第二章：证券市场主体

1、金融市场基础知识金融市场基础知识第二章第二章 证券市场主体证券市场主体讲师介绍 姓名：徐坚荣姓名：徐坚荣 来自广东美丽小乡村来自广东美丽小乡村-揭阳揭阳 爱好：登山、发呆、算命、旅游爱好：登山、发呆、算命、旅游 星座：双鱼座星座：双鱼座 经济学研究生经济学研究生 广发证券珠海分公司营销总监助理广发证券珠海分公司营销总监助理 20052005年加入广发证券年加入广发证券 20062006年开始组织证券从业考试培训年开始组织证券从业考试培训 珠海市香洲区义工联督导员珠海市香洲区义工联督导员 ： 微信：微信：x x ：798405260798405260 第一节第一节 证券发行人证券发行人考点：掌握

2、证券市场融资活动的概念、方式及特征；考点：掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征；掌握直接融资的概念、特点和分类；熟悉直接融资与掌握直接融资的概念、特点和分类；熟悉直接融资与间接融资的区别。间接融资的区别。掌握证券发行人的概念和分类；熟悉政府和政府机构掌握证券发行人的概念和分类；熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征；熟悉企业（公司）直接融资直接融资的方式及特征；熟悉企业（公司）直接融资的方式及特征；掌握金融机构直接融资的特点；熟悉的方式及特征；掌握金融机构直接融资的特点；熟悉直接融资对金融市场的影响。直接融资对金融市场的影响。1 1公司（企业）公司（企业）企业的组织形式可分为独资制、合伙制和

3、公司制独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司股份有限公司才能发行股票。2 2政府和政府机构政府和政府机构政府发行证券的品种一般仅限于债券仅限于债券。直接融资 概念：借贷双方直接进行,不通过金融机构进行的融资活动。如发行股票、债券。 优点： （1）促使资金借贷双方的横向联合 （2）或通过股权安排（如转让）使 资金授受双方利益紧密结合间接融资 概念：资金借贷双方通过金融中介机构进行的融资活动。 金融中介机构：银行、保险公司、信托 投资公司 间接证券：银行券、存折、银行本票、 汇票、人寿保险单、信托基 金单位 间接

4、融资的优点：专业投资人员，降低风险规模经济，可降低成本间接证券流动性更高 直接融资和间接融资各有优点，互相补充，不可偏废。第二节第二节 证券投资者证券投资者考点：掌握证券市场投资者的概念、特点及分类；了解我考点：掌握证券市场投资者的概念、特点及分类；了解我国证券市场投资者结构及演化。国证券市场投资者结构及演化。掌握机构投资者的概念、特点及分类；熟悉机构投资者在金融掌握机构投资者的概念、特点及分类；熟悉机构投资者在金融市场中的作用；熟悉政府机构类投资者的概念、特点及分类；市场中的作用；熟悉政府机构类投资者的概念、特点及分类；掌握金融机构类投资者的概念、特点及分类；熟悉合格境外机掌握金融机构类投资

5、者的概念、特点及分类；熟悉合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的概念与特点；掌握企业和事构投资者、合格境内机构投资者的概念与特点；掌握企业和事业法人类机构投资者的概念与特点；掌握基金类投资者的概念业法人类机构投资者的概念与特点；掌握基金类投资者的概念、特点及分类。、特点及分类。掌握个人投资者的概念；熟悉个人投资者的风险特征与投资者掌握个人投资者的概念；熟悉个人投资者的风险特征与投资者适当性。适当性。证券投资者是证券市场的资金供给者，主要有机构投资者和个人投资证券投资者是证券市场的资金供给者，主要有机构投资者和个人投资者。众多的证券投资者保证了证券发行和交易的连续性，也活跃了证券市者。众多的证

