财务报表分析的基本方法

1、2021/3/24授课：XXX1 第二章第二章 财务报表的基本分析方法财务报表的基本分析方法2021/3/24授课：XXX2E因素因素分析法分析法A比较分比较分析法析法B比率比率分析法分析法C趋势趋势分析法分析法D不同企不同企业间的比业间的比较分析较分析2021/3/24授课：XXX3学习目标学习目标 1.了解财务报表分析的基本方法；了解财务报表分析的基本方法；2.掌握比较分析法及具体形式和比较标准；掌握比较分析法及具体形式和比较标准；3.掌握比率分析法的含义及其作用；掌握比率分析法的含义及其作用；4.掌握趋势分析法及其运用；掌握趋势分析法及其运用；5.理解理想资产负债表和理想利润表；理解理想

2、资产负债表和理想利润表；6.了解不同企业间的比较分析。了解不同企业间的比较分析。2021/3/24授课：XXX4第二章财务报表分析的基本方法第二章财务报表分析的基本方法 一、比较分析法一、比较分析法1、比较分析法的含义：比较分析法是比较分析法的含义：比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。方法。它是财务报表分析中最基本的方法。它是财务报表分析中最基本的方法。公式：公式：实际指标标准指标（比较标准）差异（有利、不利）2021/3

3、/24授课：XXX5比较分析法的两种类型比较分析法的两种类型趋势分析趋势分析法法差异分析差异分析法法类型类型2021/3/24授课：XXX6（1）差异分析）差异分析 差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，找差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，找出产生差异的原因，为改进管理指引方向出产生差异的原因，为改进管理指引方向绝对值变动数绝对值变动数a1-a0 变动率（变动率（a1-a0）/a0结论：该法既需计算变动量，也需结论：该法既需计算变动量，也需计算变动率；既可用于企业内部分计算变动率；既可用于企业内部分析，也可用于同类企业对比。但要析，也可用于同类企业对比。但要注意可比性注意可比性2021/3

4、/24授课：XXX72021/3/24授课：XXX8（2）趋势分析）趋势分析 根据企业连续几年或几个时期的分析资根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和变动趋势析期各有关项目的变动情况和变动趋势的一种财务分析方法的一种财务分析方法 其步骤为：其步骤为：计算趋势比：定基指数；环比指数计算趋势比：定基指数；环比指数判断指标的趋势和合理性判断指标的趋势和合理性预测未来发展趋势预测未来发展趋势2021/3/24授课：XXX92 2、比较分析法的形式：、比较分析法的形式：（1 1）绝对数比较分析）绝对数比较分析是指将

5、各报表项目的绝对数与比较对是指将各报表项目的绝对数与比较对象的绝对数额进行比较，进而揭示其象的绝对数额进行比较，进而揭示其数量差异的方法。数量差异的方法。比较报表项目的比较报表项目的绝对数额与比较对象绝对数额与比较对象的绝对数额的绝对数额揭示揭示数量差异，数量差异，说明差异金额说明差异金额通过编制通过编制比较财务报表完成：比较财务报表完成：比较资比较资产负债表和比较利润表（产负债表和比较利润表（P29P29）2021/3/24授课：XXX10（2 2）相对数比较分析）相对数比较分析是利用财务报表中相关关系数据是利用财务报表中相关关系数据的相对数进行比较。的相对数进行比较。进一步说明变动程度进一

6、步说明变动程度将绝对数换算成百分比、结构比将绝对数换算成百分比、结构比重、比率重、比率2021/3/24授课：XXX113、比较分析法的另外一种分类、比较分析法的另外一种分类 1）横向比较分析法（水平分析法）横向比较分析法（水平分析法） 指标变动额指标变动额 指标变动率指标变动率 2）纵向比较分析法（垂直分析法）纵向比较分析法（垂直分析法） 计算某一期报表中各项目的比重，反映项计算某一期报表中各项目的比重，反映项目与总体关系及其变动情况目与总体关系及其变动情况 确定报表中各项目占总额的比重确定报表中各项目占总额的比重 通过各项目的比重，分析该项目的重要性通过各项目的比重，分析该项目的重要性 将

