中级财务管理模拟试题5

1、中级财务管理模拟试题（五）考试时间：150 分钟共有51道题总分100分一、单项选择题1、下列有关利益冲突与协调的说法中，不正确的是（）。A、协调相关者利益冲突，要尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡 B、接收是一种通过所有者约束经营者的办法 C、债权人为了保障自己的利益，可以事先规定借债的用途限制，也可以收回借款或停止借款 D、激励通常包括股票期权和绩效股两种方式 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 接收是一种通过市场约束经营者的办法，选项B的说法不正确。2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，实际利率会高

2、出名义利率（）。A、4% B、0.24% C、0.16% D、0.8% 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 C【答案解析】 实际利率（18%2）218.16%，实际利率高出名义利率0.16%（8.16%8%）。3、下列属于半固定成本的是（）。A、直接材料 B、检验员的工资费用 C、直接人工 D、常年租用的仓库的年租金 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 选项A、C都是变动成本，选项D是固定成本，只有选项B是半固定成本。对于半固定成本而言，业务量在一定限度内，成本总额不变。当业务量增长到一定限度后，成本总额跳跃到一个新水平。4、某企业编制第4季度现金预

3、算，现金多余或不足部分列示金额为17840元，资金的筹措与运用部分列示归还借款利息500元，若企业需要保留的最低现金余额为3000元，银行借款的金额要求是1000元的整倍数，那么企业第4季度的最低借款额为（）元。A、22000 B、18000 C、21000 D、23000 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 A【答案解析】 本题考核现金预算的编制。假设借入X万元，X178405003000，解得X21340元，由于借款金额是1000的整数倍数，所以借款金额为22000元。5、下列各项中，不会对预计资产负债表中“存货”金额产生影响的是（）。A、生产预算 B、材料采购预算 C、销售

4、费用预算 D、单位产品成本预算 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 C【答案解析】 本题考核财务预算的编制。销售及管理费用预算只是影响利润表中数额，对存货项目没有影响。6、直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资本的筹资活动。下列各项中，不属于直接筹资的是（）。A、发行债券 B、吸收直接投资 C、融资租赁 D、发行股票 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 C【答案解析】 本题考核筹资的分类。直接筹资方式主要有发行债券、发行股票、吸收直接投资等。融资租赁属于间接筹资方式。7、下列各项中，不属于筹资管理的原则的是（）。A、筹措合法 B、规模适当 C、来源合理 D、取得及

5、时 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 C【答案解析】 筹资管理的原则包括筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理。来源经济原则是指，要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。结构合理原则是指，筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。8、A企业流动负债比例较大，近期有较多的流动负债到期，公司高层管理人员决定举借长期借款，用来支付到期的流动负债。此项筹资的动机是（）。A、创立性动机 B、支付性动机 C、扩张性动机 D、调整性动机 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 企业产生调整性筹资动机的具体原因有两个，一是优化资本结构，二是偿还

6、到期债务，债务结构的内部调整。因此，选项D正确。9、下列关于企业筹资分类的说法中，不正确的是（）。A、按企业取得资金的权益特性不同，分为股权筹资、债务筹资及混合筹资 B、按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资 C、按筹集资金的使用期限不同，分为长期筹资和短期筹资 D、按筹集资金的资本成本不同，分为直接筹资和间接筹资 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 根据教材内容可知，选项A、B、C说法都是正确的；按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为直接筹资和间接筹资，所以选项D说法不正确。10、下列关于可转换债券的赎回条款的说法中，不正确的是（）。A、赎回

7、条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定 B、赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时 C、发债公司在赎回债券之前，要向债券持有人发出赎回通知，要求他们在将债券转股与卖回给发债公司之间作出选择 D、设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 A【答案解析】 本题考核可转换债券的赎回条款。赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定描述的是回售条款，而不是赎回条款。11、可转换

8、债券的基本性质不包括（）。A、证券期权性 B、资本转换性 C、赎回与回售 D、筹资灵活性 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 可转换债券的基本性质包括：（1）证券期权性。可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。（2）资本转换性；（3）赎回与回售。选项D属于可转换债券筹资的特点。12、某企业某年的财务杠杆系数为2，经营杠杆系数是3，产销量的计划增长率为10%，假定其他因素不变，则该年普通股每股收益（EPS）的增长率为（）。A、4% B、25% C、20% D、60%

