第2章 商业银行的资本管理

1、1第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理银行资本是银行稳健经营的基础银行资本是银行稳健经营的基础p银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用p银行资本的构成银行资本的构成p资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健p资本的筹集与管理资本的筹集与管理2主要内容：商业银行资本金的功能与构主要内容：商业银行资本金的功能与构成；成；巴塞尔协议巴塞尔协议产生的背景、基本产生的背景、基本内容与资本充足率的测定；内容与资本充足率的测定； 巴塞尔巴塞尔新资本协议新资本协议产生的背景与改进产生的背景与改进 ；内；内源资本、外源资本与风险控制策略。源资本、外源资本与风险控制策略。3第一节第一节 银行资本的性质

2、与作用银行资本的性质与作用一、商业银行资本的内涵一、商业银行资本的内涵v是银行从事经营活动必须注入的资金是银行从事经营活动必须注入的资金,是企业经营的是企业经营的基础基础.v是其股东为赚取利润而投入的货币和保留在银行中是其股东为赚取利润而投入的货币和保留在银行中的收益。的收益。v从会计学角度从会计学角度,是由所有者权益是由所有者权益(或产权资本或产权资本)和一定和一定比例的债务资本组成。比例的债务资本组成。v从使用期限看，一般是指银行拥有的永久归银行支从使用期限看，一般是指银行拥有的永久归银行支配使用的资金，包括自有资金和较长的债务。配使用的资金，包括自有资金和较长的债务。NOTE：所有者权益

3、所有者权益=资产总值资产总值-负债总额，是一般公负债总额，是一般公司的资本概念。司的资本概念。4银行资本的特征银行资本的特征p 相关概念：相关概念： 最低资本，最低资本， 注册资本，注册资本， 发行资本，发行资本， 实收资本。实收资本。p商业银行资本具有双重性，即商业银行资本具有双重性，即 产权资本产权资本债务资本债务资本 其中，所有者权益其中，所有者权益( (产权资本产权资本) )又称为一级资又称为一级资本或核心资本，债务资本又称为二级资本或本或核心资本，债务资本又称为二级资本或附属资本附属资本5二、银行业面临的主要风险二、银行业面临的主要风险保持一定资本规保持一定资本规模规避风险模规避风险

4、6三、银行资本的功能三、银行资本的功能营业营业功能功能资本是银行正常经营之前的启动资金资本是银行正常经营之前的启动资金是显示银行实力，维护银行声誉的条件是显示银行实力，维护银行声誉的条件为银行扩张和业务拓展提供资金为银行扩张和业务拓展提供资金是监管当局审批和监管的重要指标是监管当局审批和监管的重要指标资本是缓冲器，可吸收经营亏损，消除资本是缓冲器，可吸收经营亏损，消除银行的不稳定因素；（关键）银行的不稳定因素；（关键） 保护存款人的利益保护存款人的利益保证正常经营保证正常经营是监管当局金融监管的重要参数，适应是监管当局金融监管的重要参数，适应监管当局的监管的需要，保证银行的持监管当局的监管的需

5、要，保证银行的持续增长，维护金融稳定续增长，维护金融稳定7商业银行资本金管理的原则商业银行资本金管理的原则符 合 管 理 当符 合 管 理 当局 和 自 身 发局 和 自 身 发展的需要；展的需要；对外要理顺对外要理顺资本补充的资本补充的渠道渠道;对内要对内要增取股东们增取股东们的理解配合的理解配合与支持与支持数量数量充足充足结构结构合理合理来源来源有保障有保障如普通股、如普通股、优先股、优先股、留存盈余、留存盈余、债务资本债务资本的合理比的合理比重重;8第二节 银行资本的构成 一、银行资本的类型一、银行资本的类型（一）银行资本的一般来源：（一）银行资本的一般来源：（1）商业银行创立时所筹措的

6、资本）商业银行创立时所筹措的资本（2）商业银行的留存利润）商业银行的留存利润（二）传统的商业银行资本构成（二）传统的商业银行资本构成 具体形式：具体形式：实收资本、资本公积、盈余公积、未实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务9 股本 优先股 普通股 盈余 资本盈余资本 留存盈余内源资本构成 债务资本 资本票据 资本债券 储备金 资本储备金 损失储备金 贷款损失储备金 证券损失储备金10一、股本：普通股、优先股一、股本：普通股、优先股 商业银行普通股和优先股是银行股东持有的主权证书。银行通过发放普通股和优先股所形成的资本是

7、最基本、最稳定的银行资本。它属于银行的外源资本。 1、普通股：是一种主权证书。是商业银行资本的基本形式。 这种权利主要体现在三个方面：这种权利主要体现在三个方面：n普通股股东对银行拥有经营决策权；普通股股东对银行拥有经营决策权；n对银行的利润和资产有分享权；对银行的利润和资产有分享权；n在银行增发普通股时，享有新股认购权。在银行增发普通股时，享有新股认购权。 112、优先股：、优先股： 具有债券和普通股的双重特点具有债券和普通股的双重特点 优先股优先股:是指在收益和剩余财产是指在收益和剩余财产分配上优先于普通于普通股的股票。股的股票。 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得优先股股东一般可以按

