财经类试卷会计专业技术资格中级财务管理综合题模拟试卷5及答案与解析

1、会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷5及答案与解析一、综合题本类题共2题，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 假定某存货的年需要量D=3 600件，单位储存变动成本KC=2元，单位缺货成本KU=4元每次订货变动成本K=25元，交货时间L=10天。交货天数及其概率分布如表所示。 要求：计算确定最佳再订货点。1 甲公司是一家分销商，商品在香港生产然后运至上海。管理当局预计2014年度需求量为

2、14 400套。购进单价为200元。订购和储存这些商品的相关资料如下： (1)每份订单的固定成本为280元，每年的固定订货费用为40 000元。 (2)产品从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每份订单的抽检工作需要05小时，发生的变动费用为每小时16元。 (3)公司租借仓库来存储商品，估计成本为每年2 500元，另外加上每件6元。 (4)在储存过程中会出现破损，估计破损成本为平均每件18元。 (5)占用资金利息等其他储存成本为每件12元。 (6)从发出订单到货物运到上海需要4个工作日。 (7)为防止供货中断，公司设置了100套的保险储备。 (8)公司每年经营50周，每

3、周营业6天。 要求：2 计算每次订货费用。3 计算单位存货年变动储存成本。4 计算经济订货批量。5 计算每年与批量相关的存货总成本。6 计算再订货点。7 计算每年存货总成本。7 某企业实行责任成本管理，将企业中各部门分别确认为相应的利润中心、投资中心关于部分责任中心的资料信息如下： (1)甲和乙这两个分厂被确定为利润中心，其本期数据如下表所示。 (2)丙和丁这两个分厂被确定为投资中心，其本期数据如下：丙投资中心的营业利润为700万元，占用的营业资产平均总额为5 000万元，丁投资中心的剩余收益为120万元，占用的营业资产平均总额为4 000万元。公司整体的预期最低投资报酬率为12。 要求：8

4、甲利润中心的部门边际贡献为198万元，计算表中数字A。9 乙利润中心可控边际贡献为391万元，计算表中数字B和乙部门的部门边际贡献。10 计算丙投资中心的剩余收益和投资报酬率。11 计算丁投资中心的营业利润和投资报酬率。12 假设丙投资中心有一新的投资项目，投资额为500万元，可获利润65万元，请计算若接受该投资后该中心的投资报酬率和剩余收益，并帮助确定是否进行该投资。12 某公司成立于2012年1月1日，2012年度实现的净利润为100 070元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2013年实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2

5、014年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60，借入资金占40。 要求：13 在保持目标资本结构的前提下，计算2014年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额。14 在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2013年度应分配的现金股利。15 在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2013年度应分配的现金股利、可用于2014年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。16 在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付政策，计算该公司的股利支付率和2013年度应分配的现金股利。17 假定公司2014年面临着从

6、外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2013年度应分配的现金股利。17 某企业2013年12月31目的资产负债表(简表)如下所示。 该企业2013年的主营业务收入净额为6 000万元，主营业务净利率为10，净利润的50分配给投资者。预计2014年主营业务收入净额比上年增长25，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2014年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化：2014年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2014年企

7、业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求：18 计算2014年需要增加的营运资金额。19 预测2014年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。20 预测2014年年末流动资产额、流动负债额、资产总额、负债与所有者权益总额。21 预测2014年的速动比率和产权比率。22 预测2014年的流动资产周转次数和总资产周转次数。23 预测2014年的净资产收益率。24 预测2014年的资本积累率和总资产增长率。24 乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线公司及生产线的相关资料如下： 材料一：乙公司

8、生产线的购置有两个方案可供选择； A方案生产线的购买成本为7 200万元，预计使用6年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10，生产线投产时需要投入营运资金1200万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，生产线投入使用后，预计每年新增销售收入11880万元，每年新增付现成本8 800万元，假定生产线购入后可立即投入使用。 B方案生产线的购买成本为7 200万元，预计使用8年，当设定贴现率为12时，净现值为3 22894万元。 资料二：乙公司使用的企业所得税税率为25，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资报酬率为12，部分时间价值系数如下表所示。 资料三：乙公司目

9、前资本结构(按市场价值计算)为：总资本40 000万元，其中债务资本16 000万元(市场价值等于其账面价值，平均年利率为8)，普通股股本24 000万元(市价6元股，4 000万股)，公司今年的每股股利(Do)为03元，预计股利年增长率为10，且未来股利政策保持不变。 材料四：乙公司投资所需资金7 200万元需要从外部筹措，有两种方案可供选择：方案一为全部增发普通股，增发价格为6元股。方案二为全部发行债券，债券年利率为10，按年支付利息，到期一次性归还本金。假设不考虑筹资过程中发生的筹资费用。乙公司预期的年息税前利润为4 500万元。 要求：25 根据材料一和材料二，计算A方案的下列指标。投

