第1篇第4章其他金融机构了解

1、其他金融机构分业经营对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。 按照分业管制的程度不同，分业经营有三个层次 1. 第一层次：金融业与非金融业的分离，金融机构不能经营非金融业务，也不能对非金融机构持股。 2. 第二层次：金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，商业银行、证券公司和保险公司只能经营各自的银行业务、证券业务和保险业务，一个子行业中的金融机构不能经营其它两个子行业的业务。 3. 第三层次：银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离，比如在银行业内部，经营长、短期银行存贷款业务的金融机构的分离，经营政策性业务和商业性业务的金融机构的分离；在证券业内部，经营证券承销业务、证券交

2、易业务、证券经纪业务和证券做市商业务的金融机构的分离；在保险业内部，经营财产保险业务、人身保险业务、再保险业务的金融机构的分离等。 通常所说的分业经营是指第二层次的银行、证券和保险业之间的分离，有时特指银行业与证券业之间的分离。混业经营 1. 又称为 “全能银行制度”，指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。 2. 没有银行业务之间的界限划分，各种银行都可以经营存贷款、证券买卖等业务。每家银行具体选择何种业务经营则由企业根据自身优势，各种主客观条件及发展目标等自行考虑，国家对其不作过多干预。 3. 混业经营已成为国际金融业发展的主导趋向。在世界上

3、大多数国家，以德国、瑞士、法国等欧洲大陆国家为典型代表，日前美国、日本，也都实行混业经营，而中国是为数不多的坚持分业经营的国家之一。 中国银行业监督管理委员会 银监会主要职责 1. 依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则； 2. 依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围； 3. 对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理； 4. 依照法律、行政法规制定银行业金融机构的审慎经营规则； 5. 对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行非现场监管，建立银行业金融机构监督管理信息系统，分析、评价银行业金融机

4、构的风险状况； 6. 对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行现场检查，制定现场检查程序，规范现场检查行为； 7. 对银行业金融机构实行并表监督管理； 8. 会同有关部门建立银行业突发事件处置制度，制定银行业突发事件处置预案，明确处置机构和人员及其职责、处置措施和处置程序，及时、有效地处置银行业突发事件；9. 负责统一编制全国银行业金融机构的统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；对银行业自律组织的活动进行指导和监督； 10. 开展与银行业监督管理有关的国际交流、合作活动； 11. 对已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人和其他客户合法权益的银行业金融机构实行接管或者促成机构重组； 1

5、2. 对有违法经营、经营管理不善等情形银行业金融机构予以撤销； 13. 对涉嫌金融违法的银行业金融机构及其工作人员以及关联行为人的账户予以查询；对涉嫌转移或者隐匿违法资金的申请司法机关予以冻结； 14. 对擅自设立银行业金融机构或非法从事银行业金融机构业务活动予以取缔； 15. 负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作； 16. 承办国务院交办的其他事项。 银监会监管工作所遵循的主要工作经验1. 必须坚持法人监管,重视对每个金融机构总体风险的把握、防范和化解; 2. 必须坚持以风险为主的监管内容,努力提高金融监管的水平,改进监管的方法和手段; 3. 必须注意促进金融机构风险内控机制形成和

6、内控效果的不断提高: 4. 必须按照国际准则和要求,逐步提高监管的透明度。 银监会监管工作目的 通过审慎有效的监管,保护广大存款人和消费者的利益; 通过审慎有效的监管,增进市场信心; 通过宣传教育工作和相关信息披露,增进公众对现代金融的了解; 努力减少金融犯罪。 银监会监管工作标准1. 良好监管要促进金融稳定和金融创新共同发展; 2. 要努力提升我国金融业在国际金融服务中的竞争力; 3. 对各类监管设限要科学、合理,有所为,有所不为,减少一切不必要的限制; 4. 鼓励公平竞争、反对无序竞争; 5. 对监管者和被监管者都要实施严格、明确的问责制; 6. 要高效、节约地使用一切监管资源。