9、隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 总杠杆系数=每股收益的变动率/10%=2×3=6，所以每股收益的增长率=60%13、某投资者准备购买A公司的股票并打算长期持有，该股票目前的股价为20元，今年已发放的每股股利为2元，假定其股利未来以5%的增长率固定增长，则该股票的内含报酬率为（）。A、10.5% B、15% C、15.5% D、10% 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 C【答案解析】 RsD0×（1+g）/P0+g2×（1+5%）/20+5%15.5%14、关于独立投资方案，下列说法中不正确的是（）。A、独立投资方案

10、，是指两个或两个以上项目互不依赖，可以同时并存，各方案的决策也是独立的 B、独立投资方案的决策属于筛分决策 C、独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序 D、一般采用净现值法进行比较决策 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 本题考核独立投资方案。独立投资方案，是指两个或两个以上项目互不依赖，可以同时并存，各方案的决策也是独立的。独立投资方案的决策属于筛分决策，评价各方案本身是否可行，即方案本身是否达到某种预期的可行性标准。独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方

11、案之间的优先次序。排序分析时，以各独立方案的获利程度作为评价标准，一般采用内含报酬率法进行比较决策。15、某项目的现金净流量数据如下：NCF0150万元，NCF10，NCF21030万元；假定项目的基准折现率为10%，则该项目的净现值为（）。A、22.77 B、7.07 C、172.77 D、157.07 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 本题考核净现值的计算。净现值15030×（P/A，10%，9）×（P/F，10%，1）15030×5.7590×0.90917.07（万元）。16、A公司的现金最低持有量为2500元，现

12、金回归线为10000元。公司现有现金24000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。A、21500 B、14000 C、12000 D、0 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 根据题意可知，R10000元，L2500元，现金控制的上限H3R2L30000500025000（元），由于公司现有现金24000元没超过现金控制的上限，所以不用转换。17、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，企业借款150万元，平均使用8个月，借款年利率为4%，那么，借款企业向银行支付承诺费和利息共计（）万元。A、4 B、4.5 C、

13、0.5 D、5.5 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 借款企业向银行支付的承诺费（200150）×0.5%×8/12200×0.5%×4/120.5（万元）或150×0.5%×4/1250×0.5%×12/120.5（万元）。借款企业向银行支付的利息150×8/12×4%4（万元）。所以借款企业向银行支付承诺费和利息共计4.5万元。18、固定制造费用成本差异的两差异分析法下的能量差异，可以进一步分为（）。A、产量差异和耗费差异 B、产量差异和效率差异 C、耗费差异

14、和效率差异 D、以上任何两种差异 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 本题考核固定制造费用三差异分析法。固定制造费用成本差异的三差异分析法，将两差异分析法下的能量差异进一步分解为产量差异和效率差异，即将固定制造费用成本差异分为耗费差异、产量差异和效率差异三个部分。19、下列关于标准成本的制定的说法中，不正确的是（）。A、用量标准的潜在来源主要有历史经验、工艺研究及生产操作人员的意见 B、制定价格标准是生产、采购、人事和会计部门的共同责任 C、无论是哪个项目的标准成本，都需要分别确定其用量标准和价格标准 D、制定费用标准时，只制定变动制造费用的成本标准 隐藏答案隐藏

15、解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 D【答案解析】 本题考核标准成本的制定。成本按照其性态分为变动成本和固定成本，前者随着产量的变动而变动；后者相对固定，不随产量波动。所以，制定费用标准时，也应分别制定变动制造费用和固定制造费用的成本标准。所以选项D错误。20、认为股利支付率越高，股票价格越高的股利理论是（）。A、“手中鸟”理论 B、所得税差异理论 C、股利无关论 D、代理理论 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 A【答案解析】 “手中鸟”理论认为公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高。21、下列关于剩