6、券投资者保证了证券发行和交易的连续性，也活跃了证券市场的交易。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。场的交易。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。证券投资者是指以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的机构和个人。机构投资者证券投资者是指以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的机构和个人。机构投资者主要是证券公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会团体等。主要是证券公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会团体等。特点特点具有分散性和流动性。不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购具有分散性和流动性。不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购买能力和投资欲望，都可在证券市场

7、上一试身手。由于个人投资者的目的买能力和投资欲望，都可在证券市场上一试身手。由于个人投资者的目的是为了获利，所以任何投资者都可根据市场变化状况及自己的需要变换证是为了获利，所以任何投资者都可根据市场变化状况及自己的需要变换证券种类。虽然每个个人投资者因投资能力所限，单个投资额不可能很大，券种类。虽然每个个人投资者因投资能力所限，单个投资额不可能很大，但由于社会公众的广泛性，其集合总额却是比较可观的。但由于社会公众的广泛性，其集合总额却是比较可观的。1 1机构投资者机构投资者( (掌握掌握) )（1 1）政府机构）政府机构政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控调剂资金余缺

8、和进行宏观调控。（2 2）金融机构（六类）金融机构（六类）证券经营机构证券经营机构银行业金融机构银行业金融机构保险经营机构保险经营机构 合格境外机构投资者（合格境外机构投资者（QFIIQFII）主权财富基金主权财富基金其他金融机构其他金融机构 （3 3）企业和事业法人）企业和事业法人各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自自有资金和有权自行支配的预算外资金行支配的预算外资金进行证券投资。 （4 4）各类基金）各类基金基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。2 2个人投资者个人投资者

9、个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，是证券市场最广泛的投资者。3 3投资者的风险特征与投资适当性投资者的风险特征与投资适当性（1）投资者的风险特征。投资者的风险特征。根据投资者对风险的态度，分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。（2）投资适当性。投资适当性。投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的适合的投资者购买恰当的产品产品”。（3）违反投资适当性原则的理由：投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。第三节第三节 中介机构中介机构考点：了解

10、我国证券公司的发展历程；掌握证券公考点：了解我国证券公司的发展历程；掌握证券公司的定义；掌握我国证券公司的监管制度及具体司的定义；掌握我国证券公司的监管制度及具体要求；掌握证券公司主要业务的种类及内容。要求；掌握证券公司主要业务的种类及内容。 熟悉证券服务机构的类别；熟悉对律师事务所从熟悉证券服务机构的类别；熟悉对律师事务所从事证券法律业务的管理；熟悉对注册会计师、会事证券法律业务的管理；熟悉对注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理；熟计师事务所从事证券、期货相关业务的管理；熟悉对证券、期货投资咨询机构的管理；熟悉对资悉对证券、期货投资咨询机构的管理；熟悉对资信评级机构从事证券业

11、务的管理；熟悉对资产评信评级机构从事证券业务的管理；熟悉对资产评估机构从事证券、期货业务的管理；掌握对证券估机构从事证券、期货业务的管理；掌握对证券金融公司从事转融通业务的管理；熟悉证券服务金融公司从事转融通业务的管理；熟悉证券服务机构的法律责任和市场准入。机构的法律责任和市场准入。证券公司概述 证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类。证券经营机构指专营证券业务的金融机构，证券服务机构指为证券市场提供相关服务业务的法人机构。 证券公司是指依照中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。 我国证券公司的发展历程证券公司的设立（一）设立条件

12、1、有符合法律、行政法规规定的公司章程。 2、主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大 违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元。 3、有符合中华人民共和国证券法规定的注册资本。 4、董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有 证券从业资格。 5、有完善的风险管理与内部控制制度。 6、有合格的经营场所和业务设施。 7、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督 管理机构规定的其他条件。 （二）注册资本要求 要求证券公司的注册资本应当是实缴资本，将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为五千万元、一亿元和五亿元三个标准。 1、证券公司经营证券经纪、证券投资咨

