《27989财务分析》总复习资料

1、X资料整理题型 : 1、单项选择(20题×1分=20分)； 2、填空(10题×1分=10分)；     3、名词解释（10分）；       4、简答（4题×5分=20分)；     5、论述题（1题×10分=10分)；  6、计算分析题（3题×10分=30分)第一章  财务分析理论一、填选： 1、财务分析的基础是财务报表，财务报表的基础是会计技术。P12、财务分析的最初形式是静态分析。

2、P43、财务报表分析的对象是财务报表；财务报告分析的对象是财务报告；财务分析的对象是财务活动。P54、财务分析实际上是在会计信息供给（会计学）与会计信息需求（财务学、经济学、管理学等）之间架起的一座桥梁。P75、财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析。P176、财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析。P177、财务分析根据分析的方法与目的的不同可分为静态分析和动态分析。P188、财务分析的基本资料依据是会计核算和报表资料。P18二、名词解释：1、财务分析：是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的

3、有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者、及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。P82、静态分析：是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。静态分析的目的在于找出财务活动的内在联系，揭示其相互影响与作用，反映经济效率和财务现状。P183、动态分析：是根据几个时期的会计报表或相关信息，分析财务变动状况。动态分析通过不同时期财务活动的对比分析，揭示财务活动的变动及其规律。P18三、简答、

4、论述1、财务分析的目的？P9 （论述）答：（1）从企业股权投资者角度看财务分析的目的，看企业的盈利能力状况，还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况；（2）从企业债权者角度看财务分析的目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应；（3）从企业经营者角度看财务分析的目的，及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长；（4）其他财务分析的目的，搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。一是监督、检查党和国家各项经济政策、法规、

5、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。2、财务分析的条件有哪些？P18答：(1)统一的财务会计制度；(2)产权清晰的企业制度；(3)完善的信息披露体制。3、财务分析的要求有哪些？P19答：(1)创造与完善财务分析条件；(2)学习与掌握财务分析方法；(3)建立与健全财务分析组织。第二章  财务分析信息基础一、填选： 1、财务分析评价标准有：经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。P242、流动比率的经验标准为2：1；速动比率的经验标准是1：1。P243、利润表有两种格式：一是单步式利润表，二是多步式利润表。多步式利润

6、表是我国会计制度规定的报表格式。P354、注册会计师审计报告是进行财务分析的重要信息。P465、注册会计师在审计报告中对审计的财务报告可提出以下四种意见：(1)不附条件的意见，又称无保留意见；(2)附条件的意见，又称有保留意见；(3)否定意见；(4)无法发表意见。第一种属于有利意见或肯定意见，后三种属于不利意见。P46二、名词解释1、经验标准：是在财务比率分析中经常采用的一种标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。P242、历史标准：指以企业过去某一时间的实际业绩为标准，这种标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否改善是非常有益的。P243、行业标准：是财务分析中广泛采用的标准，它

7、是按行业制定的，反映行业财务状况和经营状况的基本水平。P254、预算标准：是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。P25三、简答、论述：1、财务分析信息的种类？P21答：(一)内部信息与外部信息。(1)内部信息有：1会计信息；2统计与业务信息；3计划及预算信息；(2)外部信息：1国家经济政策与法规信息；2综合部门发布的信息；3政府监督部门的信息；4中介机构的信息；5报纸杂志的信息；6企业间交换的信息；7国外有关信息。(二)定期信息与不定期信息。(三)实际信息与标准信息。2、财务分析信息的要求有哪些？P23答：(1)财务信息的完整性；(2)财务信息的系统性；(3)财务信息的准确性；(

8、4)财务信息的及时性；(5)财务信息的相关性。3、资产项目的作用。P31答：(1)提供了企业变现能力的信息。(2)提供了企业资产结构的信息。(3)提供了反映企业资产管理水平的信息。4、负债项目的作用有哪些？P31 答：(1)提供了反映企业总体债务水平的信息。(2)提供了反映企业债务结构的信息。5、所有者权益项目的作用有哪些？P33答：(1)提供了反映企业所有者权益内部结构的信息。(2)提供了企业收益分配情况的信息。6、利润表的信息作用有哪些？P36  答：(1)提供了反映企业财务成果的信息。(2)提供了反映企业盈利能力的信息。(3)提供了反映企业营业外收入、成本费用状况的信息。7、现

