基金绩效评估指标

1、1基金绩效评估指标的研究意义关于基金绩效评估指标口在实际运用中的总义：融若ftM本市场的发島 基金托管也得到了快如何对丛金的绩效进行科学合理的评佔.选择好 的基金经用.提高卑金的运用效半就成个至关 車耍的问題。马文杰2006年7月12日口在学术上的意义：世尔“忙&现良好的取金接关系到4效巾场假 设.1#2基金绩效评估指标综述：肚金绩效评佔折标的人洲捉01根到底足资产定价模 熨。大体上町分为三类： 1.以何和为以制1 的评价(Regression-based Performance Measure)O迭-矣许价掃杯的特戎处仅以承金的网报斗斤价的依粼不考念 黒金的哲性.o UCAPMX)Ml1lf

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4、回归为碁础的评 价指标在定的不介艸性.仃必婴采取以阜金持性 为羞弗的评价指标。 Daniel et al (1997)4!所仃卜巾股宗按size, book- to-market ratio, prior-year return为星准分成 125个资产组九将这些外合作为评价取金所含股栗的 benchmark.计算出以卜评价指标:2 b) The CT measure用讦怖廉金经取牧”的段费城恪的健力CT.点八監“疋“ M) W,. tJIHIRJhA丛金豎斫打的松竇比啊 鬲4， / I、时如卩? l,i.,.nW4tt. W f - 1JBcuchmaxk. 的牧益車. ”5： / -】同ir和所对丿j的收血札 c) The AS measure川F评价垒金经理住不改变逸股待ttiM所伕得的收益率.佔乞虬叶M船皿：BJJ时豔M从金里所山的段轻比例疋X: fH IJ时ID定诵吋MDBcacZk，小的救(B札CS. CT、AS相加等于t月基金I的总收3# 3. IflHilJK能力评价指标 Treynor and Mazuy (1966) (TM) Measure ru： m、0、02分別A