无讼阅读｜有限责任公司章程中“强制转股”条款的效力分析

1、无讼阅读 I 有限责任公司章程中“强制转股条款的效力分析文/ 陶晟磊江苏世纪同仁律师事务所本文为作者向无讼阅读独家供稿, 转载请 标明作者和来源一、观点的引出公司法通过公司章程赋予公司自治权利。有限责任公司因具备人合性与资合 性双 重属性 , 被赋予了更大的自治空间。公司法笫七十一条第四款规定， "公司章程 对股权转 让另有规定的， 从其规定。 依据该规定， 章程对股权转让事项可 以另行规定。 其中，“强制转股条款便属于另行规定的条款。对于该条款的效力 如何认定，实践中 尚无定论。本文认为，股权因具备人身权与财产权双重属性，强制转股本质上处分了两项权利。这就导致“强制转股条款涉及两个

2、方面的效力认 定。一方面是处分股东人身 权的“股东资格转让的效力 ; 一方面是处分股东财产 权的“股权处分的效力。“股 东资格转让涉及公司人合性，应尊重公司自治，认 可其效力；“股权处分涉及股东 私有财产，应尊重股东的意思自治，分情况判断 :对 合意股东产生约束力 ;反之，那么不产 生约束力。二、“强制转股条款的效力分析1、“股东资格转让对全体股东产生约束力。股权具有人身性，“股东资格转让是对股东人身权的处分，应适用公司法规那么， 其本质涉及公司人合性， 是公司内部运转的制度性安排， 不 直 接涉及股权的财产性。依据?北京市高级人民法院关于审理公司纠纷案件假设干问题的指导意见试行?京高法发 2

3、004150 号第二十二条规定，“公司章程是股东之间的协议，是公司的组织准那么与行为准那么，只要不违反法律、行政法规的强制性规定，公 司章程即具有法定约束力。因此 , 在认定“股东资格转让的效力时，应从 公司章程的合法性岀发，只要章程的程序内容合法，且不违反法律、行政法规的强制 性规定，应 当对全体股东产生约束力。异议股东也应遵循资本多数决原那么，受“股东 资格转让效 力的约束。裁判要旨：章程经股东会决议通过，对全体股东产生约束力。章程不 仅 约束投赞成票的股东 , 亦约束投弃权票或反对票的股东。反之，如果依法定程序通过的章程只能约束投赞成票的股东而不能约束投弃权票或反对票的股东，既违背了 股

4、东平等 原那么，也动摇了资本多数决的公司法根本原那么。相关案例一 : 姜秀兰与烟台三环锁业集团股权转让纠纷案【山东省烟 台市 中级人民法院 (2022) 烟商二终字第 355 号】法院认为 , 的章程中关于股东离开公司时必须将股权转让给其他股东的规定的效力合法有效。理由：一、从公司章程的性质看。公司章程是规定公司组织及行为的根本规那么的重要文件，订 立 公司章程是股东的共同行为，除公司法规定的公司章程必要的记载事项外 , 股东在 公司 章程中约定股东离开公司时以股权转让的方式退股，属于公司意思自治的范畴 , 不违反 法律的规定。二、从的性质看。的性质兼具资合性与人合 性，它的建 立是以股东间相

5、互信任为根底，具有较强的人合性特征，这就使得股东间 的相互信任和 股东的稳定对公司至关重要，股东的参加与退岀均是建立在公司全体 股东相互信任的基 础上的，以股权转让的方式退出，正是公司人合性的表达。三、从 股东个人角度看。在 公司章程中约定股东离开公司时必须退股，实为附条件的民事 法律行为，由于该退股行 为系采取股东事先约定主动转让股权的方式，因此，该条件 并不违反法律法规的强制性 规定，合法有效。故 , 的章程中关于股东离开公 司时必须将股权转让给其他股 东的规定合法有效。相关案例二 : 上诉人戴登艺与被上诉人某市扬子信息技术有限责任公司与公司 有关 的纠纷一案【江苏省南京市中级人民法院 (

6、2022) 苏 01 民终 1070 号】法院认为，根据扬子信息公司股东会决议通过的?扬子信息公司章程?第二十六条的规定，公司股东因故含辞职、辞退、退休、死亡等离开公司，其全部出资必须转让。此后，该公司股东会决议通过的?股权管理方法?也规定，公司股东因故含辞职、辞退、退休、死亡等离开公司，亦应转让其全部出资。虽然戴登艺主张笫一次股东会决议中的签名并非其所签，但章程系经过股东会决议通过 , 其不 仅约束对该章程投赞成票的股东， 亦同时约束对该章程投弃权票或反对票的股 东。反之 , 如公司依照法定程序通过的章程条款只约束投赞成票的股东而不能约束 投反对票的股东， 既违背了股东平等原那么，也动摇了资

7、本多数决的公司法根本原那么。 且本案中，笫二次股 东会决议中所通过的?股权管理方法?，戴登艺亦签字确认。故 上述?扬子信息公司章 程?及?股权管理方法?中的规定，表达了全体股东的共同意志, 是公司、股东的行为准那么,对全体股东有普遍约束力。本案中，戴登艺于 2022 年 11月 30 日退休，故从该日 起，戴登艺不再具有扬子信息公司出资人身份 , 也不应 再行使股东权利。2、“股权处分对合意股东产生约束力 ; 反之，那么不产生约束力。股权具有财产性，“股权处分涉及股东的财产权，应遵循合同法原理。依据 合 同法规定， “股权处分应尊重股东的意思自治。 因此 , 在认定“股权处分的效 力时， 根据

