物流金融业务管理创新研究

1、物流金融业务管理创新研究【摘要】在对国内关于物流金融的相关文献进行梳理的基础上，阐释三种主要的物流金融业务模式，分析其当前存在的问题，展望我国物流金融业务创新的趋势并提出建议。【关键词】物流金融;运行模式;管理创新1引言近年来，各平台企业利用电商平台和大数据，不断创新发展物流金融产品，我国物流金融业务迎来改变的契机。物流金融的诞生促进了企业和金融的有效融合，一方面转移了物流公司的信用风险，另一方面有效缓解了中小企业的融资难的问题，使得金融可以更好地为实体经济服务。目前，我国物流金融行业面临着五大困境:一是人才的匮乏;二是货源不足;三是物流仓不足;四是缺少智能运用;五是缺少利于发展的前景。“五缺

2、”困境制约着物流金融的良性发展，加强物流金融业务创新迫在眉睫。2国内关于物流金融的研究综述21关于物流金融概念的研究国内最早较接近物流金融这一概念的提法是物资银行，陈淮(1987)、任文超(1988，2006)对物资银行展开了论述。罗齐，朱道立(2002)将融通仓视为能提供综合性较强的物流金融服务的平台既能满足企业日常的物流运输需求，又能在物流企业需要融资时提供所需资金。“融通仓”作为新型物流金融服务平台既为金融机构和物流企业创造了合作机会，又为中小企业融资提供了便利，使得整条物流金融服务供应链上的所有参与者都享受到了福利。邰小充，唐元琦(2004)认为物流金融指的是为打破传统的服务模式，物流

3、企业和金融机构展开合作，将物流和金融各自的优势融合在一起，产生的一种金融创新产品。邰小充等对物流金融定义比较符合国内现阶段的理解。22关于物流金融业务融资模式创新的研究当前，不少学者对物流金融的融资模式进行了探讨。郑绍庆(2004)将“融通仓”区分为质押担保及信用担保两种模式。曹静(2005)提出有必要成立专业的物流金融公司，如此不但能有效缓解企业融资难及贵的问题，减少金融机构(如银行等)的贷款风险，而且能促进我国实体经济积极健康发展。唐少艺(2005)以UPS和广东发展银行为例，实证分析金融机构与物流公司之间开展物流金融业务的过程，就如何促进业务顺利开展提出建议。冯耕中等、李毅学(2007)

4、认为库存价格和产品需求的剧烈波动会影响银行质押率。朱文贵等(2007)指出买方和卖方之间的最晚延迟支付时间的长短将影响物流公司对买方质押贷款质押率的高低。徐渝(2007)通过分析物流金融的运作模式，将其分为订单融资、应收账款融资和存货质押融资三种方式。23关于物流金融业务风险防控的研究储雪俭(2005)等分析业务操作过程中可能存在的风险，提出防范对策。唐少麟等(2006)则认为降低运营风险的前提是要加强制度规范建设。唐少艺(2007)、陈样锋等(2008)肯定开展物流金融业务带来的价值，认为物流金融工具的使用过程也会出现风险，并对这种风险带来的影响进行了论证。宋众，李伟杰(2009)认为物流金

5、融业务顺利开展的关键是要采取必要的措施控制或降低风险。潘立(2009)梳理我国物流金融服务模式的发展现况，指出非标准仓单这一物流金融产品潜在的风险及其应对措施，为难以获得标准仓单的企业提供新型融资渠道。林燕等(2010)、刘正毓(2010)利用风险控制模型实证分析物流金融服务过程金融机构所面临的风险，根据实证结果给出了对策建议。3物流金融的运作模式31仓单质押模式仓单质押模式主要针对具有货物实物或者货物所有权证的企业，在这种模式下，商业银行等金融机构与物流企业展开合作，共同为该类企业提供贷款融资服务。仓单质押运作模式如图1。有融资需求的企业将其存储的货物或者具有完全所有权的商品交由第三方物流企

6、业来存储并监管，第三方物流企业会向融资企业开付仓单，融资企业持仓单向与第三方物流企业有合作的银行申请贷款，银行根据其相关信贷政策，按照一定的质押率向融资企业发放贷款。在此过程中，物流企业对仓储的物品负有监管责任，因此可获得一定的仓储和监管费。随着业务的发展，仓单质押并不仅限于实物质押，进一步地转为订单质押。订单质押模式下，通常只有信用较好的企业才有可能获得贷款。32融通仓模式融通仓模式是指商业银行等金融机构根据第三方物流企业的资质、信用和规模水平直接授予物流企业一定的贷款额度，由物流企业对接融资企业开展相应的信贷和物流活动。融通仓模式属于物流金融中的授信业务。在模式下，银行等金融机构并不直接参

7、与其中，只需物流企业按照相应的信贷规定向银行提供完整的信用担保。融通仓运作模式如图2。融通仓模式通过提高物流企业开展物流金融业务的灵活性，降低银行与融资企业的对接成本，有利于融资企业快速获得贷款。通过融通仓模式，实现了金融和物流的有效融合，实现了商品流、资金流和物流的有机统一，是物流金融管理的一种创新。33保兑仓模式保兑仓是银行等金融机构、制造商商、经销商以及物流公司四方签订业务合作协议书的一种模式。保税仓运作模式如图3。保税仓模式运行主要包括三个步骤:首先，经销商以购销合同(与制造商签订)向银行缴纳一定比例的保证金，银行向经销商开立承兑汇票，经销商将承兑汇票交由制造商保管，制造商在收到汇票之