9、金流量表的信息作用有哪些？P40  答：(1)提供了企业资金（特别是现金）来源与运用的信息。(2)提供了企业现金增减变动原因的信息。(3)提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。8、财务报表的局限性体现在哪些方面？P45答：(1)财务会计报表计量上的局限性；(2)财务会计报表内容的局限性；(3)财务会计报表时间的局限性。9、财务分析中应注意的会计原则P47-48 （论述）答：(1)企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。(2)企业提供的会计信息应当与财务会计报告适用的经济

10、决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。(3)企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。(4)企业提供的会计信息应当具有可比性。(5)企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。(6)企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。(7)企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。(8)企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提前或者延后。第三

11、章  财务分析程序与方法一、填空、选择： 1、财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤。P492、财务分析报告是财务分析的最后步骤。P513、水平分析法对比方式：一是绝对值增减变动：绝对值变动数量=分析期某项指标实际数基期同项指标实际数。P55二是增减变动率， 4、水平分析法是会计分析的基本方法。P555、垂直分析法的一般步骤：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比，公式： ；第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。P556、趋势分析法的一般步骤：第一，计算趋势比率或指数。第二，根据指

12、数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。第三，预测未来的发展趋势。P567、比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。P568、按分析主体或目的划分比率有：P57 (1)从投资者观点看的财务比率：1销售利润率；2营业成本利润率；3总资产报酬率；4净资产利润率；5资本收益率；6资本保值增值率；7股票价格与收益比率；8每股股利；9股价市场风险；10股利支付率。(2)从债权者观点看的财务比率：1流动比率；2速动比率；3资产负债率；4负债对所有者权益比率；5存货周转率；6应付款周转率；7销售利润率。(3)从政府管理者观点看的财务比率：1社会贡献率；3社会积累率；3产品销售率

13、。(4)从经营者观点看的财务比率。上述各种比率都是经营者所应关心的。9、标准比率是比率分析法中最常用的比较标准。标准比率的方法有三种：算术平均法、综合报表法、中位数法。P5910、因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。P6211、连环替代法是因素分析法的基本形式。P6212、差额计算法作为连环替代法的简化形式，其因素分析的原理与连环替代法是相同的。P6413、图解分析法并不是一种独立的财务分析方法。作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。P69二、名词解释1、企业战略分析：其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业

14、的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。P512、水平分析法：是将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。P553、垂直分析法：是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。P554、趋势分析法：是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。P555、因素分析法：是依据

15、分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。P626、财务分析报告：是指财务分析主体对企业在一定时期的筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。P667、结构分析图解法：实际上是垂直分析法的图解形式，它是以图形的方式表示在总体中各部分所占比重。P708、趋势分析图解法：通常是用坐标图反映某一个或某几个指标在一个较长时期内的变动趋势。P709、因素分解图解法：是运用因素分解图来反映某项经济指标的影响因素及影响程度的一种图解分析法。三、简答、论述1、财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶

16、段十个步骤。P49 (论述，请适当添加一些说明文字)答：(1)财务分析信息收集整理阶段有三个步骤：1明确财务分析目的；2制定财务分析计划；3搜集整理财务分析信息。(2)战略分析与会计分析阶段：1企业战略分析；2财务报表会计分析。(3)财务分析实施阶段：1财务指标分析；2基本因素分析。(4)财务分析综合评价阶段：1财务综合分析与评价；2财务预测与价值评估；3财务分析报告。2、比率分析法的局限性有哪些？P62答：(1)比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；(2)很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；(3)比率给人们不保险的最终印象；(4)比率不能给人们会计报表关系的综合观点。4、连

17、环替代法的程序有哪些？P6263答：(1)确定分析指标与其影响因素之间的关系。(2)根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，或指标体系，确定分析对象。(3)连环顺序替代，计算替代结果。(4)比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。(5)检验分析结果。第四章  资产负债表分析一、填空、选择： 1、资本是企业产生、生存与发展的原动力。P742、资产结构与资本结构的适应程度归纳起来可分为：保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构四种。P923、保守结构的主要标志是企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。P934、稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动

18、负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。P935、平衡结构的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。P946、风险结构的主要标志是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。P947、存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。P998、存货资产是企业流动资产中最重要的组成部分。P1009、固定资产是企业最重要的劳动手段，对企业的盈利能力有重大的影响。P101二、名词解释1、资产负债表垂直分析：是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。P842、货币资金：是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几