8、事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。举权。 优先股可分为优先股可分为n 永久不偿还优先股和有期限优先股；永久不偿还优先股和有期限优先股；n 积累股息优先股和不积累股息优先股；积累股息优先股和不积累股息优先股；1)1)可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。12p二、盈余：资本盈余、留存盈余二、盈余：资本盈余、留存盈余 盈余也是银行资本的重要组成部分，这些资本并非为单一的外源资本，还包括了内源资本。由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余，而由内源资本渠道形成的盈余称为留存盈余。它们是权益

9、资本。 1、资本盈余：资本盈余：指银行在发行股票或增发新股时股指银行在发行股票或增发新股时股票的市场价格与票面价值的差额，即股票的溢价部票的市场价格与票面价值的差额，即股票的溢价部分。分。 2、留存盈余、留存盈余：指未分配利润。13p三、债务资本：资本票据、债券三、债务资本：资本票据、债券 债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本。这类资本被银行列作补充资本。债务资本也称为后期偿付债券。该债券的持有者在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长（巴塞尔协议中规定必须超过5年以上）。通常有资本票据和债券两类。 资本票据资本票据:是一种以固定利率计息的小面

10、额证券，该证券的期限为715年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。 资本债券资本债券：资本债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券、股券互换等等。14四、其他来源：储备金四、其他来源：储备金 储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括资储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括资本准备金和放款与证券损失准备金。本准备金和放款与证券损失准备金。(一一)资本准备金资本准备金 所谓资本准备金是银行为应付股票资本的减少而保持的储备。所谓资本准备金是银行为应付股票资本的减少而保持的储备。资本准备金是银行为

11、了应付意外事件按照一定比例从税前利润资本准备金是银行为了应付意外事件按照一定比例从税前利润中提取出来的，当银行发生损失时，可用资本准备金进行补偿。中提取出来的，当银行发生损失时，可用资本准备金进行补偿。(二二)贷款损失准备金贷款损失准备金 所谓贷款损失准备金是商业银行为了应付贷款的吊账，按照所谓贷款损失准备金是商业银行为了应付贷款的吊账，按照一定比例从税前利润中提取出来的储备金的一种一定比例从税前利润中提取出来的储备金的一种。(三三)证券损失准备金证券损失准备金 所谓证券损失准备金是指银行为了应付证券价格的下跌而保所谓证券损失准备金是指银行为了应付证券价格的下跌而保持的储备。该储备金也是按照一

12、定比例从税前利润中提取出来持的储备。该储备金也是按照一定比例从税前利润中提取出来的。的。15商业银行资本金的构成图商业银行资本金的构成图16第三节第三节 巴塞尔协议巴塞尔协议与商业银行资本与商业银行资本一、银行资本充足性及其意义 所谓银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所须增资本的具体目的。因此银行资本充足性有数量数量和结构结构两个层面的内容。17二、资本充足率衡量标准的演变二、资本充足率衡量标准的演变资本与存款比率：美国资本与存款比率：美国10%10%。（。（20

13、20世纪初）世纪初）资本与总资产比率：美国资本与总资产比率：美国8%8%。（。（40-5040-50年代）年代）资本与风险资产（除现金和政府债券以外的资本与风险资产（除现金和政府债券以外的资产）比率。资产）比率。纽约公式：将银行资产分类，确定每一类资纽约公式：将银行资产分类，确定每一类资产所需的资本比例（产所需的资本比例（6 6类：类：0%0%、5%5%、12%12%、20%20%、50%50%和和100%100%），再按风险权数进行加），再按风险权数进行加权平均。（权平均。（19521952年）年）综合分析法：综合分析法：“CAMEL”CAMEL”评级制度，评级制度，8 8个数量个数量指标和

14、指标和8 8个非数量指标。（个非数量指标。（60-7060-70年代）年代）18三、三、巴塞尔协议巴塞尔协议简介简介p“巴塞尔协议巴塞尔协议”是是1975年年2月成立的国际性常设跨国银行监督月成立的国际性常设跨国银行监督管理机构管理机构“银行管理和监督行为委员会银行管理和监督行为委员会”颁布的一系列国际颁布的一系列国际统一银行监督管理的重要文件的统称。统一银行监督管理的重要文件的统称。p 巴塞尔协议产生和发展巴塞尔协议产生和发展（1）1975年第一个巴塞尔协议年第一个巴塞尔协议:对国外银行机构监督的对国外银行机构监督的原则原则 (2)1983年第二个巴塞尔协议年第二个巴塞尔协议: 1978发表

15、综合资产负债表发表综合资产负债表原则，原则，1983年修订；年修订；（3）第三个巴塞尔协议）第三个巴塞尔协议(1988）；巴塞尔银行业条例和监）；巴塞尔银行业条例和监管委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，管委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，俗称老的俗称老的“巴塞尔协议巴塞尔协议”。该协议是一个产生深远影响的、。该协议是一个产生深远影响的、具有划时代意义的协议具有划时代意义的协议 。（4）第四个巴塞尔协议（）第四个巴塞尔协议（1997)： 包括市场风险后资本包括市场风险后资本协议（修订稿）协议（修订稿）（5）第五巴塞尔协议（）第五巴塞尔协议（2006）：）：2004通过

