, 使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。3.16、企业的性质：中小企业大多属劳动密集型。 相对于知识密集型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低，产业层次低，科技含量少，利润空间更是狭小。此外，目前我国经济开始从一个较低层次上告别短缺，随着人们生活水平和需求档次的提升，中小企业生存的空间越来越小，效益下降在所难免。3.17、中小企业管理人员的素质相对较低。相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直

14、接关系着企业的生存与发展。我国占中小企业中大多数私营企业的领导者初中、高中、大专文化程度分别为56.3、35.1和8.2，除近年来发展起来的高科技型中小企业，经营者素质较高外，其余综合素质相对较差。3.2、外部环境制约因素3.21融资制度设计缺陷首先，中小企业信贷供给主体分化严重，大型银行贷款远离中小企业，地方融资机构资产质量低下，不能有效为中小企业提供贷款。中小企业贷款准入门槛过高，贷款方式设计单一，手续繁杂；信用担保体系存在制度性缺陷，制约了中小企业顺利融资；小额信贷发放存在诸多法律障碍，主要表现为过分注重担保物、抵押物和第三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流这个第一偿还能力的审视。从石

15、狮的调研结果可以看出，无论是布料工会还是银行，他们目前注重的是企业的信誉，其他发面的考虑欠佳。其次，股份制商业银行满足小企业贷款需求的能力受到其分支机构数量的限制，由于成本的限制，小企业一般只能在距离较近的范围内寻找金融服务。这就决定了为小企业服务的金融机构必须具备较多的分支机构，这样也增加了中小企业贷款的成本。3.22 政府的支持力度不够政府在搞活中小企业，加强资金融通方面没有采取优惠的扶持政策，以及建立为中小企业的贷款进行担保、保险的机构，这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。虽然今年来，各省的政府尤其是沿海中小企业聚集的地方政府已经逐渐鼓励信誉良好的中小企业企业进行联保互助或信贷

16、融资，但是却没有出台什么有效政策,提出什么切实可行的措施, 较多的是口头的承诺.3.23 银行金融机构经营思想导致中小企业筹资难。银行金融机构在为国有企业改革服务过程中，自觉不自觉地在“抓大放小”的影响下走向了“扶大冷小”，银行金融机构大量的信贷资金在政府的媒介、催化作用下，流向了国有大企业。由于银行商业化经营机制尚未最终建立起来，银行金融机构的服务对象、服务方式还没有摆脱传统经营模式的影响，对市场重视不够，开发与研究不力，忽视了能够为中小企业提供服务实现自身利益的巨大市场。此外，中小企业自身的情况千差万别，贷款的数额差异较大，使得银行的经营成本增加，从而使很多银行都不愿向中小企业提供贷款。石

17、狮市，目前热衷于向中小企业提供贷款的主要有商业银行，农业银行，而其他的银行在这方面的意愿并不明显。3.24、金融体制的国有商业银行高度垄断，造成信贷困难。为了整顿金融秩序，防范和化解金融风险，国家关闭了一批非银行金融机构和基层小金融机构，如关闭农村合作基金、将信用社步纳入合作银行等。这使中小企业原有的一些融资渠道不复存在，同时也使得国有商业银行在金融系统中垄断程度过高。日前，持中小业发展的银行无论在数量和能力上都不能满足中小企业的融资要求，国家一也没有建立起专为中小企业服务的金融机构，导致中小企业贷款无门。在直接融资方面，我国也缺乏针对中小企业成长阶段的股权融资体制。我国资本市场虽然己有10历

18、史，但无论在指导思想上还是在运作机制上都不是针对中小企业的。日前的主板市场在股权结构、资产规模、经营年限和连续盈利等多方而都不适合中小企业的股权融资。3.25信用担保制度不健全，抵押担保难落实。中小企业申请贷款，主要凭借其资产进行抵押。但是中小企业的固定资产不多，流动资产变动幅度较大，又难以量化，可能会出现资不抵债的情况。联保互助依靠的主要是企业的在当地的信誉、经营人员的地位、以及企业之间的相互了解。通常企业之间的联保互助并没有签订极具约束性质的条款，而且多是只在老板之间直接商定，一旦发生违约难以追索。3.26信息服务平台的建设不够完善随着联保互助的兴起，各类工会也相继产生，发挥了很大的作用。

