财务报表分析报告(案例分析)

1、.财务报表分析一、资产负债表分析（一）资产规模和资产结构分析单位：万元增减变项目年初数年末数动流动资产：金额比重金额比重金额比重货币资金2482137.34%2158633.33%-3235189.07%应收账款2900.44%1540.24%-1367.95%预付账款7261.09%320.05%-69440.56%-574.40其他应收款2941144.25%3923960.59%9828%存货33995.11%21373.30%-126273.76%其他流动资1510.23%860.13%-653.80%产-259.26流动资产合5879888.46%6323497.65%4436%计长

2、期股权投资8001.20%240.04%-77645.35%固定资产918713.82%24583.80%-6729393.28%减：累计折旧33595.05%16842.60%-167597.90%固定资产净值58288.77%7741.20%-5054295.38%在建工程420.06%460.07%4-0.23%无形资产3770.57%1800.28%-19711.51%减：累计摊销1070.16%420.06%-653.80%无形资产净值2700.41%1380.21%-1327.71%长期待摊费用7321.10%5430.84%-18911.05%非流动资产767211.54%152

3、52.35%-6147359.26%合计资产总计66470100.0064759100.00-1711100.00%.流动负债合计非流动负债合计.%3878457.44%2996245.19%2873942.56%3633454.81%100.00100.00负债合计67523%66296%1、资产规模分析：从上表可以看出， 公司本年的 非流动资产 的比重 2.35%远远低于流动资产 比重 97.65%，说明该企业 变现能力 极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。与上年相比，流动资产的比重，由 88.46%上升到 97.65%，非流动资产的比重由 11.54%下降到 2.35%，主要

4、是由于 公司分立，将公司原有的安盛购物广场、 联营商场、 旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。2、资产结构分析从上表可以看出，流动资产占总资产比重为 97.65%，非流动资产占总资产的比重为 ,2.35% ，说明企业 灵活性较强 ，但底子比较薄弱 ，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。流动负债占总负债的比重为 45.19%，说明企业对 短期资金的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。非流动资产的负债为 54.81%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。.（二）短期偿债能力指标分析指标期末余额期初余额变动情况营运资本332722

5、001413258流动比率2.111.520.59速动比率2.041.420.61现金比率0.720.640.08营运资本 =流动资产 - 流动负债流动比率 =流动资产 / 流动负债速动比率 =速动资产 / 流动负债现金比率 =（货币资金 +交易性金融资产） / 流动负债1、营运资本分析营运资本越多， 说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。 债权人收回债权的机率就越高。 因此，营运资金 的多少可以反映 偿还短期债务的能力。对该企业而言， 年初的营运资本为 20014 万元，年末营运资本为 33272 万元，表明企业短期偿债能力较强， 短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了 132

6、58 万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。2、流动比率分析流动比率 是评价企业偿债能力较为常用的比率。 它可以衡量企业短期偿债能力的大小。对债权人来讲，此项比率越 高越好，比率高说明偿还短期债务的.能力就强，债权就有保障。对 所有者来讲，此项比率 不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上， 影响到企业生产经营过程 中的高速运转， 影响资金使用效率。 若比率过低，说明偿还短期债务的能力低， 影响企业 筹资能力 ，势必影响生产经营活动顺利开展。当流动比率大于 2 时，说明企业的偿债能力比较强， 当流动比率小于 2 时，说明企业的偿债能力比较弱， 当

7、流动比率等于 1 时，说明企业的偿债能力比较危险， 当流动比率小于 1 时，说明企业的偿债能力非常困难。我公司，期初流动比率为 1.52 ，期末流动比率为 2.11 ，按一般公认标准来说， 说明企业的 偿债能力较强 ，且短期偿债能力较上年进一步增强。3、速动比率分析流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力， 但人们还希望，特别是短期债权人， 希望获得比流动比率更 进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。通常认为 正常的速动比率 为 1，低于 1 的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。影响速度比率 可信性的重要因素是 应收帐款 的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实

8、际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与 应收账款周转率 相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是 期末状况，不代表企业长期的债务状况。.企业期初速动比率为1.42 ，期末速动比率为2.04 ，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是较强的。进一步分析我公司偿债能力较强的原因，可以看出：公司 货币资金 占总资产的 比例较高达 33.33%，公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本 。企业 应收款项 占比过大，其中其他应收款占 总资产的 60.59%，该请况可能会导致虽然速动比率合理， 但企业仍然面临 偿债困难 的情况。4、现金率分析现金比率是速动资产 扣除应收帐款 后的余额。速动资产

9、扣除应收帐款后计算出来的金额， 最能反映企业直接偿付流动负债的能力。 现金比率一般认为 20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业 流动资产未能得到合理运用， 而现金类资产获利能力低， 这类资产金额太高会导致企业 机会成本 增加。从上表中可以看出，期初现金比率为0.64 ，期末现金比率为0.72 ，比率远高于一般标准 20%，说明企业直接偿付流动负债的能力较好，但流动资金没有得到了充分利用。（三）长期偿债能力指标分析变动情项目期末数期初数况资产负债率1.02371.01580.0079.产权比率 -43.1334 -64.1244 20.9910 资产负债率 =总负债 / 总资产产权比率 =