19、乎不产生收益的资产。P95三、简答、论述1、资产负债表分析的目的有哪些？P75答：(1)通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵。(2)通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因。(3)通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度。(4)通过资产负债表分析，评价企业的会计政策。(5)通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据。2、资产负债表分析的内容有哪些？P76 答：(1)资产负债表水平分析；(2)资产负债表垂直分析；(3)资产负债表项目分析。3、资产负债表变动原因的类型有哪些？P82 答：(1)负债变动型；(2)追加投资变动型；(3)经营变动型；(4)股利

20、分配变动型。4、企业资产结构分析评价的思路是什么？P8586答：(1)从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重以及其中重要项目的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业的资产结构进行比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。(2)从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。5、企业资本结构分析评价的思路是什么？P86  答：(1)从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。

21、(2)从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响作出评价。6、企业资产结构的具体分析评价应特别关注哪些方面？P86答：(1)经营资产与非经营资产的比例关系；(2)固定资产与流动资产的比例关系；(3)流动资产的内部结构。7、负债结构分析应考虑的因素有哪些？P88  答：(1)负债结构与负债规模；(2)负债结构与负债成本；(3)负债结构与债务偿还期限；(4)负债结构与财务风险；(5)负债结构与经济环境；(6)负债结构与筹资政策。8、股东权益结构分析应考虑的因素有哪些？P91  答：(1)股东权益结构与股东权益总量；(2)股东权益结构与企

22、业利润分配政策；(3)股东权益结构与企业控制权；(4)股东权益结构与权益资金成本；(5)股东权益结构与经济环境。9、货币资金分析应关注哪此方面？P95答：(1)分析货币资金发生变动的原因；(2)分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理。10、对应收帐款的分析，应从哪几方面进行？P96  答：(1)关注企业应收帐款的规模及变动情况；(2)分析会计政策变更和会计估计变更的影响；(3)分析企业是否利用应收帐款进行利润调节；(4)要特别关注企业是否有应收帐款巨额冲销行为。11、坏帐准备的分析应注意哪些方面？P98  答：(1)分析坏帐准备的提取方法、提取比例的合理

23、性；(2)比较企业前后会计期间坏帐准备提取方法、提取比例是否改变；(3)区别坏帐准备提取数变动的原因。12、存货计价的分析内容。P101  答：(1)分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理；(2)分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响；(3)分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。13、固定资产分析内容。P102答：(1)固定资产规模与变动情况分析；(2)固定资产结构与变动情况分析；(3)固定资产折旧分析；(4)固定资产减值准备分析。14、短期借款具体变动原因有哪些？P104  答：(1)流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。(2)节约利息支

24、出；(3)调整负债结构和财务风险；(4)增加企业资金弹性。15、影响长期借款变动的因素有哪些？P106  答：(1)银行信贷政策及资金市场的资金供求状况；(2)为了满足企业对资金的长期需要；(3)保持企业权益结构的稳定性；(4)调整企业负债结构和财务风险。第五章  利润表分析一、简答、论述1、利润分析的目的是什么？P108答：(1)利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩；(2)利润分析可及时、准确的发现企业经营管理中存在的问题。(3)利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。2、企业收入的确认的重点是什么？P122答：(1)收入确认时间合法性分析，即分析本期收

25、入与前期收入或后期收入的界线是否分清。(2)特殊情况下企业收入确认的分析。(3)收入确认方法合理性的分析。二、看懂有关材料：1、营业利润水平分析评价。P116 ；  2、产品销售成本分析。表5-11   P124    第六章  现金流量表分析一、填空、选择1、现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。P1302、现金流量表结构分析的资料通常使用直接法编制的现金流量表，分析方法为垂直分析法。P136二、简答、论述1、现金流量表分析的目的是什么？P133答：(1)

26、从动态上了解企业现金变动情况和变动原因；(2)判断企业获取现金的能力；(3)评价企业盈利的质量。三、看懂有关材料：1、经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析，表6-3  P141第七章  所有者权益变动表分析一、填空、选择1、我国上市公司分红主要采用的是派现和送股这两种形式。P157二、名词解释1、所有者权益变动表：是根据所有者权益变动的性质，分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列的。P1482、派现即现金股利：是指公司以现金向股东支付股利的形式，是公司最常见、最易被投资者接受的股利支付方式。P1