7、分析期各项目的比重与前期同项目进行将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项目的比重变化情况对比，研究各项目的比重变化情况2021/3/24授课：XXX12财务报表比较分析法财务报表比较分析法序序号号项目说明项目说明作作 用用 1单个年度的财务单个年度的财务比较分析比较分析一个财务年度内的报表个项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等2不同时期的比较不同时期的比较分析分析对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长时期内动态地分析公司状况3同行业其他公司同行业其他公司之间的比较之间的比较了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体

8、，使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司价值2021/3/24授课：XXX13 4、比较分析法的比较标准（、比较分析法的比较标准（P31） 预定目标、计划或定额预定目标、计划或定额 上年同期实际指标或历史最好水平上年同期实际指标或历史最好水平 国内外先进水平国内外先进水平 行业评价标准值行业评价标准值 本企业的竞争对手情况本企业的竞争对手情况2021/3/24授课：XXX145、用比较分析法应注意的问题、用比较分析法应注意的问题 指标内容、指标内容、范围和计范围和计算方法的算方法的一致性一致性 会计计量标准、会计计量标准、会计

9、政策和会会计政策和会计处理方法的计处理方法的一致性一致性 时间单位时间单位和长度的和长度的一致性一致性企业类型、企业类型、经营规模和经营规模和财务规模以财务规模以及目标大体及目标大体一致一致 2021/3/24授课：XXX15 二、比率分析法二、比率分析法（一）比率分析法的（一）比率分析法的含义含义： 比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率，是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率，来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的分析方法。象产生原因的分析方法。 比率分

10、析法的比率分析法的特点特点：不受规模限制，应用广泛。：不受规模限制，应用广泛。 利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况或能力的分析或能力的分析 2021/3/24授课：XXX16（二）比率分析法的作用（二）比率分析法的作用作用作用说明企业某说明企业某一方面的能一方面的能力强弱力强弱 揭示企业某揭示企业某一方面的财一方面的财务状况务状况反映企业某反映企业某一时期的一时期的经营业绩经营业绩 2021/3/24授课：XXX17（三）财务比率的类型（三）财务比率的类型1）构成比率：

11、某类项目部分占总体的比）构成比率：某类项目部分占总体的比重，也称结构比率重，也称结构比率2）效率比率：所费与所得的比例，如成）效率比率：所费与所得的比例，如成本费用利润率本费用利润率3）相关比率：除上述结构比率、效率比）相关比率：除上述结构比率、效率比率之外的其他财务比率，统称为相关率之外的其他财务比率，统称为相关比率。财务分析中常用的资产负债率、比率。财务分析中常用的资产负债率、流动比率等均属于相关比率。流动比率等均属于相关比率。2021/3/24授课：XXX18财务报表比率分析法财务报表比率分析法项目说明项目说明作作 用用结构比率结构比率某项财务指标占总体的比率，反映部分和总体之间的关系某

12、个部分的形成是否合理，某个部分在总体的地位、作用怎么样？以便协调各项财务活动，突出重点效率比率效率比率所得和所费的关系，投入和产出的关系进行得失分析，进一步确定企业的经营成果和经济效率相关比率相关比率财务指标之间的相关性分析分析相关联指标之间的安排是否合理，是否影响了企业的正常经营效率2021/3/24授课：XXX19偿债能力比率偿债能力比率流动比率流动资产流动比率流动资产流动负债流动负债速动比率速动资产速动比率速动资产流动负债流动负债现金比率现金现金比率现金流动负债流动负债资产负债率负债总额资产负债率负债总额总资产总资产产权比率负债总额产权比率负债总额所有者权益总额所有者权益总额利息保障倍数

13、（利润总额利息保障倍数（利润总额+利息费用）利息费用）利息费用利息费用常用的财务比率（常用的财务比率（P34）2021/3/24授课：XXX202021/3/24授课：XXX21营运能力比率营运能力比率应收账款周转率营业收入应收账款周转率营业收入应收账款平均余额应收账款平均余额存货周转率营业成本存货周转率营业成本存货平均余额存货平均余额营业周期应收账款周转天数营业周期应收账款周转天数+存货周转天数存货周转天数流动资产周转率营业收入流动资产周转率营业收入流动资产平均余额流动资产平均余额固定资产周转率营业收入固定资产周转率营业收入固定资产平均余额固定固定资产平均余额固定总资产周转率营业收入总资产周