16、新巴塞尔资通过新巴塞尔资本协议，本协议，2006年底年底G10实施。实施。19 巴塞尔协议巴塞尔协议的主要思想的主要思想 商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水国际

17、间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。平。 四、四、巴塞尔协议巴塞尔协议对商业银行资本的分类对商业银行资本的分类资本资本资资 本本 构构 成成核心资本核心资本（一级（一级资本）资本）(1)(1)实收资本：包括已发行并全额实缴的普通股和永久性非累积优先股；实收资本：包括已发行并全额实缴的普通股和永久性非累积优先股；(2)(2)公开储备：以公开形式，通过留存收益或其创始盈余，如股票发行溢价公开储备：以公开形式，通过留存收益或其创始盈余，如股票发行溢价、留存利润、一般准备金和法定准备金的增值创造和增加的部分；、留存利润、一般准备金和法定准备金的增值创造和增加的部分；附属资本附属资本（二级（二级

18、资本）资本）( (1)1)非公开储备：只包括虽未公开，但已反映在损益帐上并为银行的监管机非公开储备：只包括虽未公开，但已反映在损益帐上并为银行的监管机构所接受的储备：构所接受的储备：(2)(2)资产重估储备：包括银行自身国家资产的正式重估增值和有价证券名义资产重估储备：包括银行自身国家资产的正式重估增值和有价证券名义增值；增值；(3)(3)普通普通准备金：用于防备目前不能确定的损失的储备金或呆帐准备金准备金：用于防备目前不能确定的损失的储备金或呆帐准备金(4)(4)混合混合( (债务债务/ /股票股票) )资本工具：一系列同时具有股本资本和债务资本特性的资本工具：一系列同时具有股本资本和债务资

19、本特性的工具，工具，是无担保的、不可主动赎回的，可负担损失的。是无担保的、不可主动赎回的，可负担损失的。如美国的强制如美国的强制性可转换债务工具等；性可转换债务工具等；(5)(5)长期附属债务（长期次级债券）：包括普通的、无担保的、原始期最少长期附属债务（长期次级债券）：包括普通的、无担保的、原始期最少在在5 5年以上的资本债券与信用债券年以上的资本债券与信用债券和不许回购的优先股。和不许回购的优先股。扣除扣除(1)(1)一级资本中要扣除商誉：一级资本中要扣除商誉：无形资产，通常能增加银行的价值，但通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊；(2)(2)总

20、资本要扣除对不并表的银行与财务附属公司的投资和对其他银总资本要扣除对不并表的银行与财务附属公司的投资和对其他银行与非金融机构的资本投资：因存在行与非金融机构的资本投资：因存在交叉控股，故交叉控股，故避免重复计算，避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动。21资本资本核心核心资本资本附属附属资本资本股本股本公开公开储备储备普通股普通股永久非累积优先股未公开储备未公开储备 重估储备重估储备 普通准备金普通准备金 混合资本工具混合资本工具长期附属债务长期附属债务扣除扣除商誉商誉对从事银对从事银行业务和行业务和金融活动金融活动的附属机的附属机构的投资构的投资22巴塞尔协议的作

21、用与不足巴塞尔协议的作用与不足作用：作用：1 1、巴塞尔协议提出了以资本巴塞尔协议提出了以资本充足性管理为核心的风险资产充足性管理为核心的风险资产管理模式务实有效管理模式务实有效 。2、将银行的表外项目纳入了、将银行的表外项目纳入了银行资产管理范围。银行资产管理范围。3、巴塞尔协议为国际金巴塞尔协议为国际金融监管提供了统一的标准和方融监管提供了统一的标准和方法。法。4、促使商业银行转变经营管、促使商业银行转变经营管理观念，重视对理观念，重视对“三性三性”的均的均衡要求；推动商业银行施行全衡要求；推动商业银行施行全面的风险管理。面的风险管理。 1988年协议公布实施后为年协议公布实施后为众多国家

22、广泛采用。众多国家广泛采用。不足：不足：1、仅涉及信用风险和市场风险，仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险的规定过于笼统，对非信用风险，或语焉不详，或缺乏可操作性，有的甚至并无提及。2、风险权重规定较粗风险权重规定较粗。 3风险权重的计算主要依据债务人主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国所在国是否为经合组织成员国，带有明显的“国别歧视”。4对所有企业，无论其信用如何，对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为风险权重均为100%100%。5原则上仅适用于十国集团的国际仅适用于十国集团的国际性大银行性大银行。6经济资本和监管资本不一致，经济资本和监管资本不一致，导致银行通过资产证券化进行监管资