27、57三、简答、论述1、所有者权益变动表分析的具体目的有哪些？P150  （论述）答：(1)可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构,了解其变动趋势,反映公司净资产的实力,提供保值增值的重要信息。(2)可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。(3)可以反映会计政策变更的合理性以及会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额。 (4)可以反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。2、所有者权益变动表的分析，包括哪些内容？P151答：(1)所

28、有者权益变动表的水平分析；(2)所有者权益变动表的垂直分析；(3)所有者权益变动表的主要项目分析；(4)管理层相关决策对所有者权益影响的分析。3、公司派现决策的动机有哪些？P157-158答：(1)消除不确定性动机；(2)传递优势信息动机；(3)减少代理成本动机；(4)返还现金动机。4、公司选择送股的动因有哪些？P158答：(1)送股固然不会增加股票的内在价值，但是对股东来说将收益作为本金留存公司是一种再投资行为。(2)从市场评价来看，送股题材相当吸引人。(3)公司送股决策最直接的动因还是为了更多的筹资。(4)送股还有避税、降低交易成本等优点。5、送股对所有者权益的影响。P158（理解）答：送

29、股是一种比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部有关项目及其结构的变化，即将未分配利润转为股本（面值）或资本公积（超面值溢价）。6、股票分割对公司所有者权益的影响？P159答：(1)股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些相似之处，即股票分割也不直接增加股东的财富，不影响公司的资产、负债及所有者权益的金额变化。(2)与送股不同之处在于，股票股利影响所有者权益的有关各项目的结构发生变化，而股票分割则不会改变公司的所有者权益结构。7、库存股对公司所有者权益的影响有哪些？P160

30、答：(1)库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项；(2)库存股的变动不影响损益，只影响权益。(3)库存股的权利受限，例如，它不具有股利分派权、表决权、优先认购机、分派剩余财产权等。8、对库存股分析应注意的问题？P160答：(1)合理增加库存股能进一步提高股票价格、吸引投资者；(2)合理增加库存股可减少股东人数，化解外部控制或减少施加重要影响的公司和企业，以避免公司自身被收购或者恶意运作。(3)公司通过库存股的合理运用，可以调整自身的资本结构，保证股东和债权人的权益。四、计算分析题： 1、例7-1   P154 ； 2、 例7-2   P157；&

31、#160;  3、例7-3    P159第八章  企业盈利能力分析一、填空、选择1、资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。P1642、反映资本经营盈利能力的基本指标是净资产收益率，它是核心指标。 3、反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间的比率。P167  4、商品经营的基本内涵是企业以市场为导向，组织供产销活动，以一定的人力、物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要    的商品。P168；   

32、0;                   二、名词解释1、资本经营型：其特点是围绕资本保值增值进行经营管理，把资本收益作为管理的核心，资产经营、商品经营和产品经营都服从于资本经营目标。P1642、托宾Q（Tobin Q）指标是指公司的市场价值与其重置成本之比。P176；   ；    ； 三、简答、论述1、资本经营和资产经营的主要区别？P165答：(1)经营内容不同。资产经营主要强调资产

33、的配置、重组及有效使用；资本经营主要强调资本流动、收购、重组、参股和控股。(2)经营出发点不同。资产经营从整个企业出发，强调全部资源的运营，而不考虑资源的产权问题；资本经营则在产权清晰基础上从企业所有者出发，强调资本的运营，把资产经营看作资本经营的环节或组成部分。2、影响资本经营盈利能力的因素。P165答：(1)总资产报酬率。(2)负债利息率。(3)资本结构或负债与所有者权益之比。(4)所得税率。四、计算分析题：    1、例8-1   P166 ；   2、例8-2   P167 ；五、看懂有关材料：&

34、#160; 1、表8-6  P173。第九章  企业劳动能力分析一、填空、选择1、流动资产营运能力分析是企业营运能力分析最重要的组成部分。P1802、 ；   ；      ； 8、当存货周转速度偏低时，可能由以下原因引起：1经营不善，产品滞销；2预测存货将升值而故意囤积居奇，以等待时机获取重利；3企业销售政策发生变化。 P187；          二、简答、论述1、进行企业营运能力分析的主要目的是什么？P180答

35、：(1)评价企业资产的流动性；(2)评价企业资产利用的效益；(3)挖掘企业资产利用的潜力。2、企业营运能力分析的内容。P181答：(1)总资产营运能力分析；(2)流动资产周转速度分析；(3)固定资产利用效果分析。三、计算分析：     1、表9-1 P183 ；   2、表9-2   P186。四、看懂有关材料： 1、表9-3；表9-4  P188第十章  企业偿债能力分析一、填空、选择： 1、偿债能力分析的内容：1短期偿债能力；2长期偿债能力。P1962、短期偿债能力的静态分析。最能反映企业短