16、余股利政策的说法中，不正确的是（）。A、是指公司生产经营所获得的净利润首先应满足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利 B、有助于保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化 C、不利于投资者安排收入与支出 D、一般适用于公司初创阶段 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 A【答案解析】 本题考核剩余股利政策的概念。剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净利润首先应满足公司的“权益资金”需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。所以，选项A的说法不正确。22、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（）。A、剩余股利政策 B、固定

17、或稳定增长的股利政策 C、固定股利支付率政策 D、低正常股利加额外股利政策 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 在四种股利政策中，具有稳定股价效应的是固定或稳定增长的股利政策和低正常股利加额外股利政策，但比较而言，固定或稳定增长股利政策的稳定股价效应更强一些。因为在低正常股利加额外股利政策下，股利的数额会随着年份间盈利的波动而波动，额外股利时有时无，容易给投资者以公司收益不稳定的感觉。而固定或稳定增长股利政策下，股利要么保持固定不变，要么稳定增长，不会出现波动。23、某公司2010年度净利润为500万元，预计2011年投资所需的资金为1000万元，假设目标资本结构

18、是负债资金占60%，企业按照净利润10%的比例计提法定盈余公积金，公司采用剩余股利政策发放股利，则2010年度企业可向投资者支付的股利为（）万元。A、25 B、100 C、500 D、75 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 按照目标资本结构的要求，公司投资方案所需的权益资金数额为1000×（160%）400（万元），因此，2010年度企业可向投资者支付的股利500400100（万元）。注意提取的盈余公积金已经包含在400万元中，不必再单独考虑。24、下列各项中，不属于比率指标主要类型的是（）。A、构成比率 B、动态比率 C、效率比率 D、相关比率 隐藏

19、答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 B【答案解析】 比率指标的类型主要有三类：构成比率、效率比率和相关比率。25、某企业2009年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积组成，计划产量是100件，实际产量是110件，单位产品计划材料消耗量是8千克，实际消耗量是7千克，材料计划单价为5元/千克，实际单价为6元/千克，企业用差额分析法按照产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价的顺序进行分析，则下列说法正确的是（）。A、产量增加导致材料费用增加560元 B、单位产品材料消

20、耗量差异使得材料费用增加550元 C、单价提高使得材料费用增加770元 D、单价提高使得材料费用增加550元 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 C【答案解析】 本题考核差额分析法的计算。采用差额分析法计算可得：产量增加对材料费用的影响为（110100）×8×5400（元）；单位产品材料消耗量节约对材料费用的影响为（78）×110×5550（元）；价格提高对材料费用的影响为（65）×110×7770（元）。所以选项C是答案。二、多项选择题1、关于经济周期中的财务管理战略，下列说法正确的有（）。A、在经济复苏期企业应当增加

21、厂房设备 B、在经济繁荣期企业应减少劳动力，以实现更多利润 C、在经济衰退期企业应减少存货 D、在经济萧条期企业应裁减雇员 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 ACD【答案解析】 本题考核经济周期相关知识。在经济繁荣期企业应增加劳动力，所以选项B的说法错误。2、下列有关两项资产构成的投资组合的表述中，不正确的有（）。A、如果相关系数为1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的算术平均数 B、如果相关系数为1，则投资组合的标准差最小，甚至可能等于0 C、如果相关系数为0，则投资组合不能分散风险 D、只要相关系数小于1，则投资组合的标准差就一定小于单项资产标准差的加权平均数 隐藏答案

22、隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 AC【答案解析】 根据两项资产构成的投资组合的标准差的公式可知，相关系数为1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的加权平均数，只有在投资比例相等的情况下，投资组合的标准差才等于两项资产标准差的算术平均数，因此，选项A的说法不正确；根据两项资产构成的投资组合的标准差的公式可知，选项B和选项D的说法正确；只有在相关系数等于1的情况下，组合才不能分散风险，此时，组合的标准差单项资产的标准差的加权平均数；只要相关系数小于1，组合就能分散风险，此时，组合的标准差单项资产标准差的加权平均数，所以，C的说法不正确。3、关于混合成本的分解方法，下列说法中正确的有（）