14、转率营业收入总资产平均余额总资产平均余额2021/3/24授课：XXX22获利能力比率获利能力比率营业毛利率（营业收入营业毛利率（营业收入-营业成本）营业成本）营业收入营业收入营业净利率净利润营业净利率净利润营业收入营业收入净资产收益率净利润净资产收益率净利润平均净资产平均净资产资产报酬率净利润资产报酬率净利润平均总资产平均总资产2021/3/24授课：XXX23发展能力比率发展能力比率营业收入增长率本年营业收入增长额营业收入增长率本年营业收入增长额上年营上年营业收入总额业收入总额资产增长率本年总资产增长额资产增长率本年总资产增长额年初资产总额年初资产总额资本积累率本年所有者权益增长额资本积累

15、率本年所有者权益增长额年初所有年初所有者权益者权益净收益增长率当年留存收益的增长额净收益增长率当年留存收益的增长额年初净年初净资产资产 2021/3/24授课：XXX24 （四）运用比率分析法应注意的问题（四）运用比率分析法应注意的问题（P35）1）正确计算比率。由于财务报表的期间不同，采用）正确计算比率。由于财务报表的期间不同，采用比率指标来对比资产负债表和利润表数据存在一些不比率指标来对比资产负债表和利润表数据存在一些不可比因素可比因素 2）保证指标的可比性。不同企业的会计政策和经营）保证指标的可比性。不同企业的会计政策和经营方针会影响不同企业间财务比率的可比性方针会影响不同企业间财务比率

16、的可比性3）注意说明问题的一致性。财务比率分析应注意分析）注意说明问题的一致性。财务比率分析应注意分析比率之间说明问题的一致比率之间说明问题的一致 4）在进行行业比较时，多元化大公司很难找到一个行）在进行行业比较时，多元化大公司很难找到一个行业作为标准，最好的比较对象是主要竞争对手业作为标准，最好的比较对象是主要竞争对手2021/3/24授课：XXX25三、趋势分析法三、趋势分析法1 1、趋势分析法的含义：、趋势分析法的含义：趋势分析法趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭是计算连续若干期的相同指标，揭示和预测财务状况或经营成果发展示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率

17、趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。分析法。所分析的指标既可以是绝对数（如所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。产收益率）。2021/3/24授课：XXX262、趋势分析法的优点、趋势分析法的优点便于统观全貌便于统观全貌便于指标的相互比较便于指标的相互比较变化的趋势极为明显变化的趋势极为明显分析数字的解释较为容易分析数字的解释较为容易3 3、趋势分析的几种形式：、趋势分析的几种形式：2021/3/24授课：XXX27（一）多期比较分析（水平分析）（一）多期比较分析（水平分析）1.1.绝对额比较：编制多期比较财务报表（绝对额比较：

18、编制多期比较财务报表（3535期），期），然后将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把然后将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把握企业财务状况变动的趋势。握企业财务状况变动的趋势。2.2.变动百分比分析：编制变动百分比报表变动百分比分析：编制变动百分比报表 变动数额变动数额= =本期金额本期金额- -上期金额上期金额 变动百分比变动百分比= =变动数额变动数额上期金额上期金额 变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一个特例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单个特例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单位，到期末时增加了多少。位，到期末时增加了

19、多少。3.3.比率的比较分析：比较特定企业不同时期的一组财比率的比较分析：比较特定企业不同时期的一组财务比率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及务比率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及其原因。其原因。2021/3/24授课：XXX28水平分析法水平分析法绝对值变动数绝对值变动数a1-a0 变动率（变动率（a1-a0）/a0结论：该法既需计算变动量，结论：该法既需计算变动量，也需计算变动率；既可用于企也需计算变动率；既可用于企业内部分析，也可用于同类企业内部分析，也可用于同类企业对比。但要注意可比性业对比。但要注意可比性2021/3/24授课：XXX291 、共同百分比会计报表、共同百分比

20、会计报表是用会计报表中的某一个共同的会计报表项是用会计报表中的某一个共同的会计报表项目去除会计报表中的其他项目，即每一个会目去除会计报表中的其他项目，即每一个会计报表项目均与同一个项目相除所得到的比计报表项目均与同一个项目相除所得到的比率所编制的会计报表。率所编制的会计报表。 对于资产负债表而言，这个共同项目一般是对于资产负债表而言，这个共同项目一般是资产总额资产总额 对于利润表而言，一般将营业收入作为这一对于利润表而言，一般将营业收入作为这一共同项目，共同项目， 对于现金流量表，一般选用经营活动现金流对于现金流量表，一般选用经营活动现金流入作为共同项目入作为共同项目2、例题、例题(P38)（

