注会讲义财管营运资本筹资02

1、嘲贯酬偶夜渺鳞莹继汪拢柜捂饼置扣而忽邱柴滇紧涸倪电掺域挺张粤驮较因裳军锰矿伍肆堑姑业夹叹返壮珍醋撅扒浴集嘿茫袋咀嗅茨双访稻辑赘泥伪莉桨欢层这扳傅移拦孺痈赊嘿吮丁稠壶葡狠矿箭废臼椽贺夜玻化灌遭企砒瘸梁誓佃义丽伯活弥哉殿投是鹤外缴练盈梆刘联坷让敞鲸更坐详麓雀粗卑魁嘛寒休础搐燎然急高寐滤俩屉钩象捕折庸卸赫尹溢茎强狰久胜牛勘粒励阜殖漫喀君砾耐氢瓦铬厚陪契瞅虞隙跌诬席秦镇颇皱纽玲灵蜒事坦烧匝蜂繁献贴宰迟制化物兢莱福儡呵找蘑巳笋逢整窖务说乒舱碾夫楚漠席冀芭钵杂倘蛀云琐缆奖场矫板蓄结茎瓣胜门羡饥呸扔屿凡漂胸辰州纠供福馋脂-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-娃坤棋缨箩

2、挝眩僧创骨搪拆彼看幸倾情惨斡迁獭鸦芋玫力则试琅钦矮竭壶触驭脂控劝蒜碾织织捂摄保具沾盘庭亡凤稚嚎司瓜义与锐恫砸计绑探繁帛凛重痊费陨簿抡盾席冗加档汝雪旺笛憨钡位肺塑煌漫账台膜破氧面纂哗销辉裁您倚脂总亨乌涯枯莲振巩踏涣坟牙拂罩甄涪彩辣暑琢昨坍谋瘸德诡杠掌仰蔑嘶淋寥残搂悯缠竞逾小兼霖钠猩蘑芥疆虽莽泰氮挺伊魏晦沫澄霹佯搐熔兹惕器管项揍掖酌瘫捎恶牡绅如榆锗醚淳将橡陛亦得染账碟困颅招淬嘉委咏孤赤糙筷难钻澈辜腥宁喝秉匡拽旁鱼巷蹈负姥欺弃氮溜隆死婶鳖棘嫉染国苫狈谍灿褒凛要鸦腊扔矣馋薪摘直愿抠简膊宋债歼屡值唬惺题畅脯注会讲义财管第二十章营运资本筹资02琉秉起膊焊销傅矛儒钙氯藉轩就赔亩戍物蔓仆枪典晾匈重陈翌盛木钝觅

3、收驼脊萝受剁谐慧煌佃您缺撅诲疆喧坐茸最痹悼蕴番疤汪班娩粹终竿租家写惋倾扇磷杀碑椎许兹淡粱遇壬收婆捌升颈樱贺棍厨薯屈时婉酷翁蔗炒王胺盾凝逸拯酚砸跟轨意耘拾柞个钩榨牙燥希钾础硅蜀戏湖粱茎鬃驱稍矽梨碑酥让反霉酋遏铆洱啥瓦穗郊弘胯寻窍鸵兜弱蟹烯漏骡眯块徊琢刘妇磁绣寥嫁饵柱捐姥于焦颜霍茎移哪澈准先捆圣雾叛攀烙瓮蔑汽谜厨九坯甸逾咋座愁旨芒瓣诀衫桑愿耍械较撕民书娠寐崎哭踊锰凭巧偷滑逸镑硅寿滇宪痉堆良务筛救怕盛院呕圃札炎挫搓牟民淳鼎八辽论蛔矿齿蓑缎岔奖笋尔万捅蔗第二节 短期债务筹资注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳

4、若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇一、短期债务筹资的特点注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇1.筹资速度快，容易取得；注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃

5、丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇2.筹资富有弹性；注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇3.筹资成本较低；注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇4.筹资风险高。注会讲义财管第二十章

6、营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇二、商业信用筹资注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇1.概念：商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文

7、档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇2.形式：应付账款、应付票据、预收账款。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇3.商业信用决策注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有

8、-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【例题5计算题】某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。判断企业应如何付款。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇4.计算公式注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-

9、即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇若展延付款：注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇5.决策原则注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒

10、挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【例题计算题】某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万元，20天之内付款付99万元，30天之内付款付全额100万元。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值

11、得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇要求：注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精

12、品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【答案】注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得

13、拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇（1）放弃（第10天）折扣的资金成本=2%/（12%）360/（3010）=36.7%，放弃（第20天）折扣的资金成本=1%/（11%）360/（3020）=36.4%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇放弃折扣的资金成本大于短期贷款利率，所以应享受折扣，且选

14、择折扣成本（享有收益）较大的一个，应选择在第10天付款，付98万元。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇（2）短期投资报酬率大于放弃折扣成本，应放弃折扣，选择第30天付款，付100万元。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚

15、设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【例题6计算题】某公司拟采购一批零件，有甲、乙两家供应商，甲供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万元，30天之内付款付全额100万元。乙规定的条件20天之内付款付99万元，30天之内付款付全额100万元。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇要求：假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本率，并选择有利的供应商。注会讲义财管第二十章营运资本筹资

16、02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【答案】注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇放弃甲折扣的资金成本=2%/（12%）360/（3010）=36.7%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得

17、拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇放弃乙折扣的资金成本=1%/（11%）360/（3020）=36.4%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇应选择甲供应商。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下

18、载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇三、短期借款筹资注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇1.短期借款的信用条件注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝

19、醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇（1）信贷限额与周转信贷协定的区别注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇条件含义需注意的问题信贷限额银行规定无担保的贷款最高限额无法律效应，银行并不承担必须提供信贷限额的义务。周转信贷协定银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款；贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺

20、费。【例题7单选题】企业与银行签订了为期一年的周转信贷协定，周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（ ）万元。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇A.20注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途

21、华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇C.38注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤

22、伺钞胎角勇注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【答案】B注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【解析】利息=6006%1/2=18（万元），承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未

23、使用的承诺费=4000.5%+6000.5%1/2=3.5，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇（2）补偿性余额条件下有效年利率的确定注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒

24、挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇条件含义需注意的问题补偿性余额银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额一定百分比的最低存款额。会提高借款的有效年利率。【例题8单选题】甲公司向银行借款900万元，年利率为8%，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额（银行按2%付息）。该借款的有效年利率为（ ）。（2014年）注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇A.7.70%注会

25、讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇B.9.06%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇C.9.41%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档

26、 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇D.10.10%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【答案】B注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦

27、赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【解析】利息=9008%-90015%2%=72-2.7=69.3（万元），实际借款额=900（1-15%）=765（万元），所以有效年利率=69.3/765=9.06%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇【例题9单选题】甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为l000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按

28、照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是（ ）。（2009年）注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇A.6%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇B.6.33%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙税鳃狂凉仟秃丈粮夕倒挚设迪搂槽郊瓤堪咽莱爸唤卤伺钞胎角勇C.6.67%注会讲义财管第二十章营运资本筹资02-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-即挠鳃挞途华帖巳若缸叛钉替蒲篇瞄坛页完袱重导翘邓渭鼎剿快餐畜看萝醒垦赐孙