五道口金融学院专访上海同安投资管理有限公司董事长

1、 五道口金融学院专访上海同安投资管理董事长地铁出行、提前候场、儒雅沉稳，采访提纲上详细标注，端坐在沙发侃侃而谈，这是陈东升给人的第一印象。2013年陈东升创立上海同安投资管理，他与清华大学五道口金融学院有着特殊的渊源，除了陈东升本人在读学院项目，同安投资还连续两年赞助学院吾道清春学生节，在同学们的投票支持下，该公司Logo更是获得中国基金业协会“十佳私募基金Logo”评比第一名，并入选“十佳私募基金Logo”。在学院迎来35周年之时，陈东升表示，学院为国家培养了一批又一批顶级金融人才，对我国金融行业发展做出了杰出奉献，并逐步跻身国际一流商学院之列，在这里还将诞生更多有责任心、有荣誉感、有创新精

2、神的金融领袖，他们将继续引领金融实践，奉献民族复兴，促进世界和平。 “基金行业的责任心很重要，客户一辈子的积蓄托付给你，没有责任心怎么行？” 作为投资界老兵，陈东升在证券基金行业浸润已20余年，先后参与创营国信证券、财通基金及同安投资，从深圳、上海一路北上至北京，责任心与荣誉感是陈东升一以贯之所要求的。在上海同安投资管理创始之初，陈东升就立志要打造一个学习交流共享的平台，争做中国金融资产配置与投资专家。成立于2013年的同安投资业务已经涵盖了定向增发、新三板、MOM/FOF、固定收益以及宏观量化五大产品线，资产管理规模超50亿。浙江大学、北京大学、复旦大学、上海交通大学、清华大学陈东升不仅持续

3、攀登学业上一个个高峰，古今中外的智慧结晶也成为他兼收并蓄的养料。早在1995年，陈东升发现世界500强企业的CEO很多都是出身西点军校，核心为“国家、责任、荣誉的西点军校文化即成为陈东升不懈的追求，并将之内化为企业文化。与同行业相比，同安投资分外重视公司治理和基金治理结构，以公司资本金、高管、投研团队与客户共同投资来保证投资稳定的治理结构。除了公司治理结构，同安投资还积极践行“共享经济”的思维，陈东升认为共享经济大大提高资源利用率，正在引发新一轮商业模式革命，私募基金未来应积极构建共享经济的产业链。“如果我们在某个细分领域能做到行业前三名，那么我们就自己做，反之我们就与行业前三名一起合作。未来

4、是专业分工的时代，是共享经济的时代，共享经济能将核心竞争力从一个点覆盖到一个面。”“企业不仅要创造商业成功，更重要的是为社会带来思想进步、智慧的共享。”截至目前，同安投资已连续举办79期书友会、27场新三板路演、15期定增投资交流会和10场中国100领军对冲基金沙龙，同安君享财富管理学院“千名优秀投资理财参谋培养计划”首期班也于今年2月正式开班，目前已完成三个模块的学习。穿越年金融史 今日中国向何方？共享经济大裂变责任荣誉国家陈东升本人也已三次担任书友会主讲嘉宾，与投资者们分享交流心得。 陈东升不仅打通产业链上下游，还积极开展跨界合作，同安投资积极支持和推动了上海对冲基金园区建设以及上海交大高

5、级金融学院中国对冲基金领军人才课程培养，还联合多家机构举办各类学术研讨活动，并参与上海交大中国私募证券投资研究中心建设。财富管理：跃升自由王国，“龙楼凤阙不肯住，飞腾直欲天台去。”在陈东升看来，李白这首琼台恰能反映了人们对财务自由及心灵自由的追求，“财富管理实质是通过财务自由实现从必然王国跃升到自由王国的过程。” 中国的财富管理行业已蓬勃发展，平均连续多年保持40%以上的高速增长。据统计，2015年全国个人投资资产总体规模达129万亿元，其中中国高净值客户将到达126万人左右，高净值人群持有财富达37万亿人民币。随着高净值客户的日益扩大，国内居民资产配置与理财需求也日益扩张。同时在行业政策和宏