23、本套利。23新巴塞尔协议的主要内容新巴塞尔协议的主要内容A.不仅要控制信用风险，而且要控制其它风险特不仅要控制信用风险，而且要控制其它风险特别是利率风险和操作风险；不仅要控制表内风别是利率风险和操作风险；不仅要控制表内风险，而且要控制表外风险；险，而且要控制表外风险；B.控制国际银行业的风险，不能只是发挥各国金控制国际银行业的风险，不能只是发挥各国金融监督管理当局的力量，也要发挥内部管理约融监督管理当局的力量，也要发挥内部管理约束的力量和市场的力量，尤其是要强化市场约束的力量和市场的力量，尤其是要强化市场约束如规范信息披露，提高投资者素质等；束如规范信息披露，提高投资者素质等；C.要有更为灵活

24、的风险衡量方式，强调内部评级要有更为灵活的风险衡量方式，强调内部评级与外部评级的有机结合，强调加强内部风险管与外部评级的有机结合，强调加强内部风险管理。理。24巴塞尔新资本协议的三大支柱：巴塞尔新资本协议的三大支柱：p支柱之一：最低资本金要求。不仅包括支柱之一：最低资本金要求。不仅包括信用风险信用风险，同时覆盖同时覆盖市场风险市场风险和和操作风险操作风险。银行资本充足率银行资本充足率=总资本总资本/信用风险加权资产信用风险加权资产+（市（市场风险资本场风险资本+操作风险资本）操作风险资本）12.5p支柱之二：外部监管。支柱之二：外部监管。p支柱之三：强化信息披露，引入市场约束。支柱之三：强化信

25、息披露，引入市场约束。新巴塞尔协议的主要精神新巴塞尔协议的主要精神25标准法标准法初级法初级法高级法高级法内部评级法内部评级法标准法标准法内部评级法内部评级法资产证券化资产证券化信用风险信用风险基本指标法基本指标法标准法标准法高级计量法高级计量法操作风险操作风险市场风险市场风险风险权重风险权重资本定义资本定义最低资本要求最低资本要求监管部门的监管部门的监督检查监督检查市场约束市场约束三大支柱三大支柱26 新资本协议新资本协议的先进性和不足的先进性和不足先进性：先进性： 1、提出最低资本要求、监、提出最低资本要求、监管部门的监督检查和市场管部门的监督检查和市场约束为约束为“三大支柱三大支柱”的银

26、的银行监管体系，这正是区别行监管体系，这正是区别于旧协议的核心之所在。于旧协议的核心之所在。2、对风险的认识更加全面、对风险的认识更加全面,对银行风险的定义扩大为对银行风险的定义扩大为信用风险、市场风险和操信用风险、市场风险和操作风险。作风险。3、为银行和金融监管当局提、为银行和金融监管当局提供了更多的衡量资本充足供了更多的衡量资本充足可供选择的方法可供选择的方法, 如规定除如规定除了标准法外了标准法外,允许银行运用允许银行运用内部评级法来衡量和测算内部评级法来衡量和测算信用风险和操作风险。信用风险和操作风险。两个漏洞：两个漏洞：第一个是银行的交易账户第一个是银行的交易账户和贷款账户可以用不同

27、和贷款账户可以用不同的方式计算资本金。这的方式计算资本金。这样的机制激励了银行在样的机制激励了银行在流动性较高的资产上持流动性较高的资产上持有大量的头寸，有大量的头寸，其二，巴塞尔其二，巴塞尔只强调了只强调了资本，没有强调关注流资本，没有强调关注流动性。这个模型导致银动性。这个模型导致银行市场上长期缺乏对于行市场上长期缺乏对于资产流动性的风险意识。资产流动性的风险意识。27第四节第四节 银行规模与资本构成银行规模与资本构成1、不同规模银行资本构成的差异不同规模银行资本构成的差异;p规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发

28、行的长期债务利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票。和普通股的股票。 对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润于自身的未分配利润 原因：原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同程度不同 从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高程度的提高，因而资本充足性更高 282、我国商业银行的资本构成分析我国商业银行的资本构成分析商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国对我国商业银

29、行资本的规定：商业银行资本的规定： （一）核心资本：（一）核心资本： 实收资本或普通股；实收资本或普通股； 资本公积；资本公积； 盈余公积；盈余公积； 未分配利润；未分配利润； 少数股权少数股权（二）附属资本：（二）附属资本： 重估储备；重估储备； 一般准备；一般准备； 优先股；优先股； 可转换债券；可转换债券； 长期次级债务长期次级债务（三）资本的扣除项：商誉；（三）资本的扣除项：商誉； 商业银行对未并表商业银行对未并表银行机构的资本投资；银行机构的资本投资； 商业银行对非自用不动商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资产、对非银行金融机构和企业的资本投资29资本资本核心核心

30、资本资本附属附属资本资本扣除扣除商誉商誉对从事银行对从事银行业务和金融业务和金融活动的附属活动的附属机构的投资机构的投资实收资本或普通股实收资本或普通股 资本公积；资本公积； 盈余公积；盈余公积； 未分配利润；未分配利润； 少数股权少数股权重估储备；重估储备； 一般准备；一般准备； 优先股；优先股； 可转换债券；可转换债券； 长期次级债务长期次级债务商业银行对商业银行对未并表银行未并表银行机构的资本机构的资本投资投资n商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国对我国商业银行资本的规定商业银行资本的规定30p商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(200