7、 政策性银行 政策性银行是由政府投资设立，不以盈利为目的，专门经营政策性金融业务的银行。由于专门从事某一特定领域的金融活动，故也称政策性专业银行。 开发银行1. 专门为经济开发提供投资性贷款的专业银行。 2. 国际性开发银行由若干国家共同设立，其中最著名的是国际复兴开发银行，简称世界银行。3. 区域性开发银行主要由所在地区的成员国共同出资设立，如泛美开发银行和亚洲开发银行。4. 本国性开发银行由国家在国内设立，为国内经济的开发和发展服务，其资金来源主要是在国内发行的债券。 国家开发银行1. 国家开发银行成立于1994年，直属国务院领导，以“增强国力，改善民生”为使命。 2. 国家开发银行贯彻国

8、家宏观经济政策，筹集和引导社会资金，缓解经济社会发展的瓶颈制约，致力于以融资推动市场建设和规划先行，支持国家基础设施、基础产业、支柱产业和高新技术等领域的发展和国家重点项目建设；向城镇化、中小企业、“三农”、教育、医疗卫生和环境保护等社会发展瓶颈领域提供资金支持，促进科学发展和和谐社会的建设；配合国家“走出去”战略，积极拓展国际合作业务。 信贷业务 资金筹集业务 1. 主要通过发行金融债券筹集资金 2. 是中国债券市场仅次于财政部的第二大发行体 资金交易业务 1. 人民币利率互换 2. 人民币债券做市 3. 人民币外汇做市业 4. 国内首批获得开展商品衍生品交易资格的金融机构之一 投资业务与投

9、资银行业务 基金投资、股权投资、产业整合、资产证券化、债券承销进出口银行 专门经营对外贸易信用的专门银行，一般为政府的金融机构。由于进出口银行在经营原则、贷款利率等方面都带有浓厚的官方色彩，因而本质上是一种政策性银行。 主要业务是提供各种出口信贷 1. 卖方信贷：出口商所在地银行对出口商提供的信贷 2. 买方信贷：出口商所在地银行给国外进口商或进口商银行提供贷款，以购买本国设备。中国进出口银行 成立于 1994 年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。 是我国外经贸支持体系的重要力量和金融体系的重要组成部分，是我国机电产品、成套设备和高新技术产品

10、进出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道,外国政府贷款的主要转贷行和中国政府对外优惠贷款的承贷行，为促进我国开放型经济的发展发挥着越来越重要的作用。 主要职责 贯彻执行国家产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。 主要业务范围1. 办理出口信贷和进口信贷；2. 办理对外承包工程和境外投资贷款；3. 办理中国政府对外优惠贷款； 4. 提供对外担保； 5. 转贷外国政府和金融机构提供的贷款； 6. 办理本行贷款项下的国际国内结算业务和企

11、业存款业务；7. 在境内外资本市场、货币市场筹集资金；8. 办理国际银行间的贷款，组织或参加国际、国内银团贷款；9. 从事人民币同业拆借和债券回购； 10. 从事自营外汇资金交易和经批准的代客外汇资金交易； 11. 办理与本行业务相关的资信调查、咨询、评估和见证业务； 12. 经批准或受委托的其他业务。农业银行 指专门经营农业信贷的专业银行。由于农业受自然条件影响大；农户分散，对资金需求数额小，期限长，利息负担能力有限；抵押品集中管理困难，大多数贷款者只凭个人信誉，故农业信贷风险大、期限长、收益低。一般商业银行和其它金融机构不愿经营农业信贷。为此，西方许多国家专门设立以支持和促进农业发展 为主

12、要职责的农业银行，以满足政策性融资需要。 农业银行的资金来源主要有政府拨款、吸收存款、发行各种股票和债券。农业银行的贷款业务范围很广，几乎包括农业生产过程中的一切资金需要。由于农业贷款风险大、期限长、收益低，大多数西方国家对农业银行贷款给予贴息或税收优待。中国农业发展银行 中国农业发展银行是直属国务院领导的我国唯一的一家农业政策性银行。 主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用 为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。 主要业务1. 办理粮食、棉花、油料收购、储备、调销贷款。2. 办理肉类、食糖、烟叶、羊毛、化肥等专项

