我国化纤行业报告

1、1 / 12我国化纤行业报告化学纤维制造业是纺织服装行业的上游产业， 要紧分为人造纤维（粘胶） 、涤纶、腈纶、锦纶和氨纶等行业。近年来，我国化纤工业进 展迅速，差不多成为世界上最大化纤生产国、进口国和使用国。化纤差 不多成为纺织工业的最要紧原料 ，化纤行业也迅速成长为纺织工业的支 柱产业之一。同时，阻碍和制约行业进展的因素也日益凸现，例如：总 量需求过剩，结构性矛盾突出；产品差异化程度专门低，特种纤维研发 投入不足；存在许多规模偏小效益差的企业。为了深入了解行业运行走 势，更好地把握我行介入该行业的信贷风险，现将我国化纤行业有关情 况概述及信贷建议报告如下：一、化纤工业概况：1、化纤生产持续快

2、速增长，国际地位举足轻重化纤生产始终保持快速增长， 1990 年我国化纤产量 165 万吨，在纺织工业快速进展的拉动下，化纤生产高速进展，到 2005 年产量已达2 / 121700 万吨，增长了 10.3 倍。化纤工业的快速进展，使我国在世界化纤产业中的地位显著提高。 1990年我国化纤产量仅占纺织纤维总产量的 22.9%，与世界平均水平相 差 23.2 个百分点，到 2000 年已提高到 61.1%，超过世界平均水平 8.2 个百分点。 2005年，国内化纤消费量占纺织纤维加工总量比例已超过 70。2、化纤品种差不多齐全，产品竞争已跻身世界 目前化纤工业差不多成为一个品种差不多齐全、结构大

3、体合理、生 产颇具规模的工业体系。产品种类包括涤纶、粘胶、锦纶、腈纶、丙纶、 氨纶、维纶等。其中化纤长短丝比例大约为 60： 40，涤纶产量占化纤 近 80%，腈纶、锦纶分不占 4.6%、 4.7%。我国化纤的早期生产技术、装备要紧靠整套引进。近几年，通过消 化汲取和自主创新，使国产化技术装备水平以及工程设计能力不断提 高。特不是1999 年后，聚酯成套装置和工程的国产化技术取得重大突 破，大容量、高起点、低投入的大型聚酯及直纺长丝、直纺短纤维生产 技术已达到世界先进水平，推进了化纤行业整体竞争能力的提高，使大部分常规化纤产品具备国际竞争能力3、结构调整成效显著，“三个集中”趋势明显 我国化纤

4、行业的结构调整步伐明显加快，并已取得显著成效，行业 出现了向市场集中、向大企业集中、3 / 12向民营企业集中的势头。2004 年东部产能 1446.5 万吨，占 87.7%，比 1999 年提高了 6.9 个百分点，中西部 202.8 万吨，占 12.3%，比 1999 年下降了 6.9 个百 分点。在东部，又以浙江和江苏为主，两省合计产能已占全国的61%。市场进展特征已明显表现出向纺织产业集群的集聚地集中 ，使市场对化 纤产能的分布起到了基础性调控作用。到 2004 年底，年产 5 万吨以上企业从 1999 年的 25 家增加到 73 家，合计产能占总产能比例也从 38.5%提高到 67%

5、，全行业平均产能也 从年产 10万吨提高到年产 15.2 万吨。其中年产 20 万吨以上企业 18 家，合计能力已高达 591.1 万吨，仅此能力已占世界第一位，平均产能 32.8 万吨/ 年。大企业数量迅速增加、企业规模能力不断扩大，差不多 解决了困扰我国化纤工业进展中存在 “小而散”的矛盾，从经济规模 上逐步具备了参与国际竞争的条件。化纤行业是竞争性行业，民营资本的进入，使行业资本结构日趋合理，极大提高了行业的竞争活力。按产能计， 2001 年末民营企业占比 例提高到 42.41%，比 1998 年提高 11.08 个百分点；国有及国有控股企 业占比例下降 10.75 个百分点； 2004

6、 年末，民营企业占比例提高到 56.6%，比 2001年又提高 14.2 个百分点；国有及国有控股企业比例下 降了 11.3 个百分点，仅占 36.4%；外资企业进展则相对较慢，只占 7%。 民营企业进展迅速，已成为推动我国化纤工业快速进展的要紧力量。4、各要紧化纤生产省经济运行的特点：(1)化纤行业要紧分布在浙江、江苏、山东、河南、福建，2004年五省资产总额占全国的 66.90 ，销售收入占全国的 79.02 ，利润 占全国的 87.91 ，浙江和江苏化纤业进展齐头并进，山东第三，以下 依次为福建、河南、上海。(2) 从盈利能力看 ，福建、上海、山东、河南均高于全国平均水平； 江苏略低于全