13、询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币五千万元。 2、证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，注册资本最低限额为人民币一亿元。 3、证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额为人民币五亿元。（三）设立以及重要事项变更审批要求 我国证券公司的设立实行审批制 1、行政审批程序 2、重要事项变更审批要求 证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业

14、、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。 证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构，必须经证券监督管理机构批准。 外资参股证券公司的设立条件、程序证券公司分支机构的设立（一）、证券公司子公司的设立（二）、证券公司分公司的设立（三）、证券营业部的设立证券公司监管制度（一）以诚信与资质为标准的市场准入制度（二）以净资本为核心的经营风险控制制度（三）合规管理制度（四）客户交易结算资金第三方存管制度（五）信息报送与披露制度证券公司的主要业务证券公司的主要业务（一）经纪业务 又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所

15、代理买卖证券业务。 证券经营机构在从事证券经纪业务时必须遵守下列规定: 1、未经国务院证券监督管理机构批准，不得为客户提供融 资融券服务。 2、不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、 决定买卖数量或者买卖价格。 3、不得向客户保证交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失。 4、妥善保管客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管 理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、 篡改或者毁损。 5、证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客 户委托和进行清算交割。 6、禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为:违背委托人的指令买卖证券;未经客户委托，擅自为客户买卖

16、证券，或者假借客户的名义买卖证券;挪用客户交易结算资金;为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖;利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。 （二）证券投资咨询业务 证券投资咨询业务是指证券公司及其相关业务人员运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；为投资者的投资决策提供分析、预测、建议等服务，倡导投资理念、传授投资技巧，引导投资者理性投资的业务活动。 （三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务。财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。

17、（四）证券承销与保荐业务 证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为，证券承销业务采取代销或者包销方式。保荐机构负责证券发行的主承销工作，依法对公开发行募集文件进行核查，向中国证监会出具保荐意见。 证券承销业务可以采取代销或者包销方式。 （五）证券自营业务 证券公司以自己的名义，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券的行为。 证券公司自营业务应当建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。 证券公司的自营业务必须以自己的名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。 证券公司应当建立防火墙制度

18、，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离。 （六）证券资产管理业务 证券资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。 经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。 集合资产管理计划募集的

19、资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金以及中国证监会核准发行的其他证券。经中国证监会及有关部门批准，证券公司可以设立集合资产管理计划在境内募集可自由兑换的外汇资金，在境外投资规定的金融产品。 证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理业务。（七）融资融券业务 融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 证券公司开展融资融券业务试点应当建立完备的管理制度，操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可

20、承受。证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。证券公司应当对融资融券业务实行集中统一管理，融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担。证券公司应当建立融资融券业务的决策与授权体系，此体系原则上按照董事会业务决策机构业务执行部门分支机构的架构设立和运行。 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户，并以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 证券公司应当

21、按规定为客户开立实名信用证券账户和实名信用资金账户。 证券公司向客户融资融券应当向客户收取一定比例的保证金。证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与所欠债务的比例。 （八）证券公司IB业务 IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券公司IB业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户的业务。 介绍经纪商可以从事以下部分或全部中间服务业务:招揽投资者从事股指期货交易;协助办理有关开户手续;为投资者下单交易

22、提供便利;协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单;中国证监会规定的其他业务。 （九）直接投资业务 证券公司的治理结构和内部控制 证券公司治理结构 公司治理结构是一种联系并规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。简单地说，就是通过一种制度安排来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系。 （一）股东及股东会 1、股东及实际控制人符合监管部门规定的资格条件 实际控制人，是指能够在法律上或事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他组织或个人。股东应当严格履行出资义务，证券公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。证券公司

23、股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变相抽逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正。2、股东会的职权范围、会议的召集和表决 程序都需要在公司章程中明确规定。 董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事（包括独立董事）、监事候选人。 3、控股股东的行为规范 控股股东不得利用其控股地位损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益，不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高管人员，不得超越股东会、董事会干预证券公司的经营管理活动。 证券公司与其控股股东应在业务、人员、机构、资产