13、储备贷款。3. 办理农、林、牧、副、渔业产业化龙头企业和粮棉油加工企业贷款。4. 办理粮食、棉花、油料种子贷款。5. 办理粮食仓储设施及棉花企业技术设备改造贷款。6. 办理农业小企业贷款和农业科技贷款。 7. 办理农村基础设施建设贷款。支持范围包括农村路网、电网、水网（含饮水工程）、信息网（邮政、电信）建设，农村能源和环境设施建设。 8. 办理农业综合开发贷款。支持范围包括农田水利基本建设和改造、农业生产基地开发与建设、农业生态环境建设、农业技术服务体系和农村流通体系建设。9. 办理农业生产资料贷款。支持范围包括农业生产资料的流通和销售环节。10. 在已批准业务范围内开展外汇贷款业务；为已批准

14、业务范围内客户办理资本、贸易和非贸易项下的国际结算业务，以及与国际结算业务相配套的外汇存款、外汇汇款、同业外汇拆借、代客外汇买卖等业务。11. 办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款等业务。12. 发行金融债券。13. 代理财政支农资金的拨付。14. 办理开户企事业单位结算。15. 办理代理保险、代理资金结算、代收代付等中间业务。16. 办理同业拆借、票据转贴现、债券回购和现券交易、同业存款存出等业务。17. 办理经国务院或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 中国证监会 国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法

15、运行。 履行职责：1. 研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。2. 垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员。 3. 监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。4. 监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。5. 监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境

16、外期货业务。6. 管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业、期货业协会。7. 监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作。8. 监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券；监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构；监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。9. 监管证券

17、期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。 10. 会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货相关业务的活动。 11. 依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。 12. 归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。 13. 承办国务院交办的其他事项。投资银行 主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。  是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟

18、金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。 投资银行与商业银行的区别投资银行 商业银行 市场定位 资本市场的核心 货币市场的核心 服务功能 直接融资，侧重长期融资 间接融资，侧重短期融资 业务内容 不吸收各种存款，也不向企业发放贷款，业务重心是证券承销、公司并购与资产重组 吸收存款和发放贷款 收益来源 证券承销、公司并购与资产重组业务中的手续费或佣金 存贷款利差 业务概貌无法用资产负债表反映表内表外业务经营方针与原则在控制风险的前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健

19、原则证券公司1. 依照公司法的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准，从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。2. 是非银行金融机构的一种，是从事证券经营业务的法定组织形式。 3. 按照证券法的规定，证券公司的组织形式必须是依照公司法的规定成立的有限责任公司或者股份有限公司。4. 依我国公司法的规定，证券公司从它成立的时候起就按照现代企业制度来规范管理，以使证券公司能够成为具有一定规模的，产权清晰、风险自负、权责分明、管理科学的现代企业，担负起证券公司在证券发行与交易中的责任。 5. 证券承销商：专门从事证券的代理发行业务，帮助证券发行人筹集资金； 6. 证券经纪商：接受投资者的委托，

20、代理证券的买卖，并收取佣金； 7. 证券自营商：自行从事证券的买卖业务，从中寻求差价回报。 各国对证券公司的管理，都是按照上述三种主要业务进行核准或者注册，其 中对规模比较大、信誉比较好的证券公司，允许同时从事证券承销、证券经纪和 证券自营业务。但是，要求该类证券公司从事证券经纪和证券自营业务的人员、资金、账目加以分开，不得混和操作。我国证券法将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司，并实行分类注册、分类管理，对不同类别的证券公司颁发不同业务范围的许可证。 对资本实力强、管理规范、业务规模比较大、经营业绩较好的证券公司，经国务院证券监督管理机构审核后，颁发综合类证券公司业务许可证，可以从事