21、二）共同百分比分析（垂直分析）（二）共同百分比分析（垂直分析）2021/3/24授课：XXX30垂直分析法垂直分析法 计算某一期报表中各项目的比重，反映计算某一期报表中各项目的比重，反映项目与总体关系及其变动情况项目与总体关系及其变动情况 确定报表中各项目占总额的比重确定报表中各项目占总额的比重 通过各项目的比重，分析该项目的重要通过各项目的比重，分析该项目的重要性性 将分析期各项目的比重与前期同项目进将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项目的比重变化情况行对比，研究各项目的比重变化情况2021/3/24授课：XXX31作业作业1. 1. 根据下表所给资料，完成该公司的根据下表所给

22、资料，完成该公司的比较资产负债表。比较资产负债表。2021/3/24授课：XXX32作业作业1 1答案答案2021/3/24授课：XXX33作业作业2. 2. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表。2021/3/24授课：XXX34作业作业2 2答案答案2021/3/24授课：XXX35 （三）定基百分比分析（三）定基百分比分析1.含义：含义： 通过将普通会计报表转换成定基百分比报表，通过将普通会计报表转换成定基百分比报表，然后再比较相邻若干年度的会计报表，从而然后再比较相邻若干年度的会计报表，从而判断并分析企业的财务状况、经营成

23、果和现判断并分析企业的财务状况、经营成果和现金流量的增长趋势，同时分析是何种因素决金流量的增长趋势，同时分析是何种因素决定这种趋势，这些决定因素对企业财务状况、定这种趋势，这些决定因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响是否持久，进而经营成果和现金流量的影响是否持久，进而对公司未来的财务状况经营成果做出预测的对公司未来的财务状况经营成果做出预测的一种分析方法。一种分析方法。 定基百分比报表是将基期会计报表的所有项定基百分比报表是将基期会计报表的所有项目均定为目均定为100，将以后各期会计报表的相同项，将以后各期会计报表的相同项目用定基百分比表示的一种会计报表。目用定基百分比表示的一种会计报

24、表。2.例题例题(P39)2021/3/24授课：XXX363、特点：、特点：将某一时期数额固定为基期数将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。的分析方法。2021/3/24授课：XXX37 例子：定基例子：定基趋势分析趋势分析 构建趋势报表构建趋势报表, ,首先要选择一个年度为基年首先要选择一个年度为基年, ,然后与基年相联系地表达随后各年的报表然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例项目。按惯例, ,基年被设定为基年被设定为 “100100”。 例如

25、例如, ,某公司连续四年财务报表中销售收入某公司连续四年财务报表中销售收入项目如下项目如下( (单位单位: :万元万元) ) 20062006年年 20072007年年 20082008年年 20092009年年 350 396 482 504350 396 482 5042021/3/24授课：XXX38 定基趋势分析（续定基趋势分析（续1 1） 以以20062006年为基年年为基年, 2007, 2007、20082008及及20092009年的营业收入在趋势报表上就年的营业收入在趋势报表上就表达为表达为: 113: 113；138138；144144 又如又如, ,某公司某公司2006-

26、20092006-2009年间有关项年间有关项目的趋势表达情况如下目的趋势表达情况如下: : 2021/3/24授课：XXX39定基趋势分析（续定基趋势分析（续2 2）年份年份 2006 2007 2008 20092006 2007 2008 2009营业收入营业收入 100100 110.8 119.0 157.7 110.8 119.0 157.7其中其中: :啤酒销售啤酒销售 100100 111.3 119.8 162.8 111.3 119.8 162.8营业成本营业成本 100100 111.9 118.4 155.9 111.9 118.4 155.9经营及管理费用经营及管理费

27、用 100100 112.5 130.7 176.1 112.5 130.7 176.1净收益净收益 100 116.0 131.6 164.3100 116.0 131.6 164.3啤酒销售桶数啤酒销售桶数 100100 105.2 109.4 132.2 105.2 109.4 132.22021/3/24授课：XXX40 定基趋势分析（续定基趋势分析（续3 3） 该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征特征: :（1 1）经营及管理费用以远远快于营业收）经营及管理费用以远远快于营业收入及营业成本的增长速度增长。入及营业成本的增长速度增长。2009

