银行职员如何分析企业财务报表(1)

1、1银行职员如何分析企业财务报告 2主要内容：n银行职员眼中的企业财务报告n资产负债表分析n利润表分析n现金流量表分析现金流量表分析n企业财务报表信息的甄别企业财务报表信息的甄别3银行职员眼中的财务报表n财务报表是数字化数字化的企业n分析财务报表是快速、全面、便捷、低成本地了解企业的工具4企业财务报告的组成n资产负债表 （企业的（企业的“底子底子”）n利润表 （企业的（企业的“面子面子”）n现金流量表 （企业的（企业的“日子日子”）n会计报表附注n实际工作中，我们要求企业提供会计师事务所出具的带验证码的审计报告。 5现金流量表分析（企业的“日子”如何）6现金流量表n是一张报告企业在本会计期内的经

2、营活动、筹资活动和投资活动对现金流量影响的报表n现金流量是某一时期内企业现金流入和流出的数量，现金流量分为三类： 经营活动经营活动产生的现金流量（造血功能） 投资活动投资活动产生的现金流量（输血功能） 筹资活动筹资活动产生的现金流量（吸血功能）7现金流量表的特点n仅反映与现金收支有关的活动仅反映与现金收支有关的活动n三张表中最单间的一张三张表中最单间的一张n三张表中最不易粉饼的一张三张表中最不易粉饼的一张 货币资金期初数货币资金期初数+经营净流量经营净流量+投资净流量投资净流量+筹资净筹资净流量流量=贷币资金期末数贷币资金期末数8现金流量表分析的目的n企业的血液循环健康吗？n企业赖以生存的“血

3、液”从哪里来、到哪里去了？目的：是否有偿还到期贷款的能力，还贷资金从哪里来9现金流量分析的内容n现金金额变动原因分析 n评价收益的质量和创造现金的能力 n评价现金流入流出结构的合理性10现金流量表的分析步骤n现金变动整体情况现金变动整体情况n分析筹资现金流量分析筹资现金流量n分析投资现金流量分析投资现金流量n分析经营现金流量分析经营现金流量n结合企业所处的生命周期阶段分析合理性结合企业所处的生命周期阶段分析合理性n结合利润表和企业核心竞争力分析未来的结合利润表和企业核心竞争力分析未来的现金流量现金流量11项目2001年2002年2003年一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金

4、4282671001105992.010601268 现金流入小计4706772355107391 购买商品、接受劳务支付的现金431456214383698.8711811015903 现金流出小计5430775262110837经营活动产生的现金流量净额-7240-2907-3446二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金558313395. 现金流入小计0762314503 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金649830492833 现金流出小计128012198911725 投资活动产生的现金净流量-12801-14362778三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资

5、所收到的现金14080 现金流入小计6911978335111916 支付的其他与筹资活动有关的现金48612 现金流出小计3252651209104774 筹资活动产生的现金流量净额36593271267142四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额1655298676474现 金 流 量 表12筹资活动产生的现金流量n筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。生变化的活动。n筹资活动的现金流入主要包括：筹资活动的现金流入主要包括： 吸收权益性投资所收到的现金吸收权益性投资所收到的现金 发行债券或借款所收到的现金发行债券或借

6、款所收到的现金n筹资活动的现金流出主要包括：筹资活动的现金流出主要包括： 偿还债务或减少注册资本所支付的现金偿还债务或减少注册资本所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金13筹资活动现金流量分析n分析筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度 n分析筹资活动现金流量来源 n关注融资方式的合理性与企业资产流动性上的协调性，即长期资产与长期负债、流动资产与流动负债之间的结构对称性n结合资产负债表科目变动 长短期借款、实收资本、资本公积14投资活动产生的现金流量n投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物投资活动是指企业长期资产

7、的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。范围内的投资及其处置活动。n投资活动的现金流入主要包括：投资活动的现金流入主要包括： 收回投资收到现金收回投资收到现金 分得股利、利润或取得债券利息收入收到现金分得股利、利润或取得债券利息收入收到现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到现金等处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到现金等n投资活动的现金流出则是：投资活动的现金流出则是： 指购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金指购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 进行权益性或债权性投资等所支付的现金进行权益性或债权性投资等所支付的现金15投资活动现金流量分析重点

8、关注其合理性，主要从三方面分析 n现金投向哪里，这样的现金投入会对企业未来的生产经营活动造成怎样的影响 n重大投资会对企业现金造成怎样的影响 n投资活动与筹资活动两者之间是否具有匹配关系 n长短期投资、固定资产、在建工程、无形资产16经营活动产生的现金流量n经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项事项n经营活动的现金流入主要是指：经营活动的现金流入主要是指： 销售商品或提供劳务收到的现金销售商品或提供劳务收到的现金 收到的税费返还及其他与经营活动有关的现金收到的税费返还及其他与经营活动有关的现金n经营活动的现金流出主要是指：经营活

9、动的现金流出主要是指： 购买货物、接受劳务支付的现金购买货物、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付和各项税收及其他与经营活动有关的现金支付和各项税收及其他与经营活动有关的现金（不属于筹资和投资范围的现金流量均计入经营活动）（不属于筹资和投资范围的现金流量均计入经营活动）17经营活动现金净流量的几种情况n如果经营活动现金净流量小于零如果经营活动现金净流量小于零 收入不足以弥补企业付现成本收入不足以弥补企业付现成本n如果经营活动现金净流量等于零如果经营活动现金净流量等于零 n如果经营活动现金净流量大于零如果经营活动现金净流量大于零 1 1、是否在补

10、偿当期的非现金消耗性成本（折旧、是否在补偿当期的非现金消耗性成本（折旧、无形资产摊销、应计费用）后仍有剩余无形资产摊销、应计费用）后仍有剩余 2 2、能否支付利息、股利、偿还贷款、能否支付利息、股利、偿还贷款 3 3、是否还有余力为投资提供支持、是否还有余力为投资提供支持18现金流量分析要与企业所处的生命周期结合起来，重点关注合理性发展期 成熟期衰退期经营现金净流量-筹资现金净流量-投资现金净流量-19提示：n现金流量表有阶段性（一年），分析时结合实际现金流量表有阶段性（一年），分析时结合实际情况中的特殊情况情况中的特殊情况n建议：分析连续建议：分析连续3 3年的现金流量表年的现金流量表20资

11、产负债表分析的目的资产负债表分析的目的n企业的资产实力如何企业的资产实力如何n企业资产结构是否合理企业资产结构是否合理n企业的负债结构是否合理企业的负债结构是否合理n企业的资产结构和负债结构是否匹配？企业的资产结构和负债结构是否匹配？ 目的：对企业的承债能力进行初步目的：对企业的承债能力进行初步判断，选择合适的产品判断，选择合适的产品21利润表分析目的企业的利润从哪里来？企业的利润从哪里来？n企业的核心竞争力是什么？企业的核心竞争力是什么？ 目的：找出影响企业生存的关键因目的：找出影响企业生存的关键因素，收集影响该因素的相关信息，素，收集影响该因素的相关信息，分析企业未来的利润状况分析企业未来的利润状况22一点体会：n报表分析是一种工具，善加利用可报表分析是一种工具，善加利用可事半功倍事半功倍n报表分析的目的是找出需要重点了报表分析的目的是找出需要重点了解的事项，进一步收集相关信息，解的事项，进一步收集相关信息，分析企业经营发展变化，并预测企分析企业经营发展变化，并预测企业未来的偿债能力业未来的偿债能力23实践：n客户财务报表分