31、4)对对我国商业银行资本的规定较我国商业银行资本的规定较1997年中国人民年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分接方式归属于母银行的部分 （2）对附属资本进行了重新分类和定义）对附属资本进行了重新分类和定义 （3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目誉项目 31p我国我国国有国有商业银行的资商业银行的资本构

32、成本构成（1）我国国有商业银行资本）我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本的主要来源是实收资本（2）银行盈利规模的差异，）银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的使得未分配利润构成资本的比例不同比例不同（3）在我国国有商业银行的）在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资资本构成中基本没有附属资本本323334p我国我国股份制股份制商业银行的资商业银行的资本构成本构成（1）实收资本占资本比例）实收资本占资本比例差异悬殊，如中信实业银差异悬殊，如中信实业银行为行为72.92%，招商银行，招商银行为为35.60%（2）未分配利润占资本比）未分配利润占资本比重今年来有所下降，但总重今年来有所

33、下降，但总体水平仍然高于国有商业体水平仍然高于国有商业银行银行股份制商业银股份制商业银行有较强的内部融资能力行有较强的内部融资能力35第五节第五节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健思考思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？健呢？ p资本收益与倒闭风险资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择银行面临的两难抉择（1）在资产收益率一定时，资本）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高

34、资产比率的提高会降低资本的收益率会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险36一、资本与银行倒闭的风险一、资本与银行倒闭的风险p资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，即银行负债超过银行资产总值的可能性即银行负债超过银行资产总值的可能性非盈利资产非盈利资产盈利资产盈利资产非盈利资产非盈利资产盈利资产盈利资产资产损失资产损失资本资本存款及存款及其它负债其它负债存款及存款及其它负债其它负债资本资本n图图A 经营安全

35、经营安全 图图B 可继续经营可继续经营37非盈利资产非盈利资产盈利资产盈利资产资产损失资产损失存款及存款及其它负债其它负债资本资本图图C 难以继续经营，应采取挽救措施难以继续经营，应采取挽救措施38二、资本充足与银行稳健二、资本充足与银行稳健p 资本充足只是相对于银行的资产负债的状况资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险风险 比较比较A、B两个银行的资产负债情况：两个银行的资产负债情况： A、B银行资产规模相同，银行资产规模相同，A的资本充足率的资本充足率低于低于B银行，但从资产的结构来看，银行，但从资产的结构来看

36、，A银行银行资产资产流动性强，负债稳定，资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。银行的稳定性更高。A、B银行的资产负债表比较银行的资产负债表比较 单位：亿元单位：亿元资产资产A银银行行B银银行行负债和资负债和资本本A银银行行B银行银行现金和应付现金和应付款款4030活期存款活期存款70170短期政府债短期政府债券券6015储蓄存款储蓄存款406长期政府债长期政府债券券6040定期存款定期存款906贷款贷款80155可转让存可转让存单单2028资本资本2030合计合计240240合计合计24

37、024040三、巴塞尔新资本协议对资本充足的测定三、巴塞尔新资本协议对资本充足的测定 (1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，即：，即： 核心资本比率核心资本核心资本比率核心资本/风险加权资产风险加权资产100% 4%总风险加权资产（总风险加权资产（TRWATRWA）= =信用风险加权资产（信用风险加权资产（CRWACRWA）+ +市场风险资本（市场风险资本（CRMRCRMR）12.5+12.5+操作风险资本（操作风险资本（CRORCROR）12.512.5 （2）总资本与风险加权总资产的比率不得低于）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，即：

38、，即： 总风险资本比率总资本总风险资本比率总资本/风险加权资产风险加权资产100%8%【例题【例题p36】41第六节第六节 中国商业银行资本管理的实践中国商业银行资本管理的实践p（一）（一）1994年前中国商业银行资本是否充足，没有法律加年前中国商业银行资本是否充足，没有法律加以规定。以规定。p（二）（二）1994年起中国商业银行开始制定全面的资本充足率年起中国商业银行开始制定全面的资本充足率标准标准 1、巴塞尔协议巴塞尔协议对中国商业银行资本充足的影对中国商业银行资本充足的影响响 在在巴塞尔协议巴塞尔协议的影响下，为了增强商业银行自我约束和的影响下，为了增强商业银行自我约束和自我发展能力，改

39、进人民银行宏观调控方式，保证银行业自我发展能力，改进人民银行宏观调控方式，保证银行业的稳定发展，人民银行决定从的稳定发展，人民银行决定从1994年开始，对商业银行的年开始，对商业银行的资金使用实行比例管理。其中对资本金也进行规范的管理。资金使用实行比例管理。其中对资本金也进行规范的管理。1996年年12月对月对1994年制定的规定，进行了修订。有关资本年制定的规定，进行了修订。有关资本金的规定如下：金的规定如下：42（1）资本构成）资本构成资本构成资本构成核心资本核心资本附属资本附属资本实实收收资资本本资资本本公公积积盈盈余余公公积积未未分分配配利利润润投投资资风风险险准准备备金金贷贷款款呆呆