23、。A、高低点法计算较简单，但代表性较差 B、回归分析法是一种较为精确的方法，但要与账户分析法配合使用 C、账户分析法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断 D、技术测定法通常只适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 ACD【答案解析】 需要与账户分析法配合使用的是合同确认法，所以选项B的说法错误。4、某企业目前需要通过股权筹资获得稳定的原材料来源，以实现企业规模的扩张。考虑到债务比率过低，因此，决定通过增加长期借款解决资金来源。则该企业的筹资动机包括（）。A、创立性筹资动机 B、扩张性筹资动机 C、调整性筹资动机 D、支付性筹资动机 隐

24、藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 BC【答案解析】 实现企业规模的扩张属于扩张性筹资动机，债务比率过低，决定通过增加长期借款解决资金来源属于调整性筹资动机，所以本题的正确选项是BC。5、混合筹资筹集的是混合性资金。我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式包括（）。A、优先股 B、可转换债券 C、认股权证 D、期权 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 BC【答案解析】 混合筹资筹集的是混合性资金，即兼具股权和债务特征的资金。我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证。6、下列关于回收期法的说法中，正确的有（）。A、回收期法计算简便，易于理解

25、 B、回收期法是一种较为保守的方法 C、静态回收期能够计算出较为准确的投资经济效益 D、动态回收期克服了静态回收期没有考虑货币时间价值的缺点 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 ABD【答案解析】 本题考核回收期法。回收期法中静态回收期的不足之处是没有考虑货币的时间价值，也就不能计算出较为准确的投资经济效益，所以选项C的说法不正确。7、在短期借款的相关规定中，企业实际利率高于名义利率的有（）。A、信贷额度 B、贴现法 C、银行要求保留补偿性余额 D、收款法 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 BC【答案解析】 本题考核短期借款的相关规定。在信贷额度规定下，名义利率等

26、于实际利率；在贴现法下，企业实际利用的资金减少，所以实际利率会高于名义利率；在银行要求保留补偿性余额时，企业实际利用的资金减少，实际利率也会高于名义利率；收款法下，实际利率等于名义利率。8、预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括（）。A、企业愿冒现金短缺风险的程度 B、企业预测现金收支可靠的程度 C、企业临时融资的能力 D、企业日常经常需要 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 ABC【答案解析】 确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）

27、企业临时融资的能力。9、下列关于固定股利支付率政策的说法正确的是（）。A、使股利和公司盈余紧密结合 B、有助于实现企业价值的长期最大化 C、公司面临的财务压力较大 D、制定合适的固定股利支付率难度较大 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 ACD【答案解析】 固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。这种股利政策的优点：（1）使股利与公司盈余紧密结合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则；（2）公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业的支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。不足之处表现为：（1）传递的信息容易成为公司的不利因素；（

28、2）容易使公司面临较大的财务压力；（3）合适的固定股利支付率的确定难度比较大。固定股利支付率政策比较适用于处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的公司。剩余股利政策有助于实现企业价值的长期最大化，所以B选项的说法错误。10、下列关于财务分析方法的局限性的说法中，正确的有（）。A、无论何种分析法均是对过去经济事项的反映，得出的分析结论是非常全面的 B、因素分析法的一些假定往往与事实不符 C、在某些情况下，使用比率分析法无法得出令人满意的结论 D、比较分析法要求比较的双方必须具有可比性 隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 BCD【答案解析】 本题考核财务分析方法的局限性。对于比较分析法来

29、说，在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。对于比率分析法来说，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下，无法得出令人满意的结论。对于因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响时，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。并且，无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。三、判断题1、相关者利益最大化，要求重视相关利益群体的利益，因此将股东放到了次要地位。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示

30、答案】【正确答案】 错【答案解析】 相关者利益最大化，股东的地位仍然是首要的。股东承担的风险最大，得到的报酬也应该最大。所以，题目的描述不正确。2、在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 对 【答案解析】 在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险。3、预计资产负债表编制的依据是各项业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 对 【答案解析】 本题考核财务预算的编制。预计资产负债表是编制全面预算的终点，

31、编制的依据是各项业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表。4、调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 对 【答案解析】 调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。5、利用可转换债券筹资，不会减少股权筹资额。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 错【答案解析】 如果债券转换时，公司股票价格大幅度上扬，公司只能以较低的固定转换价格换出股票

