华宝油气162411套利秘笈20

1、1月19日起T+0交易：华宝油气（162411）套利秘笈2.0l 华宝油气1月19日起T+0交易1月9日，上交所和深交所分别发布通知跨境ETF、跨境LOF实行当日回转交易，即T+0交易，自2015年1月19日起施行。华宝油气作为在深交所上市的跨境LOF，将自1月19日开始可T+0交易，即买入当日即可卖出或赎回，流动性得到显著提升。l 华宝油气场内高溢价，溢价套利正当时追踪国际油价利器华宝油气基金（162411），既可以同时在交易所场内、场外市场进行基金份额的申购或赎回，又可在交易所场内进行买卖交易。近期WTI原油价格跌破50美元，创6年来最低，各超卖指标已达较高水平；各大机构对未来国际油价走势

2、趋于乐观，普遍预期2015年合理油价在80美元左右。华宝油气基金逐步进入左侧购买区域，可作为追踪油价回升行情的绝佳工具。二级市场上，已有投资者先知先觉先行动，华宝油气二级市场放量上涨，涨幅超过净值上涨幅度，形成了场内价格超过场外净值的溢价套利机会。 交易日华宝油气净值（元）华宝油气二级市场最高成交价（元）实际溢价率（%）2014/12/10.8080.9618.81%2014/12/20.8040.96319.78%2014/12/30.8210.96217.17%2014/12/40.7970.95920.33%2014/12/50.780.9521.79%2014/12/80.730.92

3、26.03%2014/12/90.760.9119.74%2014/12/100.7260.89623.42%2014/12/110.7210.8619.28%2014/12/120.7140.81514.15%2014/12/150.6940.77711.96%2014/12/160.7130.7758.70%2014/12/170.7620.7690.92%2014/12/180.7640.8399.82%2014/12/190.7950.91615.22%2014/12/220.7780.89815.42%2014/12/230.7930.7990.76%2014/12/260.7740

4、.7881.81%2014/12/290.7720.83.63%2014/12/300.7610.793.81%2014/12/310.7590.7944.61%2015/1/50.7210.7879.15%2015/1/60.70.78311.86%2015/1/70.6930.77812.27%2015/1/80.7110.84819.27%平均13.19%l 华宝油气溢价套利案例以2015年1月8日二级市场交易数据为例：1月7日公布的1月6日基金单位净值为0.7000元，1月7日晚，华宝油气跟踪的基准指数美国标普石油天然气上游股票指数（Bloomburg代码：SPSIOP）下跌了1.09

5、%，修正后的基金单位净值为0.7000×（1-1.09%）=0.69237，而1月8日华宝油气二级市场最高成交价为0.848元，估算价格相对净值的溢价为22.48%，存在较大的溢价套利机会，可执行“申购并卖出”的溢价套利操作。l 华宝油气溢价套利流程【方法一】场内申购，场内卖出（投资者可通过国内所有券商直接申购和赎回华宝油气基金）【方法二】场外申购，场内卖出附：转托管操作小贴士（场外转场内）（1） 联系基金份额拟转入的证券营业部，获得该营业部的深交所席位号码；（2） T日（转托管日，须为交易日）持有效身份证明文件和深圳证券账户卡，到转出方销售机构（银行或基金公司）办理跨系统转托管业务

6、；（3） 申报转托管的LOF基金份额将在T+2日到账，即投资者可自T+2日在场内卖出基金份额。l 华宝油气日内价差套利流程l 华宝油气交易操作查询表交易操作操作确认份额可用交易价格（每份）投资门槛交易费率场外申购T+2T+3T日净值（T+2日公布）100元按申购费率表场内申购T+2T+3T日净值（T+2日公布）100元按申购费率表场内买入TT市价市价*100交易佣金交易操作操作确认资金到账资金可用交易价格（每份）交易费率场内卖出TTT（T+1日可取）市价交易佣金场内赎回T+2T+7T+8T日净值（T+2日公布）0.5%场外赎回T+2T+7T+8T日净值（T+2日公布）按赎回费率表 注

7、：不同代销机构的赎回到账效率和申购门槛设置可能有差异，具体以所在销售机构设置为准。华宝兴业标普石油天然气上游指数基金（LOF）快速了解华宝油气基金1 华宝油气是国内首只、目前唯一一只专注油气上游领域投资的基金，华宝油气基金的标的指数（标普石油天然气上游指数）涵盖了在美国主要交易所（纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克等）上市的石油天然气上游行业公司。2 标普石油天然气上游指数有效跟踪油价，甚至超越油价。油气上游公司股价可完全传导油气价格上涨，因此与原油价格走势呈很高的相关性。以华宝油气基金跟踪的标普石油天然气上游指数为例，自2006年6月以来，其与油价的相关性基本都在0

8、.6左右，相对于油价上涨也体现出较高弹性，即当原油价格上涨时，该指数的累计收益率甚至超越了油价本身。3 国内上市的期货品种尚缺原油，QDII油气基金就成为国内投资者跟踪国际油价走势的低门槛且便利的工具。4 华宝油气基金既可在场内直接买卖，也可在场内、场外申购赎回，2015年1月19日起实行T+0交易（即买入当日可卖出/赎回），交易便利。华宝油气基金申购最低门槛仅为100元，二级市场买入最低门槛80元左右（一手），是中小投资者博取油价反弹机会的利器。华宝油气基金简介：投资目标：通过严格的指数化投资策略，实现基金投资组合对标的指数的有效跟踪，力争控制净值增长率与业绩比较基准之间

9、的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过5%（以美元资产计价）。本基金标的指数为标普石油天然气上游股票指数，该指数是基于标普全市场指数的精选子行业指数之一，选择在美国主要交易所（纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克等）上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司为标的，采用等市值加权的方法计算。投资范围：本基金主要投资于：（1）标普石油天然气上游股票指数成份股、备选成份股；（2）跟踪标普石油天然气上游股票指数的公募基金、上市交易型基金等；（3）固定收益类证券、银行存款、现金等货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他产品或金融工具。本基金投资于标普石油天然气上游股票指数成份股、备选成份股的比例不低于基金资产净值的80%，投资于跟踪标普石油天然气上游股票指数的公募基金、上市交易型基金的比例不超过基金资产净值的10%；投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围、投资比例规定。投资策略：本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）导致无法获得足够数量的股票