36、期偿债能力的流动性比率，主要有营运资本、流动比率、速动比率和现金比率。P199(1)营运资本=流动资产流动负债 P199一般认为，流动比率应达到2：1以上。流动比率是目前应用的最重要的判断企业短期偿债能力的指标。P200一般认为速动比率标准为1：1。 P202；现金类资产除包括货币资金外，还包括货币资金的等价物。P2033、短期偿债能力的动态分析。P204 (1)  P205 ； (2) P2064、长期偿债能力指标的计算与分析：P209 (1) ；  (2)  (3) ；    (4) 二、简答、论述1、偿债能力

37、分析目的有哪些？P196答：(1)了解企业的财务状况；(2)揭示企业所承担的财务风险程度；(3)预测企业筹资前景；(4)为企业进行各种理财活动提供重要参考。2、影响企业短期偿债能力的内部因素主要有哪些？P197答：(1)企业的资产结构，特别是流动资产结构；(2)流动负债的结构；(3)企业的融资能力；(4)企业的经营现金流量水平。3、影响企业短期偿债能力的外部因素主要有哪些？P198答：(1)宏观经济形势；(2)证券市场的发育与完善程度；(3)银行的信贷政策。4、流动比率指标的优、缺点。P199-200  (论述)答：(1) 流动比率指标的优点：1流动比率可以揭示企业用流动资产抵补流动

38、负债的程度，流动比率越大，对流动负债的保证程度越高，就越能保证债权人的权益。2流动比率可以揭示一个企业所拥有的营运资本与短期负债之间的关系。3流动比率超过1的部分，可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证。4流动比率的计算方法简单，资料来源比较可靠。(2)流动比率指标的缺点：1流动比率所反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存量与流动负债的比率关系，而这种静止状态的资产与未来的资金流量并没有必然联系。2企业应收帐款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响。3企业现金储备的目的在于防止出现现金流入量小于现金流出量的现象，而现金又是不能带来收益的资产，故企业应尽可能减少持有量，至于其他存货也应尽

39、可能降低到保证生产正常需要的最低水平。4存货资产在流动资产中占较大比重,不同的计价方法,对存货规模的影响也不同,也会使流动比率的计算带有主观色彩。5企业的债务并不是全部反映在资产负债表上。只以资产负债表上的流动资产与流动负债相比较,来判断企业的偿债能力是不全面的。5、影响长期偿债能力的因素？P208答：(1)企业的盈利能力；(2)投资效果；(3)权益资金的增长和稳定程度；(4)权益资金的实际价值；(5)企业经营现金流量。第十一章  企业发展能力分析一、填空、选择：；  P2223、  P223；   4、  P224二、简答、论述1、

40、发展能力分析的目的主要体现在哪些方面？P219    答：(1)对于股东而言，可以通过发展能力分析衡量企业创造股东价值的程度，从而为采取下一步战略行动提供依据。(2)对于潜在的投资者而言，可以通过发展能力分析评价企业的成长性，从而选择合适的目标，做出正确的投资决策。(3)对于经营者而言，可以通过发展能力分析发现影响企业未来发展的关键因素，从而采取正确的经营策略和财务策略促进企业可持续发展。(4)对于债权人而言，可以通过发展能力分析判断企业未来盈利能力，从而做出正确的信贷决策。2、分析企业的整体发展能力具体思路是什么？P227答：(1)分别计算股东权益增长率、收益增

41、长率、销售增长率和资产增长率等指标的实际值。(2)分别将上述增长率指标实际值与以前不同时期增长率数值、同行业平均水平进行比较，分析企业在股东权益、收益、销售收入和资产等方面的发展能力。(3)比较股东权益增长率、收益增长率、销售增长率和资产增长率等指标之间的关系，判断不同方面增长的效益性以及他们之间的协调性。(4)根据以上分析结果，运用一定的分析标准，判断企业的整体发展能力。3、应用企业整体发展能力分析框架分析企业整体发展能力时应注意哪几个方面？P228    答：(1)对股东权益增长的分析。(2)对收益增长的分析。(3)对销售增长的分析。(4)对资产增长的分析。总