10、资期现金净流量；年折旧额：生产线投入使用后第15年每年的营业现金净流量；生产线投入使用后第6年的现金净流量；净现值。26 分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司选择哪个方案，并说明理由。27 根据材料二，材料三和材料四：计算方案一和方案二的每股收益无差别点(以息税前利润表示)；计算每股收益无差别点的每股收益；运用每股收益分析法判断乙公司应选择哪一种筹资方案，并说明理由。28 假定乙公司按方案二进行筹资，根据材料二、材料三和材料四计算：乙公司普通股的资本成本；筹资后乙公司的加权平均资本成本。28 戊公司只生产销售甲产品，该产品全年产销量一致。2013年固定成本总额为4 800万元，该产品

11、生产资料如表1所示。 经过公司管理层讨论，公司2014年目标利润总额为600万元(不考虑所得税)。假设甲产品单价和成本性态不变。为了实现利润目标，根据销售预测，对甲产品2014年四个季度的销售量作出如下预计，如表2所示。 若每季末预计的产成品存货占下个季度销售量的10，2014年末预计的产成品存货数为02万台。各季预计的期初存货为上季末期末存货。2013年第四季度的期末存货为02万台。根据以上材料。戊公司编制2014年生产预算如表3所示。 表中*表示省略的数据。 要求：29 计算甲产品2013年的边际贡献总额和边际贡献率。30 计算甲产品2013年保本销售量和保本销售额。31 计算甲产品201

12、3年的安全边际量和安全边际率，并根据投资企业经营安全程度的一般标准，判断公司经营安全与否。32 计算2014年实现目标利润总额600万元的销售量。33 确定表3中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷5答案与解析一、综合题本类题共2题，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 【正确答案】 经计算可得，经济订货批量=300件，每年订货次数=12次，平均每

13、日需要量=3 600360=10(件)。由于正常交货时间为10天，交货每延迟1天，交货期内的需要量就增加10件，交货每提前1天，交货期内的需要量就减少10件。故可将延迟交货天数转化为增加的需要量，如下表所示。 (1)不设置保险储备量，再订货点为100件： 缺货期望值=(110一100)×02+(120一100)×004+(130100)×001=31(件) 缺货成本与储存成本之和=4×31×12+0×2=1488(元) (2)令保险储备量为10件，再订货点为110件： 缺货期望值：(120110)×004+(130一110)

14、×001=06(件) 缺货成本与储存成本之和=4×06×12+10×2=488(元) (3)令保险储备量为20件，再订货点为120件： 缺货期望值=(130120)×001-01(件) 缺货成本与储存成本之和=4×01×12+20×2=448(元) (4)令保险储备量为30件，再订货点为130件： 缺货量为0 缺货成本与储存成本之和=4×0×12+30×2=60(元) 比较可知，当保险储备量为20件，再订货点为120件时，缺货成本与储备成本之和最小，此时的再订货点最佳。 【知识模块】

15、综合题 【知识模块】 综合题2 【正确答案】 每次订货费用=280+05×16=288(元) 【知识模块】 综合题3 【正确答案】 单位存货年变动储存成本=6+18+12=36(元) 【知识模块】 综合题4 【正确答案】 经济订货批量EOQ=480(套) 【知识模块】 综合题5 【正确答案】 每年与批量相关的存货总成本： TC=17 280(元) 【知识模块】 综合题6 【正确答案】 再订货点=4×14 400(50×6)+100=292(套) 【知识模块】 综合题7 【正确答案】 购置成本=200×14 400=2 880 000(元) 固定性订货费用

16、=40 000(元) 变动性订货费用=288×(14 400480)=8 640(元) 固定性储存成本=2 500(元) 经济订货批量变动储存成本=(4802)×36=8 640(元) 保险储备量的储存成本=100×36=3 600(元) 存货总成本=2 880 000+40 000+8 640+2 500+8 640+3 600=2 943 380(元) 【知识模块】 综合题 【知识模块】 综合题8 【正确答案】 甲利润中心的部门边际贡献=768354130一A=198(万元)，A=86(万元) 【知识模块】 综合题9 【正确答案】 乙利润中心的可控边际贡献=1