32、，从而减少了股权筹资额。6、计算债券价值时，经常使用票面利率作为折现率。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 错【答案解析】 债券价值指的是未来收取的利息和本金的现值和，一般来说，经常采用市场利率作为折现率。7、企业利用适时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资战略。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 错【答案解析】 本题考核存货的控制系统。适时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资策略，而不是宽松的流动资产投资策略。8、人工用量标准，包括对产品直接加工工时、必要的间歇或停工工时、可避免

33、的废次品耗用工时。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 错【答案解析】 本题考核标准成本的制定。人工用量标准，即工时用量标准，它是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所耗用的必要的工作时间，包括对产品直接加工工时，必要的间歇或停工工时，以及不可避免的废次品所耗用的工时。9、固定或稳定增长股利政策适用于企业盈利随着经济周期波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定的公司。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 错【答案解析】 低正常股利加额外股利政策适用于企业盈利随着经济周期波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定的公司。固定或稳定增长股利政策通常适用于经营比

34、较稳定或正处于成长期的企业，且很难被长期采用。10、在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为比较分析法。（）对错隐藏答案隐藏解析关注纠错【显示答案】【正确答案】 错【答案解析】 在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。四、计算分析题1、甲公司购置一台设备，付款方案有五种：方案1：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案2：第三年初付款50万元，第八年末付款100万元；方案3：从第五年初开始，每年付款30万元，连

35、续支付4次；方案4：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案5：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年年初付款25万元，连续支付6次。假设年利息率为10%。要求：比较五种付款方案的现值，选择最合理的方案。已知：（PA，5%，8）6.4632，（PA，10%，4）3.1699，（PA，10%，5）3.7908，（PA，10%，6）4.3553，（PF，10%，2）0.8264，（PF，10%，8）0.4665，（PF，10%，3）0.7513，（PF，10%，1）0.9091【正确答案】 （1）方案1的现值1015×（PA，5%，8）1015×

36、;6.4632106.95（万元）方案2的现值50×（PF，10%，2）100×（PF，10%，8）50×0.8264100×0.466587.97（万元）方案3的现值30×（PA，10%，4）×（PF，10%，3）30×3.1699×0.751371.45（万元）方案4的现值1028×（PA，10%，5）×（PF，10%，1）1028×3.7908×0.9091106.49（万元）方案5的付款现值525×（PA，10%，6）525×4.3553113.8

37、8（万元）或：方案5的付款现值525×（PA，10%，5）1×（PF，10%，1）525×（3.79081）×0.9091113.88（万元）提示：（PA，10%，5）1×（PF，10%，1）（PA，10%，6）×（110%）×（PF，10%，1）（PA，10%，6）结论：最合理的是方案3。【答案解析】2、ABC公司于2014年1月1日从租赁公司租入一台大型设备，该设备市场价格40000元，包装及运输费1000元（由租赁公司承担），租期5年，租赁期满时预计残值3000元，归租赁公司所有。折现率为8%。租金于每年末等额支付。经

38、过认定，此次融资属于融资租赁。要求：（1）计算ABC公司每年支付的租金。（2）填写如下租金摊销计划表。 租金摊销计划表 单位：元年份期初本金支付租金应计租费本金偿还额本金余额12345合计（3）假设每年年末支付的租金为10500元，且租赁期满设备残值归承租人所有，计算租赁的资本成本。已知：（P/A，8%，5）3.9927，（P/A，9%，5）3.8897（P/F，8%，5）0.6806，（P/F，9%，5）0.6499【正确答案】 （1）每年租金4000010003000×（P/F，8%，5）/（P/A，8%，5）（4000010003000×0.6806）/3.99279

39、757.36（元） （2）租金摊销计划表 单位：元年份期初本金支付租金应计租费本金偿还额本金余额1410009757.3632806477.3634522.64234522.649757.362761.816995.5527527.09327527.099757.362202.177555.1919971.90419971.909757.361597.758159.6111812.29511812.299757.36944.988812.382999.91合计48786.8010786.7138000.092999.91（3）设融资租赁资本成本为K，依据资料，有：4100010500×