24、、财务、办公场所等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。证券公司的控股股东及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控股的证券公司发生业务竞争。 （二）董事和董事会 1、董事的任职要求以及知情权 熟悉证券法律、行政法规，具有履行职责所需的经营管理能力，并在任职前取得证券监督管理机构核准的任职资格。 证券公司应当采取措施切实保障董事的知情权，为董事履行职责提供必要条件。 2、董事会 在公司章程中，应当确定董事人数,明确董事会的职责。 章程要明确规定董事长不能履行职责或缺位时董事长职责的行使，董事会授权董事长在董事会闭会期间行使董事会部分明确具体的职权，但对涉及公司重大利益的事项不

25、得授权董事长决定。 董事会应当就风险管理、审计等事项设立专门委员会。审计委员会应当由独立董事担任召集人。3、独立董事 独立董事是指与证券公司及其股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的外部董事。 独立董事应掌握证券市场的基本知识及相关法律、行政法规，诚实信用，具有5年以上相关工作经验。 独立董事除具有公司法和其他法律、行政法规赋予董事的职权外，还可以向董事会或者监事会提议召开临时股东会、提议召开董事会，为履行职责的需要聘请审计机构或咨询机构，对公司的薪酬计划、激励计划以及重大关联交易等事项发表独立意见。 （三）监事和监事会 证券公司应当采取措施切实保障监事的知情权，为监事履行职责提供必要的条

26、件。监事有权了解公司经营情况，并承担相应的保密义务。 监事会应当制定规范的监事会议事规则，经股东会审议通过。监事会对公司财务以及公司董事、经理层人员履行职责的合法合规性进行监督，并向股东会负责。 （四）经理层 证券公司章程应当明确经理层人员的构成、职责范围。证券公司应当采取公开、透明的方式，聘任专业人士为经理层人员。经理层人员不得经营与所任职公司相竞争的业务，也不得直接或间接投资于与所任职公司竞争的企业。 证券公司经理层应当建立责任明确、程序清晰的组织结构，组织实施各类风险的识别与评估，并建立健全有效的内部控制制度和内部控制机制，及时处理或纠正内部控制中存在的缺陷或问题。证券公司内部控制 证券

27、公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。 （一）内部控制的目标 1、保证经营的合法合规及证券公司内部 规章制度的贯彻执行 2、防范经营风险和道德风险 3、保障客户及证券公司资产的安全、完 整 4、保证证券公司业务记录、财务信息和 其他信息的可靠、完整、及时 5、提高证券公司经营效率和效果（二）完善内部控制机制的原则 1、健全性 2、合理性 3、制衡性 4、独立性 （三）内部控制的主要内容 1、经纪业务内部控制 证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资

28、金以及结算风险等。应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理;应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度。 2、自营业务内部控制 证券公司应加强自营业务投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理，重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险；应建立、健全自营决策机构和决策程序，加强对自营业务的投资策略、规模、品种、结构、期限等的决策管理;应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。 3、投资银行业务内部控制 证券公司投资银

29、行业务内部控制应重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险及道德风险。应建立投资银行项目管理制度，完善各类投资银行项目的业务流程、作业标准和风险控制措施;应加强投资银行项目的内核工作和质量控制;应加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理;应当杜绝虚假承销行为。4、资产管理业务内部控制 证券公司应重点防范规模失控、决策失误、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险。应由资产管理部门统一管理资产管理业务;资产管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作;应制定规范的业务流程、操作规范和控制措施，有效防范各类风险;应当制定

30、明确、详细的资产管理业务信息披露制度，保证委托人的知情权;应当根据自身的管理能力及风险控制水平，合理控制资产管理业务规模。5、研究、咨询业务内部控制 证券公司应重点防范传播虚假信息、误导投资者、无资格执业、违规执业以及利益冲突等风险。应加强研究、咨询业务的统一管理，完善研究、咨询业务规范和人员管理制度，制定适当的执业回避、信息披露和隔离墙等制度，防止利益冲突;应加强对客户的了解，及时为客户提供有针对性的证券投资咨询服务，与客户保持畅通的沟通渠道，及时、妥善处理客户的咨询和投诉。 6、业务创新的内部控制 证券公司对业务创新应重点防范违法违规、规模失控、决策失误等风险。业务创新应当坚持合法合规、审