17、356795一B=391，B=170(万元)乙利润中心的部门边际贡献=391115=276(万元) 【知识模块】 综合题10 【正确答案】 丙投资中心的投资报酬率=7005 000×100=14丙投资中心的剩余收益=7005 000×12=100(万元) 【知识模块】 综合题11 【正确答案】 丁投资中心的营业利润=120+4 000×12=600(万元)丁投资中心的投资报酬率=6004 000×100=15 【知识模块】 综合题12 【正确答案】 丙投资中心的投资报酬率=(700+65)(5 000+500)×1001391，剩余收益=700

18、+65一(5 000+500)×12=105(万元)。虽然进行该投资使得丙投资中心的投资报酬率下降，但是使该投资中心的剩余收益增加应该进行该投资。 【知识模块】 综合题 【知识模块】 综合题13 【正确答案】 2014年投资方案所需的自有资金额=700×60=420(万元)2014年投资方案所需从外部借入的资金N=700×40=280(万元) 【知识模块】 综合题14 【正确答案】 2013年度应分配的现金股利：净利润一2005年投资方案所需的自有资金额=900420=480(万元) 【知识模块】 综合题15 【正确答案】 2013年度应分配的现金股利=上年分配的

19、现金股利=550(万元) 可用于2014年投资的留存收益=900550=350(万元) 2014年投资需要额外筹集的资金额=700350=350(万元) 【知识模块】 综合题16 【正确答案】 该公司的股利支付率=5501000×100=55 2013年度应分配的现金股利=55×900=495(万元) 【知识模块】 综合题17 【正确答案】 因为公司只能从内部筹资，所以2014年的投资需要从2013年的净利润中扣除。 2013年度应分配的现金股利=净利润一2014年投资方案所需资金额=900700=200(万元)。 【知识模块】 综合题 【知识模块】 综合题18 【正确答案

20、】 变动资产销售百分比=(300+900+1800)6 000×100=50 变动负债销售百分比=(300+600)6 000×100=15 2014年需要增加的营运资金额=6 000×25×(50一15)=525(万元) 【知识模块】 综合题19 【正确答案】 2014年需要增加对外筹集的资金额=525+200+1006 000×(1+25)×10×(150) =450(万元) 【知识模块】 综合题20 【正确答案】 2014年年末的流动资产=(300+900+1800)×(1+25)=3 750(万元) 201

21、4年年末的流动资产负债=(300+600)×(1+25)=1125(万元) 2014年年末的资产总额=5 400+200+100+(300+900+1800)×25=6 450(万元) (上式中200+100是指长期资产的增加额，(300+900+1800)×25是指流动资产的增加额)因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2014年年末的负债总额=2 700+1125=3 825(万元) 2014年年末的所有者权益总额=资产总额一负债总额=6 4503 825=2 625(万元) 【知识模块】 综合题21 【正确答案】

22、2014年的速动比率=速动资产流动负债×100=(300+900)×(1+25)(300+600)×(1+25)×100=13333 2014年的产权比率=负债总额所有者权益总额×100=3 8252 625×100=14571 【知识模块】 综合题22 【正确答案】 2014年年初的流动资产=300+900+1800=3 000(万元) 2014年的流动资产周转次数=6 000×(1+25)(3 000+3 750)2=222(次) 2014年的总资产周转次数=6 000×(1+25)(5 400+6 450)2

23、1=127(次) 【知识模块】 综合题23 【正确答案】 2014年的净资产收益率=6 000×(1+25)×10(1200+600+2 625)2×100=3390 【知识模块】 综合题24 【正确答案】 2014年资本积累率=(2 6251800)1800×100=4583 2014年总资产增长率=(6 4505 400)5 400×100=1944 【知识模块】 综合题 【知识模块】 综合题25 【正确答案】 投资期现金净流量=一(7 200+1200)=一8 400(万元) 年折旧额=7 200×(110)6=1080(万元)

24、 生产线投入使用后第1一5年每年的营业现金净流量NCF1-5=(118808 800)×(1-25) +1080×25=2 580(万元) 生产线投入使用后第6年的现金净流量NCF6=2 580+1200+7 200×10=4 500(万元) 净现值=一8 400+2 580×(PA，12，5)+4 500×(PF，12，6) =-8 400+2 580×3604 8+4 500×0506 6=3 18008(万元) 【知识模块】 综合题26 【正确答案】 A方案的年金净流量=3 18008(PA，12，6)=3 1800841114=77348(万元) B方案的年金净流量=3 22894(PA，12，8)=3 228944967 6=650(万元) 由于A方案的年金净流量大于B方案的年金净流量，因此乙公司应选择A方案。 【知识模块】 综合题27 【正确答案】 (EBIT-16 000×8)×(1-25)(4 000+7 2006)=(EBIT一16 000×8一7 200&