42、之，在应用这一框架时需要注意这四种类型增长率之间的相互关系，否则无法对企业的整体发展能力做出正确的判断。三、看懂有关材料： 1、表11-1 P221；  第十二章  综合分析与业绩评价一、 填空、选择1、   杜邦分析体系，通过净资产收益率（或资本收益率）这一核心指标来综合反映。P2322、   净资产收益率=总资产净利率×业主权益乘数，即：     P2323、   总资产净利率=销售净利率×总资产周转率，即：   P2324、  

43、杜邦财务分析体系的变形与发展帕利普财务分析体系。  P2345、          P234二、名词解释1、净资产收益率：是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心。P2332、总资产周转率：是反映企业营运能力最重要的指标，是企业资产经营的结果，是实现净资产收益率最大化的基础。P2333、销售净利率：是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实现净资产收益率最大化的保证。P2334、业主权益乘数：既是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资本经营，

44、即筹资活动的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆作用。P234三、简答、论述1、   综合分析与业绩评价的目的有哪些？P231答：(1)  明确企业财务活动与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在。(2) 全面评价企业财务状况及经营业绩，明确企业的经营水平、位置及发展方向。(3)为企业利益相关者进行投资决策提供参考。(4)为完善企业财务管理和经营管理提供依据。2、杜邦财务分析体系为进行企业综合分析提供了哪些财务信息？P233    答：(1)净资产收益率 ；(2)总资产周转率；(3)销售净利率；(4)业主权益乘数。第十三章&

45、#160; 趋势分析与预测分析一、  填空、选择： 1、利润表预测是整个财务预测的起点，也是财务预测的关键。P265二、名词解释1、定比：是指选定某一会计期间作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而通过计算得到的趋势百分比。定比分析就是通过观察表内的这此定比指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律的一种分析方法。P2522、环比：是指将各项目的本期数与上期数相比而得到的趋势百分比。环比分析就是通过对环比指标的分析，确定和评价表内各项目变动情况及其趋势的一种分析方法。P2523、平滑指数法：又称指数平滑法，是根据上一时期的观测值和预测值，利用平滑指数预测本期预测值的一种预测方法。P

46、2634、销售百分比法：是根据财务报表上各项目与营业收入总额之间的比例关系，按照预期销售额的增长情况来预测有关项目未来金额的一种方法。P2635、线性回归分析法：是利用数理统计中最小平方的原理，通过确定一条能正确反映自变量与因变量之间误差平方和最小回归的直线y=a+bx，并根据自变量x的变动，预测因变量y变动趋势的一种方法。6、固定比例计算法：它是利用某些相关指标之间存在的固定不变的比例关系来进行预测的一种方法。P265第十四章  企业价值评估一、填空、选择1、利用净现金流量作为资本收益进行折现，被认为是较理想的价值评估方法。P2772、以现金流量为基础的价值评估的基本思路是“现值”

47、规律，任何资产的价值等于其预期未来全部现金流量的现值总和。P2783、以经济利润为基础的价值评估：P282  (1) 企业价值=投资资本+预计创造超额收益现值；  (2)经济利润或附加经济价值=息前税后利润资本费用4、经济利润或EVA计算公式：P283经济利润=息前税后利润资本费用=息前税后利润（投资资本×加权平均的资本成本）        =投资资本×（投资资本回报率加权平均的资本成本）二、简答、论述1、   企业价值评估的目的。P276 答：(1)现代企业目标决

48、定了价值评估的重要性。(2)价值是衡量业绩的最佳标准。(3)价值增加有利于企业各利益主体。(4)价值评估是企业种种重要财务活动的基本行为准则。2、   价值评估的内容。P277答：(1)企业价值与股东价值。(2)持续经营价值与清算价值。(3)少数股权价值与控股权价值。3、   价值评估的方法。P2774、   答：(1)以现金流量为基础的价值评估。(2)以经济利润为基础的价值评估。(3)以价格比为基础的价值评估。27989财务分析业务题1假如你在国王娱乐公司做管理咨询。你的一项任务是使存货成本更加合理。在考察了前期业绩和存货报告之后，

49、你建议通过加强存货管理以减少存货。你预期现有的存货周转率将从20提高到25。节省下来的资金用于偿还流动负债（持有流动负债的年成本为10%）。假设预期销售收入为1.5亿元，预期销售成本为1亿元，你预计每年将会节约多少成本？ 答案：原平均存货=1亿÷20=500万元改革后平均存货= 1亿÷25=400万元每年节约成本额=（500万400万）×10%=10万元 2长安公司预计全年现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券的年收益率为10%。要求：计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