8、后，将少量货物运输到指定物流公司的保税仓作为质押货物(此时，转为仓单质押)，物流公司承担监管责任。然后，物流公司根据银行发出的出货命令，分批向经销商发放货物。最后，当经销商售出货物，资金回笼，便再次以缴纳保证金为前提向银行索要提货通知单，与此同时，制造商再将货物运输至物流公司，经销商凭提货通知单向物流公司要求发货。按上述循环往复，当经销商缴纳的保证金达到承兑汇票的额度时，制造商便向银行申请汇票兑付。4我国物流金融业务存在的问题尽管我国物流金融行业已有20多年的历史，但总体上亟待成长。目前我国物流金融行业存在如下问题:第一，中小物流企业资源短缺，风控能力不足。近年来，为了缓解中小企业融资难及贵的

9、问题，政府出台了一系列政策助力中小企业发展，旨在为中小企业创造一个良好的营商环境。在物流行业中，流动性较强的中小企业虽为物流金融业增添了活力，但由于其资金短缺、风险管控能力不足、市场认可度不高等问题，给我国物流金融行业带来不确定性。第二，传统模式的物流供应链透明度不足。我国仍有不少偏远地区使用传统的物流供应链，此模式下的企业难以信息共享，无法追查和处理问题，增加了解决问题的成本。第三，物流金融呈现出区域发展不平衡，组织服务不均衡等问题。由于我国物流金融的高速发展而呈现出的不均衡问题主要表现为沿海地区发展水平较高，内陆地区较低的格局。第四，物流金融数据不透明，难以实现共享。长期以来，我国物流业务

10、的各个环节均存在着“信息孤岛”问题，大量有价值的数据都掌握在各级政府和核心企业中，造成数据的低效浪费。第五，绿色农产品物流金融发展较为滞后。伴随着经济全球化的推进，我国部分金融机构推出了针对大宗货物的物流金融服务，但是对绿色农产品的物流金融服务则非常缺少。5我国物流金融业务管理创新的发展趋势当前，我国物流金融业务的发展态势可以归纳为以下方面:第一，从静态质押监管向动态质押监管发展。静态质押是指被质押的货物必须要等到质押结束后才能使用的质押方式。静态质押在日常业务运行中并不多见，因为企业必须要不断生产，不断采购原材料，不断出货和生产，这意味着实际情况下货物是处于动态变化的过程中，由此可见，当前许

11、多质押贷款服务已呈现为动态质押方式。第二，从流通型客户向生产型客户转变。流通型客户往往没有足够多的固定资产可作为抵押物向银行申请贷款，因此，物流金融最初是为流通型企业提供服务的。随着物流金融便捷性和实践性的不断改善，越来越多的生产型企业也开始转向享受物流金融服务。第三，从现货质押向买方信贷发展。随着我国征信体系的不断完善，物流金融服务将不再局限于现货质押，而开始向买方信贷发展，第四，从第三方物流发展到第四方物流。三方物流即为融通商、保税熵与物流相结合的形式，四方物流为贸易商、供应商、监管方和银行四方合作的模式。事实上，随着物流金融的不断发展，物流行业将会有越来越多的参与者。第五，从自有仓库向库

12、外仓库发展。当前，由于大多数企业的运作模式都是基于自有仓库设计，仅适用于自有仓库。但是，随着运作模式的专业化和标准化，出于节约成本、提高效益等的考虑，将会有不少企业将其非核心业务外包出去，也即向库外仓库发展。第六，从单一环节向供应链全过程发展。在贸易商、供应商、监管方和银行的四方合作模式中，由于有了供应商的参与，物流金融服务的提供方将能对货物从供应商到客户这一过程实施全程监管。6创新我国物流金融业务管理的建议第一，物流供应链相关各方合力建立物流金融生态圈，该生态圈须以数据连接为纽带、以数据驱动为核心。物流金融生态圈的发展和完善必须要金融机构、政府、企业等共同出力，如此才能促进生态圈朝着更智慧、

13、更高效、更绿色、更安全的方向发展。第二，政府和相关核心企业应在数据共享建设中起带头作用。物流金融业务的发展，必须打破政府及核心企业对物流供应链上相关数据的垄断，实现物流企业之间数据的共享。第三，物流企业应加强自身数据体系建设，提高数据治理能力。物流企业应以数据驱动为理念，强化企业的大数据思维和互联网思维，加强企业自身的信用和数据建设，提高数据分析能力、数据交互能力，建立并完善数据治理体系，提高企业数据治理能力。第四，商业银行应积极主动利用金融科技，以科技手段提升物流企业服务能力。商业银行应顺应时代潮流，利用大数据、云计算、区块链、人工智能等新兴技术积极为物流金融服务。参考文献1陈智，王莹物流金融模式下仓单质押融资风险模型研究J物流工程与管理，2019，41(02):24