19、拿石狮来看，就有面料工会、服装工会等，分别担当不同行业的信贷融资中介。从石狮鸳鸯池面料工会来看，它并没有建立各个会员企业详细的信息库，只是建造了一个简陋的信息网,除定期召开的董事会外,所有消息的公布几乎都通过该网站发布.3.27中小企业自身的经营风险和信用不足国家经贸委、国家工商总局、财政部等十部委联合下发了关于加强中小企业信用管理工作的若干意见，就引导中小企业增强信用观念，提高中小企业的整体素质和综合竞争力，改善中小企业信用状况，创造良好的信用环境，加快社会化信用体系的建设步伐，完善社会信用制度，发表了若干意见。但是，由于我国中小企业资金实力弱，经营人员素质差，并且所处行业仍以“夕阳产业”、

20、“劳动密集型产业”和“风险产业”为主，这种产业属性决定了中小企业一般处在竞争性较强的市场领域，具有较大的经营风险和财务风险。加之中小企业经营者本身素质的关系，存在信用观念差等问题，这些都是商业银行不愿向其贷款的原因。四、对策（机构、人事安排、运营模式、操作流程）。1，机构设置：中小微企业融资中心会员管理部门行政管理部门咨询服务部门信息调查部门财务部门结算部门2，人事安排： CEO 蔡菲琳财务总监 刘芬 信息调查部门经理 裴蓓 行政管理部门经理 杨晨希 咨询服务部门经理 易婉春 结算部门经理 王季伦3，运营模式： 中小企业A中小企业B互助融资中心（期限错配贷款）担保公司提供担保服务提供担保服务财

21、务和会计财务和会计现金流出大型企业贷出贷出现金流入现金流出现金流入本公司对服务对象实行会员制，通过设置一个网络系统，囊括很多中小企业，进入该平台的企业必须交纳部分会费，通过我们这个平台撮合资金需求方和资金供给方。当然，在成为我们的会员之前，我们会对要求加入该平台的企业进行调查和审批，确认这些企业透露给我们的信息是否准确。此外，为了中小企业间借贷双方的安全起见，在借贷协议达成前，我们需要借贷双方给我们提供充足依据来证明自己在现阶段的资金流入和将来某时期的资金不足。同时，我们会对借款企业企业法人的信誉进行评级，如果该企业找借口拒不还款，我们将做相应的信用记录。根据企业的信用等级设置不同的贷款利率，

22、信用良好的企业，本中心优先考虑贷款需求并且贷款利率相对其他企业较低。根据企业之间贷款的方式不同可分为两种形式：（1） 中小微企业互相融资（主要形式）（2） 大企业向中小微企业提供贷款（辅助形式）考虑到中小微企业之间的资金有限，将大企业介入进来可以弥补资金不足的问题4，操作流程：假设两微小企业，如果企业A在三月份需要支出100万现金，在六月份有部分收入，刚好企业B在三月份有100万收入，四五月份没有较大的现金流出，假设年利率为6%，先考虑简单的单利计算，在三月份企业B将100万借给企业A，考虑货币的时间价值，六月份时企业A连本带利还给企业B大概100*（1+6%*312）万，其中需要找担保公司为

23、企业A担保以及以企业的资产作为抵押，这样能防范道德风险，谨防企业A在得到资金时逃跑， 5，企业信用等级划分以及对应的贷款利率我们将信用等级划分为几个等级，具体的评级方法参照下面的数据中小企业信用评级表企业名称： 时间： 年 月 日项目名称内容（分值）指标描述计分方法分值评分一、领导者素质(12分)品质(2分)法人代表遵纪守法，诚实信用好2一般1差0经历(2分)主要经营者从事本行业年限5年以上22年以上1不到2年0学历(2分)企业主要领导中本科以上所占比例70%以上240%以上140%一下0能力(4分)经营管理能力强2一般1差0企业领导威信高2一般1低0业绩(2分)近三年业绩受到的表彰市级以上2

24、县级1其他0二、经济实力(7分)实有净资产(4分)X=资产-负债-待处理资产损失(万元)X大于15004X大于10003.5X大于5003X大于2002.5X大于1002X大于501X小于500固定资产净值(3分)X=固定资产净值(万元)X大于15003X大于10002X大于2001X小于2000三、资金结构（17分）资产负债率(10分)X=负债总额/资产总额X<30%1030%<X<35%935%<X<40%840%<X<45%745%<X<50%650%<X<55%455%<X<60%2X>60%0流动比率