28、2009年期年期间，经营及管理费用增长间，经营及管理费用增长76.1%,76.1%,而同期营而同期营业收入和营业成本增长率则分别为业收入和营业成本增长率则分别为57.7%57.7%和和55.9%55.9%。所以。所以, ,经营及管理费用增长可能意经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额味着该公司为维护或扩大自己的市场份额, ,不得不增加广告支出等方面的投入。不得不增加广告支出等方面的投入。2021/3/24授课：XXX41 （2 2）20092009年，该公司啤酒的销售额增年，该公司啤酒的销售额增长了长了62.8%,62.8%,而啤酒的销售量只增加而啤酒的销售量只增加32.

29、2%32.2%。以每年的销售额除以销售量。以每年的销售额除以销售量, ,就就可以计算出每年的销售单价如下可以计算出每年的销售单价如下: : 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 56.01 59.24 61.32 68.95 56.01 59.24 61.32 68.95 由此可见由此可见, ,该公司营业收入增长的主要该公司营业收入增长的主要原因原因, ,在于每桶售价增长了在于每桶售价增长了23%,23%,以及销以及销售数量增长了售数量增长了32%32%2021/3/24授课：XXX42（四）环比百分比分析（四）环比百分比分析1.1.含义：含义： 环比

30、百分比是以每一分析期的前期数额环比百分比是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。运用为基期数额而计算出来的动态比率。运用环比百分比法进行报表分析，可以直观地环比百分比法进行报表分析，可以直观地体现出财务报表中各个项目分析期数额与体现出财务报表中各个项目分析期数额与前期数额的变动趋势。前期数额的变动趋势。 其计算公式为：其计算公式为： 环比百分比环比百分比= =分析期数据分析期数据前期数据前期数据100%100%2.2.例题例题(P40)(P40)2021/3/24授课：XXX433、特点：、特点：以每一分析期的前期数额作以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一为

31、基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。比变动趋势的分析方法。2021/3/24授课：XXX44 四、不同企业间的比较分析四、不同企业间的比较分析（一）不同企业间的比较分析的运用要点（一）不同企业间的比较分析的运用要点 1意义意义 (P41) 2分析方法分析方法 ：比率分析法：比率分析法 3标准财务比率标准财务比率 不同企业间比较分析的基本依据不同企业间比较分析的基本依据 2021/3/24授课：XXX45（二）（二） 理想财务报表及其运用理想财务报表及其运用 （P43） 所谓理想的财务报表，是针对报表的结所谓理想的财

32、务报表，是针对报表的结构百分比而言，即报表各项目之间的比构百分比而言，即报表各项目之间的比例处于最理想的状态，代表企业最理想例处于最理想的状态，代表企业最理想的财务状况与经营成果。的财务状况与经营成果。1理想资产负债表理想资产负债表 2理想利润表理想利润表 3理想资产负债表与理想利润表的结合理想资产负债表与理想利润表的结合 2021/3/24授课：XXX46理想资产负债表理想资产负债表项目项目比例比例项目项目比例比例流动资产流动资产60%负债负债40%速动资产速动资产30%流动负债流动负债30%盘存资产盘存资产30%非流动负债非流动负债10%非流动资产非流动资产40%股东权益股东权益60%实收

33、资本实收资本20%公积金公积金30%未分配利润未分配利润10%资产总计资产总计100%负债及所有者权益总负债及所有者权益总计计100%2021/3/24授课：XXX47项目项目比例比例一、营业收入一、营业收入100%100%减：营业成本减：营业成本80%80%期间费用期间费用10%10%二、营业利润二、营业利润10%10%加：营业外净损益加：营业外净损益1%1%三、利润总额三、利润总额9%9%减：所得税减：所得税3.33%3.33%四：净利润四：净利润6.67%6.67%理想利润表理想利润表2021/3/24授课：XXX48项目项目理想理想ABC公公司司结论结论项目项目理想理想ABC公公司司结