6、观支持下，伴随着股指期货、期权、融资融券等金融创新工具的应用，中国私募基金从2014年始呈井喷之势，目前仅备案的私募基金就达26000余家，在经过前期的快速发展之后呈现出良莠不齐的现状。“以古为鉴，可知兴替；以人为鉴，可明得失。”借鉴海外基金发展历程，汲取美国老虎等基金兴衰，陈东升领悟到只有长久的风险控制才是基金行业发展的立足之本，风险控制得好，行业才能得以长远发展，同时陈东升也看到企业保持与外界社会良性互动的重要性。 “投资理财类似于医生，应是专业理财参谋按照客户实际情况对症下药，而不应过度推销，造成资产错配。”陈东升认为泛亚、e租宝、“中晋系”等事件都给行业带来了负面的影响，希望监管部门高

7、度重视尽快堵住漏洞。面对即将出台的私募投资基金募集行为管理方法，陈东升认为非常及时必要，“希望这一政策能尽快早日出台，让那些没有牌照、未经许可的公司没法募集资金，基金管理人必须在中国基金业协会备案，募集人也应取得销售资格。”陈东升直言，制度的制定完善对整个行业的发展至关重要，同时能取信于整个社会，严格监管能发挥强者愈强的马太效应，提高专业化水平和社会公信力，同时能净化行业空间，最终把合格的产品配置给合格的投资者。“不要怕走得慢，最重要的是不要摔跤。”在资本投资市场腾挪已久，陈东升最懂稳健的含义，“金融业并不是比谁做的收益高，而是比谁的风险控制的好，合规意识和风险控制是基金行业最关键的。”陈东升

8、同时强调，资产托管是中国未来财富管理应循之路，基金管理人与托管人相互监督是可取的制度安排，能保护好客户利益。随着人民币国际化进程加快，中国资本海外配置更加便利，陈东升认为人民币国际化对中国财富管理市场是一把双刃剑，这不仅丰富了中国金融市场层级，也对中国财富管理人才及风控能力提出了更高的要求。新三板市场：经济转型的点睛之笔，“市场大涨的时候哪怕涨得慢一点，市场大跌的时候产品不跌甚至还能上涨。”如何永立波诡云谲的资本潮头？陈东升认为合理的产品设计是防止投资收益“坐电梯”的关键，从产品设计一开始，着眼于绝对收益，同安投资以折价的定向增发和股指期货“双保险”来“锁住风险”、尝试追求绝对收益。同时，陈东

9、升毫不掩饰对新三板的期待，目前同安投资提前抢滩新三板已经举行了27期新三板路演，筛选出成长型企业提前投资来分享企业的成长。全国中小企业股份转让系统简称“NEEQ”、“新三板”，是经国务院批准设立的第三家全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。陈东升认为，新三板的挂牌条件相较于创业板、战略新兴板更加宽松，无明确的盈利标准，共享经济型企业登陆新三板可以享受到企业标准治理、价值发现、品牌提升等红利，是解决“中小企业多、融资难，民间资金多、投资难”的重要手段，也是大众创业万众创新真正实现落地的资本土壤。根据陈东升的观察，资金错配应是中国经济高度重视的问题，而新三板市场是联系

10、企业家精神与资本市场很好的纽带，“仅仅新三板路演就能实现企业家与资本市场直接对接，让资本直接服务到中国实体经济。”在共享经济背景下，陈东升认为产业与金融能更好地融合，新三板不仅可以实现“小额、快速、按需”的高效直接融资，对于机构投资者为主的新三板市场，共享经济型企业可以获得企业发展初期所需的资金，也可在新三板市场里进一步并购重组，扩大产业链。目前新三板市场已有6400余家中小企业，陈东升直言新三板市场是中国实现经济转型目标的点睛之笔，他认为“新三板+私募基金”能与传统银行融资形成互补优势，并以速度快、效率高、成本低呈现出更大的竞争力，“国信证券上市时间消耗近8年，融资成本约为2.2%，而联讯证券在新三板短短挂牌个月就以千分之一的成本募集到了资金。”尽管陈东升清楚地知道在成熟的资本市场中做多与做空相互配合能取得绝对收益，但在2015年股市异常波动、国家队救市之时，同安投资在与客户召开了交流会之后却主动砍掉了用于对冲定向增发的空头，同安投资以实际行动表达了家国情怀，“在国家利益面前企业不能独善其身，坚定对国家的信心是企业社会责任的表达。”陈东升笃定地说，“企业应把对国家、对社会的责任放在第一位。”除了洞悉资本市场和商业逻辑，“一家金融机构对社会进步和人类发展有哪些价值？是否