3-19公开发行公司债券监管问答

1、公开发行公司债券监管问答(二)1 房地产企业申请公开发行公司债券，应当如何有针对性地强化募集说明书中行业相关信息的披露内容？中介机 构应当如何进答：上市公司、股转系统挂牌公司按照相关行业分类标准属于房地产企业的，以及非上市或挂牌公司参照上市公司行业分类 指引属于房地产企业的，除应遵循公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号一公开发行公司债券募集说明书的相关披露要求以外，还应当按照下述 要求强化行业相 关的信息披露内容：(1) 发行人应当在募集说明书中对行业宏观影响因素、市场环境状况、公司自身商业模式及经营情况、业务所在区域等进行有 针对性的分析披露；(2) 对于业务显著集中于三、四线城

2、市的企业，发行人应当披露主要业务所在地房地产市场供求、价格变动及去库存化情况 等，结合上述情况披露发行人的业务经营情况和 所面临的主要竞争状 况，并就相关风险因素在募集说明书中做风险提示和重大事项提示。主承销商应制定严格的风险管理制度和内部控制制度,对发行人相关信息披露的真实性、准确性和完整性以及发行人的偿债风 险及偿债保障措施进行充分和审慎核查，完善持有人权益保护，落实承 销责任。2产能过剩行业企业申请公开发行公司债券，应当如何在募集说明书中强化相关信息披露内容？中介机构应当如何进行核查?答：国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见(国发201341号)以及国家相关产业政策将煤炭、钢铁、水泥

3、、电解铝、平板玻璃、光伏和船舶等列为产能过剩行业，相关行业的 发行人，除应遵循公开发行证券的公司信息披 露内容与格式准则第23 号一公开发行公司债券募集说明书的相关披露要求以外，还应当按照 下述要求强化行业相关的信息披露内容：(1)发行人应当在募集说明书中披露行业宏观影响因素、市场供求及产品价格变动情况、行业利润水平，并结合上述情况对公司业务经营情况和所面临的主要竞争状况进行有针对性的 分析披露；(2) 对于报告期内经营业绩呈显著下降趋势，或者最近一年及一期经营业绩大幅下降的发行人，应当详细披露经营业绩下降 的原因及未来的应对措施，制定切实可行的偿债 保障措施，并在募集说 明书中做风险提不和重

4、大事项提Z5 ；(3) 申报材料中最近一期财务报告截止日后，发行人经营业绩出现重大不利变化的，应当及时报告和补充披露最 近一期的季度财务报告，并相应修订募集说明书的相关披露内容。主承销商应制定严格的风险管理制度和内部控制制度，人的偿债风对发行人相关信息披露的真实性、准确性和完整性以及发行 险进行充分和审慎核查，完善持有人权益保护，落实承销责任。3.发行人报告期内存在被媒体质疑的重大事项，应当如何说明或在募集说明书中披露?中介机构应当如何进行核 查?答：针对报告期内媒体质疑的重大事项，发行人应当主动说明或在募集说明书中披露相关情况；相关中介机构应当及时就媒体4最近一期财务报告截止日后，发行人发生

5、重大事项的,应当如何报告和披露?中介机构应当如何进行核查?答：最近一期财务报告截止日后，发行申请核准前，发行人发生可能影响发行条件或偿债能力重大事项的，应当及时报告，说 明是否影响发行条件，或补充披露相关事项及其对偿债能力的影响。发行申请核准后，公司债券发行结束前，发行人发生重大事项，导致可能不再符合发行条件的，应当暂缓或者暂停发行，并及 时报告。发行人发生可能影响发行条件或偿债能力的重大事项的，主承销商和律师应当及时对相关事项补充核查，对其是否导致发行 人不符合发行条件发表明确的核查意见，并督促 发行人就上述重大事项 及时报告或披露，必要时采取暂缓或暂停发行等措施保护债券持有人利 益。发行人、主承销商未及时报告披露或采取必要措施的，我会将依据 相关规定予以处理。5.发行人董事、监事、咼级管理人员涉嫌重大违纪违法,应对如何处理？中介机构应当如何进行核查?