34、结论论流动资产流动资产60%60%81.73%81.73%过高过高负债负债40%40%30.71%30.71%偏低偏低速动资产速动资产30%30%43.21%43.21%偏高偏高流动负债流动负债30%30%30.68%30.68%合适合适盘存资产盘存资产30%30%38.52%38.52%偏高偏高非流动负债非流动负债10%10%0.03%0.03%过低过低非流动资产非流动资产40%40%18.27%18.27%过低过低股东权益股东权益60%60%69.29%69.29%偏高偏高实收资本实收资本20%20%11.59%11.59%偏低偏低公积金公积金30%30%47.95%47.95%过高过高未

35、分配利润未分配利润10%10%9.75%9.75%合适合适资产总计资产总计100%100%负债及所有者权负债及所有者权益总计益总计100%100%100%100%表表2-9ABC公司与理想比率比较资产负债表公司与理想比率比较资产负债表2021/3/24授课：XXX49 表表2-10 ABC公司与理想比率比较利润表公司与理想比率比较利润表项目项目理想理想ABCABC公司公司结论结论一、营业收入一、营业收入100%100%100%100%减：营业成本减：营业成本80%80%84.99%84.99%偏高偏高期间费用期间费用10%10%14.01%14.01%偏高偏高二、营业利润二、营业利润10%10

36、%1.00%1.00%偏低偏低加：营业外净损益加：营业外净损益1%1%0.01%0.01%高高三、利润总额三、利润总额9%9%0.99%0.99%过低过低减：所得税减：所得税3.33%3.33%0.24%0.24%偏低偏低四：净利润四：净利润6.67%6.67%0.75%0.75%偏低偏低2021/3/24授课：XXX50（一）因素分析法的含义：因素分析法的含义： 因素分析法是把综合指标分解为各个组因素分析法是把综合指标分解为各个组成要素，确定各要素对综合指标的影响成要素，确定各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析方法。程度和影响方向的分析方法。（二）因素分析法的两种形式：（二）因素分析法

37、的两种形式：1、连环替代法、连环替代法2、差额分析法、差额分析法 最常见的应用形式是最常见的应用形式是连环替代法。连环替代法。五、因素分析法五、因素分析法2021/3/24授课：XXX51（一）连环替代法（一）连环替代法1、连环替代法的程序、连环替代法的程序（1）确定分析指标与其影响因素之间的）确定分析指标与其影响因素之间的关系：指标分解关系：指标分解=100%=100%息税前利润销售净额息税前利润总资产报酬率平均资产总额平均资产总额销售净额=100%总产值销售净额 息税前利润总资产报酬率平均资产总额总产值销售净额=资产产值率产品销售率销售利润率资产产值率产品销售率销售利润率2021/3/24

38、授课：XXX52（2）确定分析对象，建立指标体系）确定分析对象，建立指标体系 分析对象分析对象:实际总资产报酬率实际总资产报酬率基期总基期总资产报酬率资产报酬率 基期总资产报酬率基期总资产报酬率=基期资产产值率基期资产产值率基期产品销售率基期销售利润率基期产品销售率基期销售利润率 实际总资产报酬率实际总资产报酬率=实际资产产值率实际资产产值率实际产品销售率实际销售利润率实际产品销售率实际销售利润率2021/3/24授课：XXX53（3）连环顺序替代，计算替代结果）连环顺序替代，计算替代结果 以基期指标体系为计算基础，用报告期指以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中的每一因素的实际数顺序地

39、替代标体系中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，计算替代结果。每次替其相应的基期数，计算替代结果。每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来代一个因素，替代后的因素被保留下来（4）比较各因素的替代结果，确定各因素对）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。分析指标的影响程度。 - 将每次替代所计算的结果与这一因素被替将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度因素对分析对象的影响程度（5）检验分析结果）检验分析结果2021/3/24授课：XXX542、连环替代法例题分析：、连环替代法

40、例题分析： 白领丽人小美每天都开车上下班，他家和公白领丽人小美每天都开车上下班，他家和公司相距司相距50公里，她每天往返就得公里，她每天往返就得100公里。公里。以前她开辆奥拓，油耗很低，以前她开辆奥拓，油耗很低，100公里油耗公里油耗5升，油价为升，油价为4元升，这样，她每天上下班元升，这样，她每天上下班交通费就是交通费就是20元。最近她升职了，公司给她元。最近她升职了，公司给她配了一辆奥迪车，虽然是公车，但油钱还得配了一辆奥迪车，虽然是公车，但油钱还得自己付。奥迪车油耗高，自己付。奥迪车油耗高，100公里耗油公里耗油10升，升，正巧油价也涨到了正巧油价也涨到了5元升，这样，小美每元升，这样