40、帐帐准准备备金金贷贷款款坏坏帐帐准准备备五五年年以以上上长长期期债债券券43（2）资产风险权数的规定）资产风险权数的规定根据我国规定，把银行资产划分为不同种根据我国规定，把银行资产划分为不同种类，按风险程度设立风险权数。风险权数类，按风险程度设立风险权数。风险权数划分为划分为0%、10%、20%、50%、70%、100%六类。六类。44（3）银行资本与风险资产的比率）银行资本与风险资产的比率规定（本外币合并考核）规定（本外币合并考核）p资本净额与表内、外风险加权资产总额的比例不得低资本净额与表内、外风险加权资产总额的比例不得低于于8%，其中核心资本不得低于，其中核心资本不得低于4%，附属资本不

41、能超，附属资本不能超过核心资本的过核心资本的100%。资本净额资本净额/表内、外风险加权资产期末总额表内、外风险加权资产期末总额8%核心资本核心资本/表内、外风险加权资产期末总额表内、外风险加权资产期末总额4%注：注：资本净额资本净额= =资本总额资本总额- -扣减项扣减项加权风险资产期末总额加权风险资产期末总额 = =表内风险资产总额表内风险资产总额+ +表外风险资产总额表外风险资产总额表内风险资产总额表内风险资产总额=表内资产额表内资产额风险权数风险权数表外风险资产总额表外风险资产总额 =表外资产额表外资产额信用转换系数信用转换系数表内相同性质资产的风险权表内相同性质资产的风险权数数45

42、中国银监会经过认真研究与考虑，提出“至少在十国集团2006年底开始全面实施新协议的几年后，中国仍将继续执行1988年的资本协议。然而，为提高资本监管水平，银监会对现行的资本规定进行了修改，将第二支柱和第三支柱的内容（即监督检查和市场约束）包括在内”。这说明新资本协议在我国的适用性并不强，我国在短期内还无法执行协议的各项标准与规定。p主要有以下几方面的原因：主要有以下几方面的原因：（1）我国大多数银行不属于新资本协议界定的）我国大多数银行不属于新资本协议界定的“国际活跃银国际活跃银行行”。（2）现阶段我国缺乏实施新资本协议的环境。）现阶段我国缺乏实施新资本协议的环境。（3）我国商业银行在实施新资

43、本协议中还面临着许多问题。）我国商业银行在实施新资本协议中还面临着许多问题。2、新资本协议新资本协议在我国的适用性分析在我国的适用性分析46p2004年年2月月23日，中国银监会从审慎监管及鼓励商业银行审日，中国银监会从审慎监管及鼓励商业银行审慎经营的角度，结合中国国情、吸纳了慎经营的角度，结合中国国情、吸纳了巴塞尔协议巴塞尔协议和和新资本协议新资本协议的监管理念及相关规定，在原有管理办法的的监管理念及相关规定，在原有管理办法的基础上，经国务院批准，公布了基础上，经国务院批准，公布了商业银行资本充足率管理商业银行资本充足率管理办法办法（以下简称（以下简称充足率办法充足率办法），自），自2004

44、年年3月月1日起施日起施行。行。充足率办法充足率办法的发布并实施，既是强化银行监管、提的发布并实施，既是强化银行监管、提高银行体系稳定性、保护存款人利益的迫切需要，也是扩大高银行体系稳定性、保护存款人利益的迫切需要，也是扩大应行业开放、推进银行业改革的客观要求。应行业开放、推进银行业改革的客观要求。3、跟踪、跟踪新资本协议新资本协议的实施，修订资的实施，修订资本充足率管理办法本充足率管理办法47（1）充足率办法充足率办法的重要意义。的重要意义。一是有利于强化资本监管的有效性。一是有利于强化资本监管的有效性。 二是有利于缩小我国资本监管制度与国际标准二是有利于缩小我国资本监管制度与国际标准的差距

45、。的差距。 三是有利于实现与近年出台的各项监管法规的三是有利于实现与近年出台的各项监管法规的衔接配套。衔接配套。 48（2）充足率办法充足率办法的核心内容的核心内容第一，明确了资本的构成及扣除项。第一，明确了资本的构成及扣除项。A商业银行的资本由核心资本和附属资本构成：商业银行的资本由核心资本和附属资本构成： a、核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。未分配利润和少数股权。 b、附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。和长期次级债务。

46、 B商业银行计算资本充足率时，应从资本中扣除以下项目：商业银行计算资本充足率时，应从资本中扣除以下项目： 商誉；商业银行对未并表金融机构的资本投资；商业银行对商誉；商业银行对未并表金融机构的资本投资；商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。非自用不动产和企业的资本投资。C商业银行计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除以商业银行计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除以下项目：下项目： 商誉；商业银行对未并表金融机构资本投资的商誉；商业银行对未并表金融机构资本投资的50%；商业银；商业银行对非自用不动产和企业资本投资的行对非自用不动产和企业资本投资的50%。49第二、明确了表内外风险权重及风险