40、;（P/A，K，5）（P/A，K，5）41000/105003.9048已知：（P/A，8%，5）3.9927（P/A，9%，5）3.8897依据相似三角形原理，有：（K8%）/（9%8%）（3.90483.9927）/（3.88973.9927） 解得：K8.85%【答案解析】 3、甲公司采购一批材料，供应商报价100万元，付款条件为：“2/10，1/20，N/90”。目前企业用于支付账款的资金需要在90天时才能周转回来，在90天内付款，只能通过银行借款解决。假设银行借款利率为5%，每年按360天计算。（1）按照财务管理的理念，指出在不损害企业信誉的情况下甲公司可选择的付款方案，并计算放弃折

41、扣的信用成本率；（2）判断企业应否放弃现金折扣；（3）计算不同付款方案的净收益，并选择最优的付款方案。【正确答案】 （1）企业可选择的付款方案有：第10天付款；第20天付款；第90天付款。放弃2%现金折扣的信用成本率放弃1%现金折扣的信用成本率（2）由于放弃折扣成本率高于借款利率，所以应借入银行借款以偿还货款，即不放弃现金折扣。（3）第10天付款，得折扣： 100×2%2万元，用资98万元，借款80天，利息98×5%×80/3601.09万元，净收益21.090.91万元。第20天付款，得折扣1万元，用资99万元，借款70天，利息99×5%×7

42、0/3600.96万元。净收益10.960.04万元。应选择第10天付款方案，因为净收益最大。【答案解析】 4、A公司生产甲产品，甲产品直接人工标准成本相关资料如下表所示：甲产品直接人工标准成本资料项目标准月标准总工时1100小时月标准总工资22000元单位产品工时用量标准2小时/件假定A公司本月实际生产甲产品1200件，实际耗用总工时2000小时，实际应付直接人工工资52000元。要求：（1）计算甲产品标准工资率和直接人工标准成本。（2）计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。【正确答案】 （1）甲产品的标准工资率月标准总工资/月标准总工时22000/110020（

43、元/小时）甲产品直接人工标准成本标准工资率×单位产品工时用量标准20×240（元/件）（2）甲产品直接人工成本差异5200040×12004000（元）甲产品直接人工工资率差异（实际工资率标准工资率）×实际人工工时（52000/200020）×200012000（元）甲产品直接人工效率差异标准工资率×（实际人工工时实际产量下标准人工工时）20×（20001200×2）8000（元）【答案解析】 五、综合题1、某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价299000元，当前估计尚可使用5年，每年运行成本430

44、00元，预计最终残值31000元，目前变现价值170000元；购置新设备需花费300000元，预计可使用6年，每年运行成本17000元，预计最终残值25000元，除此以外的其他方面，新设备与旧设备没有显著差别。该公司预期报酬率12%，所得税税率25%，税法规定该类设备应采用直线法计提折旧，折旧年限为6年，残值为原值的10%。 要求：（1）分别计算新旧设备折旧额抵税的现值；（2）分别计算新旧设备最终回收额的现值；（3）分别计算新旧设备每年付现运行成本的现值；（4）分别计算新旧设备的年金成本；（5）为该公司作出决策。【正确答案】 （1）旧设备年折旧额（29900029900）÷64485

45、0（元）由于已使用3年，旧设备只能再计提3年的折旧旧设备折旧抵税的现值44850×25%×（P/A，12%，3）44850×25%×2.401826930.1825（元）新设备年折旧额（30000030000）÷645000（元）新设备折旧抵税的现值45000×25%×（P/A，12%，6）45000×25%×4.111446253.25（元）（2）旧设备残值流的现值31000（31000299000×10%）×25%×（P/F，12%，5）31000（31000299000×10%）×25%×0.567417433.365（元）新设备残值流的现值25000（2500030000）×25%×（P/F，12%，6）26250×（P/F，12%，6）13298.25（元）（3）旧设备每年付现运行成本的现值43000×（125%）×（P/A，12%，5）43000×（125%）×3.6048116254.8（元）新设备每年付现运