41、，小美每天上下班交通费就增加到天上下班交通费就增加到50元，比原来增加元，比原来增加了了30元。元。2021/3/24授课：XXX55 问题提出：问题提出： 小美的交通费为什么就高了这么多呢？小美的交通费为什么就高了这么多呢？ 一是因为她换了车，车的油耗增加了，一是因为她换了车，车的油耗增加了，二是因为油价上涨了。二是因为油价上涨了。 这两个因素都是导致小美交通费提高的这两个因素都是导致小美交通费提高的原因，但是究竟哪个因素是导致她交通原因，但是究竟哪个因素是导致她交通费提高的主要原因呢？费提高的主要原因呢？ 我们需要进行我们需要进行-连环替代因素分析连环替代因素分析2021/3/24授课：X

42、XX56 连环替代因素分析法的步骤：连环替代因素分析法的步骤：1、没有换车，油价也没有涨时，小美的交通费、没有换车，油价也没有涨时，小美的交通费=5升升100公里公里4元升元升=20元元2、如果小美不换车，只是油价上涨，交通费应、如果小美不换车，只是油价上涨，交通费应该该=5升升100公里公里5元升元升=25元。此时，小元。此时，小美要多支付美要多支付5元交通费元交通费3、事实上，小美换车了，所有她的交通费应该、事实上，小美换车了，所有她的交通费应该=10升升100公里公里5元升元升=50元，与没有换元，与没有换车比较，她多付了车比较，她多付了25元交通费元交通费4、油价上涨多付的、油价上涨多

43、付的5元元+换车增加的换车增加的25元元=总计总计增加的交通费增加的交通费30元元 所以，我们得出结论，换车才是小美交通费增所以，我们得出结论，换车才是小美交通费增加的主要原因加的主要原因2021/3/24授课：XXX57连环替代法例题分析连环替代法例题分析2：项项 目目本本 年年预预 算算产品销售收入（万元）产品销售收入（万元）80807070销售数量（万件）销售数量（万件）10101414销售单价（元件）销售单价（元件）8 85 5可以看出，本年的产品销售收入比预算多可以看出，本年的产品销售收入比预算多了了10万元（万元（807010） 2021/3/24授课：XXX582021/3/24

44、授课：XXX59例题分析例题分析3：某企业某企业2007年和年和2008年的有关总资产报酬率、年的有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下表资料如下表要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度响程度指标指标2008年年2007年年总资产产值率总资产产值率80%82%产品销售率产品销售率98%94%销售利润率销售利润率30%22%总资产报酬率总资产报酬率23.5216.962021/3/24授课：XXX60 根据连环替代法的程序和上述对总资根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可

45、得出：产报酬率的因素分解式，可得出： 实际指标：实际指标：80%98%30%=23.52% 基期指标：基期指标：82%94%22%=16.96% 分析对象：分析对象：23.52%-16.96%=6.56%2021/3/24授课：XXX61 在此基础上，计算每次替代后的结果：在此基础上，计算每次替代后的结果： 基期指标：基期指标：82%94%22%=16.96% 替代第一因素：替代第一因素：80%94%22%=16.54% 替代第二因素：替代第二因素：80%98%22%=17.25% 替代第三因素：替代第三因素：80%98%30%=23.52%2021/3/24授课：XXX62 计算各因素对总资

46、产报酬率影响程度：计算各因素对总资产报酬率影响程度：（1）总资产产值率的影响：）总资产产值率的影响： 16.54%-16.96%= -0.42%（2）产品销售率的影响：）产品销售率的影响： 17.25%-16.54%=0.71%（3）销售利润率的影响：）销售利润率的影响： 23.53%-17.25%=6.27% 最后检验分析结果：最后检验分析结果： -0.42%+0.71%+6.27%=6.56%2021/3/24授课：XXX633、连环替代法的特点、连环替代法的特点 1）计算程序的连环性。）计算程序的连环性。上述计算是严格按照上述计算是严格按照各因素的排列顺序，逐次以一个因素的实际数各因素的