7、国平均水平，浙江仅为 2.66 ，低于全国平均水平 0.68 个百分点。4、 2005 年行业预行状况：2005 年平均开工率仅为 70%，2005 年化纤行业利润下滑 20%。聚酯4 / 125 / 12长丝工业整体运行环境好于短纤等产品，因生产技术和治理水平的差 异，长丝企业仍出现两级分化现象。关于生产常规长丝产品企业面临着 激烈的市场竞争，其效益远低于高端细旦产品生产企业；差不化功能产 品应用市场宽敞，利润丰厚。固定资产投资差不多停滞，同比仅增长2%。产能快速释放，行业竞争进一步加剧。据行业协会资料： 2005 年，全国大约有 150 万吨生 产能力的 13 条聚酯生产线处于停产状态。另

8、一方面：产能过剩并非绝 对过剩，而是由于投资的急功近利，过度重视规模和量的扩张，至使常 规产品、大路产品产能过剩。相反，真正的高附加值、高技术含量、特 色产品和创新产品反而短缺。随着国际原油价格的大幅上涨，PTA 原料 50 浓上依靠进口。5、2006 年行业运行预测：1据中国化纤工业协会介绍， 2006 年，化纤原料仍是阻碍化纤行业 运行质量的关键要素，今年原料供需矛盾将逐步缓和。依照国际能源组 织预测，原油的供需将是差不多平衡的。假如不发生突发事件，可能 2006 年石油价格平稳运行，大约为 5565 美元桶，这将为稳定化纤原料的价格起到重要作用。因此，化纤原料在 2006 年的情况是供需

9、矛6 / 12盾逐步缓和，价格相对平稳，进口数量仍然专门大，但部分原料进口依 存度有所下降。2PTA 供给大幅增长，国内供需矛盾缓和。可能2006 年国内将投产的 PTA 装置有三套：辽阳石化、上海远纺和宁波三菱。当年国内 PTA 产量约 600 万吨，进口量 600 万吨，自给率由 2005 年的 44%提高 到 50%。另外，2006 年内其他国家或地区也有三套PTA 装置投产。EG 的供给量也将增加，但国内产能增长较慢。可能 2006 年国内将 投产的EG 装置只有一套惠州 Shell 的 35 万吨，可能产量约为 120 万吨，进口量 420万吨，自给率保持 2005 年的 20%或略

10、有提高。但世界上将 有几套 EG 装置投产，要紧集中在中东的伊朗、沙特等。3进展速度平衡适中纺织工业的快速进展，对化纤的需求是旺盛的。假如 2006 年纺 织工业的进展速度为 10%15%，化纤行业的进展速度将保持在 8%左 右的速度，可逐步消化近两年来进展过快的能力。可能 2006 年国内化 纤行业的进展热点将集中在几个方面：保持一个平衡、适中的进展速 度；加快解决化纤原料7 / 12的瓶颈制约；加快技术进步，促进产业升级。42006 年化纤行业要紧经济指标产量：达到 1750 万 1760 万吨。其中人纤 130 万吨，涤纶 1580万吨，锦纶 90 万吨，腈纶 76 万吨，维纶 4.5

11、万吨，丙纶 23 万吨。产能：在宏观调控和行业自律的作用下，化纤产能增速将接着 下降，可能产能达到 2100 万吨左右。进口量：接着下降，可能在 140 万吨左右，下降约 6。出口量： 2006 年我国纺织品出口增速明显放缓，缘故要紧有：一 是因为基数问题；二是因为依照与欧美之间达成的协议，纺织品出口增 幅受到限制且大大低于 2005 年，企业不必抢订单出口；三是出口环境 的变化导致订单减少，观望氛围浓厚。另外，还有人民币升值、主动配 额时代出现配额成本高涨、纺织企业招工难、劳动力成本提高等因素促 使纺织品出口竞争力的弱化等等缘故。市场行情：化纤产品价格相对平稳，市场需求量增幅仍在10以上。化

12、纤原料价格差不多保持平稳，部分原料可能会略有下降。经济效益：产品销售收入突破 2800 亿元，增速 15；工业总 产值2850 亿元，增速 15；利润总额将与 2005 年的 50 亿元差不多持8 / 12二、化纤行业存在的要紧问题1 、产业链结构失衡，化纤原料严峻短缺化纤行业面临的要紧问题是化纤原料的进展严峻滞后 ，导致原料短 缺加剧，原料短缺已成为制约化纤行业进展的要紧因素，目前我国对化 纤行业的要紧原材料 50依靠进口。由于我国进口化纤原料在世界贸易量中的比例逐年增大 ，世界原油 价格居高不下，国际供应商采购集中而国内采购过于分散，要紧合纤原 料价格自2003 年起大幅上扬，到目前为止涨幅均超过 1 倍多，加大了 企业经营和行业运行风险。2、区域布局不合