31、慎经营的原则，加强集中管理和风险控制;应建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确的要求，并经董事会批准;应对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应的财务核算、资金管理办法。 7、分支机构内部控制 证券公司应重点防范分支机构越权经营、预算失控以及道德风险。应建立切实可行的分支机构管理制度，加强对分支机构的印章、证照、合同、资金等的管理，及时掌握分支机构业务状况;对分支机构的授权应当合理、明确，确保分支机构严格在授权范围内经营，并制定防止越权经营的措施。8、财务管理内部控制 证券公司应建立、健全财务管理制度和资金计划

32、控制制度，明确界定预算编制与执行的责任，建立适当的资金管理绩效考核标准和评价制度。客户资金与自有资金应严格分开，强化资金的集中管理;应由专门部门统一进行证券公司自有资金的计划、筹集、分配、使用，加强对自有资金运用风险、效益的监控与考核;应制定明确的财务制度及资金管理流程，严格执行资金调拨、资金运用的审批程序，加强资金筹集的规模、结构、方式的计划管理;应制定并严格执行费用管理办法，加强费用的预算控制，明确费用标准，严格备用金借款管理和费用报销审批程序;应加强资金风险监测，严格控制流动性风险，特别防范营业部违规受托理财、证券回购和为客户融资所带来的风险。 9、会计系统内部控制 证券公司应按照相关会

33、计准则和会计制度的规定，结合实际情况，建立、健全证券公司的会计核算办法，加强会计基础工作，提高会计信息质量。会计核算应合规、及时、准确、完整;应强化会计监督职能;应完善会计信息报告体系，确保提供及时、可靠的财务信息。10、信息系统内部控制 证券公司应建立信息系统的管理制度、操作流程、岗位手册和风险控制制度，加强信息技术人员、设备、软件、数据、机房安全、病毒防范、防黑客攻击、技术资料、操作安全、事故防范与处理、系统网络等的管理。 11、人力资源管理内部控制 证券公司应当高度重视聘用人员的诚信记录，确保其具有与业务岗位要求相适应的专业能力和道德水准。应强化对分支机构负责人及电脑、财务等关键岗位人员

34、的垂直管理，关键岗位人员应当实行定期或不定期的轮换和强制休假制度;应当培育良好的内部控制文化，建立、健全员工持续教育制度，加强对员工的法规及业务培训;应当加强业务人员的从业资格管理;应当建立合理有效的激励约束机制，建立严格的责任追究制度，对员工的绩效考核、评价制度应当达到鼓励员工守法经营的目的;应当制定严谨、公开、合理的人事选拔制度。 证券公司风险控制指标管理（一）净资本及其计算（二）风险控制指标标准（三）监管措施证券服务机构证券服务机构的类别 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括:投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券

35、服务业务的机构。证券服务机构的法律责任和市场准入（一）服务机构的法律责任 证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。 （二）市场准入及退出机制 为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券服务业务的审批管理办法，由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。为加强对证券服务机构的管理，我国证券法还授予了证券监督管理机构对证券服务机构的监管权和现场检查权。 同时，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，可暂停或者撤销其证券服务业务的许可。 第四节第四节 自律性组织自律性组织考点：掌握证券交易所的定义、特征及主要职能；熟悉证券考点：掌握证券交易所的定义、特征及主要职能；熟悉证券交易所的组织形式；了解我国证券交易所的发展历程。交易所的组织形式；了解我国证券交易所的发展历程。了解证券业协会的性质和宗旨；了解证券业协会的历史沿革；了解证券业