8、股东意思表示的真实与否，会产生不同的法律效果。对于在股东会会议上 投赞成票 的股东，由于各方对“股权处分形成了合意 , 对该股东产生合同上的约束 力; 对于在股 东会会议上投弃权票或者反对票的股东，由于各方对“股权处分没有形成合意，对该股东不产生约束力。 1 “股权处分对合意股东产生合同上的约束力。裁判要旨：公司章程中关于出资人离职后必须以一定价格转让股权的内容，对 该 事项表决同意的股东和出资人，应产生合同上的约束力。相关案例 : 某市交通工程与李万华股权转让纠纷案【江苏省南京市中 级人 民法院 (2022) 宇商终字笫 840 号】法院认为，公司章程与股权管理方法中关于 股东和出 资人离职

9、必须转让股权及转让价格相关内容的效力。交通公司章程与股权 管理方法作为 公司自治标准，规定股东和出资人离职后必须以一定价格转让股权，对 该事项表决同意 的股东和出资人，应对其产生合同上的约束力，因李万华的受托人对 该内容表决同意， 故李万华应受其约束。(2) “股权处分对异议股东不产生约束力。裁判要旨：虽然公司股东均应受公司章程的约束，但股权处分并非公司自治的 范 畴，非经股东本人同意或法定强制执行程序，不得以股东会决议的方式予以强制处 分 , 股东对其所持股权仍享有议价权和转让方式的决定权。相关案例一 : 上诉人某市规划设计 ?研究院有限责任公司与被上诉人石翠珍公司盈余分配纠纷案【江苏省南京

10、市中级人民法院 (2022) 宇商终字第 1336 号】本院认为，规划公司的初始章程有关“股随岗变、股东离职须转让股权等内容， 表达了全体股东的共同意志， 是公司、 股东的行为准那么， 对 全体股东有普遍约束力。?股权管理方法?是落实 ' 股随岗变 ' 的具体细那么，经 过规划公 司资本多数决的表决程序而上升成为公司自治标准 , 具有与公司章程同等 的效力，即?股 权管理方法?中关于离职股东自离职时丧失股东资格的条款对全体股东( 包括在表决时投同意票、不同意票、弃权票的股东 ) 均有普遍约束力。如果公 司依照法定程序修改的 章程条款只约束投赞成票的股东而不能约束投反对票的股东，

11、既违背了股东平等原那么，也动摇了资本多数决的公司法基 本 原那么。一审判决认为石翠珍与规划公司在股权转让价格问题上未能协商一致，故 石翠珍 的股权未实际转让，石翠珍仍享有分红权 , 混淆了?股权管理方法?中以价格 合意为前 提的自由转让和以公司章程为依据的强制转让两种处理股权方式，导致一审判决与 642 号生效判决确认的关于离职股东 自离职时丧失股东资格相抵触，故本院依法予以纠正。根据?股权管理方法?的规 定，石 翠珍自 2022 年 6月 23 日离职后即丧失规划公司的股东资格，亦自该日起，石 翠珍持有 的股权因被规划公司回购而转化为一般性债权，石翠珍如不接受股权转让 价格，可以另 案主张。

12、相关案例二 : 上诉人某市规划设计 ?研究院有限责任公司与被上诉人彭琛公司盈 余 分配纠纷案【江苏省南京市中级人民法院 (2022) 宁商终字第 1337 号】法院认为，股权具有财产性和身份性的双重属性 , 虽然股权中局部权能的行使 会受 限于公司的意思，但对于具有财产属性的自益权仍应遵循私有财产不受侵犯的 民法根本 原那么，非经股东本人同意或法定的强制执行程序，不得以股东会决议的方式 予以强制处 分股权自山转让是?公司法?赋予股东的法定权利，股权的管理，特别是对于股权的处分，并非公司自治的范畴 ,除非股东自己作出同意转让的意思表示。 虽然规划公司的 股东均应受公司章程和?股权管理方法?中“股

13、随岗变规定的约 束，但股东对其所有 的股权仍享有议价权和股权转让方式的决定权。 642 号判决已 明确认定了对?股权管理 方法?确定强制股权转让的价格仅对投赞成票的股东有约 束力，如 19 号案中的朱光远 因认可?股权管理方法?中对于股权转让价格和股权交 付方式的规定，实质上与规划公 司之间已经就股权转让事宜达成了意思表示一致。 对于投不同意票、 弃权票的股东， ?股 权管理方法?中的股权转让价格条款和股权 转让方式对其不生法律效力，因此应当认定 双方就股权转让价格和股权转让方式并 未达成意思表示一致。(3) 异议股东的股权转让对价应当公允。如前所述，异议股东受“股东资格转让效力的约束 , 却

14、不受“股权处分效 力的 约束。此时，“强制转股条款与股东财产权相抵触，衡平两者的关键在于股权转让对价的公允性。?山东省高级人民法院关于审理公司纠纷案件假设干问题的意见试行?鲁高法发 20073 号第五十三条规定，“公司章程规定股东因退休、解聘、调动原因离开公司时应将股权转让给其他股东 , 但未规定具体受让人，且当事人无法协商一致的，股东会确定的股东有权受让该股权。公司章程对股权转让价格未作规定 , 且当事 人不能协商一致时，一方请求以评估方式确定股权转让价格的，人民法院应予 支持。 依据该规定，股权转让对价应当公允 , 价格确实定方式主要为三种：第一，通 过各方协 商确定。笫二，通过笫三方中介机构评估