47、加第二、明确了表内外风险权重及风险加权的计算办法。权的计算办法。 50pA表内资产风险权重表表内资产风险权重表5152B表外项目的信用转换系数及表外项目的定义表外项目的信用转换系数及表外项目的定义 B1、表外项目的信用转换系数、表外项目的信用转换系数53B2、汇率、利率及其他衍生产品合约的风险资产、汇率、利率及其他衍生产品合约的风险资产p汇率、利率及其他衍生产品合约，主要包括互换、期权、汇率、利率及其他衍生产品合约，主要包括互换、期权、期货和贵金属交易。这些合约按现期风险暴露法计算风险期货和贵金属交易。这些合约按现期风险暴露法计算风险资产。利率和汇率合约的风险资产由两部分组成：一部分资产。利率

48、和汇率合约的风险资产由两部分组成：一部分是按市价计算出的重置成本，另一部分由账面的名义本金是按市价计算出的重置成本，另一部分由账面的名义本金乘以固定系数获得。不同剩余期限的固定系数如下表：乘以固定系数获得。不同剩余期限的固定系数如下表：54C风险加权资产风险加权资产=表内风险加权资产总额表内风险加权资产总额+表外风险加权资产总表外风险加权资产总额额=表内资产额表内资产额风险权重风险权重+表外资产额表外资产额信用转换系数信用转换系数表内表内相同性质资产的风险权重。相同性质资产的风险权重。第三，第三，明确了市场风险的资本要求。明确了市场风险的资本要求。p市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损

49、失的风险。市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险。p商业银行应该按照本办法的规定设立交易账户，交易账户中商业银行应该按照本办法的规定设立交易账户，交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。的所有项目均应按市场价格计价。 p交易账户总头寸高于表内外总资产的交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过或超过85亿元人民亿元人民币的商业银行，须计提市场风险资本。币的商业银行，须计提市场风险资本。 55第四第四，规定了充足率的计算公式。，规定了充足率的计算公式。资本充足率资本充足率=（资本（资本-扣除项）扣除项）/（风险加权资产（风险加权资产+12.5 倍的市场风险资本）倍的市场风险资本）

50、核心资本充足率核心资本充足率=（核心资本（核心资本-核心资本扣除项）核心资本扣除项）/（风（风险加权资产险加权资产+12.5倍的市场风险资本）倍的市场风险资本）第五第五，规定了商业银行资本充足率的最后达标期限。，规定了商业银行资本充足率的最后达标期限。p即即2007年年1月月1日。日。56我国商业银行的资本充足状况分析我国商业银行的资本充足状况分析11997年调低了国有商业银行的所得税税率，从55%的所得税外加7%的调节税下调至一般工商业的33%的税率， 21998年国家财政向工、农、中、建四家国有商业银行补充了2700亿元资本金， 31999年4月国家决定成立信达、华融、长城、东方四家资产管

51、理公司，由它们接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产。57 42003年12月31日，国务院宣布将450亿美元的外汇储备注资中国银行和中国建设建设银行，2005年4月中国国务院批准向中国最大的银行中国工商银行(ICBC)注资150亿美元。 5对一些股份制商业银行则通过批准其增资扩股，符合条件的批准其上市，通过资本市场集资，扩充资本金。 6.2004年商业银行开始在银行间市场发行次级债，补充附属资本，累计发行次级债861亿元。 58提高我国商业银行资本充足比率的措施提高我国商业银行资本充足比率的措施 从计算资本充足比率的公式看，提高商业银行的资本充足率主要应从两个方面着手：一是

52、分子对策；二是分母对策。 1分子策略：增加核心资本和附属资本以提高资本金总额，改善和优化资本结构。 （1）增加核心资本 财政注资 引进战略投资者 利润留成 从股票市场募集资本金 营业税返注 59外资入股四大行外资入股四大行602）增加附属资本（1）增提准备金（2）发行长期金融债券 2010年6月中国银行发行400亿资本可转换证券 分母策略：降低风险资产的规模 降低风险资产主要两种途径，一种是调整资产的风险分布结构；一种是从整体上提高资产质量，降低贷款的不良比率。1）调整资产的风险分布结构 2) 降低不良贷款率61第七节第七节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理p银行资本规模的衡量方法银行资本规模

53、的衡量方法（1）GAAP账面资本：由帐面价值计量的银行资本，账面资本：由帐面价值计量的银行资本， 资本账面价值资本账面价值GAAP总资产账面值总资产账面值总负债账面值总负债账面值（2）RAP管理资本：银行管理资本：银行RAP资本股东股权永久优先股资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他 （3）市场价值资本）市场价值资本MVC：MVC银行资产市场价值（银行资产市场价值（MVA） 银行负债的市场价值（银行负债的市场价值（MVL） 近似计算：近似计算： MVC每股股票的现期市场价格每股股票的现期市场价格发行但未偿还的股票数量发行但未偿还的股票数量