21、证券的承销、经纪和自营业务；但证券经纪业务和证券自营业务的人员、资金、账目必须分开，不得混和操作。对资本实力较弱、业务规模较小的证券公司，经国务院证券监督管理机构审核后，颁发经纪类证券公司业务许可证，专门从事证券经纪业务。 为什么综合类证券公司必须将其经纪业务和自营业务分开办理？1. 如果不分开办理，证券公司在自营业务中就可能为盈利而损害所代理的客户的利益。如，当股市不利时，先于客户委托抛出，反过来，又抢在客户之前买进；还可能在自营业务中挪用客户的资金和证券，这不但会妨害客户在证券交易中的权益，而且一旦自营业务发生严重亏损，就会使客户资金和证券遭到重大损失。2. 综合类证券公司在从事经纪业务和

22、自营业务中，应当将这二种业务的业务人员、财务账户分开，不得混合操作。业务人员分开了，自营业务人员和经纪业务人员就各做各的业务，就不容易发生上面所说的，先于客户抛出，或抢在客户之前买进的现象；自营业务和经纪业务的财务账户分开了，就不容易发生证券公司挪用客户的资金和证券的现象。 为什么证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人的名义或 者以他人的名义进行？ 为了加强对证券公司自营业务的监管，防范证券公司通过以他人的名义自营证券买卖来操纵证券市场，维护证券市场的秩序。 我国过去发生过多起证券公司以他人名义或者以个人名义进行自营业务的事例。如，君安证券公司就曾以他人名义大量炒作股票，严重扰乱

23、了证券市场的秩序。又如，1996年，广发证券公司曾以153个个人名义开设自营账户， 共动用资金5.4亿元，炒作南油物业股票。该公司对南油物业股票作价格、数量相近，方向相反的交易，拉高股票价格，使股票价格有时在几天内的涨幅就达 1.4倍，从而实际操纵了该股票价格的涨跌。为了防止这种现象的重演，证券法专门规定，证券公司的自营业务，不得假借他人的名义或者以他人名义进行。 为什么证券公司在办理经纪业务对，不得接受客户的全权委托？ 证券法规定，证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。这就是说，禁止证券公司接受客户全权委托，经营客户的证券。 虽然

24、有些国家允许证券公司开办这种业务，可是，根据我国证券市场还很不成熟的现状，如果允许证券公司接受客户的全权委托，证券公司就可能利用客户的账户和资金翻炒证券，扰乱市场，并为公司牟利而损害客户利益。 投资基金1. 汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。 2. 集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 3. 证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担

25、相应义务。 投资基金运作流程简图 投资基金运作流程 1. 投资者资金汇集成基金；2. 该基金委托投资专家基金管理人投资运作 （1）投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议，确 立 投资者出资（并享有收益、承担风险）、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托关系。  （2）基金管理人与基金托管人（主要是银行）通过托管协议确立双方的责权。  基金管理人经过专业理财，将投资收益分予投资者。在我国，基金托管人必须 由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理人担任。基金投资人 享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险契约型基金

26、 1. 也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。 2. 基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。 3. 我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。 公司型基金 1. 公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。 2.

27、公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。 3. 公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股 票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。封闭式基金 指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通

28、过市场交易套现。 我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。 开放式基金 指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金，也可再买入基金，增持基金单位份额。 优点：市场选择性强、流动性好、 透明度高、 便于投资。证券投资基金的特点 1. 由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金 2. 是一种间接的证券投资方式

29、     3. 具有投资小、费用低的优点4. 具有组合投资、分散风险的好处5. 流动性强 信托投资公司业务活动 1. 资金信托业务 2. 动产、不动产及其他财产的信托业务 3. 投资基金业务 4. 企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务 5. 国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务 6. 代理财产的管理、运用和处分 7. 代保管业务 8. 信用见证、资信调查及经济咨询业务 金融资产管理公司 业务活动 1. 追偿债务 2. 对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组 3. 债权转股权，并对企业阶段性持股 4. 资产管理范围内的公司之上市推荐及证券、股票承销 5. 发行金融债券，向金融机构借款 6. 财务及法律咨询，资产及项目评估 7