47、排列顺序，逐次以一个因素的实际数替换其基数。除第一次替换外，每个因素的替替换其基数。除第一次替换外，每个因素的替换都是在前一个因素替换的基础上进行的。换都是在前一个因素替换的基础上进行的。 2）因素替换的顺序性。）因素替换的顺序性。运用这一方法的一个运用这一方法的一个重要问题，就是要正确确定各因素的替换顺序重要问题，就是要正确确定各因素的替换顺序（即排列顺序）。另外，在分析相同问题时一（即排列顺序）。另外，在分析相同问题时一定要按照同一替换顺序进行，这样的计算结果定要按照同一替换顺序进行，这样的计算结果才具有可比性。如果改变各因素的排列顺序，才具有可比性。如果改变各因素的排列顺序，计算同一因素

48、变动影响时，所依据的其他因素计算同一因素变动影响时，所依据的其他因素的条件发生了变化，会得出不同的计算结果的条件发生了变化，会得出不同的计算结果 2021/3/24授课：XXX64 通常确定各因素的替换顺序的做法是：通常确定各因素的替换顺序的做法是：在分析的因素中，如果既有数量指标又在分析的因素中，如果既有数量指标又有质量指标，应先查明数量指标变动影有质量指标，应先查明数量指标变动影响，然后再查明质量指标的变动影响；响，然后再查明质量指标的变动影响； 如果既有实物量指标又有价值量指标，如果既有实物量指标又有价值量指标，一般先替换实物量指标，再替换价值量一般先替换实物量指标，再替换价值量指标。指

49、标。 如果有几个数量指标和质量指标，要分如果有几个数量指标和质量指标，要分清哪个是基本的因素，哪个是次要因素，清哪个是基本的因素，哪个是次要因素，然后根据它们的相互依存关系确定替换然后根据它们的相互依存关系确定替换顺序。顺序。 2021/3/24授课：XXX65 3）计算条件的假设性。）计算条件的假设性。 运用这一方法在测定某一因素变动影运用这一方法在测定某一因素变动影响时，是以假定其他因素不变为条件响时，是以假定其他因素不变为条件的。因此，计算结果只能说明是在某的。因此，计算结果只能说明是在某种假定条件下计算的结果。这种科学种假定条件下计算的结果。这种科学的抽象分析方法，是在确定事物内部的抽

50、象分析方法，是在确定事物内部各种因素影响程度时必不可少的。各种因素影响程度时必不可少的。 2021/3/24授课：XXX66练习题练习题1.某企业某企业2005年年、2004年年有关指标资料如有关指标资料如下。下。要求：运用连环替代法分析各因素对总资产报酬要求：运用连环替代法分析各因素对总资产报酬率的影响程度率的影响程度2021/3/24授课：XXX67练习练习1答案答案2021/3/24授课：XXX68（二）差额分析法（二）差额分析法 1、含义：、含义：差额计算法是连环替代法差额计算法是连环替代法的简化形式。当确定某一因素变动的简化形式。当确定某一因素变动对综合指标的影响时，括号中用该对综合

51、指标的影响时，括号中用该因素的实际指标减标准指标求差异，因素的实际指标减标准指标求差异，括号前的因素为实际指标，括号后括号前的因素为实际指标，括号后的因素为标准指标，有几个因素就的因素为标准指标，有几个因素就计算几次，这种方法称之为差额计计算几次，这种方法称之为差额计算法（或差额分析法）。算法（或差额分析法）。2021/3/24授课：XXX69)()()(01113001120001111110000ccbadPccbbadPbcbaadPacbaPcbaPcbaP的影响：变动对的影响：变动对的影响：变动对实际指标：计划指标：各指标相互关系如下：三个指标影响，、同时受若某经济指标2021/3/

52、24授课：XXX70根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度分析对象：分析对象：23.52%-16.96%=6.56%因素分析：因素分析：（1）总资产产值率的影响）总资产产值率的影响 （80%-82%）94%22%=-0.42%（2）产品销售率的影响）产品销售率的影响 80%（98%-94%）22%=0.71%（3）销售利润率的影响）销售利润率的影响 80%98%（30%-22%）=6.27%最后检验分析结果：最后检验分析结果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%2021/3/24授课：XXX71项目项目计划计划实际实际差异差异产品产量（件）产品产量（件）单耗（千克单耗（千克/件）件）单价（元单价（元/千克）千克）材料消耗总额材料消耗总额（元）（元）100020480 00012001851