10、总负债 / 股东权益1、资产负债率资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，如果这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。一般认为，资产负债率的适宜水平是 0.4-0.6 。对于经营风险比较高的企业， 为减少财务风险， 选择比较低的资产负债率； 对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。我公司期末资产负债率为 1.0237 ，期初资产负债率为 1.0158 ，远超出适宜水平 0.4-0.6 之间。数据显示企业处于 资不抵债 状态，说明该企业的偿债能力极弱， 长期偿债压力大 。2、产权比率产权比率 不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系

11、，而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力， 因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。 一般来说，这一比率越低，表明企业 长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在 1，即在 1 以下，应该是有偿债能力的，但还应该结合企业具体情况加以分析。 当企业的 资产收益率大于负债成本率 时，负债经营 有利于提高资金收益率， 获得额外的利润，这时的产权比率可以适当高些，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。.我公司期末产权比率为 -43.1334 ，期初产权比率为 -64.1244 ，表明我公司 负债大于总资产（所有者权

12、益为负值，资不抵债） ，债权人的权益得不到保障， 属于高风险的财务结构。期末的产权比率由期初的-64.1244 上升到了 -43.1334 ，说明企业的长期偿债能力有所上升，但长期偿债能力仍然极差。二、利润表分析（一）利润表结构分析本年累上年同增减变项目计期动主营业务利润262466-204其他业务利润7563349-2593利润总额-464-19211457净利润-464-19211457根据利润表构成分析表， 我公司的主营业务利润、 其他业务利润是盈利的，但是利润总额和净利润都是亏损的，由此可以看出我公司是具备盈利能力的，但由于 费用较大 ，导致公司亏损。（二）利润表构成比重分析本年上年同

13、增减变结 构 变项目累计构成期构成动动比率一、主营业务收入8713100.00%10591100.00%-18780.00%减：销售折扣与折80.09%230.22%-15-0.13%.让主营业务收入净额870599.91%1056999.79%-18640.12%减：主营业务成本806392.54%956190.27%-14982.27%销售费用3373.87%3353.16%20.70%主营业务税金及附加430.49%2061.95%-163-1.45%二、主营业务利润2623.01%4664.40%-204-1.39%加：其他业务利润7568.68%334931.62%-2593-22.

14、94%减：管理费用190121.82%384536.30%-1944-14.49%财务费用99411.41%191618.09%-922-6.68%三、营业利润-1877-21.54%-1946-18.37%69-3.17%加：投资收益146816.85%00.00%146816.85%营业外收入840.96%430.41%410.56%减：营业外支出190.22%190.18%00.04%加：以前年度损益调整-120-1.38%00.00%-120-1.38%四、利润总额-464-5.33%-1921-18.14%145712.81%减：所得税费用00.00%00.00%00.00%五、净利

15、润-464-5.33%-1921-18.14%145712.81%从利润表构成比重分析表可看出企业各项财务成果的构成情况，.本年主营业务成本 占主营业务收入的比重为92.54% ，比上年同期的90.27%，增长了 2.27 个百分点。主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为 0.49% ，比上年同期的1.95%降低了 1.45 个百分点， 销售费用占主营业务收入的比重增加了0.7 个百分点，但管理费用、财务费用占主营业务收入的比重都有所降低，两方面相抵的结果是 营业利润占主营业务收入的比重降低了3.17 个百分点，由于本年实现投资收益 1468 万元，导致净利润占主营业务的比重比上年同期增加了

16、12.81 个百分点。从以上的分析可以看出，本年净利润比上年同期亏损额度小 ，并不是由于企业经营状况好转导致的，相反本年的 经营状况较上年有所 恶化。虽然公司通过努力降低管理费用和财务费用的方式提高公司盈利水平，但对利润总额的影响不是很大。（三）收入盈利能力分析本年累上年同本年比上项目计期年销售毛利率7.47%9.72%-2.26%营业利润率-19.72%-13.69%-6.03%销售利润率-4.88%-13.52%8.64%销售净利率-4.88%-13.52%8.64%销售毛利率 =（主营业务收入 - 主营业务成本） / 主营业务收入营业利润率 =营业利润 / 营业收入销售利润率 =利润总额 / 营业收入销售净利率 =净利润 / 营业收入.通过上表可知， 我公司本年销售毛利率、 营业利润率指标比上年同期降低了，这表明公司的 获利能力降低 了。公司获利能力降低主要是由于经营规模和利润空间缩减导致的。（五）资产盈利能力分析本年累上年同本年比项目计期上年资产净利率 -0.71% -2.93% 2.22% 资产净利率 =净利润÷资产平均总额净资产收益率 =税后利润 / 所有者权益公司资产净利率 本年累计的比上年同期的 增长了 2.22%，这表明公司的资产利