2021年前三季度新募基金数量突破2020全年总量募资规模同比上升50.1

1、清科季报：2021 年前三季度新募基金数量突破 2020 全年总量，募资规模同比上升 50.1% l 市场募资环境持续改善，基金募集数量与规模大幅增长l 新募人民币基金和外币基金数量与规模同比双升l 新募基金类型以成长基金和创业投资基金为主l 规模低于 10 亿的基金数量超九成，规模超 50 亿的大额人民币基金多由国资发起设立l 浙江新募基金数量超千支，受政策利好海南新募基金数量同比增长 450.0%l 2021 年前三季度中基协备案且正在运作的股权投资基金共计 6,400 余支 2021 年前三季度新募数量和规模均突破 2020 全年总量2021 年前三季度中国私募股权投资市场募资环境持续改

2、善，新募基金数量和募资规模均已超过 2020 年全年的总量。根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据统计，2021 年前三季度中国私募股权投资市场共新募集 4,574 支可投资于中国大陆的基金，同比上升 87.3%；募集金额达到 12,690.391亿元人民币，相较去年同期上升 50.1%。值得一提的是，2021 年前三季度基金平均募集规模为 2.77 亿元人民币，同比下降 19.9%。大型基金积极设立的同时，市场上规模不足 1 亿元的基金约占基金总量的 60.0%，但金额仅占前三季度募资规模的 9.6%。市场上单项目基金的数量相比去年进一步提升，机构募资成本上升背景下募资市场正在

3、发生结构性变化，逐渐呈现出两极化的局势，一些中小投资机构仍然面临着不同程度的“募资难”困境。1募集金额根据公开信息整理，仅统计基金新募直投部分、可投中国大陆部分图 1 2011 年至 2021 年 Q3 中国股权投资基金募集情况来源：清科研究中心 2021.11 人民币基金和外币基金数量与规模稳定上升从币种分布来看，2021 年前三季度发生募集的 4,574 支基金中，人民币基金有 4,457 支，募集金额共计 10,813.67 亿元人民币，同比上升 52.4%；外币基金 2共 117 支，其中包括 113 支美元基金、2 支欧元基金、2 支港币基金，募集金额达到 1,876.72 亿元人民

4、币，同比上升 38.0%。今年前三季度，人民币基金和外币基金的募资总额均超过 2020 年全年的募资总额。2外币基金根据公开信息整理，只统计投资地域包括中国大陆的外币基金图 2 2011 年至 2021 年 Q3 中国市场新募集基金币种分布来源：清科研究中心 2021.11 新募基金类型主要为成长基金和创业投资基金从基金类型分布来看，创业投资基金和成长基金在数量上保持绝对优势，分别以 2,308支和 2,074 支位列第一和第二，两者总共占 2021 年前三季度新募集基金总数的 95.8%。其中，成长基金募资总额达到 7,400.28 亿元人民币，占 2021 年前三季度募资总量的近六成。此外

5、，基础设施投资基金的占比正逐渐扩大，2021 年前三季度新募基础设施投资基金数量排名第三。图 3 2021 年前三季度中国市场新募集基金类型分布来源：清科研究中心 2021.11从机构类型分布来看，2021 年前三季度 PE 机构共募集 3,467 支基金，占本期统计基金募集总数的 75.8%；募资规模为 9,368.45 亿元人民币，占前三季度总募资规模的 73.8%。 VC 机构和早期投资机构分别募得 3,230.05 亿元人民币和 91.89 亿元人民币。从不同机构所募集的基金类型来看，早期投资机构和 VC 机构主要新增募集基金类型均为创业投资基金；PE 机构新增募集基金所涉及的基金类型

6、最多，但数量上仍以成长基金和创业投资基金为主。表 1 2021 年前三季度中国市场新募集基金机构类型分布来源：清科研究中心 2021.11 大额基金拉高市场整体募资规模，其中多支大额人民币基金由国资发起设立2021 年前三季度新募基金中，募集规模在 10 亿元以下的基金数量占比高达 94.4%，募集金额占前三季度募资总量的 45.6%。募资规模在 50 亿元人民币以上的基金共计 28 支， 募集金额达到 2,254.38 亿元人民币，占前三季度募资总量的 17.8%，这些大额基金中不乏大型产业基金、基础设施投资基金、并购基金的身影，拉高了市场整体募资规模。图 4 2021 年前三季度中国市场新

7、募集基金规模分布来源：清科研究中心 2021.11本期多支大额人民币基金由国资发起设立，分别投向新材料、国企改革、高端智能制造等多个符合国家战略的领域。从行业偏好和投资方向来看，2021 年前三季度新募大额基金除了聚焦于科技、消费、医疗健康三大热门行业外，还将会投资于先进制造、基础设施建设、互联网、节能环保等多个领域。表 2 2021 年前三季度大额基金集锦来源：清科研究中心 2021.11浙江新募基金数量居榜首，海南新募基金数量和规模同比增长幅度最大2021 年前三季度发生募集的4,574 支基金中，注册于浙江省的基金数量独超1,000 支， 同比增长 110.4%；募集金额共计 1,683

8、.51 亿元人民币，同比增长 110.2%。得益于利好政策，海南省本期基金数量和募集金额的增长幅度最大，数量较去年同期上升 450.0%，新募集金额较去年同期上升 1013.3%。表 3 2021 年前三季度基金注册地分布来源：清科研究中心 2021.11 新备案基金的地域分布较集中，浙江、广东、山东新备案基金数量斩获前三甲2021 年前三季度新备案且正在运作的股权投资类基金 3共计 6,405 支，超过 2020 年全年备案基金总数，呈现出回暖上升的趋势。从地域分布来看，2021 年前三季度新备案股权投资类基金的注册地主要集中在浙江省、广东省、山东省和江苏省等东南沿海区域，其中， 浙江省和广

9、东省前三季度备案基金数量均超过 1,000 支。此外，江西省和福建省前三季度备案基金数量均达到 300 余支，位居第二梯队。2021 年前三季度新登记的股权投资基金管理人 4共计 549 家，同比增长 15.1%；注销基金管理人共计 548 家，与同期新登记管理人数量基本持平。图 5 2021 年前三季度各月 AMAC 新备案股权投资类基金数量来源：清科研究中心 2021.113备案基金根据公开信息整理，只统计正在运作的创业投资基金、私募股权投资基金、股权投资基金三类4基金管理人根据公开信息整理，只统计私募股权投资基金管理人、创业投资基金管理人、私募资产配置类管理人、证券公司私募基金子公司四类

10、图 6 2021 年前三季度各月 AMAC 登记股权投资类基金管理人变化情况来源：清科研究中心 2021.11 图 7 2021 年前三季度 AMAC 新备案基金地域分布 来源：清科研究中心 2021.11 总体而言，2021 年前三季度中国股权投资市场募资环境持续改善，新募基金数量和金额同比均有大幅提升。国家出台多项政策鼓励保险、银行等金融机构进入股权投资市场： 2021 年 1 月 27 日，推进保险资金运用市场化改革被银保监会列入全年监管工作重点；2021年 1 月 31 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发建设高标准市场体系行动方案，其中第 18 条指出未来要推进银行理财子公司和保险资产管理公司设立，鼓励其与符合条件的股权投资基金合作。多项政策的放开加之我国经济持续复苏，预计未来将有更充沛的长线资金进入股权投资市场，人民币基金的募资环境有望得到进一步改善。与此同时，募资市场正在发生结构性变