50、答案：最佳现金持有量=   2×250000×500÷10%  = 50000元          现金管理总成本= 50000÷2×10%+250000÷50000×500 = 5000元          现金转换成本=250000÷50000×500 = 2500元  &#

51、160;       现金持有机会成本 = 50000÷2×10% = 2500元 3、大明公司目前普通股股利为2元/股，发行价为22元，发利费率3%，根据公司经营特点，预计普通股利在相当长时期内不会改变。则该公司普通股的成本为多少？答案：该公司普通股的成本=2/(22-22×3%)=9.37%。 4华风公司财务报表中部分资料如下：       货币资金      150000

52、（元）       固定资产      425250（元）       销售收入      1500000（元）       净利润        75000（元）       速动比率&#

53、160;       2       流动比率        3       平均收账期      40（天）       （一年按360天计算）     要求计算： （1）应收账款；（2）流动负债；

54、（3）流动资产；（4）总资产；（5）资产净利率。答案：（1）平均收账期=平均应收账款×360÷销售收入                 则：40=平均应收账款×360÷150000                   &

55、#160; 应收账款=166667（元）     （2）速动比率=货币资金+应收账款÷流动负债          即：2=150000+166667÷流动负债               流动负债=158334（元）     （3）流动比率=流动资产÷

56、;流动负债          即：3=流动资产÷158334              流动资产=475002（元）     （4）总资产=流动资产+固定资产              &#

57、160; =475002+425250=900252（元）     （5）资产净利率=75000÷900252=8.33% 5某企业有关资料如下表所示：经济情况概率销售量（件）单价（元）销售额（元）单位变动成本（元）固定成本（元）繁荣一般衰退0.20.60.2240200160202020480040003200121212800800800要求：（1）计算该企业的营业杠杆系数。（2）计算该企业息税前利润的标准离差。答案：（1）该企业的期望边际贡献=240×（20-12）×0.2+200×（20-12）&

58、#215;0.6+160×（20-12）×0.2=1600元该企业的期望息税前利润=240×（20-12）800 ×0.2+200×（20-12）800 ×0.6+160×（20-12）800 ×0.2=800元该企业的营业杠杆系数=1600÷800=2（2）该企业息税前利润的标准离差=   （1120-800）2×0.2+（800-800）2×0.6+（480-800）2×0.2=202.39 6某公司发行面额为1元、股息率为9%的优先股200

59、万股，按面额发行，发行费用率为3%，则优先股的成本是多少？答案：优先股的成本=200万×9%÷（200万-200万×3%）=9.28% 7某企业预计存货周转期为40天，应收账款周转期为70天，应付账款周转期为55天，预计全年企业现金需要量为1440万元。试计算该企业的最佳现金持有量。答案：该企业现金周转期=40+70-55=55（天）最佳现金持有量=1440÷360×55=220（万元）8某投资项目与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下：经济情况发生概率报酬率12340.150.250.400.20-0.10.140.200

60、.25试计算：（1）该项目的预期报酬率；           （2）该项目的标准差；（3）该项目的变化系数。答案：（1）预期报酬率=0.15×(-0.1)+0.25×0.14+0.40×0.20+0.20×0.25=0.15;（2）标准差=(-0.1-0.15)2×0.15+(0.14-0.15)2×0.25+(0.20-0.15)2×0.40+(0.25-0.15)2×0.201/2=0.11（3）变化系数=0.1

61、1/0.15=0.73。 9春城公司目前的年赊销额稳定在1600万元左右，最高坏账损失率控制在10%以下，客户平均坏账损失率为9%。应收账款信用期限为60天，平均收现期为45天。销售创利率为30%。应收账款的机会成本为12%。为了增加市场销售额，拟通过放宽信用标准增加应收账款的投资。新政策拟将最高坏账损失率调至15%，估计增加的新客户的平均收账期为90天，增加的应收账款平均坏账损失率为12%。原客户的平均收款期和坏账损失率保持不变。春城公司因此增加赊销收入30%。试通过计算来评价春城公司实行的该项措施。答案：增加的应收账款余额=1600×30%÷（360÷90）=120万元（1分）          新增赊销的创利额=1600×30%×30%=144万元（1分）          增加的应收账款机会成本额=120×12%=14.4万元（2分）