25、(5分)X=流动资产/流动负债X>1.55X>1.34X>1.23X>1.12X>11X<10现金比率(2分)X=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用-应收账款）/流动负债X>12X>0.81.5X>0.51X<0.50四、经营效益（10分）总资产利润率(5分)X=利润总额/资产总额X>0.0450.04>X>0.0340.03>X>0.0230.02>X>0.0120.01>X>01X<00销售利润率(5分)X=销售利润/销售收入净额X>0.2550.25>X&

26、gt;0.240.20>X>0.1530.15>X>0.120.1>X>0.0510.05>X>00.5X<00五、信誉状况（21分）贷款质量(9分)无逾期贷款、呆账、坏账9无银行贷款记录3有逾期贷款、呆账、坏账之一0担保记录(12分)抵押物充足率抵押物充足率大于50%、变现率大于50%5抵押物充足率大于30%、变现率大于40%3抵押物充足率高小于30%、变现率小于40%0缴费记录及时足额缴纳担保费等费用10未及时足额缴纳担保费等费用0无担保记录0出现未按要求上报财务报表等材料-3六、发展前景(23分)近三年利润情况(3分)连续3年增长或减

27、亏3连续2年增长或减亏23年内有增长或减亏13年内无增长或减亏0销售收入增长率(4分)X=（期末所有者权益-期初所有者权益）/上年销售收入X>0.14X>0.083X>0.052X>01X<00资本增值率(2分)X=（期末所有者权益-期初所有者权益）/上年销售收入X>0.072X>0.051.5X>0.021X>0.010.5X<0.010利润增长率(3分)X=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润X>13X>0.52X>01X<00行业发展情况(2分)本行业所处的发展阶段成熟2新兴1衰退0市场预期情况(5分)

28、产品预计供求供不应求5供求平衡2供大于求0产品是否通过质量认证(2分)是2否0是否有新研发的产品(2分)是2否0七、社会贡献(10分)上年度缴税(5分)超过50万元510万元到50万元35万元到10万元1不超过5万元0就业人数(3分)超过100人350到100人210到50人1不到10人0职工基本保险(2分)按时足额缴纳2未按时足额缴纳0总计（100分）信用等级 贷款利率五，风险控制（1）对进入系统的企业进行详细的调查，并设置一定的准入门槛，要求企业提供给我们的信息准确，并将企业的财务数据定期的交给我们分析。（2）在企业需要资金时，必须提供准确的资金用途以及资金使用后企业的未来现金流情况，本中

29、心会派专门的相关人员进行调查以及后期跟踪（3）中小微企业贷款的最高数额不能超过企业的总市值，并且贷款企业需要找有一定信誉的担保公司，而且需要将企业的资产作为抵押物放置在本中心进行保管（4）当企业到期不能按期还款时，贷款资金需求方须向贷款资金供给方交纳一定的违约金，本公司将对连续两次违约或提供虚假信息的企业评级，不同的等级的贷款利息不同，并按企业的信用等级对应的贷款利息延长贷款期限，延长期限不超过原贷款期限的一半。当贷款资金供给方在延长期限内急需资金时，本中心会帮忙该企业找贷出方，手续费将由违约企业承担。（5）企业的贷款利率根据不同等级设置不同的等级，信用不好的企业的信用等级差，他的贷款利率就高

30、，信用好的企业贷款利率低，并且有优先获得贷款的权利。六、可行性分析（优势）。6.1 联保互助融资成为解决融资难的制胜法宝所谓互助融资，通俗地可以理解为运用互助融资优势进行企业融资。即以专业化分工协作和地理位置上的集中或靠近为前提的同一产业或相关产业的中小企业集中，充分利用互助融资的共生融资模式。中小企业互助融资既可以保留单个独立企业所具有的融资优势，又突出表现出融资信用优势、融资方式优势、融资风险分散优势，并且互助融资优势有其深刻的内在产生机理，这对缓解中小企业面临的融资困难意义重大。6.1.1 融资信用优势互助融资模式可以突破单一企业融资的信用局限，提升中小企业的融资能力。（1）信息共享与信用优势。金融交易不同于一般的商品交易，它是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件让渡，交易建立的基础是出资者对筹资者的信用和偿还能力以及对投资项目的收益性等信息的了解程度。地理位置集中性、信息共享性是互助融资模式的重要特征之一。互助融资模式中的会员在信息共享环境中都有树立良好融资声誉的倾向。所以，互助融资模式是实现信用与信息匹配的有效机