54、62p银行需要的资本量不是完全主观决定的。 一系列因素影响着银行资本的需要量。p影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定）相关法律规定（2）宏观经济形势）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构）银行的资产负债结构（4）银行的信誉）银行的信誉63p银行资本的最佳需要量 银行资本过高会降银行资本过高会降低财务杠杆比率，低财务杠杆比率，增加筹集资金的成增加筹集资金的成本，影响银行的利本，影响银行的利润；资本过低会增润；资本过低会增加对存款等其他资加对存款等其他资金来源的需求，使金来源的需求，使银行边际收益下降银行边际收益下降 资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关

55、系 64 银行的资本成本曲银行的资本成本曲线要受到银行的资线要受到银行的资产规模、资产负债产规模、资产负债结构及其面临的市结构及其面临的市场状况所影响。即场状况所影响。即不同的资产规模、不同的资产规模、资产负债结构和所资产负债结构和所面临的市场状况会面临的市场状况会决定不同的资本成决定不同的资本成本曲线本曲线 资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系65银银行行总总体体目目标标资资本本需需要要量量内内部部筹筹集集预计预计资本资本结构结构目标目标资本资本结构结构预预计计股股息息目目标标股股息息政政策策外外部部筹筹集集股股票票债债券券第一第一阶段阶段第二阶段第二阶段第三

56、阶段第三阶段第四阶段第四阶段66银行资本的内部筹集银行资本的内部筹集l内源资本的内源资本的概念概念 用未分配利润（盈余留存）来充实资本。方式：用未分配利润（盈余留存）来充实资本。方式： 增加各种准增加各种准备金和收益留存。备金和收益留存。优点缺点成本低，免发行费,是最便宜的资本金来源;不会影响现有股东的控制权和收益;风险小，不受外部市场波动的影响;免交所得税;过多的留存盈余可能会带来银行普通股股价的下跌，会影响到银行的市场价值；数量上的限制。筹资数量筹资数量在很大程度上受限于银行自在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利金规模的控制、银行

57、的盈利水平、银行的股利分配政策。水平、银行的股利分配政策。67p留存盈余是银行一年经营结束将进行财务结算时，从当年各项收入中减去利息和费用开支等成本，以及税收、股息之后的剩余部分。留存盈余由经营收益、收益分配政策和税收大小等因素所决定。其中由银行自己控制的项目中最重要的是股息政策股息政策。p在税后利润一定的条件下，银行资本的内部筹措量与股息之间存在相互制约关系。在扩张扩张性金融环境中，银行的最适宜资本量呈增加的趋势，银行一般倾向于留存盈余留存盈余，同时由于管理当局的要求和出于自身发展的需要银行必须扩充资本。相反，在一个萎缩萎缩的金融市场环境中，银行利润减少，最适宜资本量也会向下移动或维持不变，

58、这时银行如果过多保留盈余，将使股息相对减少，使股东丧失以股息投资于别处以获得更大利益的机会，从而违背股东利益为第一的原则，这时银行将倾向于分配股息分配股息。所以，在收益留置问题上，银行的分红政策，不但要考虑面临的金融形势，而且还要考虑国家宏观经济政策和有关法律，使股息尽量达到稳定增长的目的。衡量股息政策常使用股息支付率这一指标。 股息支付率=每股股息/每股盈余【资料】【资料】68pSG银行资产持续增长率；银行资产持续增长率；TA银行总资产；银行总资产；EC-总股本总股本 ROA资产收益率；资产收益率； DR红利分配比例；红利分配比例；EC/TA资本比率。资本比率。p当其余变量确定后，剩余的一个

59、变量就可以由公式解得当其余变量确定后，剩余的一个变量就可以由公式解得)1()/()1(11DRROATAECDRROASGn商业银行以怎样的留存比率和股息支付率来保证自身的最佳状况呢？商业银行以怎样的留存比率和股息支付率来保证自身的最佳状况呢？商业银行的内部资本增长率或留存盈余占全部权益资本的比率大小问题，由美国学者彼得S.罗斯在其著的商业银行管理一书中提出了解决方法。现介绍如下：n内部资本增长率或留存盈余/权益资本=利润率资产利用权益乘数留存比率n银行内源资本支持资产增长模型（戴维银行内源资本支持资产增长模型（戴维贝勒贝勒1978 ）69p股本收益率ROE(Return on equity)

60、 =税后净利润/总股本p资产收益率ROA(Return on assets) =税后净利润/总资产pROE=ROA总资产/总股本（EM、杠杆比率）p每股收益率EPS (Earnings per share of stock ) =税后净利润/普通股本70p ROA(1-DR)(1) SG1= (EC 1/TA1) - ROA (1-DR) (EC1 / TA1) SG1(2) ROA= (1+SG1）(1-DR) （EC1/TA1) SG1 (3) DR= 1- ROA（1+SG1）（4）考虑外源资本在内，则： ROA(1-DR)+EK/TA1 SG1= (EC 1/TA1) - ROA (1